Финансовый менеджмент в малом и среднем бизнесе
Покупка
Новинка
Тематика:
Экономика предприятия (фирмы)
Издательство:
Финансы и статистика
Под ред.:
Хусаинов Манон Камарович
Год издания: 2024
Кол-во страниц: 222
Дополнительно
Вид издания:
Учебное пособие
Уровень образования:
ВО - Магистратура
ISBN: 978-5-00184-115-9
Артикул: 848117.01.99
В учебном пособии освещаются теоретические основы финансового менеджмента. Выделены особенности функционирования малого и среднего бизнеса в России, рассмотрены методы финансового менеджмента в деятельности предприятий малого и среднего бизнеса. Представлен механизм обеспечения финансовой стабильности их функционирования. Учтены особенности оценки и управления рисками в процессе инвестиционной деятельности, организации риск-менеджмента на предприятиях малого и среднего бизнеса. Включены вопросы для самоконтроля, практико-ориентированные задания и задания по альтернативному предпочтению. Для студентов магистратуры экономического факультета направления подготовки 38.04.02 «Менеджмент» и других направлений подготовки, а также для слушателей Президентской программы подготовки управленческих кадров для рганизаций народного хозяйства Российской Федерации.
Тематика:
ББК:
УДК:
- 334: Формы организации и сотрудничества в экономике
- 658: Организация производства. Экономика предприятий. Организация и техника торговли
ОКСО:
- ВО - Магистратура
- 38.04.02: Менеджмент
ГРНТИ:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов
ФГБОУ ВО Национальный исследовательский « Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарёва» А.В. Ведяшова, А.А. Исоков, О.В. Черкасова ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÉ ÌÅÍÅÄÆÌÅÍÒ Â ÌÀËÎÌ È ÑÐÅÄÍÅÌ ÁÈÇÍÅÑÅ Под редакцией доктора экономических наук, профессора М.К. ХУСАИНОВА Рекомендовано учебно-методическим Советом Президентской программы подготовки управленческих кадров для организаций народного хозяйства РФ, реализуемой в ФГБОУ ВО «МГУ им. Н.П. Огарёва», в качестве учебного пособия Рекомендовано учебно-методическим Советом Президентской программы подготовки управленческих кадров для организаций народного хозяйства РФ, реализуемой в ФГБОУ ВО «МГУ им. Н.П. Огарёва», в качестве учебного пособия Направление подготовки 38.04.02 «Менеджмент» (магистратура) Направление подготовки 38.04.02 «Менеджмент» (магистратура) Финансы и статистика Москва 2024
УДК [658.14/.17:334.012.62/.63](075.8) ББК 65.292-93-21я73-1 В26 РЕЦЕНЗЕНТЫ: Н.А. Адамов, доктор экономических наук, профессор, генеральный директор Института ИТКОР; В.В. Митрохин, кандидат экономических наук, доцент, декан факультета экономики Нижегородского института управления – филиала Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ В26 Ведяшова А.В., Исоков А.А., Черкасова О.В. Финансовый менеджмент в малом и среднем бизнесе: учеб. пособие / А.В. Ведяшова, А.А. Исоков, О.В. Черкасова; под ред. М.К. Хусаинова. – М.: Финансы и статистика, 2024. – 220 с., ил. ISBN 978-5-00184-115-9 В учебном пособии освещаются теоретические основы финансового менеджмента. Выделены особенности функционирования малого и среднего бизнеса в России, рассмотрены методы финансового менеджмента в деятельности предприятий малого и среднего бизнеса. Представлен механизм обеспечения финансовой стабильности их функционирования. Учтены особенности оценки и управления рисками в процессе инвестиционной деятельности, организации риск-менеджмента на предприятиях малого и среднего бизнеса. Включены вопросы для самоконтроля, практико-ориентированные задания и задания по альтернативному предпочтению. Для студентов магистратуры экономического факультета направления подготовки 38.04.02 «Менеджмент» и других направлений подготовки, а также для слушателей Президентской программы подготовки управленческих кадров для организаций народного хозяйства Российской Федерации. УДК [658.14/.17:334.012.62/.63](075.8) ББК 65.292-93-21я73-1 © Ведяшова А.В., Исоков А.А., Черкасова О.В., 2024 © ООО «Издательство «Финансы ISBN 978-5-00184-115-9 и статистика», 2024 2
ВВЕДЕНИЕ Достижение высокого уровня национальной конкурентоспособности невозможно без обеспечения эффективной работы предприятий малого и среднего бизнеса, являющихся одним из массовых секторов экономики во многих странах мира и стимулирующих создание значительного количества рабочих мест. Малый и средний бизнес в современных условиях высокой неопределенности и турбулентности внешней среды оперативно реагирует на изменение рыночной конъюнктуры, что способствует более быстрой адаптации и перестройке структуры национальной экономики в кризисных условиях. Одной из национальных целей развития Российской Федерации на период до 2030 г. в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 21 июля 2020 г. № 474 «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года» является достижение достойного, эффективного труда и успешного предпринимательства. Развитие сектора малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации осуществляется посредством реализации широкого комплекса мероприятий и мер поддержки, реализуемых в рамках национального проекта «Малое и среднее предпринимательство». Цель освоения учебной дисциплины «Финансовый менеджмент в малом и среднем бизнесе» – формирование у студентов целостного представления об: управлении финансовой деятельностью предприятий малого и среднего бизнеса; методах финансового менеджмента в малом и среднем бизнесе; механизме обеспечения финансовой стабильности функционирования малых и средних организаций. Задачи: – изучение сущности финансового менеджмента и базовых концепций финансового менеджмента; – изучение особенностей функционирования малого и среднего бизнеса в России; – ознакомление с проблемами формирования финансовых ресурсов малых и средних организаций; 3
– овладение методами финансового анализа и финансового прогнозирования деятельности предприятий малого и среднего бизнеса; – умение производить оценку стоимости источников финансирования; – анализ финансовых рисков; – умение разрабатывать финансовую политику, в наибольшей степени удовлетворяющую современному состоянию предприятий малого и среднего предпринимательства и внешним условиям ведения бизнеса. Вследствие изучения дисциплины «Финансовый менеджмент в малом и среднем бизнесе» в совокупности с другими дисциплинами студенты должны владеть следующими компетенциями: осуществлять анализ, проводить мониторинг и оценку деятельности организации в соответствии с изменениями внешней и внутренней среды; определять необходимые ресурсы для разработки, внедрения, поддержания и улучшения системы менеджмента в организации. Данное пособие содержит краткое изложение основных теоретических положений курса «Финансовый менеджмент в малом и среднем бизнесе», а также практико-ориентированные задания и задания по альтернативному предпочтению, что позволит студентам и слушателям использовать его для лучшего усвоения теоретического материала и получения практических навыков. Предназначение учебного пособия – введение в проблематику дисциплины «Финансовый менеджмент в малом и среднем бизнесе», а также развитие самостоятельного мышления и аналитических навыков у студентов и слушателей.
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ 1.1. Содержание финансового менеджмента, его цели и задачи При управлении финансами большое значение имеет оптимизация использования финансовых ресурсов. Особенность финансов состоит в том, что они сами как ресурсы стоят определенных денег и также сами по себе в состоянии во времени либо расти, либо, наоборот, обесцениваться в зависимости от того, как они сохраняются. Поэтому качество управления финансами во многом определяется тем, насколько оптимально построен процесс движения финансовых средств1. Методы финансового менеджмента позволяют оценить: риск и выгодность способов вложения средств; эффективность работы организации. Финансовый менеджмент включает: разработку и реализацию финансовой политики организации с применением различных финансовых инструментов; предложения по решению финансовых вопросов; разработку методов реализации задач. Первостепенной задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных участников инвестиционных решений (собственников, кредитных организаций, государства). Менеджмент в общем виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. Финансовый менеджмент представляет собой одно из самых перспективных направлений в экономической науке, сочетающее в себе теоретические разработки в области финансов, 1 Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: учебник. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014. – С. 28. 5
управления, учета, анализа, так и практические подходы и методы по улучшению финансового состояния предприятия (его платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и т. п.) и генерирование определенных финансовых результатов. Как наука финансовый менеджмент сформировался к 50-м годам прошлого столетия как реакция на события экономического кризиса 20–30-х годов ХХ века, который доказал, что необходимо грамотно управлять экономическими процессами не только в масштабах государства, но и в рамках отдельного предприятия. Мир не мог развиваться без фондового рынка, акционерного капитала и других новых инструментов. Таким образом, выделение финансового менеджмента в самостоятельную научную дисциплину, с одной стороны, было вызвано потребностями практики, а с другой, – возможностями использования всего накопленного к этому периоду теоретического потенциала. Своему развитию финансовый менеджмент обязан представителям англо-американской финансовой школы: Г. Марковицу, Ф. Модильяни, М. Миллеру, Ф. Блэку, М. Скоулзу, У. Шарпу и другим ученым – основоположникам современной теории финансов. Финансовый менеджмент динамично развивался последние десятилетия. Большое влияние на его развитие оказали информационные технологии, которые позволили просчитывать многофакторные модели процессов, находить оптимальные варианты решений при минимальном уровне риска и максимальном эффекте. Главной целью деятельности коммерческой организации, а следовательно, и финансового менеджмента является повышение благосостояния собственников (владельцев) организации в текущей и долгосрочной перспективе. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости организации и реализует конечные финансовые интересы ее собственников2. Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. 2 Морозко Н.И., Диденко В.Ю. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 5. 6
Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивание объема капитала. Следовательно, финансовый менеджмент – это вид профессиональной деятельности, направленной на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами. Он представляет собой процесс выработки целей управления финансами и осуществления воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма. Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятому направлению. Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления3. Эффективное управление финансовой деятельностью организации обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются: – интегрированность с общей системой управления организацией; – комплексный характер формирования управленческих решений; – высокий динамизм управления; – вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений; – ориентированность на стратегические цели развития организации4. Эффективный финансовый менеджмент, организованный с учетом изложенных принципов, позволяет формировать необходимый ресурсный потенциал организации, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рын3 Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Перспектива, 2010. – С. 8. 4 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2012. – С. 12. 7
ках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе. Финансовые стратегические задачи – максимизация прибыли организации, обеспечение инновационной привлекательности организации, финансовой устойчивости в долгосрочном периоде. Текущие задачи – обеспечение сбалансированности поступления денежных средств (платежеспособности и ликвидности организации), достаточного уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек, условий финансовой состоятельности. Все задачи тесно связаны между собой и решаются в рамках финансовой политики органиции. Задачи оперативного финансового менеджмента заключаются в оперативном учете, анализе, контроле и принятии решений по стабильному функционированию коммерческой организации, обеспечению нормальных оценочных финансовых показателей. Тактический финансовый менеджмент позволяет осуществить выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в текущей контретной хозяйственной ситуации методов и приемов для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Финансовый менеджмент стратегического направления обеспечивает разработку общих направлений и способы использования средств для достижения перспективных целей функционирования капитала. При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникают проблемы сочетания развития интересов организации, наличия достаточного объема денежных ресурсов и сохранения высокой платежеспособности. Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Функции финансового менеджмента направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента: 1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику); 8
2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента) (рис. 1.1). Финансовый менеджмент можно рассматривать как форму предпринимательства, использующую научную основу планирования и управления, финансового анализа, инноваций. Рис. 1.1. Основные функции финансового менеджмента в разрезе отдельных групп 9
Финансовый менеджмент имеет следующие особенности: 1) многовариантность, т. е. сочетание стереотипности и неординарности финансовых решений; 2) высокую динамичность финансового менеджмента, т. е. эффективность работы зависит от стремительности реакции на изменение ситуации на финансовых рынках; 3) отсутствие стандартизированных способов решения различных ситуаций. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. К приемам управления движением финансовых ресурсов и капитала относятся: системы расчетов и их формы; кредитование и его формы; депозиты и вклады (в том числе в драгоценные металлы и за рубежом); операции с валютой; страхование (включая хеджирование); залоговые операции; трансферт; трастовые операции; текущая аренда; лизинг; инжиниринг; трастинг; франчайзинг. Функционирование финансового рынка создает основу для предпринимательства в области управления движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями. 1.2. Базовые концепции финансового менеджмента Искусство принятия управленческих решений в системе финансового менеджмента основывается на ряде взаимосвязанных фундаментальных концепций, развитых в рамках многих научных дисциплин. Концепция (лат. conceptio – понимание, система) – определенный способ понимания, трактовки каких-либо явлений, выражающий ключевую идею для их освещения. С помощью концепции или системы концепций выражается основная точка зрения на определенное явление, задаются некоторые конструктивные рамки, определяющие сущность и направления развития этого явления. Любую концепцию в рамках финансового менеджмента можно задать как определенную идею, служащую основой управления финансами организации. В финансовом менеджменте основополагающими являются следующие концепции: 1) денежного потока; 10