Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО

        Н.С. ПЛАСКОВА



АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, СОСТАВЛЕННОЙ ПО МСФО


УЧЕБНИК


Допущено Учебно-методическим объединением по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению 080100 — Экономика





znanium.com


Москва ВУЗОВСКИЙ УЧЕБНИК ИНФРА-М

2016

УДК ББК

336.6:657.62(075.8)
65.053я73
П37

ФЗ № 436-ФЗ

Издание не подлежит маркировке в соответствии с п.1 ч.4 ст.11

        Автор:

         Пласкова Наталия Степановна, д-р экон. наук, проф. кафедры «Анализ хозяйственной деятельности и аудит» ФГБОУ ВПО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»
         Рецензенты:
         Чипуренко Елена Викторовна, д-р экон. наук, доц., зав. кафедрой «Бухгалтерский учет, экономический анализ и аудит» ФГБОУ ВПО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»;
         Кеворкова Жанна Аракеловна, д-р экон. наук, проф. кафедры «Аудит и контроль» ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве РФ»

         Пласкова Н.С.
П37 Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО: учебник / Н.С. Пласкова. — М.: Вузовский учебник; ИНФРА-М, 2016. — 272 c.

          ISBN 978-5-9558-0384-5 (Вузовский учебник)
          ISBN 978-5-16-010113-2 (ИНФРА-М, print)
          ISBN 978-5-16-101855-2 (ИНФРА-М, online)

          Книга знакомит с современными методами и методиками анализа деятельности коммерческой организации с использованием информации, содержащейся в ее финансовой отчетности, составленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Значительное внимание уделено раскрытию расчетно-аналитических процедур выявления и количественного измерения влияния факторов на уровень результативности бизнеса.
          Изложение каждой главы сопровождается практическими расчетно-аналитическими материалами с использованием приема «сквозной задачи», исходной информационной базой которой является реальная финансовая отчетности компании, составленная в соответствии с МСФО. По окончании каждой главы приведены контрольные вопросы и тесты для самоконтроля.
          Учебник включает практикум — деловую игру в виде встроенной «Рабочей тетради». Она представляет собой решение взаимосвязанных заданий с использованием практических материалов — финансовой отчетности реальной коммерческой организации — и иллюстрирует все методические приемы анализа, содержащиеся в учебнике.
          Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по программам подготовки бакалавров и магистров направления «Экономика», а также преподавателей и аспирантов экономических специальностей, слушателей системы профессиональной подготовки и повышения квалификации бухгалтеров, аудиторов, финансовых менеджеров, специалистов-практиков финансово-аналитических служб организаций.


УДК 336.6:657.62(075.8)
                                                      ББК 65.053я73




ISBN 978-5-9558-0384-5 (Вузовский учебник)
ISBN 978-5-16-010113-2 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-101855-2 (ИНФРА-М, online)


© Вузовский учебник, 2015

    ПРЕДИСЛОВИЕ

   Современные мировые экономические тенденции, процессы глобализации, интеграции бизнеса требуют стандартизации финансовой информации, раскрывающей результаты деятельности компаний, присутствующих на международных рынках товаров и капитала. В условиях развитых рыночных отношений организации, будучи субъектами бизнеса, формируют и предоставляют финансовую информацию, ориентированную на широкий круг внутренних и внешних пользователей, для принятия различных управленческих решений в части оперативного и стратегического менеджмента с целью расширения масштабов бизнеса и привлечения инвестиций, в том числе международных.
   В финансовой отчетности разных стран существуют различия, вызванные социальными, экономическими, юридическими и иными условиями. Кроме того, при установлении национальных стандартов страны ориентируются на разных пользователей финансовой отчетности. Различные условия привели к возникновению и использованию разнообразных подходов к формированию показателей, характеризующих результаты хозяйственной деятельности организаций, и, в частности, таких элементов отчетности, как активы, обязательства, капитал, доходы и расходы. Активное внедрение в российскую учетную практику использования Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) для раскрытия информации о деятельности организаций связано с принятием Постановления Правительства РФ от 25.02.11 г.№ 107 «О признании МСФО для применения на территории РФ». В настоящее время все действующие международные стандарты прошли в нашей стране соответствующую экспертизу, рекомендованы к использованию при составлении финансовой отчетности и опубликованы. С их содержанием можно ознакомиться, воспользовавшись информацией, представленной на официальном интернет-сайте Министерства финансов РФ (www.minfin.ru).
   Финансовая отчетность, составленная в соответствии с МСФО, предоставляет заинтересованным пользователям и инвесторам более развернутую и достоверную информацию о результатах деятельности организации, сложившихся на отчетную дату, включает больший объем информации по сравнению с бухгалтерской отчетностью, составленной по российским стандартам. Это позволяет применять более широкий спектр аналитических процедур и методик для исследования динамики финансового положения и финансовых результатов деятельности, оценки и прогнозирования бизнеса в управленческих целях.

ГЛАВА 1.
   ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, СОСТАВЛЕННОЙ ПО МСФО



    1.1. ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ И ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ В СООТВЕТСТВИИ С МСФО

   В соответствии с Принципами МСФО ее главная цель заключается в представлении информации о финансовом положении, о его изменениях и о результатах деятельности компании. Пользователями финансовой отчетности являются существующие и потенциальные инвесторы, работники, кредитные организации, поставщики и подрядчики, покупатели, налоговые органы, общественные организации и др. Главная направленность финансовой отчетности, составленной по МСФО, заключается в обеспечении уже существующих и будущих инвесторов и собственников предприятия надежной финансовой информацией о его деятельности, прежде всего для управления финансовыми потоками. Финансовая отчетность содержит полезную информацию, на основе которой у широкого круга заинтересованных пользователей формируется представление о финансовом положении, финансовых результатах и движении денежных средств отчитывающейся организации. Финансовая отчетность также показывает результаты деятельности руководства компании по управлению ее ресурсами.
   МСФО — это правила, устанавливающие требования к признанию, оценке и раскрытию финансово-хозяйственных операций для составления финансовых отчетов компаний во всем мире. Стандарты обеспечивают сопоставимость документации между компаниями в общемировом масштабе, а также являются условием доступности отчетной информации для внешних пользователей. МСФО представляют собой свод компромиссных и достаточно общих рекомендательных вариантов раскрытия финансово-экономических показателей, отражающих результаты деятельности компании за каждый отчетный период. Эта система стандартов охватывает все основные вопросы, связанные с составлением финансовой отчетности предприятиями и организациями.
   Каждый стандарт содержит регламент раскрытия обязательной информации, касающейся:
   •    определения объекта учета — формулирование объекта учета и основных понятий, связанных с ним;

4

   •    признания объекта учета — описание критериев отнесения объектов учета к различным элементам отчетности;
   •    оценки объекта учета — рекомендации по использованию методов оценивания и требований к оценке различных элементов отчетности;
   •    отражения объекта учета в финансовой отчетности — раскрытие информации об объекте учета в различных формах финансовой отчетности.
   Составление финансовой отчетности по международным стандартам предполагает соблюдение основополагающих правил, которые определяют общий подход к подготовке и представлению финансовых отчетов, главными из которых являются непрерывность деятельности и начисление.
   Принцип непрерывности деятельности предполагает, что предприятие действует и будет продолжать действовать в обозримом будущем (по крайней мере в течение предстоящего года). Отсюда следует, что предприятие не имеет ни намерения, ни необходимости ликвидировать или сокращать масштабы своей деятельности. Поэтому активы предприятия отражаются по первоначальной стоимости без учета ликвидационных расходов. В противном случае в финансовой отчетности должна содержаться констатация намерения компании прекратить деятельность.
   Принцип начисления основан на том, что доходы и расходы предприятия отражаются по мере их возникновения, а не по мере фактического получения или выплаты денежных средств или их эквивалентов. Принцип начисления предполагает:
   •    признание результата операции по мере ее совершения;
   •    отражение операций в отчетности того периода, в котором они были осуществлены;
   •    формирование информации об обязательствах к оплате и обязательствах к получению, а не только о фактически произведенных и полученных платежах.
   Реализация принципа начисления обеспечивает признание доходов и расходов по мере возникновения экономических выгод и потребления ресурсов. Финансовые отчеты, подготовленные на основе принципа начисления, информируют пользователей не только о прошлых сделках, включающих оплату и поступление денежных средств, но и о будущих обязательствах заплатить денежные средства и поступлениях денежных ресурсов. Принцип начисления дает возможность прогнозировать влияние совершенных операций на финансовое положение организации.
   Финансовая отчетность организации, составленная в соответствии с МСФО, в значительной степени отличается от отчетности, сформированной по российским бухгалтерским стандартам. В свя

5

зи с этим различаются и методики анализа и оценки показателей финансовой отчетности. В зарубежной практике особый смысл получили процедуры подтверждения полезности данных финансовой отчетности с точки зрения существенности информации для принятия решений пользователями, а также других учетных принципов — временной определенности фактов, денежной оценки статей бухгалтерского баланса, доходов и расходов организации.
   Формирование отчетности, ее состав, структура, содержание регламентируются МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» (IAS 1 «Presentation of Financial Statements»). Цель его состоит в формулировке правил представления организацией финансовой отчетности, сопоставимой как во времени (за ряд отчетных периодов), так и с финансовой отчетностью других организаций.
   Финансовая отчетность должна содержать следующую информацию об организации:
   •    активы;
   •    обязательства;
   •    капитал;
   •    доходы, расходы, прибыли и убытки;
   •    поступления и изъятия средств владельцами капитала;
   •    денежные потоки.
   В соответствии с МСФО 1 предприятие должно представлять в финансовой отчетности структурированную информацию, компонентами которой являются:
   •    Отчет о финансовом положении;
   •    Отчет о прибылях, убытках и прочих компонентах совокупного финансового результата (Отчет о совокупном доходе);
   •    Отчет об изменениях в собственном капитале;
   •    Отчет о денежных потоках;
   •    Примечания, содержащие краткий обзор основных положений учетной политики и прочей пояснительной информации.
   МСФО 1 требует определенных раскрытий в финансовой отчетности, раскрытия других статей либо в самой отчетности, либо в примечаниях. Стандарт устанавливает рекомендованные формы отчетности, если компания сочтет их приемлемыми, исходя из конкретных обстоятельств. Финансовая отчетность должна представляться не реже чем раз в год и содержать цифровую информацию минимум за два отчетных периода.
   Отчету о движении денежных средств и их эквивалентов, входящему в состав финансовой отчетности компании, посвящен отдельный стандарт МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств» (IAS 7 «Cash Flow Statements»).
   Помимо перечисленных компонентов финансовой отчетности поощряется представление дополнительной информации в виде фи

6

нансово-экономических обзоров руководства, в которых описываются и объясняются основные характеристики финансовых результатов деятельности компании, ее финансового положения и ключевые факторы, повлиявшие на уровень эффективности бизнеса. Такой отчет не имеет стандартного образца, но может включать следующие аналитические блоки:
   •    внешние факторы, влияющие на результаты деятельности, включая изменения рыночной среды, в которой действует компания, предпринятые меры по минимизации негативных факторов;
   •    инвестиционная политика компании, направленная на поддержание и улучшение финансовых результатов, включая дивидендную политику;
   •    источники финансирования компании, политика в отношении оптимизации доли заемных средств и управления рисками.
   Многие компании помимо финансовой отчетности представляют дополнительные отчеты, например отчеты по вопросам охраны окружающей среды, особенно в отраслях, в которых фактор защиты окружающей среды имеет большое значение. Компании поощряются к представлению дополнительных отчетов, если их руководство полагает, что они помогут пользователям в принятии экономических решений.
   Международные стандарты не устанавливают единых форм отчетов, а лишь регламентируют минимальное количество информации, которое должно быть раскрыто в них, и устанавливают некоторые принципы подачи этой информации. Представление и классификация статей (показателей) в финансовой отчетности должны сохраняться от одного периода к следующему. Последовательность — это аспект сопоставимости, который следует оценивать исходя из понятий «уместность» и «надежность».



1.2. СОДЕРЖАНИЕ ОТЧЕТОВ, ВКЛЮЧАЕМЫХ В СОСТАВ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, СОСТАВЛЕННОЙ ПО МСФО


            Содержание Отчета о финансовом положении
   Отчет о финансовом положении — баланс активов и пассивов — является одним из главных документов, в основе построения которого лежит формула балансового равенства:

Активы = Обязательства + Капитал
или
Активы - Обязательства = Капитал.



7

   Объекты, представляемые непосредственно в Отчете о финансовом положении, должны быть классифицированы как оборотные и внеоборотные активы, краткосрочные и долгосрочные обязательства. Возможна и другая структура раскрытия информации об активах и пассивах на основе ликвидности. В этом случае все активы представляются в порядке убывания (или нарастания) их ликвидности, а обязательства — по мере убывания (нарастания) срочности их погашения.
   Активы — это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых она ожидает экономические выгоды в будущем. Заключенная в активах экономическая выгода представляет потенциал, при определенных условиях функционирования компании составляющий поток денежных средств или денежных эквивалентов организации. Будущие экономические выгоды представляют собой заключенный в объекте потенциал (совокупность возможностей), прямо или косвенно способствующий притоку в компанию денежных средств или их эквивалентов. Этим потенциалом могут быть производственные возможности, являющиеся частью операционной деятельности компании. Он также может принимать следующие формы: конвертируемость в денежные средства или эквиваленты денежных средств; способность сократить отток денежных средств из компании (например, альтернативный производственный процесс может снижать производственные расходы). Будущие экономические выгоды, которые компания получает от объекта, могут быть выражены в виде выручки от продажи продукции, товаров и услуг; экономии расходов; других выгод, являющихся результатом использования объекта, — ими могут быть повышение эффективности бизнеса, снижение финансовых рисков.
   Активы (основные средства, интеллектуальная собственность, сырье, материалы и т.п.), предназначенные для использования в производстве продукции (товаров), способной удовлетворить потребности покупателей, готовых платить за нее и тем самым способствовать притоку денежных средств в компанию, заключают в себе будущие экономические выгоды. Денежные средства, представляя собой всеобщее средство обмена и обеспечивая тем самым оборот ресурсов, также заключают в себе будущие экономические выгоды. Объект интеллектуальной собственности, использование которого в производственном процессе может привести к сокращению производственных затрат (а не к прямому увеличению доходов), также несет в себе будущие экономические выгоды.
   При оценке заключенных в объекте будущих экономических выгод необходимо руководствоваться требованием приоритета содержания перед формой. Следует исходить прежде всего из содержания объекта и экономической реальности, а не только (и не столько)

8

из его юридической формы. Заключенные в активе будущие экономические выгоды реализуются разными путями. В частности, актив может быть:
   •     применен отдельно или в совокупности с другими активами в производстве продукции, предназначенной для продажи третьим лицам;
   •     обменен на другие активы;
   •     использован для погашения обязательств;
   •     распределен между собственниками компании.
   В свою очередь, отток экономических выгод при погашении обязательства происходит в результате выбытия из компании ресурсов путем выплаты денежных средств, передачи других активов, оказания услуг и др.
   Раскрытие информации об активах предполагает их разграничение на оборотные и внеоборотные, основанное на понятии операционного цикла, то есть интервале времени между приобретением активов для переработки, реализации и их конвертирования в денежные средства. Термин «внеоборотные активы» применяется в отношении материальных, нематериальных активов, а также финансовых активов долгосрочного характера. Оборотным должен квалифицироваться актив, приобретенный для продажи (потребления), которая произойдет в течение 12 месяцев или периода обычного операционного цикла предприятия.
   Обязательство — это текущая задолженность компании, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку из компании ресурсов, содержащих экономические выгоды. Обязательство — это долг или обязанность действовать или выполнять что-либо определенным образом. Они могут быть юридически обязательными как следствие договора или законодательного требования, примером чего могут служить суммы, уплачиваемые за товары, полученные от поставщиков. Вместе с тем обязательства могут быть обусловлены нормальной деловой практикой, сложившимися обычаями коммерческих и некоммерческих отношений, желанием компании поддерживать хорошие деловые отношения или действовать по справедливости.
   В соответствии с МСФО обязательства имеют следующие характерные черты:
   •     как правило, влекут за собой будущий отток актива;
   •     требуют исполнения даже в случае отсутствия выгоды;
   •     обусловлены прошлыми, а не будущими событиями.
   Обязательства компании делятся на следующие виды:
   1)    обязательство, возникшее как следствие приобретения товаров и услуг, необходимых для процесса функционирования компании;
   2)    задолженность вследствие предоплаты;

9

   3)    другие виды обязательств, возникающие в процессе функционирования компании.
   Урегулирование (погашение) текущего обязательства обычно связано с выбытием из компании ресурсов, содержащих в себе экономическую выгоду. Это может осуществляться выплатой денежных средств; передачей других активов; предоставлением услуг; заменой одного обязательства другим; переводом обязательства в капитал.
   К числу краткосрочных обязательств относятся те, которые удовлетворяют любому из следующих признаков:
   •     предполагается, что оно будет погашено в течение обычного операционного цикла;
   •     предназначается главным образом для торговых целей;
   •     срок его погашения наступает в течение двенадцати месяцев после отчетной даты;
   •     организация не имеет безусловного права отложить его погашение как минимум на двенадцать месяцев после отчетной даты.
   Остальные обязательства признаются долгосрочными.
   Капитал — это часть активов компании, остающаяся после вычета из их суммы всех обязательств. В состав капитала включаются средства, внесенные акционерами (уставный, выпущенный капитал); нераспределенная прибыль; резервы и фонды; прочие виды собственного капитала.
   В соответствии с МСФО 1 компания должна представить как минимум следующую информацию в Отчете о финансовом положении:
   •     основные средства;
   •     инвестиционное имущество;
   •     нематериальные активы;
   •     финансовые активы;
   •     инвестиции, учтенные по методу участия;
   •     биологические активы;
   •     запасы;
   •     торговая и иная дебиторская задолженность;
   •     денежные средства и их эквиваленты;
   •     торговая и иная кредиторская задолженность;
   •     резервы;
   •     финансовые обязательства;
   •     обязательства и активы по текущему налогу на прибыль;
   •     отложенные налоговые обязательства и отложенные налоговые активы;
   •     активы и обязательства, включенные в выбывающие группы, классифицируемые как предназначенные для продажи;
   •     неконтролирующие доли, представленные в составе капитала;
   •     выпущенный капитал и резервы, относимые на собственников материнского предприятия.

ю