Россия и БРИКС. Новые возможности для взаимных инвестиций

Б. А. Хейфец

РОССИЯ И БРИКС
Новые возможности 
для взаимных инвестиций

Монография

Москва
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»
2014

УДК 339.9
ББК 65.5
Х35

Хейфец Б. А.
Россия и БРИКС. Новые возможности для взаимных инвестиций: Монография / Б. А. Хейфец. — М.: 
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 
2014. — 224 с.

ISBN 978-5-394-02461-0

Исследуется широкий круг вопросов активизации 
инвестиционного сотрудничества стран БРИКС, которое 
дает синергетический эффект, вызывая  увеличение торговых, производственных, научно-технических и других 
экономических взаимосвязей, требует совершенствования 
валютно-финансовой сферы. Рассматривается политика 
отдельных стран БРИКС в отношении иностранных инвестиций и их положение в мировых трансграничных инвестиционных потоках. На большом фактическом материале 
анализируются текущее состояние инвестиционного сотрудничества с отдельными странами БРИКС и существующие 
проблемы в данной сфере. Для активизации и повышения 
эффективности взаимодействия предлагаются некоторые 
конкретные направления совершенствования экономической политики России во взаимоотношениях с государствами БРИКС, разработка Дорожной карты инвестиционного 
сотрудничества стран БРИКС, которая обеспечила бы концентрацию усилий на стратегических направлениях инвестиционного взаимодействия. Впервые в научной литературе  поставлен вопрос о создании зоны свободных инвестиций БРИКС, которая позволила бы добиться существенного роста взаимных инвестиций.

Х35

ISBN 978-5-394-02461-0 
© Хейфец Б. А., 2014
 
© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2014

В. А. Kheyfets

RUSSIA AND THE BRICS 

New opportunities for mutual 
investments 

Monograph 

Moscow
Publishing and trading Corporation «Dashkov and К°»
2014

Kheyfets B. A. 
Russia and the BRICS. New opportunities for mutual 
investments: Monograph / B. A. Kheyfets. — M.: Publishing and 
trading Corporation «Dashkov and K°», 2014. — 224 p.

ISBN 978-5-394-02461-0

A wide range of issues is investigated aiming to enhance 
BRICS countries’ investment cooperation, which produces 
a synergetic effect by expanding mutual trade, production, 
scientific-technical and other economic relations, and requires 
the monetary and financial sphere to be improved. The policies 
of individual BRICS countries on foreign investment and their 
position in global cross-border investment flows are addressed. 
On the basis of extensive factual evidence, the current 
investment cooperation condition of individual BRICS countries 
and problems existing in the area are investigated. To activate 
interaction and increase its efficiency several specific directions 
are advanced to improve Russia’s economic policy in its relations 
with BRICS members, develop a roadmap of investment 
cooperation in BRICS, which would allow to concentrate efforts 
on strategic lines of investment interaction. For the first time 
ever the idea is raised to create, in the framework of BRICS, a 
free investment zone to achieve significant mutual investment 
growth.

ISBN 978-5-394-02461-0 
© Kheyfets B. A., 2014
 
© OOO «TIC «Dashkov and K°», 2014

СОДЕРЖАНИЕ

АКРОНИМЫ И АББРЕВИАТУРЫ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

ПРЕДИСЛОВИЕ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

Раздел 1. СТРАНЫ БРИКС В МИРОВЫХ И ВЗАИМНЫХ 
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОТОКАХ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16
1. Инвестиции и экономический рост в странах БРИКС  . . . . . . . . . .  16
2. Международная инвестиционная позиция стран БРИКС 
и роль взаимных инвестиций  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  22
3. Политика России в отношении иностранных инвестиций 
и роль инвестиционного взаимодействия со странами БРИКС . . .  32

Раздел 2. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО 
ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РОССИИ С ОТДЕЛЬНЫМИ 
СТРАНАМИ БРИКС  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  45
1. Китай . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  45
1.1. Политика Китая в отношении иностранных инвестиций. . . 45
1.2. Взаимные инвестиции Китая и России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  65
2. Индия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  89
2.1. Политика Индии в отношении иностранных инвестиций  . . . .  89
2.2. Взаимные инвестиции Индии и России  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  98
3. Бразилия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.1. Политика Бразилии в отношении иностранных 
инвестиций. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.2. Взаимные инвестиции Бразилии и России  . . . . . . . . . . . . . . . 119
4. ЮАР. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
4.1. Политика ЮАР в отношении иностранных инвестиций  . . 127
4.2. Взаимные инвестиции ЮАР и России  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136

Раздел 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ 
ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ СТРАН БРИКС 
В ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЕ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  144
1. Проблемы в инвестиционном сотрудничестве России 
со странами БРИКС  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144

2. Дорожная карта инвестиционного сотрудничества 
стран БРИКС. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
3. Банк международных расчетов БРИКС и другие 
институциональные предпосылки активизации 
инвестиционного сотрудничества. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
4. Перспективы создания зоны свободных инвестиций БРИКС . . . 181

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198

ПРИЛОЖЕНИЯ:
Приложение 1. ТНК из стран БРИКС в рейтинге крупнейших 
нефинансовых компаний из развивающихся стран по величине 
зарубежных активов, на конец 2011 г.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
Приложение 2. Активы российского бизнеса в странах БРИКС . . 213
Приложение 3. Активы бизнеса из стран БРИКС в России. . . . . . . . 218

CONTENS

Acronyms and Abbreviations   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

INTRODUCTION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

Chapter 1. BRICS COUNTRIES IN GLOBAL AND MUTUAL 
INVESTMENT FLOWS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  16
1. Investment and economic growth in BRICS countries . . . . . . . .  16
2. International investment position of BRICS countries 
and the role of mutual investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  22
3. Russia’s foreign investment policy and the role of investment 
cooperation with BRICS countries   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  32

Chapter 2. SPECIFIC FEATURES OF INVESTMENT 
COOPERATION BETWEEN RUSSIA AND INDIVIDUAL 
BRICS COUNTRIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  45
1. China . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  45
1.1. China’s foreign investment policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  45
1.2. Mutual investment of China and Russia   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  65
2. India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  89
2.1. Indian foreign investment policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  89
2.2. Mutual investment of India and Russia   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  98
3. Brazil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.1. Brazilian foreign investment policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.2. Mutual investment of Brazil and Russia . . . . . . . . . . . . . . . . 119
4. South Africa   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
4.1. South Africa’s foreign investment policy   . . . . . . . . . . . . . . 127
4.2. Mutual investment of South Africa and Russia . . . . . . . . 136

Chapter 3. WAYS OF IMPROVING INVESTMENT INTERACTION 
OF BRICS COUNTRIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
1. Problems of investment cooperation between Russia 
and BRICS countries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144

2. Road map of investment cooperation between BRICS 
countries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
3. Bank for International Settlements BRICS and other 
institutional premises to enhance investment cooperation   . . . . . . . . 172
4. Prospects of a free investment zone in BRICS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181

CONCLUSION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196

REFERENCES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198

ANNEXES 
Table 1. TNCs from BRICS countries in the ranking of the largest 
non-financial companies from developing countries in terms of 
foreign assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
Table 2. Assets of Russian businesses in BRICS countries   . . . . . . . . . 213
Table 3. BRICS countries’ business assets in Russia . . . . . . . . . . . . . . . . 218

АКРОНИМЫ И АББРЕВИАТУРЫ

АСИ
Агентство стратегических инициатив
Росстат
Федеральная служба государственной статистики РФ
АПК
аграрно-промышленный комплекс
РФПИ
Российский фонд прямых инвестиций
БМР
Банк международных 
расчетов
СИДН
соглашение об избежании двойного налогообложения
БР
Банк развития
СМИ
средства массовой информации
ВВП
валовой внутренний 
продукт
СМП
Северный морской путь

ВПК
военно-промышленный комплекс
СНГ
Содружество независимых государств
ВТБ
Внешторгбанк
СП
совместное предприятие
ВТО
Всемирная торговая 
организация
СПГ
сжиженный природный газ
ВТС
военно-техническое 
сотрудничество
СЭЗ
Специальная (свободная) экономическая зона
ВЭБ
Внешэкономбанк
ТНК
Транснациональная 
компания
ГЭС
гидроэлектростанция
ТС
Таможенный союз
ДКИС
Дорожная карта инвестиционного сотрудничества

ТЭЦ
теплоэнергоцентраль

ЕС
Европейский союз
ФЦП
Федеральная целевая 
программа
ЗСИ
зона свободных инвестиций
ЦБ
Центральный банк

ЗСТ
зона свободной торговли
ШОС
Шанхайская организация сотрудничества
ИЗ
Инвестиционная зона
ЮАР
Южно-Африканская 
Республика

ИИ
Иностранные инвестиции
ЮКТАД 
Конференция ООН по 
торговле и развитию
КНР
Китайская Народная 
Республика
ACIA
ASEAN Comprehensive 
Investment Agreement 
МВФ
Международный валютный фонд
ASEAN
Association of SouthEast 
Asian Nations
МЭР
Министерство экономического развития
Chinalco
Aluminum Corporation 
of China
НДС
налог на добавленную 
стоимость
CIC
China Investment Corporation
НПЗ
Нефтеперерабатывающий завод
CNPC
China National Petroleum Corporation
ОАК
Объединенная авиастроительная корпорация

CPI
China Power Investment 
Corporation 

ОАО
открытое акционерное 
общество
MBP
Mondi Business Paper 

ОЭЗ
особая экономическая 
зона
RFPG
Russia Forest Products 
Group 
ОЭСР
Организация экономического сотрудничества и развития

SABMiller
South African Breweries — Miller

ООН
Организация Объединенных Наций
SADC
Southern African 
Development Community 
ПИИ 
прямые иностранные 
инвестиции
Sinopec
China Petroleum 
&Chemical Corporation 
Limited
ППС
паритет покупательной способности
TPPL
Titanium Products Private Ltd. 
РКИФ
Российско-Китайский 
инвестиционный фонд 
WISCO
Wuhan Iron and Steel 

РФ
Российская Федерация
UMK
United Manganese of 
Kalahary 

Окончание