Международный офшорный бизнес

Международный
офшорный бизнес

А. П. Матусевич

2023

Москва

И
М
НФРА

УДК УДК [334.726:336.227.5](075.8)
ББК 65.298.2я731+65.261.414я731
М35

Матусевич А. П.
М35
Международный офшорный бизнес : учеб. пособие / А. П. Матусевич. — М. : Магистр : ИНФРАМ, 2023. — 192 с.
ISBN 9785977604284
ISBN 9785160120461
ISBN 9785161047187 (online)
Агентство CIP РГБ

В пособии комплексно рассмотрен современный международный офшорный бизнес. В первом разделе изложены методологические основы офшорного
бизнеса, описаны его история и современное состояние. Во втором разделе охарактеризованы организационноюридические принципы функционирования
офшорного бизнеса. Третий раздел посвящен практическим аспектам деятельности офшоров.
Для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям подготовки.

Электронная версия книги доступна в электронной библиотечной системе
www.znanium.com

УДК УДК [334.726:336.227.5](075.8)
ББК 65.298.2я731+65.261.414я731

ISBN 9785977604284
© Матусевич А. П., 2016
ISBN 9785160120461
© Издательство «Магистр», 2016

Международный офшорный бизнес
Международный офшорный бизнес

РАЗДЕЛ I
Методологические основы офшорного бизнеса

ГЛАВА
1
Свободные экономические зоны и их роль в развитии
международных экономических отношений . . . . . . . . . . . . 9
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 19

ГЛАВА
2
Общие понятия офшорного бизнеса . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 29

ГЛАВА
3
История офшорного бизнеса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 41

ГЛАВА
4
Современное состояние офшорного бизнеса: общие оценки . . 42
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 46
Литература к разделу .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 46

РАЗДЕЛ II
Организационноюридические принципы
функционирования офшорного бизнеса

ГЛАВА
5
Офшорные центры: классификации . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 65

Международный офшорный бизнес
5

ГЛАВА
6
Офшорный бизнес малых островных государств
и территорий . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 84

ГЛАВА
7
Специфика деятельности офшорных центров развивающихся
стран . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 103

ГЛАВА
8
Офшорные компании: классификация, общие понятия,
использование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 120

ГЛАВА
9
Трасты в офшорном бизнесе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 127
Литература к разделу .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 127

РАЗДЕЛ III
Практические аспекты деятельности офшоров
в мировом хозяйстве

ГЛАВА
10
Уровни и принципы безналоговости. Цепочки международного
финансового и налогового планирования . . . . . . . . . . . . 128
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 137

ГЛАВА
11
Международные соглашения об избежании двойного
налогообложения в системе использования преимуществ
офшорных территорий . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 144

6
Международный офшорный бизнес

Оглавление

ГЛАВА
12
Международное регулирование офшорного бизнеса . . . . . . 145
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 160

ГЛАВА
13
Россия и офшорный бизнес . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
Контрольные вопросы
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 184
Литература к разделу .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 184

Литература
.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 185

Оглавление

РАЗДЕЛ

Раздел I
ГЛАВА

Свободные экономические зоны в современном мире являются
неотъемлемой и логической частью мирового хозяйства, выполняя
роль важнейшего фактора в развитии хозяйственных систем многих стран. Именно благодаря этому феномену международных
экономических отношений (МЭО) многие страны получили новый импульс к развитию в виде преуспевающих анклавов, где растут и множатся производственные мощности, торговые склады,
информационные центры, обеспечивающие приток инвестиций
(как иностранных, так и внутренних), рост занятости и проч.
Зоны с особой организацией хозяйственной жизни и особым
правовым режимом — не новость в развитии мировой экономики. Подобная практика существует уже много веков, и по крайней мере со времен античности исследователи точно фиксируют
существование зон свободного предпринимательства в разных
частях мира. Капиталистическое развитие стимулировало прогресс этого явления, а в течение XX в. свободные экономические
зоны (СЭЗ) стали мощным фактором экономического прорыва
для многих стран. Именно в последние 100 лет зонирование широко и успешно применялось повсеместно. Число СЭЗ в мире постоянно увеличивалось в этот промежуток времени, расширялись
их географические рамки, менялись конкретные формы реализаРаздел I
9

ции самой идеи зон свободного предпринимательства. В условиях глобальной экономики СЭЗ выступают в качестве важного
фактора интеграции национальных экономик в мирохозяйственные процессы и структуры.
Свободной экономической зоной принято называть часть национального экономического пространства (часть территории государства) с особым (льготным) хозяйственным режимом для иностранных и (или) отечественных предпринимателей, отличным от условий хозяйствования на прочей территории страны. Общая черта
СЭЗ всех видов заключается в их ориентации на внешние рынки, на
иностранный бизнес, на вовлеченность в мирохозяйственные связи, отсюда — благоприятные условия для осуществления различных
внешнеэкономических операций. СЭЗ прошли огромный путь развития, поэтому так широка сегодня палитра видов СЭЗ.
Создание СЭЗ для государстваучредителя не является самоцелью. СЭЗ создаются для стимулирования национальной экономики, какихто наиболее перспективных или наоборот отсталых
отраслей и регионов, что встраивается в общую экономическую
стратегию страны. Ускорение темпов экономического роста, модернизация промышленности, насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами — вот те значимые цели,
которые ставит дл себя государствоучредитель и в которые превосходно вписывается стратегия создания новых СЭЗ, поскольку
именно благодаря СЭЗ в страну привлекаются зарубежный инвестиционный ресурс и зарубежные технологии, позволяющие поставленные цели приблизить. Другими словами, сегодня все сложнее решить эти задачи вне мирового экономического контекста,
а порой это оказывается просто невозможным, и СЭЗ — хорошее
подспорье в организации всесторонней интеграции с мировым хозяйством. Кроме того, сами СЭЗ находятся в постоянном развитии, после своего учреждения они обычно проходят разные этапы
«от простого к сложному», что, безусловно, влияет на их деятельность и цели.
Уровень социальноэкономического развития государстваучредителя естественно налагает отпечаток на цели и стратегии учреждения и функционирования СЭЗ. Если для высокоразвитых
стран Запада это, как правило, внешнеэкономические и социальные приоритеты, то для развивающихся — это, помимо указанных,
еще и инвестиционные, и технологические (модернизационные)
задачи. Для развивающихся стран большой задачей является пре10
Международный офшорный бизнес

1. Свободные экономические зоны и их роль в развитии МЭО

одоление сырьевой моноориентации экономики, ее диверсификация, для чего СЭЗ также может стать важным инструментом. Для
зачастую архаичных механизмов действия хозяйственных систем
развивающихся стран СЭЗ зачастую превращаются в своего рода
инновационные лаборатории, где апробируются новые хозяйственные решения и методы хозяйствования прежде, чем они будут
внедрены на основной части территории страны. СЭЗ призваны
оказать своего рода модернизирующее воздействие на экономику
развивающейся страны в целом — дать демонстрационный и обучающий эффект, связанный с распространением инновационных
элементов. Похожие цели преследует и создание СЭЗ в странах с
переходной экономикой. К ним еще присоединяются задачи развития и интенсификации рыночных отношений и усиления интеграции в мировую экономику.
В общем (для всех стран) цели создания СЭЗ можно разделить
на три большие группы: экономические, социальные и научнотехнические или технологические. К первой группе относятся цели
внешнеторговые, инвестиционные, цели повышения конкурентоспособности, увеличения экспорта, рационализации импорта, валютных поступлений. Ко второй можно отнести цели, связанные с
занятостью (создание в массовом порядке новых рабочих мест),
обучением и переподготовкой кадров, насыщением внутреннего
рынка высококачественными товарами, ростом благосостояния населения, ускорением экономического роста и социального развития
депрессивных регионов. Среди целей третьей группы можно указать
приток новейших зарубежных технологий, ускоренное внедрение
результатов научных исследований и опытноконструкторских разработок (НИОКР), сосредоточение научных кадров на приоритетных направлениях, привлечение ведущих зарубежных ученых, применение их наработок и опыта, повышение отдачи от задействованных производственных мощностей благодаря более эффективному,
научно обоснованному их использованию.
Концепция создания любой СЭЗ для того, чтобы в итоге быть
успешной и эффективной, должна включать в себя следующие
элементы: принципы создания, тип СЭЗ, систему приоритетов и
преференций, особенности управления (взаимоотношения с предпринимательскими структурами и вышестоящими государственными органами), специфику налоговой, таможенной, финансовой, инвестиционной, научнотехнической, внешнеэкономической и прочей политики.

Раздел I
11

1. Свободные экономические зоны и их роль в развитии МЭО

Деятельность любой СЭЗ регулируется правовыми актами, которые закладывают правовую основу ее функционирования. Такие
документы упорядочивают вопросы льгот и преференций, инвестиционной деятельности, таможенного обложения, валютные вопросы, вопросы научнотехнического сотрудничества, арбитража,
предъявления исков и др. Они определяют статус зоны, структуру
управленческих органов, порядок взаимодействия СЭЗ с остальной территорией государстваучредителя. Регулирующие деятельность СЭЗ акты могут приниматься как на общенациональном
уровне (в России, постсоветских странах, странах Центральной и
Восточной Европы), так и на уровне субъектов федерации
(в США). Возможно и смешанное регулирование, когда на общенациональном уровне принимаются лишь одиндва рамочных закона, а все прочее регулирование осуществляется уже на региональном уровне (такая практика распространена в Китае).
Один из важнейших вопросов для любой СЭЗ — налоговые
льготы: инвестор, особенно иностранный, прежде чем принять решение о старте бизнеса в СЭЗ, внимательно изучает правила налогообложения, их преференциальный характер. Налоговые льготы
являются одним из самых распространенных методов стимулирования притока капитала, и СЭЗ им умело и широко пользуются.
Налоговые льготы способствуют накоплению капитала, росту отраслей производства, в которых заинтересовано государствоучредитель (в первую очередь высокотехнологичных), в целом прогрессивным подвижкам в развитии национального хозяйства. На первый взгляд налоговые льготы снижают поступления в бюджет. На
самом же деле их эффект весьма велик и отдача получается многократной: рост деловой активности, простимулированный льготами, приносит доходов в бюджет гораздо больше, чем первоначальные потери от преференций.
Каждое государствоучредитель самостоятельно определяет
набор льгот в создаваемой СЭЗ — общего подхода нет, все достаточно индивидуально и зависит от целей и характера функционирования конкретной СЭЗ, реализуемых на ее территории программ и проектов. Однако общим является то, что преференции
создают благоприятный инвестиционный климат, привлекательный для иностранного и отечественного предпринимателя, существенно отличающийся от инвестиционного климата на прочей
территории государстваучредителя и способствующий динамичному развитию входящей в СЭЗ территории.

12
Международный офшорный бизнес

1. Свободные экономические зоны и их роль в развитии МЭО

Для иностранного инвестора важными факторами также являются устойчивость СЭЗ, правовая определенность правил ее функционирования и их неизменность на протяжении длительного периода. Стабильность — это один из наиболее привлекательных моментов для принятия инвестиционного решения. В некоторых
случаях он может компенсировать недостаточно высокую прибыльность проекта, хотя, как правило, иностранные инвесторы
устремляются в СЭЗ именно за высокими прибылями. Норма прибыли в СЭЗ в среднем составляет 25—30%, а в некоторых СЭЗ
(особенно в Азии) может превышать 40%. Сроки окупаемости проектов в СЭЗ в среднем в 2—3 раза короче, чем в обычных условиях,
и вложенные средства возвращаются приблизительно через три
года. Это серьезный стимул для предпринимателей и позволяет некоторым СЭЗ существенно вырваться вперед в своем экономическом развитии по сравнению с остальной территорией государстваучредителя, более того, многие СЭЗ становятся сверхдоходными для бюджетов их стран, давая от 30 до 80% поступлений в него.
Несмотря на бурное развитие технологий, дистанционных
форм ведения бизнеса попрежнему важный фактор успеха СЭЗ
заключается в ее географическом положении: приграничная или
приморская территория, находящаяся на пересечении торговых
путей, всегда более популярна и имеет больше шансов для успешного развития. Важны имеющаяся транспортная инфраструктура,
научный, промышленный, культурный потенциал региона, а также финансовая, коммерческая инфраструктура. Создание соответствующей современным мировым стандартам инфраструктуры
требует колоссальных вложений из национального и регионального бюджетов, в среднем для обустройства 1 км2 СЭЗ требуется от 10
до 80 млн долл.
Однако СЭЗ нередко учреждаются именно в депрессивных, малоразвитых районах, где не действует ни один из этих позитивных
факторов, как раз в целях придания импульса в социальноэкономическом развитии такой территории. Подобные зоны были учреждены и развиваются в Китае, Индонезии, Бразилии, Аргентине,
Мексике, Чили и др. В этом случае упор делается на максимизацию льгот и преференций, предоставляемых предпринимателям в
СЭЗ.
Для управления и развития СЭЗ, как правило, создаются специальные компании. Такая компания может быть как государственной, финансируемой из бюджета, так и частной, находящейся с

Раздел I
13

1. Свободные экономические зоны и их роль в развитии МЭО