Фискальное пространство России: методология оценки и пути расширения
Покупка
Новинка
Основная коллекция
Тематика:
Экономика России
Издательство:
ИНФРА-М
Авторы:
Демидова Светлана Евгеньевна, Фрумина Светлана Викторовна, Хузина Альфия Флюровна, Махотаева Марина Юрьевна, Киреева Елена Федоровна
Год издания: 2026
Кол-во страниц: 216
Дополнительно
Вид издания:
Монография
Уровень образования:
Дополнительное профессиональное образование
ISBN: 978-5-16-021515-0
ISBN-онлайн: 978-5-16-114363-6
Артикул: 866342.01.01
Доступ онлайн
от 260 ₽
В корзину
Собственные конкурсы:
- АКАДЕМУС, 2025, Экономика и управление, Лауреат
В монографии раскрываются теоретические, методологические и институциональные основы формирования фискального пространства и подходы к его оценке. Проводится анализ лучших зарубежных практик и рекомендаций международных организаций по оценке и использованию фискального пространства национальных экономик федеративных государств. Анализируются масштабы фискального пространства на национальном уровне и проводится оценка для субфедерального уровня бюджетной системы Российской Федерации на современном этапе социально-экономического развития. Значительное внимание уделено разработке предложений по расширению фискального пространства для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, исходя из резервов бюджета по доходам, расходам в части их оптимизации и уровня государственного долга.
Предназначена для студентов и аспирантов экономических специальностей, слушателей факультетов профессиональной переподготовки и иных форм повышения квалификации.
Фискальное пространство России: Методология оценки и пути расширения
Монография "Фискальное пространство России: методология оценки и пути расширения" представляет собой комплексное исследование одной из ключевых категорий современной бюджетной политики. Авторы (С.Е. Демидова, С.В. Фрумина, М.Ю. Махотаева и др.) предлагают глубокий анализ теоретических, методологических и институциональных основ формирования и оценки фискального пространства, уделяя особое внимание российским реалиям на национальном и субфедеральном уровнях.
Эволюция концепции и теоретические подходы
Исследование начинается с детального обзора эволюции концепции фискального пространства, выделяя пять ключевых этапов его развития – от зарождения идеи мобилизации ресурсов для Целей Декларации тысячелетия до современного понимания как многомерного ресурса, зависящего от долговой устойчивости, доходного потенциала, эффективности управления расходами и институциональной среды. Авторы предлагают собственную классификацию подходов к определению фискального пространства: долговой (фокус на заимствованиях), доходный (акцент на налоговых поступлениях) и комплексный (интеграция всех факторов). Эта классификация позволяет систематизировать принципы формирования и функционирования фискального пространства, такие как долговая устойчивость, приоритизация целей, многоканальность источников финансирования, адаптивность и институциональная устойчивость.
Управление фискальным пространством на национальном уровне
В условиях глобальной нестабильности и санкционного давления, управление фискальным пространством России приобретает особую актуальность. Монография анализирует институциональную среду и инструментарий, используемый для этой цели. Особое внимание уделяется бюджетным правилам, их эволюции в России (от нефтегазового дефицита до текущих параметров), а также роли суверенных фондов (ФНБ) и долгосрочного бюджетного прогнозирования. Авторы подчеркивают, что эффективность этих инструментов определяется не только их формальным закреплением, но и гибкостью, адаптивностью к шокам и наличием независимых фискальных институтов. Анализ пределов фискального пространства проводится с использованием концепции "бриллианта фискального пространства", что позволяет оценить специфику бюджетных возможностей разных стран и выявить стратегические направления для формирования бюджетных буферов. Исследование также рассматривает влияние фискальных правил на цикличность бюджетной политики, приходя к выводу о контрциклическом характере фискальной политики в странах ЕАЭС, что является позитивным сигналом для их бюджетных систем.
Оценка потенциала фискального пространства на субфедеральном уровне
Значительная часть работы посвящена оценке потенциала фискального пространства на субфедеральном уровне в Российской Федерации. Авторы адаптируют методологические подходы, разработанные для национального уровня, к специфике региональных бюджетов. Вводится разграничение между "статичным" (краткосрочным) и "динамичным" (средне- и долгосрочным) фискальным пространством. Проводится детальный анализ долговой устойчивости регионов, выявляются тенденции снижения относительной долговой нагрузки при росте абсолютных объемов долга, что объясняется опережающим ростом собственных доходов. Особое внимание уделяется качеству прогнозирования ВРП и доходов/расходов региональных бюджетов, а также влиянию налоговых расходов и межбюджетных трансфертов на фискальное пространство. Предлагаются направления расширения фискального пространства за счет улучшения качества прогнозирования, оптимизации налоговых расходов (с дифференцированным подходом для дотационных и самодостаточных регионов), повышения эффективности бюджетных расходов и пересмотра пороговых значений государственного долга.
Заключение
Монография "Фискальное пространство России" является ценным вкладом в понимание сложной и многогранной категории фискального пространства. Она предлагает не только теоретическое осмысление, но и практические инструменты для оценки и расширения бюджетных возможностей России в условиях современных вызовов. Выводы исследования могут быть использованы для совершенствования бюджетной, налоговой и долговой политики, а также для дальнейших научных изысканий в области государственных финансов.
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов
ФИСКАЛЬНОЕ ПРОСТРАНСТВО РОССИИ МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ И ПУТИ РАСШИРЕНИЯ Москва ИНФРА-М 2026 МОНОГРАФИЯ
УДК 338.23(075.4) ББК 65.04 Ф63 Ф63 Фискальное пространство России: методология оценки и пути расширения : монография / С.Е. Демидова, С.В. Фрумина, М.Ю. Махотаева [и др.]. — Москва : ИНФРА-М, 2026. — 21 6 с. — (Научная мысль). — DOI 10.12737/ 2228535. ISBN 978-5-16-021515-0 (print) ISBN 978-5-16-114363-6 (online) В монографии раскрываются теоретические, методологические и институциональные основы формирования фискального пространства и подходы к его оценке. Проводится анализ лучших зарубежных практик и рекомендаций международных организаций по оценке и использованию фискального пространства национальных экономик федеративных государств. Анализируются масштабы фискального пространства на национальном уровне и проводится оценка для субфедерального уровня бюджетной системы Российской Федерации на современном этапе социально-экономического развития. Значительное внимание уделено разработке предложений по расширению фискального пространства для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, исходя из резервов бюджета по доходам, расходам в части их оптимизации и уровня государственного долга. Предназначена для студентов и аспирантов экономических специальностей, слушателей факультетов профессиональной переподготовки и иных форм повышения квалификации. УДК 338.23(075.4) ББК 65.04 Монография подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Р е ц е н з е н т ы : Ахвледиани Ю.Т., доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры мировых финансовых рынков и финтеха Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова; Макашина О.В., доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры общественных финансов финансового факультета Финансового университета при Правительстве Российской Федерации ISBN 978-5-16-021515-0 (print) ISBN 978-5-16-114363-6 (online) © Коллектив авторов, 2026
Авторский коллектив Демидова С.Е., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры общественных финансов финансового факультета Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; Фрумина С.В., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры общественных финансов финансового факультета Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, заведующий кафедрой мировых финансовых рынков и финтеха Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова; Махотаева М.Ю., доктор экономических наук, профессор, главный научный сотрудник Института исследований социальноэкономических трансформаций и финансовой политики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; Хузина А.Ф., младший научный сотрудник Института исследований социально-экономических трансформаций и финансовой политики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; Киреева Е.Ф., доктор экономических наук, профессор, заместитель директора Института исследований социально-экономических трансформаций и финансовой политики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.
Введение В условиях нарастающей глобальной нестабильности, фрагментации экономических связей и усиления санкционного давления актуальность исследования фискального пространства России существенно возрастает. Фискальное пространство, понимаемое как способность государства мобилизовывать финансовые ресурсы без угрозы долговой устойчивости и макроэкономической стабильности, становится ключевым инструментом обеспечения суверенитета и устойчивого развития. Однако, несмотря на активную разработку этой концепции в зарубежной литературе, в российской научной среде она остается недостаточно изученной, особенно на субфедеральном уровне. Данная монография направлена на восполнение этого пробела путем комплексного исследования теоретических, методологических и практических аспектов формирования и оценки фискального пространства России. В работе раскрываются этапы эволюции концепции, анализируются современные подходы к ее определению, а также предлагается авторская классификация принципов формирования фискального пространства: долговой устойчивости, приоритизации целей, многоканальности источников финансирования, адаптивности и институциональной устойчивости. Особое внимание уделяется анализу фискального пространства на субфедеральном уровне. Разработаны модели оценки фискального пространства регионов, проведена классификация субъектов РФ по критерию долговой устойчивости, предложены направления его расширения за счет оптимизации доходов, расходов и управления долгом. Эмпирическая база исследования включает данные за 2018–2023 годы, отражающие динамику долговой нагрузки, структуру обязательств и доходный потенциал регионов в условиях кризисных явлений. Монография адресована исследователям, государственным служащим, преподавателям, аспирантам и студентам экономических специальностей, а также всем, кто интересуется проблемами бюджетной политики, управления государственными финансами и обеспечения финансовой устойчивости в современных геоэкономических условиях. Работа структурирована в три главы, последовательно раскрывающие теоретико-методологические основы фискального пространства, инструменты его управления на национальном уровне и практические аспекты оценки и расширения на региональном уровне. Результаты исследования могут быть использованы для разработки стратегий бюджетной политики, совершенствования межбюджетных отношений и повышения финансовой устойчивости субъектов Российской Федерации.
Глава 1. ПОДХОДЫ К ПОНЯТИЮ ФИСКАЛЬНОГО ПРОСТРАНСТВА И ПРИНЦИПАМ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ 1.1. ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ КОНЦЕПЦИИ ФИСКАЛЬНОГО ПРОСТРАНСТВА Концепция фискального пространства зародилась в 2000 г., что было обусловлено совокупностью экономических и институциональных факторов, сформировавших новый запрос к роли бюджетно-налоговой политики в обеспечении устойчивого развития. Ключевым импульсом развития концепции стало проведение Генеральной Ассамблей ООН, на которой в условиях ускорения мировой экономики, восстановления стран Восточной Азии после кризиса 1997 г., активного роста Индии и Китая и повышения глобального уровня благосостояния были приняты Цели Декларации тысячелетия (ЦДТ). Реализация этих целей требовала привлечения значительных ресурсов, в том числе для финансирования социальных, инфраструктурных и экологических инициатив. В этот период международное сообщество пришло к осознанию того, что традиционные механизмы привлечения финансовых ресурсов за счет налоговых поступлений и внешних заимствований являются недостаточными. В этой связи возникла необходимость комплексной концепции, позволяющей оценить возможности маневра денежными средствами государства как с точки зрения их привлечения, так и распределения без нарушения макроэкономической стабильности. Именно эти предпосылки заложили основы для формирования концепции фискального пространства как инструмента, объединяющего измерение доходов, расходов и заемных средств в сложившихся институциональных условиях. Для формирования целостной и научно обоснованной картины становления и эволюции концепции фискального пространства предлагаем выделить четкие этапы ее развития. Этапизация выступает не только приемом историко-экономического анализа, но и инструментом систематизаций, позволяющим выявить логику трансформаций в содержании и принципах реализации концепции. Такая структуризация обусловлена рядом факторов. Во-первых, различия исторических периодов отражают смену политических приоритетов, макроэкономической конъюнктуры
и институциональной среды, что определяет последовательную модификацию самой дефиниции и практических механизмов реализации фискального пространства. В условиях каждой фазы экономического развития происходит переоценка роли бюджетно-налоговых инструментов, меняются акценты между стимулирующими и сдерживающими функциями бюджетно-налоговой политики. Во-вторых, трансформация концепции тесно связана с корректировкой целевых ориентиров мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для достижения Целей Декларации тысячелетия. Если в начальной стадии акцент был сосредоточен преимущественно на международной помощи и грантах, то в дальнейшем понимание фискального пространства стало характеризоваться многомерной фискальной гибкостью, охватывающей долговую устойчивость, оптимизацию расходов, межбюджетную координацию и институциональное развитие. В-третьих, поэтапный анализ позволяет выявить степень адаптивности концепции к изменяющимся условиям, включая поляризацию экономики, структурные сдвиги в международной торговле, волатильность стоимости нефтегазовых ресурсов и т.д. Такая адаптивность выступает ключевым показателем жизнеспособности концепции, отражая ее возможность сохранять аналитическую и практическую значимость в условиях высокой неопределенности. Таким образом, оформление концепции фискального пространства прошло несколько этапов, отраженных в ключевых документах международных организаций, в том числе Организации Объединенных Наций (ООН), Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка, начиная с ее зарождения в 2000 г. и до настоящего времени. В рамках настоящей работы предлагаем выделить следующие хронологические этапы, отражающие как зарождение, так и последующее развитие концепции, включая ее адаптацию к современным вызовам. Первый этап — этап институционализации и концептуального закрепления идеи фискального пространства (2000–2002 гг.). Как уже было отмечено, зарождение концепции связано с глобальной политической повесткой, сформировавшейся на рубеже ХХ–ХХI вв., когда на Генеральной Ассамблее ООН были утверждены ЦДТ и зафиксирована необходимость мобилизации дополнительных ресурсов для финансирования программ по сокращению бедности, развитию образования, здравоохранения, инфраструктуры и охраны окружающей среды. Ключевым событием этапа стала Международная конференция по финансированию развития (Мон
терей, 2002), завершившаяся принятием Монтеррейского консенсуса, впервые закрепившего идею поиска инструментов бюджетной политики для достижения ЦДТ1. Внимание акцентировалось на необходимости сочетания внутренних источников финансирования (увеличения налоговых поступлений, оптимизации расходов) и внешней поддержки в форме грантов и кредитов без нарушения устойчивости финансовой системы государства. Сам термин «фискальное пространство» в этот период еще не использовался в официальных определениях и отождествлялся с доступом к финансированию приоритетных программ развития преимущественно за счет внешних источников — льготных кредитов, грантов, помощи международных организаций. Таким образом, в 2000—2002 гг. концепция получила начальное закрепление как стратегический ориентир, определяющий основу ее последующего теоретического осмысления, и дискуссия о фискальном пространстве только начиналась. Публикации того времени концентрировались на оценке масштабов необходимого финансирования ЦДТ. Например, в докладах Всемирного банка подчеркивалась превалирующая роль доноров и наднациональных финансовых институтов. На первом этапе эволюции фискального пространства прослеживается комплекс взаимосвязанных характеристик, определяемых особенностями социально-экономического развития и международной повестки начала 2000-х годов. Среди них: • встроенность в архитектуру реализации Целей Декларации тысячелетия, утвержденных Генеральной Ассамблеей ООН, или ярко выраженная целевая направленность; • ориентация на внешние источники финансирования: льготные кредиты международных финансовых организаций, официальная финансовая помощь, гранты, соглашения с донорами и др. Такой акцент отражал как ограниченность внутренней доходной базы в ряде развивающихся стран, так и наличие консенсуса о необходимости перераспределения ресурсов в пользу государств с дефицитом капитала; • начало системной проработки методологических подходов к измерению фискального пространства, что нашло отражение в аналитических материалах Всемирного банка и МВФ. Внимание на оценке возможностей увеличения государственных расходов без нарушения финансовой стабильности. 1 Монтеррейский консенсус Международной конференции по устойчивому развитию. URL: https://www.un.org/ru/documents/decl_conv/declarations/ monterrey.shtml?ysclid=me78dqbn96309530826
Таким образом, в рассматриваемый период понятие фискального пространства отождествлялось с доступом к дополнительным источникам финансирования без ущерба устойчивому развитию, а сама идея концепции стала восприниматься как обязательный элемент достижения ЦДТ. Второй этап развития концепции фискального пространства «Интеграция в макроэкономическую политику» предлагаем ограничить периодом 2003–2004 гг. Этот этап характеризуется переходом от политической декларации к попыткам выстраивания аналитической и методологической основы концепции для оценки возможностей бюджетно-налоговой политики. Всемирный банк и МВФ приступают к системному применению термина «фискальное пространство» в аналитических материалах, связывая его с возможностями увеличения государственных расходов без угрозы макроэкономической стабильности. В этот период исключительно внешние источники фискального пространства дополняются внутренними, формируемыми за счет улучшения налогового администрирования, оптимизации государственных расходов и совершенствования межбюджетных отношений. В документах Всемирного банка фискальное пространство начинает рассматриваться как потенциал для наращивания социальных и инфраструктурных инвестиций за счет расширения налоговой базы, оптимизации расходов и привлечения внешнего финансирования. Методологически этот период можно увязать с оценкой фискальной устойчивости и долгосрочного бюджетного планирования. Среди основных характеристик фискального пространства рассматриваемого периода, стали: 1. Интеграция в контуры макроэкономического планирования, которые выходили за рамки задач мобилизации финансовых ресурсов для достижения ЦДТ. 2. Возрастание роли оценки долговой устойчивости, структуры и стоимости долга, которая рассматривалась с точки зрения доли обязательств в национальной и иностранной валюте, распределения обязательств по срокам погашения, типам инструментов (облигации федерального займа, евробонды, кредиты наднациональных организаций) и т.д. 3. Оценка реакции процентных ставок на увеличение заимствований как ключевого канала, через который рост объема долга ограничивает возможности фискальной политики. То есть, чем больше заимствований, тем выше ставка, а значит, тем больше расходы на обслуживание долга и выше ограничения на развитие
социальных программ. Формула долговой устойчивости имеет следующий вид: = + β × 0 r r Debt, (1.1) где r — эффективная ставка заимствований; r0 — базовая ставка (например, безрисковая доходность); b — коэффициент чувствительности ставок к росту долга. Чем выше b, тем быстрее с ростом долга дорожает его обслуживание и сокращается фискальное пространство. 4. Акцент на прогнозе макроэкономических показателей: темпы роста ВВП, структура экономики, инфляция, стоимость нефтегазовых ресурсов, доступность внешнего финансирования, безработица и др.1 Эти показатели определяют объем будущих налоговых и неналоговых поступлений. Если прогноз предполагает ускорение экономического роста и совокупного спроса, расширяется налоговая база и, соответственно, фискальное пространство. Напротив, при сценариях замедления экономики оно (фискальное пространство) автоматически сужается. Несмотря на то что в этот период еще отсутствовало формализованное определение самого термина, уже закладывается логика концепции как промежуточного этапа между политическим провозглашением ее структуры и институциональным оформлением, что обеспечило научно-аналитическую основу для дальнейшего формирования подходов к его содержанию. Третий этап «Институциональное закрепление определения фискального пространства» (2005 г.) стал переломным в развитии концепции, так как в этот год было впервые закреплено его определение. В 2005 г. П. Хеллер предложил рассматривать фискальное пространство как наличие бюджетных возможностей, позволяющих правительствам привлекать финансовые ресурсы без ущерба финансовой устойчивости государства2. Это определение было принято за базовое и стало отправной точкой для дальнейших исследований. Параллельно в отчетах комитета по финансовой стабильности концепция была успешно интегрирована в стратегическое плани1 В оценках МВФ и Всемирного банка прогноз макроэкономических показателей является базовым параметром в модели долговой устойчивости (Debt Sustainability Analysis). 2 Хеллер П. Фискальное пространство — что это и как его получить? // Финансы и развитие. 2025. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/ rus/2005/06/pdf/basics.pdf
рование финансирования ЦДТ. Главная трансформация понятия в этот период заключалась в его институционализации и определении как измеряемой экономической категории, а не только как политического лозунга. Ключевыми характеристиками третьего этапа стали: • переход от декларативного использования термина к его формализации в международных документах; • методологическая институализация концепции, в рамках которой были сформулированы аналитические границы, позволившие перенести обсуждение фискального пространства из политико-целевой плоскости в сферу макроэкономического анализа. Таким образом, к 2005 г. фискальное пространство окончательно перестало восприниматься как объем доступных ресурсов и стало оцениваться через устойчивость, институциональные ограничения и долгосрочные цели, а в официальных документах оценка фискального пространства стала обязательным элементом разработки национальных программ развития. Четвертый этап «Диверсификация подходов» был более длительным и охватил временной интервал с 2006 по 2019 г. Этот период характеризуется значительным расширением и углублением подходов к определению и измерению фискального пространства, что обусловлено как глобальными экономическими процессами, так и накопленным опытом применения концепции в практике бюджетно-налоговой политики. Важно отметить, что развитие концепции после 2005 г. было направлено на диверсификацию методологических подходов к ее построению и расширению сферы применения. Уже в 2006 г. Комитет по развитию МВФ стал рассматривать фискальное пространство как разрыв между текущим и максимальным уровнем расходов без ущерба платежеспособности, а в 2007 г. ООН — как объем финансирования, который доступен в результате конкретных действий по мобилизации ресурсов и реформ, необходимых для эффективного расходования средств и достижения ЦДТ. В 2009 г. вышел труд Rathin Roy и Antoine Heuty1, где фискальное пространство рассматривалось через призму объемов финансирования2. Формализованное понятие фискального пространства было выделено 1 Roy R., Heuty A., Letouze E. Fiscal Space for What? Analytical Issues from a Human Development Perspective. URL: https://www.undp.org/sites/g/files/ zskgke326/files/publications/FiscalSpaceforWhat.pdf 2 Roy R., Heuty A. Fiscal Space. Policy Options for Financing Human Development. URL: https://www.taylorfrancis.com/books/edit/10.4324/9781849771344/ fiscal-space-rathin-roy-antoine-heuty
Доступ онлайн
от 260 ₽
В корзину