Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций

АНАЛИЗ 

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Москва 
ИНФРА-М 

2015

УЧЕбНОЕ пОСОбИЕ

И.В. КОбЕЛЕВА, Н.С. ИВАШИНА

Рекомендовано 

Советом Учебно-методического объединения 

по образованию в области менеджмента 

в качестве учебного пособия для студентов 

высших учебных заведений, обучающихся 

по направлению подготовки 

38.03.02.62 «Менеджмент» 

(квалификация (степень) «бакалавр»)

УДК 658.14(075.8)
ББК 65.053я73 
 
К59

Кобелева И.В., Ивашина Н.С.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммер
ческих организаций / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина: Учеб. 
пособие. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 256 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — www.dx.doi.org/10.12737/5268.

ISBN 978-5-16-010078-4 (print)
ISBN 978-5-16-101799-9 (online)

Дисциплина «Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих 

организаций» предназначена для формирования у студентов теоретических знаний 
о принципах и методах анализа хозяйственной деятельности коммерческих организаций с целью информационного обеспечения принятия оптимальных управленческих решений и повышения эффективности деятельности предприятия. 

Учебное пособие включает в себя: курс лекций, вопросы для самопроверки; 

практикум, который содержит тесты, примеры решения задач и задачи для самостоятельного решения; список рекомендуемой литературы; глоссарий. В работе 
раскрываются теоретические основы анализа хозяйственной деятельности как 
системы обобщенных знаний о предмете, методе, задачах, методика и организация 
комплексного анализа результатов хозяйственной деятельности предприятий, методика финансового анализа предприятия. 

Учебное пособие предназначено для студентов направления 38.03.02.62

«Менеджмент».

ББК 65.053я73

К59

©
Кобелева И.В., Ивашина Н.С., 2015

ISBN 978-5-16-010078-4 (print)
ISBN 978-5-16-101799-9 (online)

ФЗ

№ 436-ФЗ

Издание не подлежит маркировке
в соответствии с п. 1 ч. 1 ст. 11

Р е ц е н з е н т ы: 

А.Г. Васильева, канд. экон. наук, доцент кафедры экономики и управления Магнитогорского филиала ФГБОУ ВПО «Российская академия 
народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ»;

Т.И. Сказецкая, канд. экон. наук, доцент кафедры экономики и предпринимательства ФГБОУ ВПО «Магнитогорский государственный 
университет

ВВЕДЕНИЕ

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью 
анализа хозяйственной деятельности изучаются тенденции развития, 
исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, выявляются 
резервы повышения эффективности производства, вырабатывается 
экономическая стратегия его развития.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности — это научная 
база принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой 
анализа хозяйственной деятельности менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.
Основная цель изучения данной учебной дисциплины — формирование у студентов знаний теории и практики экономического анализа, умений применять их при обосновании конкретных управленческих решений.
Учебное пособие по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций» включает в себя: курс 
лекций, вопросы для самопроверки; практикум, который содержит 
тесты, примеры решения задач и задачи для самостоятельного решения; список рекомендуемой литературы; глоссарий. Курс лекций 
состоит из трех разделов.
В первом разделе излагаются теоретические основы анализа хозяйственной деятельности как системы обобщенных знаний о предмете, методе, задачах, методике и организации экономического анализа. Рассмотрена типология и взаимосвязь экономического анализа 
с основными функциями управления. Представлен аналитический 
инструментарий, который может быть использован при проведении 
аналитических расчетов, обосновывающих принятие управленческого решения.
Во втором разделе рассмотрена методика анализа результатов хозяйственной деятельности коммерческих организаций: объема производства и реализации продукции; использования трудовых и материальных ресурсов, использования основных производственных 
фондов организации; себестоимости продукции организаций.

В третьем разделе курса лекций раскрываются различные аспекты финансового анализа деятельности предприятия: дается методика оценки финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности, подробно рассматриваются показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности 
хозяйствующего субъекта.
Учебное пособие составлено в соответствии с требованиями 
ФГОС ВПО по направлению 080200.62 «Менеджмент» и направлено 
на формирование следующих компетенций: умений применять количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационно-управленческие модели (ПК-31); способности оценивать эффективность использования различных систем учета и 
распределения затрат; наличие навыков анализа себестоимости продукции (ПК-41); способности проводить анализ операционной деятельности организации (ПК-47).
В системе подготовки бакалавров менеджмента курс «Анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций» опирается 
на теоретические положения дисциплин «Социально-экономическая 
статистика» (ОК-15), «Экономика предприятия» (ПК-22, ПК-30), 
«Управленческий учет» (ПК-41). Будучи прикладной, специальной 
дисциплиной, настоящий курс является базой для последующего 
изучения дисциплин: «Методы принятия управленческих решений», 
«Производственное планирование», «Управление проектами», 
«Стратегический менеджмент», «Маркетинг».

РАЗДЕЛ 1  
ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

ТЕМА 1.1. 
ЗАДАЧИ, пРЕДМЕТ И ОбъЕКТы 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1.1. Понятие экономического анализа.  
Научные основы экономического анализа.
1.1.2. Содержание и задачи экономического анализа.
1.1.3. Предмет и объекты экономического анализа.
1.1.4. Виды экономического анализа.

1.1.1.  пОНЯТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.  
НАуЧНыЕ ОСНОВы ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Анализ (от греч. analisis) означает расчленение явления или 
предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их 
внутренней сущности. Анализ выступает в диалектическом, противоречивом единстве с понятием «синтез» (от греч. synthesis) — соединение ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое 
целое, установление связей и зависимостей между составными частями. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное 
изучение предметов и явлений.
Экономический анализ — это научный способ познания сущности 
экономических явлений и процессов, основанный на расчленении 
их на составные части и изучении во всем многообразии связей и 
зависимостей. Классификация видов экономического анализа представлена на рис. 1.1.
Научной основой экономического анализа являются:
1) теория познания (гносеология), которая выступает в качестве 
методологической основы всех отраслей науки. Она определяет сущность, необходимость и последовательность экономического анализа, понятия объекта и субъекта познания. Процесс мышления, 
процесс аналитико-синтетической деятельности проходит три взаимосвязанные стадии: созерцание (сбор требующихся для анализа 
фактов); научную абстракцию (объект анализа, многовариантность 
теоретических суждений, выявление закономерностей в развитии 
явлений); формирование практических предложений, умозаключений, выводов;

2) принципы диалектики: все познается в движении; в определенных связях, взаимосвязях, взаимозависимости и взаимообусловленности; в причинно-следственной соподчиненности; в проявлении 
необходимости и случайности; в единстве и борьбе противоположностей; в переходе количества в новое качество и качества в новое 
количество; в отрицании отрицания;
3) экономическая теория, изучающая законы функционирования 
и развития общественного производства на макроуровне. Экономический анализ исследует действие экономических законов на уровне 
различных экономических субъектов.
Анализ хозяйственной деятельности (АХД) как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием 
тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, 
управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой 
достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

1.1.2. СОДЕРжАНИЕ И ЗАДАЧИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Содержание АХД вытекает из его роли и функции, которые он 
выполняет в системе управления предприятием. Система управления 
состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирование, 

Экономический анализ

Макроэкономический анализ — 
изучает экономические явления 
и процессы на уровне мировой 
и национальной экономики 
и ее отдельных отраслей

Микроэкономический анализ — 
изучает экономические явления 
и процессы на уровне 
отдельных субъектов 
хозяйствования

Анализ хозяйственной 
деятельности предприятия

Финансовый 
анализ 
деятельности 
предприятия

Управленческий 
анализ 
деятельности 
предприятия

Рис. 1.1. Классификация видов экономического анализа

учет, контроль, анализ хозяйственной деятельности и принятие 
управленческих решений. Место экономического анализа в системе 
управления представлено на рис. 1.2.

Управляемая система (снабженческая, 
производственная, сбытовая, 
инвестиционная, маркетинговая 
и другая деятельность)

Планирование
Учет 
и контроль
Анализ

Управляющая  система

Принятие 
управленческих
решений

Рис. 1.2. Место экономического анализа в системе управления

Планирование — определение основных направлений и содержания деятельности предприятия, его структурных подразделений и 
отдельных работников. Главная задача — обеспечение планомерности развития предприятия и путей достижения лучших конечных 
результатов производства.
Учет обеспечивает сбор, систематизацию и обобщение информации, необходимой для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов.
Анализ хозяйственной деятельности является связующим звеном 
между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его 
учетная информация проходит аналитическую обработку: сравниваются достигнутые результаты деятельности с данными за прошлые 
периоды, определяется влияние отдельных факторов, выявляются 
недостатки, неиспользованные возможности, перспективы. Экономический анализ предшествует принятию решений, обосновывает 
их и является основой научного управления.
Как функция управления АХД тесно связан с планированием и 
прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа 
невозможно осуществление этих функций. АХД является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением.

Задачи экономического анализа сводятся к задачам управления.
Задачи экономического анализа:
1) повышение научно-экономической обоснованности бизнеспланов и нормативов (в процессе их разработки);
2) объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности);
3) определение экономической эффективности использования 
трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
4) выявление и организация использования внутренних резервов 
повышения эффективности производства;
5) распространение передового опыта.
5) изучение конъюнктуры рынка, степени использования ресурсов, спроса и предложения рабочей силы;
6) прогнозирование ожидаемых результатов деятельности.

1.1.3.  пРЕДМЕТ И ОбъЕКТы  

ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Предметом науки принято считать то специфическое, что позволяет отличить ее среди множества других наук.
Предметом экономического анализа являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов. В процессе 
анализа все показатели рассматриваются в динамике, в сопоставлении с определенной базой. На основе изучения отклонений 
фактического состояния показателей от базового, выяснения причин их появления раскрывается сущность экономических процессов. При этом определяют не только причины, но и их направленность и интенсивность воздействия. Таким образом, экономические процессы приобретают качественную и количественную 
оценку.
Специфика предмета экономического анализа состоит в том, что 
он изучает экономические процессы не вообще, а в конкретных специфических условиях организации, которые формируются под воздействием объективных и субъективных факторов.
Объектами АХД являются хозяйствующие субъекты, экономические результаты хозяйственной деятельности (производство и реализация продукции, себестоимость, финансовые результаты деятельности и т.д.).

1.1.4. ВИДы ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Анализ хозяйственной деятельности классифицируется по различным признакам (см. рис. 1.3–1.8).

По времени

Предварительный анализ 
(перспективный) – необходим 
для обоснования планов 
и управленческих решений

Последующий анализ 
(ретроспективный) – используют 
для изучения тенденции 
развития предприятия, 
диагностики его состояния

Краткосрочный: 
охватывает 
период до года, 
используется 
для выработки 
тактической 
политики 
предприятия

Долгосрочный:
используется 
для выработки 
стратегической 
политики 
предприятия 
в области 
бизнеса. 
Данный вид 
анализа менее 
детализирован, 
чем 
долгосрочный

Оперативный: 
проводится 
сразу после 
совершения 
хозяйственных 
операций, цель – 
оперативно 
выявлять 
недостатки 
и воздействовать 
на хозяйственные 
процессы.
Основывается 
на данных 
первичного учета, 
на натуральных 
показателях 
работы 
предприятия

Итоговый: 
проводится 
по текущим, 
плановоотчетным 
периодам 
хозяйствования, 
на базе 
официальной 
отчетности 
и системного 
бухгалтерского 
учета.
Деятельность 
предприятия 
изучается 
комплексно 
и всесторонне

Рис. 1.3. Классификация видов АХД по признаку времени

По субъектам (пользователям) анализа

Внутренний анализ – 
проводится непосредственно 
на предприятии для нужд 
оперативного, краткосрочного 
и долгосрочного управления 
деятельностью предприятия

Внешний анализ — 
проводится на основании 
финансовой и статистической 
отчетности органами 
хозяйственного управления, 
банками, финансовыми органами, 
акционерами, инвесторами и т.д.

Рис. 1.4. Классификация видов АХД 
по субъектам (пользователям) анализа

По степени охвата изучаемых объектов

Сплошной анализ – 
выводы делаются 
после изучения всех 
без исключения объектов

Выборочный анализ – 
выводы делаются по результатам 
обследования только части 
объектов, что позволяет 
ускорить аналитический процесс 
и выработку управленческих 
решений

Рис. 1.5. Классификация АХД 
по степени охвата изучаемых объектов

По содержанию программы

Комплексный анализ – 
деятельность предприятия 
изучается всесторонне

Тематический анализ – 
изучаются только 
отдельные стороны 
деятельности предприятия

Рис. 1.6. Классификация АХД 
по содержанию программы

По пространственному признаку

Внутрифирменный анализ – 
изучает деятельность только 
исследуемого предприятия 
и его отдельных сегментов

Межфирменный анализ – 
сравниваются результаты
 деятельности двух 
и более предприятий

Рис. 1.7. Классификация АХД 
по пространственному признаку