Методы налогового стимулирования как инструмент активизации инвестиционной деятельности производственных предприятий
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Налогообложение
Издательство:
НИЦ ИНФРА-М
Год издания: 2009
Кол-во страниц: 195
Дополнительно
Вид издания:
Диссертации и авторефераты
Уровень образования:
ВО - Магистратура
Артикул: 633192.01.99
Доступ онлайн
от 88 ₽
В корзину
Тематика:
ББК:
УДК:
ОКСО:
- ВО - Магистратура
- 38.04.01: Экономика
- 38.04.08: Финансы и кредит
- Аспирантура
- 38.06.01: Экономика
ГРНТИ:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов
ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ ДИССЕРТАЦИИ Московский государственный университет экономики, статистики и инфор матики На правах рукописи Мамедова Наталья Александровна Методы налогового стимулирования как инструмент активизации инвести ционной деятельности производственных предприятий Специальность 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» Диссертация на соискание ученой степени кандидата _____экономических_____ наук Научный руководитель: Кривов Виктор Дмитриевич Москва – 2009
Оглавление ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................................................................................3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПРАКТИКА НАЛОГОВОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ .......................10 1.1. Организация инвестиционных процессов в деятельности производственного предприятия .............................................................................................................................10 1.2. Система методов стимулирования инвестиционной деятельности производственного предприятия ...........................................................................................29 1.3. Механизм и отраслевые особенности налогового стимулирования инвестиционной деятельности производственного предприятия....................................................................49 ГЛАВА 2. МЕТОДЫ НАЛОГОВОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ В СИСТЕМЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................................66 2.1.Управление инвестициями производственного предприятия на основе использования методов налогового стимулирования инвестиционной деятельности.....66 2.2.Направления и условия реализации механизма налогового стимулирования инвестиционной деятельности производственного предприятия ......................................96 ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА НАЛОГОВОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ .....................118 3.1.Принципы совершенствования процесса инвестиционного планирования на основе использования методов налогового стимулирования........................................................118 3.2. Основные направления развития методов налогового стимулирования в системе управления инвестициями на производственном предприятии .......................................147 ЗАКЛЮЧЕНИЕ .....................................................................................................................................................173 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ......................................180 ПРИЛОЖЕНИЯ.....................................................................................................................................................188
Введение Возможность осуществления инвестиционной деятельности, направлен ной на собственное развитие, всегда считалась признаком стабильности и эффективности функционирования производственного предприятия. В на стоящее время основные задачи, связанные с формированием инвестицион ных институтов и технологий инвестирования, решены. Вместе с тем инве стиционные процессы находятся под воздействием комплекса негативных факторов. К ним относятся нехватка собственных инвестиционных средств у многих предприятий и ограниченные возможности получения кредитных ре сурсов. Хотя в последнее время государство и предприняло ряд мер по нало говому стимулированию инвестиционной деятельности, производственные предприятия по-прежнему сталкиваются с трудностями, связанными с инве стиционным планированием и реализацией инвестиционного проекта. Это предполагает необходимость повышения эффективности использования ме тодов налогового стимулирования инвестиционной деятельности производ ственных предприятий, как методов прямого действия, которые непосредст венно воздействуют на инвестиционные процессы, активизируют их разви тие. Проблема активизации инвестиционной деятельности производственных предприятий актуализируется и в связи с финансово-экономическим кризи сом, который повлиял, прежде всего, на инвестиции: в январе-июле 2009 го да инвестиции в основной капитал снизились на 18,8%.1 Кризис поставил во главу угла вопросы о достаточности средств для инвестирования и повыше нии качества инвестиционного планирования как условиях реализации про ектов реального инвестирования. В долгосрочной перспективе стабильность и эффективность инвестирования на производственных предприятиях зави сит от качества настройки и действия методов налогового стимулирования, 1 Федеральная служба государственной статистики. Социально-экономическое положение России. – январьиюль 2009 г., М, 2009.
позволяющих реализовать инвестиционные проекты производственных предприятий. Методы налогового стимулирования инвестиционной деятельности хо зяйствующих предприятий современными учеными рассматривается пре имущественно с позиций изучения направлений государственного регулиро вания рынка реальных инвестиций или ситуационного инвестиционного пла нирования в рамках отдельного проекта инвестирования на предприятии. Вместе с тем, недостаточное внимание уделяется исследованию использова ния налоговых механизмов для эффективного управления реальными инве стициями предприятия. Возникает необходимость в более тщательном иссле довании направлений повышения эффективности применения методов нало гового стимулирования, как способа активизации инвестиционных процес сов. С этой целью представляется необходимым выявление особенностей ме тодов налогового стимулирования, проблем возникающих в связи с их при менением на практике, а также возможностей их использования для развития налогового менеджмента предприятия в целом. Степень разработанности проблемы. Научное исследование методов на логового стимулирования инвестиционной деятельности является сравни тельно новым направлением в современной экономической науке. Большин ство работ посвящено вопросам изучения зарубежного опыта и базируется на исследованиях таких авторов как: Ванхорн Джеймс С., Девере М.П., Росс С.И., Самуэльсон П.Э., Хэй Д., Шим Джей К., Шумпетер Й. Исследованию налоговых методов в системе государственного регули рования инвестиционной деятельности посвящены работы Бродского М.Н., Гончаренко Л.И., Львова Д.С., Поляка Г.Б., Родионовой В.М., Шеремета А.Д., Щиборща К.В. Анализом теоретических аспектов формирования и раз вития методов налогового стимулирования инвестиционной деятельности хо зяйствующих субъектов занимались: Барулин С.В., Брейли Р., Быковский В.В., Ермакова Е.А., Караваева И.В., Ковалев В.В., Косов В.В., Крушвиц Л.,
Маршалл Дж.Ф., Павлова Л.П., Пушкарева В.М., Сабанти Б.М., Самсонов Г.А. Влияние налоговых механизмов на поведение хозяйствующих субъектов инвестирования в системе методов экономического, финансового и налого вого стимулирования инвестиционной деятельности рассматривали такие ав торы как, Ансофф И., Бирман Г., Виленский П.Л., Владыка М.В., Гиляров ская Л.Т., Клейнер Г.Б., Кульман А., Лапуста М.Г., Лившиц В.Н., Мелкумов Я.С., Оптнер С.А., Романовский М.В., Шахназаров А.Г. и другие. Проблемам управления методами налогового стимулирования и обобщения научных знаний, а также национального и зарубежного опыта в сфере управления ме тодами налогового стимулирования посвящены работы Беренса В., Бочарова В.В., Журавлевой Г.П., Крейниной М.Н., Красовского В.П., Липсица И.В., Минца М.Г., Стояновой Е.С., Уткина Э. А., Фабоцци Ф., Худякова А.И., Че тыркина Е.М. В контексте данной работы наиболее интересны исследования в области налогового и инвестиционного менеджмента Бланка И.А., Мельни ка Д.Ю., Поршнева А.Г., Серова В.М. Несмотря на многочисленные работы ученых-экономистов, посвящен ных исследованию методов налогового стимулирования инвестиционной деятельности производственных предприятий, проблемы активизации инве стиционной деятельности производственных предприятий в настоящее время остаются дискуссионными. Практически отсутствуют комплексные исследо вания, посвященные проблемам развития методов налогового стимулирова ния инвестиционной деятельности производственных предприятий. Актуальность и острота проблемы, ее теоретическая и практическая зна чимость и недостаточная проработанность вопросов управления инвести циями на основе использования механизма налогового стимулирования обу словили выбор темы диссертации, определили ее цель и задачи. Целью диссертационной работы является совершенствование методов налогового стимулирования для повышения эффективности управлении ин
вестициями производственных предприятий. Цель исследования предпола гает постановку и решение следующих задач: 1. Исследование взаимосвязи между методами налогового, финансового и экономического стимулирования инвестиционной деятельности и влияния методов налогового стимулирования в системе методов сти мулирования инвестиционной деятельности. 2. Оценка комплекса методов налогового стимулирования инвестицион ной деятельности, имеющих приоритетное значение для активизации инвестиционной деятельности производственных предприятий. 3. Разработка предложений по развитию методов налогового стимулиро вания для активизации инвестиционной деятельности производствен ных предприятий. 4. Выявление и анализ направлений совершенствования процессов инве стиционного планирования производственного предприятия с целью повышения качества управления инвестициями. Объектом исследования является инвестиционная деятельность произ водственных предприятий. Предметом исследования выступают направления и методы налогового стимулирования инвестиционной деятельности. Теоретическую и методологическую основу исследования составили современные концепции формирования и развития рынка реальных инвести ций и влияния фактора налогообложения на развитие инвестиционной дея тельности современных предприятий, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых-экономистов и ведущих специалистов-практиков в данной области. При решении теоретических задач исследования были использованы следующие логические подходы: диалектический метод познания, метод анализа, сравнения и обобщения. Для оценки значимости предмета исследо вания в системе экономических, финансовых и налоговых методов стимули рования инвестиционной деятельности использовались статистические мето
ды, а также прикладные методы научного проектирования: комплексный подход и объектно-ориентированный подход. При решении задач практиче ского свойства использовались методы моделирования и прогнозирования, метод экспертных оценок. Информационную базу составили данные Федеральной службы госу дарственной статистики России, Министерства финансов РФ и Федеральной налоговой службы России; материалы отчетов научно-аналитических лабо раторий: АЦ «ЦЭМИ Генкей», Центра фискальной политики, Экономиче ской экспертной группы, Бюро экономического анализа; информационно справочные материалы, а также комплекс справочно-правовых данных, зако нодательных и нормативно-правовых актов; результаты исследований Ин ститута народнохозяйственного прогнозирования Российской Академии На ук и Центра проблемного анализа и государственно-управленческого проек тирования. Научная новизна исследования состоит в разработке и научном обос новании подходов к совершенствованию процесса управления инвестицион ной деятельностью производственных предприятий на основе использования методов налогового стимулирования. Основные результаты, полученные ав тором лично: 1. Построена модель комплексного стимулирования инвестиционной дея тельности производственного предприятия, позволяющая определить взаимосвязь между методами налогового, финансового и экономиче ского стимулирования инвестиционной деятельности и обосновать си нергетический эффект их интегрированного применения. 2. Выявлены методы налогового стимулирования инвестиционной дея тельности производственных предприятий, имеющие приоритетное значение для активизации инвестиционных процессов. Предложено использование выявленной совокупности методов для устранения кри зисных явлений в реальном секторе экономики.
3. Обоснована возможность и предложены направления использования методов налогового стимулирования для гармонизации производствен но-территориальных связей и снижения валовых налоговых издержек предприятий территориально-производственного комплекса. Это по зволит повысить эффективность инвестиционных проектов в отноше нии предприятий, которые взаимодействуют между собой в условиях одного хозяйственного цикла продукта. 4. Усовершенствована методика инвестиционного планирования на осно ве применения метода анализа стратегической зоны хозяйствования. Метод позволяет принять научно обоснованное управленческое реше ние о выборе производственным предприятием форм и объектов инве стирования с привлечением налоговых льгот. Применение метода ап робировано на примере привлечения производственным предприятием инвестиционного налогового кредита. 5. Предложен новый способ управления инвестиционным проектом про изводственного предприятия, основанный на выявлении и оценке нало говых рисков на каждом этапе инвестирования, что обеспечивает по вышение результативности инвестиционных мероприятий и точности прогноза эффективности проекта инвестирования. 6. Разработан алгоритм организации и функционирования системы ин формационно-аналитического обеспечения процесса управления нало говыми последствиями инвестирования, позволяющий координировать информационные потоки разнонаправленного характера с целью опти мизации затрат производственного предприятия по управлению нало говыми последствиями. Отмеченные результаты соответствуют п. 4.23 «Развитие форм государ ственного регулирования и методов экономического, финансового и налого вого стимулирования инвестиционной деятельности» паспорта специально сти 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (Управление инновациями и инвестиционной деятельностью)».
Теоретическое значение и практическая ценность работы. Результаты исследования можно квалифицировать как вклад в научную теорию развития методов налогового стимулирования инвестиционной дея тельности, налогового менеджмента, инвестиционного проектирования, оценки эффективности инвестирования инвестиционных проектов и про грамм. Основные положения работы направлены на совершенствование ме тодической базы по управлению инвестициями производственного предпри ятия с учетом механизмов налогового стимулирования для выполнения тре бований комплексного инвестиционного планирования и оптимизации инве стиционных затрат. Разработанные рекомендации и предложения могут быть применены производственными предприятиями при разработке инвестици онной программы или в инвестиционном планировании отдельного проекта капиталовложений как составляющая инвестиционного бизнес-плана для оценки экономического эффекта влияния фактора налогообложения. Отдельные положения диссертационного исследования могут быть включены в учебные материалы дисциплин «Государственное регулирование экономики», «Инвестиционный менеджмент», «Государственные и муници пальные финансы», «Финансовая политика государства». Апробация и внедрение результатов. Основные результаты работы до ложены и получили одобрение: на заседании научно-методологического со вета Института Менеджмента МЭСИ, г. Москва, 2009; на Международной научно-практической конференции «Инновационные технологии в экономи ке как фактор развития современного общества», г. Саратов, 2008; на Меж дународной научно-практической конференции «Стратегическое управление: российский опыт», г. Москва, 2006. Публикации. Основные положения диссертации отражены в 8 публика циях автора общим объемом 17,9 п.л., в том числе, 2 монографиях (15,8 п.л.), 2 научных статьях (1,13 п.л.) в журналах, рекомендованных ВАК РФ.
Глава 1. Теоретические основы и практика налогового стимулирования инвестиционной деятельности производственного предприятия 1.1. Организация инвестиционных процессов в деятельности производ ственного предприятия Одним их важнейших направлений деятельности хозяйствующих субъ ектов является инвестиционная деятельность, поскольку финансовые ресур сы, находящиеся в распоряжении предприятия могут быть направлены как на финансирование текущих расходов, так и на инвестиции1. Инвестиции, инвестиционная деятельность – это также объекты интере сов государственной политики, так как и частные инвестиции, и инвестиции в капитальное строительство и в экспортно-сырьевой сектор являются индек сами показателя экономического роста и доказательством реальной интегра ции российской экономики в мировое экономическое сообщество. Представляется важным раскрыть определения основных понятий в об ласти инвестиционных процессов с позиции отраслевой экономики, чтобы иметь представление о предмете и составляющих инвестиционной деятель ности хозяйствующего субъекта, функционирующего в производственной сфере. Исходя из теоретической базы понятийного аппарата, экономическая сущность инвестиций рассматривается, как используемое имущество, прино сящее определенный доход (прибыль). Реализация инвестиционного процес са подразумевает под собой работу механизмов инвестирования, а именно интегрированное управление капиталом2. В данной связи целесообразно привести мнение экономистов В. Беренса и П. Хавренека, считающих, что «основной аспект этого вложения заключа ется в преобразовании ликвидности собственных и заемных средств инвесто ра в производственные активы, представленные инвестициями в основной 1 Прим.: инвестиция – долгосрочное вложение капитала в предприятия различных отраслей хозяйствования, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные проекты 2 Прим.: капитал – действующий (вложенный) источник дохода, дающий экономический эффект.
Доступ онлайн
от 88 ₽
В корзину