Анализ хозяйственной деятельности

Москва

ИНФРА-М

20Анализ

хозяйственной
деятельности

серия основана в 2000 г.

Г.В. Савицкая

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

6-е издание, исправленное и дополненное

Рекомендовано 

в качестве учебного пособия для студентов 

высших учебных заведений, 

обучающихся по направлениям подготовки

38.03.01 «Экономика», 38.03.02 «Менеджмент»

(квалификация (степень) «бакалавр»)

Савицкая Г.В.

Анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Г.В. Савицкая. — 
6-е изд., испр. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 284 с. — 
(Вопрос — ответ).

ISBN 978-5-16-005225-0 (print) 
ISBN 978-5-16-105136-8 (online)

В учебном пособии в форме вопросов и ответов излагается методика  комплексного 
анализа результатов хозяйственной деятельности промышленных 
предприятий, рассматриваются новейшие методики анализа, характерные для 
рыночной экономики. Значительное место отводится изложению методики 
финансового анализа предприятия с учетом последних наработок в этой предметной 
области. 

Предназначено для студентов экономических специальностей выс ших 

учебных заведений очной и заочной форм обучения. 

УДК 336.6(075.8) 

ББК 65.301я73

С13

©  Савицкая Г.В., 2006
©  Савицкая Г.В., 2013,
      с изменениями

ISBN 978-5-16-005225-0 (print) 
ISBN 978-5-16-105136-8 (online)

УДК  336.6(075.8) 
ББК  65.301я73 
 
С13

ВВЕДЕНИЕ

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия 

управленческих решений в бизнесе. С его помощью изучаются тенденции 
развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов 
деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие 
решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются 
резервы повышения эффективности бизнеса, оцениваются результаты 
деятельности и их чувствительность к факторам внешнего и внутреннего 
характера, вырабатывается экономическая стратегия развития организации. 
Поэтому овладение методикой комплексного экономического 
анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной 
подготовки.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и 

другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть 
современными методами экономических исследований, мастерством 
системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря 
знанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться 
к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и 
ответы. В силу этого освоение основ экономического анализа полезно 
каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать 
рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствия.

Основная цель изучения данной учебной дисциплины — формирование 
у студентов аналитического, творческого мышления путем освоения 
методологических основ и приобретения практических навыков анализа 
хозяйственной деятельности, необходимых в практической работе. 
В процессе обучения студенты должны научиться понимать сущность 
экономических явлений и процессов, их взаимосвязь и взаимозависимость, 
уметь их детализировать, систематизировать и моделировать, 
определять влияние факторов, комплексно оценивать достигнутые результаты, 
выявлять резервы повышения эффективности деятельности 
организации.

Комплексный анализ хозяйственной деятельности является той областью 
знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины, 
изучаемые студентами экономических специальностей. Он основывается 
на гармоничном сочетании производственного и финансового анализа, 
обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно-
финансовой деятельности организации.

При изложении материала автор исходил из того, что изучающие 

данный предмет уже знакомы с вопросами экономики, организацией и 
планированием производства на промышленных предприятиях, бухгалтерским 
учетом и отчетностью, статистикой, теорией анализа хозяйственной 
деятельности, финансовым менеджментом, маркетингом и 
другими смежными дисциплинами, на которые опирается анализ хозяйственной 
деятельности.

Тема 1

АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА  

И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ

1.1. КАКОВЫ ЗНАЧЕНИЕ, ЗАДАЧИ, ОБЪЕКТЫ  

И ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ  

АНАЛИЗА ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ?

Объемы производства и реализации продукции являются взаимозависимыми 
показателями. В условиях ограниченных производственных 
возможностей и неограниченного спроса на первое место выдвигается 
объем производства продукции (услуг) и он определяет объем продаж. 
Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство 
определяет объем продаж, а наоборот, возможный объем 
продаж является основой разработки производственной программы. 
Организация должна производить только те товары и услуги и в таком 
объеме, которые она может реально реализовать.

Темпы роста объема производства и реализации продукции, по-

вышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, 
прибыль, рентабельность организации и многие другие экономические 
показатели. Поэтому их анализ имеет большое значение.

Источниками информации служат: бизнес-план организации, опе-

ративные планы-графики, статистическая отчетность, данные бух-
галтерского учета и отчетности по выпуску, отгрузке и реализации 
продукции.

1.2. КАКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ИСПОЛЬЗУЮТСЯ  

ДЛЯ АНАЛИЗА ПРОИЗВОДСТВА  
И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ?

Объем производства и реализации продукции может выражаться:

 
• в натуральных;

 
• условно-натуральных;

 
• трудовых;

 
• стоимостных измерителях.

Обобщающие показатели объема деятельности организации получают 

с помощью стоимостной оценки, для чего используют сопоставимые 
или текущие цены.

Объем реализации продукции определяется или по отгрузке про-

дукции покупателям, или по оплате (выручке). Может выражаться в 
сопоставимых, плановых и текущих ценах.

Немаловажное значение для оценки выполнения производственной 

программы имеют и натуральные показатели объемов производства и 
реализации продукции (штуки, метры, тонны и т.д.). Их используют 
при анализе объемов производства и реализации продукции по от-
дельным видам и группам однородной продукции.

Условно-натуральные показатели, как и стоимостные, применяются 

для обобщенной характеристики объемов производства продукции, 
Например, на консервных заводах используется такой показатель, 
как тысячи условных банок, на ремонтных предприятиях — количество 
условных ремонтов, в обувной промышленности — условные пары 
обуви, исчисленные на основе коэффициентов их трудоемкости, 
и т.д.

Нормативные трудозатраты также используют для обобщенной 

оценки объемов выпуска и реализации продукции в тех случаях, когда 
в условиях многопродуктового производства не представляется воз-
можным использовать натуральные или условно-натуральные изме-
рители.

Задачи
анализа

Оценка динамики и степени выполнения плана 
производства и реализации продукции

Определение влияния факторов на изменение 
величины этих показателей

Выявление внутрихозяйственных резервов 
увеличения выпуска и реализации продукции

Разработка рекомендаций по освоению выявленных 
резервов

Объекты
анализа

Объем производства и реализации продукции 
в целом и по ассортименту

Рынки сбыта продукции

Качество и конкурентоспособность продукции

Структура производства и реализации продукции

Ритмичность производства и реализации продукции

1.3. КАК АНАЛИЗИРУЕТСЯ ДИНАМИКА И ВЫПОЛНЕНИЕ  
ПЛАНА ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ?

Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации 

продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста.

Базисные темпы роста определяют отношением объема произ-

водства (реализации) продукции каждого года динамического ряда 
к первому году динамического ряда, принятого за базу сравнения.

Цепные индексы роста — это отношение показателя каждого по-

следующего периода к предыдущему.

Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации про-

дукции можно рассчитать по среднегеометрической:

T
T
T
Tn
n
=
⋅
⋅
⋅
−
1
2
1
...
,

где Т — цепные индексы.

Для большей наглядности динамику производства и реализации 

продукции можно изобразить графически (рис. 1.1).

Оценка выполнения плана по производству и реализации продукции 

за отчетный период (месяц, квартал, год) производится сопоставлением 
фактических данных с плановыми по отдельным видам продукции в 
натуральном измерении и в целом по организации — в сопоставимых 
ценах.

Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения 

договорных обязательств по поставкам продукции. Недовыполнение 
плана по договорам для организации оборачивается уменьшением 
выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций. Кроме того, 
в условиях конкуренции организация может потерять рынки сбыта 
продукции, что повлечет за собой спад производства.

82
84
86
88
90
92
94
96
98
100
102

1
2
3
4
5
Год

Объем продукции, млн руб.

Объем производства продукции, млн руб.
Объем реализации, млн руб.

Рис. 1.1. Динамика производства и реализации продукции 

за период с ххх1 по ххх5 год

Недопоставка продукции отрицательно влияет не только на итоги 

деятельности данной организации, но и на работу торговых органи-
заций, предприятий-смежников, транспортных организаций и т.д. 
При анализе реализации продукции особое внимание следует обра-
щать на выполнение обязательств по госзаказу, кооперированным 
поставкам и по экспорту продукции.

1.4. ЧТО ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ РИСК  
НЕВОСТРЕБОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ?  

КАКОВЫ ВНУТРЕННИЕ И ВНЕШНИЕ ПРИЧИНЫ  

ЕГО ВОЗНИКНОВЕНИЯ И УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ РЕШЕНИЯ  

ПО ЕГО НЕЙТРАЛИЗАЦИИ?

В процессе анализа производства и реализации продукции необ-

ходимо оценить также риск невостребованной продукции, который 
может возникнуть вследствие падения спроса на нее. Он определяется 
величиной возможного материального и морального ущерба по этой 
причине. Каждая организация должна знать величину потерь, если 
какая-то часть продукции окажется нереализованной. Чтобы избежать 
последствий невостребованности продукции, необходимо изучить 
факторы ее возникновения с целью поиска путей недопущения или 
минимизации потерь.

Внутренние причины:

 
• неправильно составленный прогноз спроса на продукцию служа-

щими организации;

 
• неправильная ценовая политика организации на рынках сбыта;

 
• снижение конкурентоспособности продукции в результате низкого 

качества сырья, оборудования, отсталой технологии, низкой ква-
лификации персонала;

 
• неэффективная организация процесса сбыта и рекламы продукции.

Внешние причины: 

 
• неплатежеспособность покупателей;

 
• повышение процентных ставок по вкладам;

 
• демографические;

 
• социально-экономические;

 
• политические и др.

Риск невостребованной продукции можно подразделить на преодо-

лимый и непреодолимый. Критерием отнесения его к одной из групп 
является экономическая целесообразность нововведений, направ-
ленных на продвижение товаров на рынок. Если дополнительные 
затраты на дизайн, улучшение качества, упаковку, рекламу, органи-
зационную перестройку производства и сбыта превышают сумму их 

покрытия выручкой, то экономически они нецелесообразны, и на-
оборот.

Риск невостребованной продукции может быть обнаружен на пред-

производственной, производственной и послепроизводственной стадиях. 
Больший эффект достигается, если риск будет обнаружен на пред-
производственной стадии. Тогда экономический ущерб будет вклю-
чать в себя только расходы на исследование рынка, разработку изделия 
и др. Если же риск невостребованной продукции обнаружен на про-
изводственной или послепроизводственной стадии, то это может 
серьезно пошатнуть финансовое состояние организации. В сумму 
ущерба кроме перечисленных выше издержек войдут издержки на 
подготовку, освоение, производство и частично — сбыт продукции.

В зависимости от времени обнаружения риска невостребованной 

продукции управленческие решения могут быть разными. В первом 
периоде можно не приступать к производству данного вида продукции, 
заменив его другим. Во втором периоде еще можно внести суще-
ственные изменения в дизайн, конструкцию, цену изделия и за счет 
этого продвинуть его на рынок. Если риск обнаружен после изготов-
ления продукции, то нужно думать, как избежать банкротства, потому 
что невостребованная продукция — это прямой убыток для органи-
зации. Каждый товар должен производиться лишь тогда, когда есть 
платежеспособный спрос на него, подкрепленный заявками или 
договорами на его поставку.

Чтобы оценить риск невостребованной продукции, нужно про-

анализировать обеспеченность продукции контрактами или заявками 
на поставку, динамику остатков готовой продукции по каждому виду, 
их долю в общем объеме продаж.

Важным обобщающим показателем, используемым для характе-

ристики скорости реализации продукции, является продолжительность 
ее нахождения на стадии реализации (ПГП):

П
Средние остатки готовой продукции

Однодневный объем продаж
ГП =
.

Рост его уровня свидетельствует о трудностях со сбытом и повы-

шении риска невостребованной продукции. Рекомендуется его рас-
считывать по основным видам продукции и в целом по организации.

1.5. КАК АНАЛИЗИРУЕТСЯ АССОРТИМЕНТ  

И СТРУКТУРА ПРОДУКЦИИ?

Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности 

оказывают ассортимент (номенклатура) и структура производства и 
реализации продукции.

Своевременное обновление ассортимента продукции (услуг) 

с учетом изменения конъюнктуры рынка является одним из важ-
нейших индикаторов деловой активности организации и ее конку-
рентоспособности.

При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции 

организация должна учитывать, с одной стороны, спрос на данные 
виды продукции, а с другой — наиболее эффективное использование 
трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и 
других ресурсов, имеющихся в ее распоряжении. 

Система формирования ассортимента включает следующие основные 

моменты:

 
• определение текущих и перспективных потребностей покупателей;

 
• оценку уровня конкурентоспособности выпускаемой или плани-

руемой к выпуску продукции;

 
• изучение жизненного цикла изделий на рынках и принятие свое-

временных мер по внедрению новых, более совершенных видов 
продукции и изъятию из производственной программы морально 
устаревших и экономически неэффективных изделий;

 
• оценку экономической эффективности и степени риска изменений 

в ассортименте продукции.
Анализ ассортимента продукции базируется на изучении дина-

мики и выполнения плана по всему перечню изготавливаемых из-
делий.

Обобщающую характеристику изменений в ассортименте продукции 

дает одноименный коэффициент (Кас):

Kас

Объем продукции зачтенный в выполнение

плана по ассортименту
=

,

Плановый объем производства

реализации продукции
(
)

.

В выполнение плана по ассортименту засчитывается фактический 

выпуск продукции каждого вида, но не более запланированного. По 
уровню данного коэффициента можно судить об изменениях в ас-
сортиментной политике организации.

Рассчитывают также коэффициент обновления ассортимента про-

дукции путем деления объема выпуска новых изделий на общий 
выпуск продукции.

Для характеристики интенсивности структурных преобразований 

можно использовать коэффициент структурной активности, который 
можно рассчитать следующим образом:

K
i

i

n

стр акт
Уд
.
,
=

=∑ ∆
2

1

где ∆Уді

2 — изменение удельного веса i-го вида (номенклатурной 

группы) продукции в общем объеме выпуска (продаж) за исследуемый 
период; n — число номенклатурных групп (видов) продукции.

Чем активнее структурные преобразования, тем выше уровень 

данного коэффициента. Это говорит о том, что администрация ор-
ганизации активно реагирует на изменение конъюнктуры рынка, 
своевременно обновляя ассортимент продукции.

В процессе анализа необходимо изучить не только изменения в 

ассортименте и структуре продукции, но и дать оценку их экономи-
ческой эффективности.

1.6. КАК РАССЧИТЫВАЮТ ВЛИЯНИЕ СТРУКТУРЫ  

ПРОДУКЦИИ НА ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ?

Обновление ассортимента, увеличение объема производства (реа-

лизации) по одним видам и сокращение по другим видам продукции 
приводят к изменению ее структуры, т.е. соотношения отдельных 
изделий в общем их выпуске.

Изменение структуры производства оказывает большое влияние на 

все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, 
материалоемкость, себестоимость продукции, прибыль, рентабель-
ность. Если увеличивается удельный вес более дорогой продукции, 
то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот. 
То же происходит с размером прибыли при увеличении удельного 
веса высокорентабельной и, соответственно, при уменьшении доли 
низкорентабельной продукции.

Расчет влияния структуры производства на уровень перечисленных 

показателей можно произвести способом цепной подстановки, который 
позволяет абстрагироваться от всех факторов, кроме структуры про-
дукции:

ВП
ВП
Уд
Ц
усл
общ
1
1
0
0
=
⋅
⋅
∑V
i
i ;

ВП
ВП
Уд
Ц
усл
общ
2
1
1
0
=
⋅
⋅
∑V
i
i ;

∆ВПстр = ВПусл2 − ВПусл1,

где ВП — стоимость валового выпуска продукции; VВПобщ — общий 
объем производства продукции в натуральном выражении (если