Финансы и кредит

Н. А. Мельникова 
 Т. Г. Струк
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
Допущено Министерством образования Республики Беларусь в качестве 
учебного пособия для учащихся учреждений образования, 
реализующих образовательные программы среднего специального 
образования по специальностям «Финансы»,  
«Бухгалтерский учет, анализ и контроль»
Минск
РИПО
2022

УДК 336(075.32)
ББК 65.261я7
М48
А в т о р ы:
доцент кафедры корпоративных финансов Белорусского государственного 
университета, кандидат экономических наук, доцент Н. А. Мельникова;
доцент кафедры корпоративных финансов Белорусского государственного 
университета кандидат экономических наук, доцент Т. Г. Струк.
Р е ц е н з е н т ы:
цикловая комиссия финансовых и социально-экономических дисциплин филиала 
УО «Белорусский государственный экономический университет» 
«Минский финансово-экономический колледж» (И. А. Демьяненко);
доцент кафедры финансов и бухгалтерского учета 
УО «Гродненский государственный университет имени Янки Купалы»  
кандидат экономических наук, доцент С. Е. Витун.
Все права на данное издание защищены. Воспроизведение всей книги или любой ее 
части не может быть осуществлено без разрешения издательства.
Выпуск издания осуществлен при финансовой поддержке Министерства образования Республики Беларусь.
M48
Мельникова, Н.А.
Финансы 
и 
кредит 
: 
учеб. 
пособие 
/ 
Н. 
А. 
Мельникова, 
Т. 
Г. 
Струк. 
– 
Минск : РИПО, 2022. – 276 с.
ISBN 978-985-895-060-6.
В 
В учебном пособии рассматриваются вопросы организации 
учебном пособии рассматриваются вопросы организации и 
и регулирования 
регулирования 
сферы финансов 
сферы финансов и 
и кредита; представлены определения видов денег, кредита, фикредита; представлены определения видов денег, кредита, финансовых ресурсов, доходов 
нансовых ресурсов, доходов и 
и расходов бюджета; рассматриваются основы развирасходов бюджета; рассматриваются основы развития денежно-кредитной, финансово-бюджетной системы 
тия денежно-кредитной, финансово-бюджетной системы и 
и страхования, системы 
страхования, системы 
международных валютно-финансовых 
международных валютно-финансовых и 
и кредитных отношений; определяются 
кредитных отношений; определяются 
направления развития финансовой, денежно-кредитной 
направления развития финансовой, денежно-кредитной и 
и бюджетно-налоговой 
бюджетно-налоговой 
политики Республики Беларусь. 
политики Республики Беларусь. 
Адресовано широкому кругу читателей: учащимся, студентам, магистрантам, 
Адресовано широкому кругу читателей: учащимся, студентам, магистрантам, 
слушателям по экономическим 
слушателям по экономическим и 
и финансовым специальностям переподготовки 
финансовым специальностям переподготовки 
и 
и другим лицам, интересующимся вопросами финансов 
другим лицам, интересующимся вопросами финансов и 
и кредита.
кредита.
УДК 336(075.32)
ББК 65.261я7
ISBN 978-985-895-060-6 	
© Мельникова Н. А., Струк Т. Г.  2022 
	
© 
Оформление. Республиканский институт 
профессионального образования, 2022

ПЕРЕЧЕНЬ ПРИНЯТЫХ СОКРАЩЕНИЙ 
ВВП 
– валовый внутренний продукт
ВНП 
– валовый национальный продукт
ВФ 
– внебюджетные фонды 
ВЭД 
– внешнеэкономическая деятельность 
ГВФ
– государственный внебюджетный фонд 
ГКО 
– государственные краткосрочные облигации
ГЦБ 
– государственные ценные бумаги
ГЦБФ 
– государственный целевой бюджетный фонд
ЕАЭС 
– Евразийский экономический союз
ЕБРР 
– Европейский банк реконструкции и развития 
ЕС 
– Европейский союз
ЕСЦБ 
– Европейская система центральных банков 
ЕЦБ 
– Европейский центральный банк 
ИПЦ 
– индекс потребительских цен
КГК 
– комитет государственного контроля 
МАГИ 
– Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций 
МАР 
– Международная ассоциация развития 
МБРР 
– Международный банк реконструкции и развития
МВФ 
– Международный валютный фонд
МСФО – Международные стандарты финансовой отчетности 
МФК 
– Международная финансовая корпорация 
НДС 
– налог на добавленную стоимость 
НИОКР – 
научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы 
РКЦ 
– расчетно-кассовые центры 
РЦБ 
– рынок ценных бумаг 
ФОР 
– фонды обязательных резервов 
ФСЗН
– 
Фонд социальной защиты населения Министерства труда 
и социальной защиты Республики Беларусь 
ЦВЕ 
– страны Центральной и Восточной Европы 
3

ПРЕДИСЛОВИЕ
Учебное пособие по дисциплине «Финансы и кредит» предполагает изучение основополагающих вопросов финансовой 
и кредитной сфер и представлено шестью разделами и 21 темой. 
В разделе 1 «Деньги и денежное обращение» рассмотрены вопросы экономической сущности денег, их функций, основные 
виды денег, организация и регулирование денежного обращения, 
а также определяются основы системы безналичных расчетов.
В разделе 2 «Финансы и финансовая политика государства» 
выведены понятия финансов и финансовых ресурсов, рассматриваются функции финансов, виды финансовых ресурсов, финансовый механизм и его элементы. Акцентируется внимание на финансовой политике государства и направлениях ее реализации, 
определяются особенности финансовой политики Республики 
Беларусь на современном этапе развития.
Раздел 3 «Кредит и кредитная система» посвящен вопросам 
функционирования кредитной системы государства. Особое внимание уделяется экономической сущности кредита и его видам, 
а также элементам кредитной системы.
Материал раздела 4 «Бюджет и бюджетная система государства» направлен на изучение значения и роли государственного 
бюджета в экономической системе, его структуры, доходов и расходов бюджетов разных уровней бюджетной системы, а также 
роли налоговых доходов в формировании бюджета страны. Определяются причины, виды, источники и способы финансирования 
бюджетного дефицита, а также подходы к достижению сбалансированности бюджета государства. Рассмотрены основы формирования и развития бюджетной системы Республики Беларусь, порядок осуществления бюджетного процесса (составления, рассмотрения, утверждения и исполнения бюджета). Дается краткая 
4

Предисловие
характеристика целевых бюджетных фондов и внебюджетных 
фондов Республики Беларусь. 
В разделе 5 «Страхование в системе финансов» определены 
экономическая сущность и функции страхования, формы и виды 
страхования, направления государственного регулирования страховой деятельности в Республике Беларусь. 
В разделе 6 «Международные валютно-финансовые и кредитные отношения» рассмотрены роль финансов в международных интеграционных процессах, элементы валютной системы, 
режимы валютного курса, международные банковские операции 
и формы международных расчетов, а также значение и роль международных кредитно-финансовых организаций в мировой экономике.
После каждой темы приведены контрольные вопросы с целью акцентирования внимания учащихся на отдельных аспектах 
изучения учебной дисциплины. Учебное пособие позволит овладеть основными вопросами функционирования финансово-кредитной системы государства.
5

Раздел 1. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
1.1. Экономическая сущность,  
функции и виды денег
История развития общества в целом и экономической системы в частности свидетельствует о том, что деньги имеют огромное значение для развития государства и жизни каждого человека. В современных условиях значение и роль денег возрастают 
многократно и существенно влияют на различные сферы деятельности и направления развития как государства, общества, 
так и гражданина страны.
Возникновение денег и дальнейшее их развитие связано с этапами общественного разделения труда: выделение скотоводства из 
земледелия, ремесла из земледелия, отделение торговли от материального производства. Специализация производства привела к 
тому, что продукт человеческого труда принял форму товара. 
Превращение вещи в товар создает объективные предпосылки 
для возникновения денег – всеобщего эквивалента, обладающего 
весовыми характеристиками, делимостью, однородностью, портативностью, долговременностью, стандартизированностью, узнаваемостью. 
Деньги существовали в различных формах: натуральной (овцы, 
козы, коровы, черепаховые панцири, зубы морской свиньи, китовый ус, кабаньи клыки, птичьи перья, стекло, полированные шарики (ожерелья), сельскохозяйственные орудия, круглые камни 
с отверстиями, раковины улиток, игральные карты, кожа), в форме благородных металлов (золота и серебра) и драгоценных камней и т. д. [51, с. 5–7].
Несовершенные формы денег (скот, меха, зерно) были заменены 
на 
универсальный 
эквивалент 
в 
виде 
металлов 
(железо 
и 
оло6

1.1. Экономическая сущность, функции и виды денег 
во, свинец и медь, серебро и золото). Первенство завоевали золото и серебро, обладающие большой стоимостью при малом объеме и устойчивостью к воздействиям внешней среды, что 
является основным качеством всеобщего эквивалента.
Итак, сущность денег определяют посредством понятия «всеобщий эквивалент». Деньги – это единственный товар-эквивалент, обладающий специфическими свойствами, в котором выражается стоимость всех других товаров и при посредстве которого непрерывно совершается обмен продуктами труда между 
производителями товаров [51, с. 5]. Сущность денег выражается 
в единстве трех свойств: возможности всеобщей обмениваемости, 
наличия меновой стоимости, материализации всеобщего рабочего времени.
Формы денег
Деньги имеют свои этапы развития и соответствующие им 
формы (товарные, металлические, бумажные, кредитные и электронные деньги).
Товарные деньги выступают в виде товаров длительного пользования. Например, скот и другие предметы и орудия труда выступали в качестве основного средства при обмене товаров (период первобытнообщинного и рабовладельческого строя).
Металлические деньги по мере развития общества вытесняли 
многие товары-эквиваленты. Первые монеты изготовляли из железа, меди и бронзы. Затем на роль денег благодаря особым свойствам выдвинулись золото и серебро. Производство золотых и серебряных монет становится исключительным правом (монополией) государства, которое устанавливало форму, размеры, вес 
и отличительные признаки монет.
Далее золотые и серебряные монеты заместили бумажными 
деньгами из-за постепенного стирания монет, а также сознательной порчи металлических денег. Государства начали выпускать 
бумажные деньги, являющиеся денежными знаками, с целью покрытия бюджетного дефицита.
Кредитная форма денег связана с возникновением и использованием векселя, банкноты, чека и других расчетных (платежных) документов между клиентами и банками. Кредитные деньги 
в виде банкнот получили широкое распространение вследствие 
финансирования банками операций в реальном секторе эконо7

Раздел 1. Деньги и денежное обращение
мики. Кредитные деньги – это бумажные знаки стоимости, возникающие на основе кредита. На данной стадии развития широко в обращении используют банкноту, вексель и чек. 
Электронная форма денег связана с применением различных 
разновидностей пластиковых карточек, что позволяет совместить во времени учет и движение денег по банковским счетам. 
Электронные деньги заменяют расчетные документы посредством использования компьютерных технологий при совершении платежей, что сокращает объем бумажного потока денежных документов.
Необходимо отметить, что реальной стоимостью обладают 
только товары, не бумажные и не электронные деньги. Вместе 
с тем данные виды денег обладают определенной стоимостью, поскольку принимаются в оплату за товары, имеющие конкретную 
цену. В настоящее время деньги выступают знаками стоимости.
Существуют разные концепции происхождения денег, среди 
которых можно выделить рационалистическую и эволюционную. 
Согласно рационалистическому подходу деньги возникли как результат соглашения между людьми, совершающими обмен товарами, для которого необходим универсальный эквивалентный 
всеобщий инструмент обмена. Эволюционная концепция денег 
основывается на идее развития общественного производства, что 
способствовало появлению новых форм, типов и видов денег, которые обладают наилучшими свойствами и характеристиками 
для обмена. 
Концепции происхождения денег связаны и с многочисленными теориями денег, среди которых выделяют металлическую, 
номиналистическую, количественную, функциональную, информационную, кейнсианскую [51, с. 9–21]. Теории определяют 
экономическую сущность денег, их ценность и выполняемые 
функции, влияние на производство и потребление, формирование спроса на деньги и предложение денег, взаимосвязь денег 
и цены, а также выступают основой для объяснения механизма 
функционирования денежного обращения в стране.
Функции денег
Значение и роль денег в экономике, их экономическую сущность определяют функции, которые выполняют деньги: мера 
стоимости, средство обращения, платежа, сокращения и увеличе8

1.1. Экономическая сущность, функции и виды денег 
ния стоимости, средство накопления или богатства, мировые 
деньги.
Функция денег как мера стоимости характеризует способность денег измерять стоимость товара (и его цену). В качестве 
меры стоимости деньги служат всеобщим средством учета затрат 
и результатов труда. Стоимость (цену) товаров выражают деньгами, т. е. величину их стоимости определяют количеством денежных единиц. Таким образом, деньги служат мерилом стоимости 
товаров, и товары соизмеримы с помощью денег. Мера стоимости 
является исходной функцией цены: прежде чем продать (купить) 
товар, необходимо определить его денежный эквивалент.
Функцию денег как средства обращения определяют тем, что 
деньги служат посредником в товарообороте, обеспечивая эквивалентность обмена. В данном случае товар обменивают на деньги, но при этом покупатель и продавец уверены в том, что ни 
товар, ни деньги не потеряют своей ценности. Осуществляется 
постоянный и непрерывный кругооборот товаров и денежных 
средств, который можно изобразить известной экономической формулой акта купли-продажи товаров: товар – деньги – товар – ...
Таким образом, деньги непрерывно находятся в движении, 
обеспечивая единый процесс обращения товаров. Деньги как 
средство обращения обслуживают акты продажи и купли товаров 
и услуг, тем самым являясь посредником в процессе обмена товарами.
Функция денег как средства платежа проявляется при продаже товаров в кредит, при уплате налогов, сборов, процентов 
и ряда других платежей, выплате заработанной платы, пенсии 
и т. д. Данная функция связана с развитием кредитных отношений, возникновением кредитных денег (товарного векселя, чека, 
банкноты и т. д.). Вместе с тем в сфере кредитных отношений 
может возникать ситуация неплатежей со стороны должника 
в условиях товарного производства, что приводит к развитию 
кризиса на уровне отдельной организации и экономики в целом 
(массовое банкротство товаропроизводителей). Реализация функции денег как средства платежа обеспечивает взаимосвязь субъектов обмена.
Как было отмечено, деньги способны быть средством обращения и платежа только тогда, когда ни товары, ни деньги не 
потеряют своей ценности. Но в период быстрой инфляции такого 
9

Раздел 1. Деньги и денежное обращение
доверия к деньгам нет. Например, в Республике Беларусь на протяжении 90-х гг. XX в., когда годовая инфляция определялась 
около 100 % и более, функцию меры стоимости большинства товаров в качестве стабильной валюты выполнял американский 
доллар, которому доверяло население страны. Платежным же 
средством выступал белорусский рубль как национальная валюта. Цены в белорусских рублях ежедневно пересчитывали на 
основе обменного курса белорусского рубля по отношению к доллару США. Таким образом, цены в белорусских рублях росли 
быстро, в то время как цены в долларах оставались, в общем, на 
прежнем уровне.
Исходя из вышеизложенного важной представляется функция 
денег как средства сохранения и увеличения стоимости. Деньги 
представляют собой особый актив, который сохраняется после 
реализации товаров и услуг и обеспечивает покупательную способность в будущем. Способность того или иного актива выполнять функцию денег, прежде всего, быть средством обращения 
(платежа) с сохранением реальной стоимости (покупательной 
способности) называется ликвидностью. Деньгам (монеты и банкноты) присуща абсолютная ликвидность, так как все другие виды 
активов необходимо переводить в денежную форму для осуществления конкретного платежа.
Функция денег как средства накопления связана с функциями 
меры стоимости и средства обращения, а также предполагает 
определенный уровень развития рыночных отношений. Для процесса накопления денег должны существовать определенные причины, связанные с мотивацией людей к накоплению богатства, 
необходимостью обеспечения общественного воспроизводства.
Функцию средства накопления выполняют золото и серебро, 
выступающие в роли полноценных и реальных денег. Поскольку 
деньги – всеобщее воплощение богатства, то возникает стремление к их накоплению. За продажей товара не последует купля 
другого товара, таким образом деньги выпадают из обращения 
и превращаются в сокровище. Деньги обладают совершенной 
ликвидностью, сохраняя свою стоимость, они могут в любое время выполнить функцию средства платежа, не меняя свою номинальную стоимость. Но в условиях высокой инфляции номинальная стоимость денег уменьшается (снижается их покупательная способность). 
10