Анализ хозяйственной деятельности

Москва
ИНФРА-М
2011

Анализ 
хозяйственной 
деятельности

В О П Р О С  –  О Т В Е Т
серия основана в 2000 г.

Г.В. Савицкая

Учебное пособие

Пятое издание, исправленное и дополненное

Савицкая Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. — 5-е изд., 
испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. —  288 с. — (Вопрос — ответ).

ISBN 978-5-16-003425-6

В учебном пособии в форме вопросов и ответов излагается методика  комплексного анализа результатов хозяйственной деятельности промышленных  предприятий, 
рассматриваются новейшие методики анализа, характерные для рыночной экономики. Значительное место отводится изложению методики финансового анализа 
предприятия с учетом последних наработок в этой предметной области. 
Предназначено для студентов экономических специальностей выс ших учебных 
заведений очной и заочной форм обучения. 

ББК  65.2/4-93я73 

С13

©  Савицкая Г.В., 2002, 2004, 2005, 2006, 2011
ISBN 978-5-16-003425-6

Редактор Т.Г. Берзина
Корректор Л.С. Куликова
Оригинал-макет подготовлен  
в Издательском Доме «ИНФРА-М»
Оформление серии Е.А. Доний

Подписано в печать 25.10.2010. 
Формат 60х88/16. Бумага офсетная. Гарнитура «Newton».
Печать офсетная. Усл. печ. л. 17,64. Уч.-изд. л. 16,9. 
Тираж  1500 экз.
Заказ  №
ТК 038670-3460

Издательский Дом «ИНФРА-М»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31в
Тел.: (495) 380-05-40, 380-05-43
Факс: (495) 363-92-12
E-mail: books@infra-m.ru
http://www.infra-m.ru

Отдел «Книга – почтой»:
(495) 363-42-60 (доб. 246, 247)

УДК 336.61(075.8)
ББК 65.2/4-93я73
 
С13

ВВедение

Комплексный анализ хозяйственной деятельности является 
научной базой принятия управленческих решений в бизнесе: с его 
помощью изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения 
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его 
развития. Поэтому овладение методикой комплексного экономического анализа менеджерами всех уровней является составной 
частью их профессиональной подготовки. 
Квалифицированные экономисты, финансисты, бухгалтеры, 
аудиторы и другие специалисты экономического профиля должны 
владеть современными методами экономических исследований, 
мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа они смогут 
легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоение основ 
экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствия.
Основная цель изучения данной учебной дисциплины – формирование у студентов аналитического, творческого мышления 
путем  освоения методологических основ и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности, необходимых 
в практической работе. В процессе обучения студенты должны научиться понимать сущность экономических явлений и процессов, 
их взаимосвязь и взаимозависимость, уметь их детализировать, систематизировать и моделировать, определять влияние факторов, 
комплексно оценивать достигнутые результаты, выявлять резервы 
повышения эффективности деятельности предприятия.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности является 
той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все 
дисциплины, изучаемые студентами экономических специальнос

тей. Он основывается на гармоничном сочетании производственного и финансового анализа, обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно-финансовой деятельности 
предприятия. 
При изложении материала автор исходил из того, что изучающие данный предмет уже знакомы с вопросами экономики, организацией и планированием производства на промышленных 
предприятиях, бухгалтерским учетом и отчетностью, статистикой, 
теорией анализа хозяйственной деятельности, финансовым менеджментом, маркетингом и другими смежными дисциплинами, 
на которые опирается анализ хозяйственной деятельности.

Тема 1 

АнАлиз произВодсТВА 
и реАлизАции продукции

1.1.  Каковы значение, задачи, объекты  
и источники информационного  
обеспечения анализа производства  
и реализации продукции? 

Объем производства и объем реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса на первое 
место выдвигается объем производства продукции, и он определяет 
объем продаж. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те 
товары и в таком объеме, которые оно может реально реализовать.

 
 
 
Задачи анализа

 
•  Оценка динамики и степени выполнения плана  
 
 
производства и реализации продукции

 
•  Определение влияния факторов на изменение  
 
 
величины этих показателей

 
•  Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения  
 
 
выпуска и реализации продукции

 
•  Разработка рекомендаций по освоению выявленных резервов

 
 
 
Объекты анализа

 
•  Объем производства и реализации продукции в целом  
 
 
и по ассортименту

 
•  Качество и конкурентоспособность продукции

 
•  Структура производства и реализации продукции

 
•  Ритмичность производства и реализации продукции

 
•  Рынки сбыта продукции

7

 Темпы роста объема производства и реализации  продукции, 
повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль, рентабельность предприятия и многие другие 
экономические показатели, поэтому их анализ  имеет большое 
значение. 
Источниками информации для анализа производства и реализации продукции служат: бизнес-план предприятия; оперативные планы-графики; отчетность – форма № 1-п (годовая) «Отчет 
по продукции»; форма № 1-п (квартальная) «Квартальная отчетность промышленного предприятия (объединения) о выпуске 
отдельных видов продукции в ассортименте»; форма № 1-п (месячная) «Срочная отчетность промышленного предприятия (объединения) по продукции»; форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; ведомость № 16 «Движение готовых изделий, их отгрузка 
и реализация» и др.

1.2. Какие показатели используются  
для анализа производства  
и реализации продукции?

Объем производства и реализации продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных 
измерителях. 
Обобщающие показатели объема деятельности предприятия получают с помощью стоимостной оценки, для чего используют сопоставимые или текущие цены. 
Объем реализации продукции определяется или по отгрузке продукции покупателям, или по оплате. Может выражаться в сопоставимых, плановых и текущих ценах.
Немаловажное значение для оценки выполнения производственной программы имеют и натуральные показатели объемов 
производства и реализации продукции (штуки, метры, тонны и т.д.). 
Их используют при анализе объемов производства и реализации 
продукции по отдельным видам и группам однородной продукции.
Условно-натуральные показатели, как и стоимостные, применяются для обобщенной характеристики объемов производства 
продукции. Например, на консервных заводах используется такой 
показатель, как тысячи условных банок, на ремонтных предприятиях – количество условных ремонтов, в обувной промышленно- 

сти – условные пары обуви, исчисленные на основе коэффициентов их трудоемкости, и т.д.
Нормативные трудозатраты также используют для обобщенной оценки объемов выпуска и реализации продукции в тех случаях, когда в условиях многопродуктового производства не представляется возможным использовать натуральные или условнонатуральные измерители.

1.3. Как анализируется динамика  
и выполнение плана  производства  
и реализации продукции?

Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации 
продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста. 
Базисные темпы роста определяют отношением объема производства (реализации) продукции каждого года динамического ряда к 
первому году динамического ряда, принятому за базу сравнения. 
Цепные индексы роста – это отношение показателя каждого последующего периода к предыдущему.
Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации 
продукции можно рассчитать по среднегеометрической:

T
T T
Tn
n
=
⋅
⋅
⋅
−
1
2
1
…
.

Оценка выполнения плана по производству и реализации продукции за отчетный период (месяц, квартал, год) производится сопоставлением фактических данных с плановыми по отдельным видам 
продукции и в целом по предприятию.
Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции. 
Недовы полнение плана по договорам для предприятия оборачивается умень шением выручки, прибыли, выплатой штрафных 
санкций. Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продукции, что повлечет за собой спад 
производства.
Недопоставка продукции отрицательно влияет не только на 
итоги деятельности данного предприятия, но и на работу торговых 
организаций, предприятий-смежников, транспортных организаций и т.д. При анализе реализации продукции особое внимание 
следует обращать на выполнение обязательств по госзаказу, кооперированным поставкам и по экспорту продукции.

9

1.4. Что представляет собой риск  
невостребованной продукции?  
Каковы внутренние и внешние  
причины его возникновения  
и управленческие решения  
по его нейтрализации?

В процессе анализа производства и реализации продукции необходимо оценить также риск невостребованной продукции, который может возникнуть вследствие падения спроса на нее. Он 
определяется величиной возможного материального и морального ущерба предприятия по этой причине. Каждое предприятие 
должно знать величину потерь, если какая-то часть продукции 
окажется нереализованной. Чтобы избежать последствий невостребованности продукции, необходимо изучить факторы ее возникновения с целью поиска путей недопущения или минимизации 
потерь.
Внутренние причины:
• 
неправильно составленный прогноз спроса на продукцию 
служащими предприятия; 
• 
неправильная ценовая политика предприятия на рынках 
сбыта;
• 
снижение конкурентоспособности продукции в результате 
низкого качества сырья, оборудования, отсталой технологии, низкой квалификации персонала; 
• 
неэффективная организация сбыта и рекламы продукции.
Внешние причины: 
• 
неплатежеспособность покупателей; 
• 
повышение процентных ставок по вкладам;
• 
демографические; 
• 
социально-экономические; 
• 
политические и др.
Риск невостребованной продукции можно подразделить на  
преодолимый и непреодолимый. Критерием отнесения его к одной 
из групп является экономическая целесообразность нововведений, 
направленных на продвижение товаров на рынок. Если дополнительные затраты на дизайн, улучшение качества, упаковку, рекламу, организационную перестройку производства и сбыта превышают сумму их покрытия выручкой, то экономически они нецелесообразны, и наоборот.

Риск невостребованной продукции может быть обнаружен на 
предпроизводственной, производственной и послепроизводственной 
стадиях. Больший эффект достигается, если риск будет обнаружен 
на предпроизводственной стадии. Тогда экономический ущерб 
будет включать только расходы на исследование рынка, разработку изделия и др. Если же риск невостребованной продукции обнаружен на производственной или послепроизводственной стадии, 
то это может оказать серьезное влияние на финансовое состояние 
предприятия. В сумму ущерба, кроме перечисленных выше издержек, войдут издержки на подготовку, освоение, производство и 
частично сбыт продукции.
В зависимости от времени обнаружения риска невостребованной 
продукции управленческие решения могут быть разными. В первом 
периоде можно не приступать к производству данного вида продукции, заменив его другим. Во втором периоде еще можно внести 
существенные изменения в дизайн, конструкцию, цену изделия и 
за счет этого продвинуть его на рынок. Если риск обнаружен после изготовления продукции, то нужно думать, как избежать банкротства, потому что невостребованная продукция – это прямой 
убыток для предприятия. Каждый товар должен производиться 
лишь тогда, когда есть платежеспособный спрос на него, подкрепленный заявками или договорами на его поставку.
Чтобы оценить риск невостребованной продукции, нужно проанализировать обеспеченность продукции контрактами или заявками на поставку, динамику остатков готовой продукции по каждому виду, их долю в общем объеме продаж. 
Важным обобщающим показателем, используемым для характеристики скорости реализации продукции, является продолжительность ее нахождения на стадии реализации. Для расчета данного показателя необходимо средние остатки готовой продукции 
разделить на однодневный объем продаж. Рост его уровня свидетельствует о трудностях со сбытом и повышении риска невостребованной продукции.

1.5. Как анализируется ассортимент  
и структура продукции? 

Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности 
оказывают ассортимент (номенклатура) и структура производства 
и реализации продукции. Своевременное обновление ассортимента продукции (услуг) с учетом изменения конъюнктуры рынка 

11

где ∆Удi
2  –  изменение  удельного веса i-го вида (номенклатурной 
группы) продукции в общем объеме выпуска (продаж) за исследуемый период;
 
n  –  число номенклатурных групп (видов) продукции.
 Чем активнее структурные преобразования на предприятии, 
тем выше уровень данного коэффициента, свидетельствующий о 
том, что администрация предприятия активно реагирует на изменение конъюнктуры рынка, своевременно обновляя ассортимент 
продукции.
 В процессе анализа необходимо не только изучить изменения 
в ассортименте и структуре продукции, но и дать оценку их экономической эффективности.

1.6. Как рассчитывают влияние  
структуры продукции  
на экономические показатели?

Изменение структуры производства оказывает большое влияние 
на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной 
оценке, материалоемкость, себестоимость продукции, прибыль, 
рентабельность. Если увеличивается удельный вес более дорогой 
продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот. То же происходит с размером прибыли при 
увеличении удельного веса высокорентабельной и, соответственно, при уменьшении доли низкорентабельной продукции.
Расчет влияния структуры производства на уровень перечисленных показателей можно произвести способом цепной подстановки, который позволяет абстрагироваться от всех факторов, 
кроме структуры продукции:

ВП
ВП
Уд
Ц
ВП
ВП
Уд

усл1
общ1

усл2
общ1

=
⋅
⋅
=
⋅
∑
∑

V
V

i
i
1
0;

i
i
0
0
⋅
=
−
Ц
ВП
ВП
ВП
стр
усл1
усл2

;
,
∆

где 
ВП  –  стоимость валового выпуска продукции;
 
VВП  –  объем  производства продукции в натуральном выражении (если продукция однородная), в условнонатуральном выражении или нормативных трудозатратах (если продукция разнородная);

является одним из важнейших индикаторов деловой активности 
предприятия и его конкурентоспособности. При формировании 
ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции, 
а с другой – наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении. 
Система формирования ассортимента включает следующие основные моменты:
• 
определение текущих и перспективных потребностей покупателей;
• 
оценка уровня конкурентоспособности выпускаемой или 
планируемой к выпуску продукции;
• 
изучение жизненного цикла изделий на рынках, принятие 
своевременных мер по внедрению новых, более совершенных видов продукции и изъятие из производственной программы морально устаревших и экономически неэффективных изделий;
• 
оценка экономической эффективности и степени риска 
изменений в ассортименте продукции.
Анализ ассортимента продукции базируется на изучении динамики и выполнения плана по всему перечню изделий, изготавливаемых на предприятии.
Обобщающую характеристику изменений в ассортименте продукции дает одноименный коэффициент (Кас):

Kас

Объем продукции, зачтенный в выполнение

=
плана по ассортименту
Плановыйобъем производства(реализации)продукции.

В выполнение плана по ассортименту засчитывается фактиче- 
ский выпуск продукции каждого вида, но не более запланированного. По уровню данного коэффициента можно судить об изменениях в ассортиментной политике предприятия.
Рассчитывают также коэффициент обновления ассортимента 
продукции путем деления объема выпуска новых изделий на общий объем выпуска продукции.
Для характеристики интенсивности структурных преобразований на предприятии можно использовать коэффициент структурной активности, который определяют следующим образом:

Kстр. акт
Уд
=

=∑ ∆
i
i

n
2

1
,

13

 
Удi – удельный вес i-го вида продукции в общем объеме 
производства;
 
Цi – цена i-го вида продукции.
Такой же результат можно получить и более простым способом, 
а именно способом процентных разностей. Для этого разность между индексами объемов производства продукции, рассчитанными 
на основании стоимостных (Iст) и условно-натуральных объемов 
выпуска (Iн), нужно умножить на базовый выпуск продукции в 
стоимостном выражении:

∆ВП
ВП
стр
ст
н
0
=
−
⋅
(
)
.
I
I

Для расчета влияния структурного фактора на объем производства продукции в стоимостном выражении можно использовать 
также способ абсолютных разниц при условии, что продукция однородна и общий объем ее производства можно выразить в натуральных или условно-натуральных единицах. Сначала необходимо 
определить, как изменится средний уровень цены единицы продукции (∆Цстр) за счет структуры:

∆Ц
Уд
Уд
Ц

стр =
−
(
)⋅
∑
i
i
i
1
0
0
100
.

Затем, умножая полученный результат на общий объем производства продукции отчетного периода в натуральном выражении, узнаем изменение объема выпуска продукции в стоимостном 
выражении:

∆
∆
ВП
Ц
ВП
стр
стр
общ
=
⋅
1.

Аналогичным образом определяется влияние структуры реализованной продукции на сумму выручки и на другие показатели 
деятельности предприятия: трудоемкость, материалоемкость, на 
общую сумму затрат, прибыль, рентабельность и другие экономические показатели, что позволит комплексно, всесторонне оценить 
эффективность ассортиментной и структурной политики предприятия.

1.7. Как анализируется положение  
товаров на рынках сбыта? 

От рынков сбыта зависят объем продаж, средний уровень цен, 
выручка от реализации продукции, сумма полученной прибыли  
и т.д. В первую очередь нужно изучить динамику положения каж
дого вида продукции на рынках сбыта за последние 3–5 лет по 
объему продаж, прибыли, рентабельности.
По результатам анализа выделяют четыре категории товаров:
• «звезды», которые приносят основную прибыль предприятию 
и способствуют экономическому росту;
• «доходные коровы» – переживают период зрелости, в незначительной степени способствуют экономическому росту, не нуждаются в инвестициях, приносят прибыль, которая используется 
на финансирование «трудных детей»;
• «трудные дети» – это, как правило, новые товары, нуждающиеся в рекламе, в продвижении на рынок, не приносят пока 
прибыли, но в будущем могут стать «звездами»;
• «мертвый груз» или «неудачники» – нежизнеспособные  товары, не способствующие экономическому росту, не приносящие 
прибыли.
При этом еще нужно учитывать, на какой стадии жизненного 
цикла находится каждый товар на отдельных сегментах рынка:
а) нулевая стадия характеризуется изучением и апробацией 
идеи разработки нового товара, а потом и самого товара;
б) первая стадия (выпуск товара на рынок и внедрение), на которой выясняется, будет ли товар иметь успех на рынке. Прибыль 
на этой стадии невысокая, так как значительные средства расходуются на рекламу;
в) вторая стадия (рост и развитие продаж), на которой товар 
начинает приносить прибыль, он быстро покрывает все издержки 
и становится источником прибыли, хотя требует еще больших 
затрат на рекламную поддержку продвижения его на рынке;
г) третья стадия (зрелость) – товар имеет стабильный рынок, 
пользуется спросом и приносит регулярный доход, т.е. находится 
в самом прибыльном периоде, так как не требует затрат на продвижение на рынок, а только на рекламную поддержку его «известности»;
д) четвертая стадия (насыщение и спад), на которой сначала 
объем продаж снижается незаметно, а затем резко сокращается по 
предсказуемым и непредсказуемым причинам. Искусство состоит 
в том, чтобы вовремя уловить и предвосхитить спад спроса на 
изделие путем его совершенствования или замены другим.
Результаты анализа должны помочь руководству предприятия 
разработать ассортимент товаров в соответствии с его стратегией 
и требованиями рыночной конъюнктуры.

15

В процессе анализа необходимо также выявить реальных и 
потенциальных конкурентов, проанализировать показатели их 
деятельности, определить сильные и слабые стороны их бизнеса, 
финансовые возможности, цели и стратегию конкурентов в области экспансии на рынке, технологии производства, качества 
продукции и ценовой политики. Это позволит предугадать образ 
поведения конкурентов и выбрать наиболее приемлемые способы 
конкурентной борьбы.

1.8. Какова методика анализа  
качества продукции?

Важным показателем деятельности промышленных предприятий является качество продукции. Его повышение – одна из форм 
конкурентной борьбы, завоевания и удержания позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли не только за счет объема продаж, но и за счет более высоких цен.
Обобщающие показатели характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения:
• 
удельный вес новой продукции в общем ее выпуске;
• 
удельный вес продукции высшей категории качества;
• 
средневзвешенный балл продукции;
• 
средний коэффициент сортности (отношение стоимости произведенной продукции к ее стоимости по ценам первого сорта);
• 
удельный вес аттестованной и неаттестованной продукции;
• 
удельный вес сертифицированной продукции;
• 
удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам;
• 
удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в 
высокоразвитые промышленные страны.
Индивидуальные (единичные) показатели качества продукции 
характеризуют одно из ее свойств:
• 
полезность (жирность молока, зольность угля, содержание 
железа в руде, содержание белка в продуктах питания);
• 
надежность (долговечность, безотказность в работе);
• 
технологичность, т.е. эффективность конструкторских и 
технологических решений (трудоемкость, энергоемкость);
• 
эстетичность изделий.

Косвенные показатели – это  штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный вес забракованной продукции, удельный вес зарекламированной продукции, потери от брака и др.
Первая задача анализа – изучить  динамику перечисленных 
показателей, выполнение плана по их уровню, причины их изменения и дать оценку работы предприятия по достигнутому уровню 
качества продукции.
 По продукции, качество которой характеризуется сортом или 
кондицией, рассчитываются доля продукции каждого сорта (кондиции) в общем объеме производства, средний коэффициент сортности, средневзвешенная цена изделия в сопоставимых условиях. 
При оценке выполнения плана по первому показателю фактическую долю каждого сорта в общем объеме продукции сравнивают 
с плановой, а для изучения динамики качества – с данными прошлых периодов.
Средний коэффициент сортности (Ксорт) можно найти отношением стоимости продукции всех сортов к возможной стоимости 
всей продукции по цене первого сорта:

К
ВП
Ц

ВП
Ц
сорт
общ
с
=
⋅
(
)
⋅
∑ V

V

i
i

1
.

Вторая задача анализа – определить влияние качества продукции на стоимостные показатели работы предприятия: выпуск продукции в стоимостном выражении (∆ВП), выручку от реализации 
продукции (∆В) и прибыль (∆П). Расчет производится следующим 
образом:

∆

∆

∆

ВП
Ц
Ц
ВП

В
Ц
Ц
РП

П
Ц
Ц

1

1

=
−
(
)⋅

=
−
(
)⋅

=
−
(
)

1
0

1
0

1
0

V

V

;

;

⋅

 −
−
(
)⋅


V
V
РП
С
С
РП
1
1
1
0
,

где Ц0 и Ц1 – цена изделия соответственно до и после изменения 
качества; 
 
С0 и С1 – уровень себестоимости изделия соответственно до 
и после изменения качества; 
 
VВП1 – количество произведенной продукции повышенного качества; 
 
VРП1 – объем реализации продукции повышенного качества.
Если предприятие выпускает продукцию по сортам и произошло изменение сортового состава, то вначале необходимо рассчитать, как изменились средневзвешенная цена и средневзвешенная