Биржевая торговля ценными бумагами
Покупка
Новинка
Тематика:
Ценные бумаги. Биржевое дело
Год издания: 2013
Кол-во страниц: 68
Дополнительно
Вид издания:
Учебно-методическая литература
Уровень образования:
ВО - Бакалавриат
ISBN: 978-5-7038-3704-7
Артикул: 839835.01.99
В методических указаниях содержатся задания на выполнение лабораторных работ, методические разработки занятий, необходимые сведения из теории, рекомендации по оформлению отчетов и проведению контроля успеваемости студентов. Для студентов, изучающих дисциплину «Биржевая торговля ценными бумагами», а также для преподавателей, организующих и проводящих занятия по названной дисциплине. Рекомендовано Учебно-методической комиссией факультета «Инженерный бизнес и менеджмент» МГТУ им. Н.Э. Баумана.
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
Московский государственный технический университет имени Н.Э. Баумана В.К. Селюков БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ Методические указания к практическим занятиям Москва Издательство МГТУ им. Н.Э. Баумана 2013
УДК 658.144 ББК 65.262.2 С29 С29 Рецензент Л.В. Лабунец Селюков В. К. Биржевая торговля ценными бумагами : метод. указания к практическим занятиям / В. К. Селюков. — М. : Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2013. — 66, [2] с. : ил. ISBN 978-5-7038-3704-7 В методических указаниях содержатся задания на выполнение лабораторных работ, методические разработки занятий, необходимые сведения из теории, рекомендации по оформлению отчетов и проведению контроля успеваемости студентов. Для студентов, изучающих дисциплину «Биржевая торговля ценными бумагами», а также для преподавателей, организующих и проводящих занятия по названной дисциплине. Рекомендовано Учебно-методической комиссией факультета «Инженерный бизнес и менеджмент» МГТУ им. Н.Э. Баумана. УДК 658.144 ББК 65.262.2 ISBN 978-5-7038-3704-7 c⃝ МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2013
ВВЕДЕНИЕ Дисциплина «Биржевая торговля ценными бумагами» входит в учебные планы основных образовательных программ подготовки бакалавров в МГТУ им. Н.Э. Баумана по направлениям 222000 «Инноватика», 080200 «Менеджмент» и 080100 «Экономика». В рамках этой дисциплины предусматривается проведение только практических (лабораторных) занятий и самостоятельной работы обучаемых. «Биржевая торговля ценными бумагами» изучается студентами на младших курсах и является практической базой для таких дисциплин, как «Рынок ценных бумаг», «Управление финансовыми рисками», «Финансовый менеджмент» и др. В процессе обучения используется модульно-рейтинговая система, которая в значительной степени определяет методику преподавания дисциплины и контроль качества усвоения учебного материала студентами. Методические указания написаны с целью оказать помощь студентам в освоении биржевой торговли ценными бумагами в глобальной сети Интернет, а также преподавателям в организации и проведении практических занятий по рассматриваемой дисциплине.
1. ЦЕЛЕВЫЕ УСТАНОВКИ Целью занятий по дисциплине «Биржевая торговля ценными бумагами» является формирование начальных практических навыков проведения биржевых операций с ценными бумагами в глобальной сети Интернет, связанных с управлением инвестиционным и финансовым обеспечением организаций различных форм собственности. Для достижения этой цели обучаемые в ходе практических занятий должны решить следующие задачи: • изучить основные характеристики и возможности программы AlorTrade, используемой в качестве типового терминала в электронной торговле финансовыми инструментами в сети Интернет; • получить начальные практические навыки управления инвестиционным портфелем акций в сети Интернет в реальном масштабе времени; • получить начальные практические навыки технического анализа биржевого рынка ценных бумаг; • оценить собственные психофизиологические качества, необходимые для успешного проведения операций с ценными бумагами на биржевом рынке в глобальной сети Интернет. В результате отработки всех этапов практических занятий студенты должны приобрести знания, умения и навыки, соответствующие компетенциям, установленным основными образовательными программами. При этом студенты должны знать: • принципы биржевой торговли ценными бумагами как инструментами управления инвестиционным и финансовым обеспечением организаций; 4
• возможности типового терминала (на примере программы AlorTrade), применяемого для биржевой торговли ценными бумагами в сети Интернет, по отображению биржевой информации и формированию заявок брокеру на покупку/продажу финансовых инструментов; • методы оценки доходности и риска проводимых финансовых операций; • основные методы управления инвестиционным портфелем; • основные методы технического анализа биржевого рынка акций, а также использования результатов этого анализа для управления инвестиционным портфелем. Студенты должны уметь: • использовать программу AlorTrade в качестве торгового терминала для проведения операций с акциями в сети Интернет; • управлять инвестиционным портфелем, включающим в себя акции ведущих российских компаний, в реальном масштабе времени с целью увеличения его стоимости; • пользоваться справочной информацией из сети Интернет при планировании операций с ценными бумагами; • оценивать доходность и риск проводимых финансовых операций; • использовать методы технического анализа при планировании и проведении операций с ценными бумагами. Студенты должны обладать навыками: • формирования и подачи брокеру с помощью программы AlorTrade рыночных и лимитированных заявок на покупку и продажу акций; • открытия на фондовом рынке «длинных» и «коротких» позиций; • проведения сделок с акциями на биржевом рынке с помощью глобальной сети Интернет. При изучении дисциплины «Биржевая торговля ценными бумагами» предполагается предварительное освоение студентами: • математического анализа (теория пределов, дифференциальное и интегральное исчисление); 5
• основ экономической теории (кругооборот доходов и продуктов на мировых рынках и рынках отдельных государств); • теории вероятностей и математической статистики (анализ статистических временных рядов). 2. ПЛАНИРОВАНИЕ ЗАНЯТИЙ В соответствии с учебным планом на весь цикл практических занятий отводится 68 часов, из которых 34 часа — на аудиторные (лабораторные) занятия и 34 часа — на самостоятельную работу. Этот цикл логически делится на три модуля. Первый и второй модули отрабатываются последовательно один за другим, а третий модуль — параллельно с первыми двумя. На первый модуль «Освоение технологии биржевой торговли ценными бумагами с помощью программы AlorTrade» отводится 16 часов, из которых 8 часов — на аудиторные занятия и 8 часов — на самостоятельную работу. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе и представляют собой две четырехчасовые лабораторные работы. На второй модуль «Применение технического анализа в процессе биржевой торговли акциями» отводится 16 часов, из которых 8 часов — на аудиторные занятия и 8 часов — на самостоятельную работу. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе и представляют собой две четырехчасовые лабораторные работы. На третий модуль «Управление инвестиционным портфелем акций в сети Интернет» отводится 36 часов, из которых 18 часов — на аудиторные занятия и 18 часов — на самостоятельную работу. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе и представляют собой одну четырехчасовую лабораторную работу и цикл работ продолжительностью 14 часов. Отчеты студентов о выполнении модулей и практических занятий планируются в часы проведения лабораторных работ.
3. ОБЩАЯ МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ЦИКЛА ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ Цикл практических занятий проводится в форме деловой игры. Каждый студент выступает в роли управляющего инвестиционным портфелем, созданным на средства клиента. Клиент предоставляет управляющему исходную сумму в 100 000 руб. (виртуальных) на три месяца для инвестирования в российские акции наиболее ликвидных и надежных эмитентов. Используя полученную сумму и при необходимости дополнительно кредитуясь у брокера, управляющий с помощью программы AlorTrade, используемой в качестве торгового терминала, формирует портфель из наиболее ликвидных акций, торгуемых на «площадке» ОАО «Московская Биржа». Затем, управляя этим портфелем с помощью торгового терминала AlorTrade в течение трех месяцев (в ходе практических занятий в аудитории и в процессе ежедневной самостоятельной работы в течение семестра), студент добивается максимально возможного повышения его стоимости. После истечения указанного периода позиции на бирже закрываются и клиенту возвращаются исходная сумма и полученный доход. Работа управляющего считается положительной, если доходность клиента будет выше безрисковой процентной ставки (в настоящее время для выбранного горизонта инвестирования эта ставка равна примерно 6 % в годовом исчислении). Вместе с тем, понимая рискованность инвестирования на рынке в российские акции, клиент допускает возможность потери капитала, но не более 20 % предоставленной суммы. Следовательно, если стоимость портфеля акций составит 80 000 руб., то управляющий должен закрыть позиции на бирже и вернуть деньги клиенту. В этом случае работа управляющего считается крайне неудачной. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе, подключенном к сети Интернет. На каждом компьютере должны быть установлены торговый терминал AlorTrade и программа технического анализа X-Tick (допускается использование других программ технического анализа) [9 — 12, 14]. Компьютер преподавателя должен быть соединен с видеопроектором для демонстрации на большом экране необходимой информации.
4. СОДЕРЖАНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ 4.1. Первый модуль цикла практических занятий «Освоение технологии биржевой торговли ценными бумагами с помощью программы AlorTrade» Цель, содержание и задачи модуля. Основной целью модуля является обучение студентов уверенной торговле ценными бумагами на фондовой бирже в глобальной сети Интернет. Для достижения этой цели студенты должны изучить: • назначение торгового терминала AlorTrade и его возможности по управлению фондовыми операциями; • состав информации, выдаваемой на экран компьютера; • возможности торгового терминала AlorTrade по формированию и подаче заявок брокеру, по формированию отчетов о результатах торгов; • порядок регистрации клиентов в программе AlorTrade и настройки интерфейса торгового терминала для проведения торговых операций. Студенты должны практически отработать: • методы торговли акциями на фондовой бирже (на виртуальном сервере ОАО «Московская Биржа» и с виртуальным торговым счетом) с помощью программы AlorTrade; • использование кассовых и маржинальных счетов при проведении торговых операций; • механизм подачи рыночных и лимитированных заявок; • применение заявок типа StopLoss и TakeProfit для управления рисками, фиксации прибыли и открытия позиций; • открытие «длинных» (long) и «коротких» (short) позиций на бирже путем подачи рыночных и лимитированных заявок; • формирование отчета о результатах торгов. Реализация модуля осуществляется в процессе проведения двух лабораторных работ, содержание которых представлено далее, и в ходе самостоятельной подготовки к отчету о выполнении данного модуля. 8
Лабораторная работа № 1. Практическое изучение торгового терминала AlorTrade (4 часа) Задание: • настроить интерфейс торгового терминала AlorTrade; • изучить на практике информационные возможности торгового терминала, а также его возможности по формированию и выдаче заявок брокеру; • настроить графики изменения цен акций; • изучить возможности торгового терминала по формированию отчетов о результатах торговли; • сформировать портфель ценных бумаг из наиболее ликвидных акций, торгуемых на фондовой бирже ММВБ. В качестве отчета о лабораторной работе преподавателю предъявляют настроенный торговый терминал AlorTrade и сформированный портфель акций. При этом студенты должны продемонстрировать понимание всей информации, выдаваемой торговым терминалом. Лабораторная работа № 2. Отработка проведения операций с акциями (4 часа) Задание: • отработать механизм подачи рыночных и лимитированных заявок на покупку и продажу акций; • освоить порядок открытия и закрытия «длинных» и «коротких» позиций; • отработать механизм использования заявок StopLoss и TakeProfit для управления риском непредсказуемого изменения цен на рынке и фиксации прибыли; • научиться определять положение уровней «стоп»; • научиться анализировать выдаваемую торговым терминалом AlorTrade информацию о поданных заявках и заключенных сделках; • с помощью программы AlorTrade сформировать отчет о проведенных сделках. Этот отчет является составной частью отчета 9
о выполнении данной лабораторной работы. Кроме того, студенты должны продемонстрировать умение проводить операции, составляющие содержание данной лабораторной работы. Методические рекомендации Занятия по первому модулю проводятся в компьютерном классе, подключенном к сети Интернет и имеющем доступ к официальному сайту группы компаний «Алор» (http://www.alor.ru). Преподаватель выдает каждому студенту логин и пароль для входа в торговый терминал AlorTrade. Используя базовый учебник [1], методические указания [3] и раздел «Помощь» программы AlorTrade, студенты изучают назначение торгового терминала и его возможности. Затем каждый студент «входит» в указанную программу и настраивает интерфейс торгового терминала. При этом на экран компьютера выводится информация, необходимая для последующего управления фондовыми операциями (рис. 1). Содержание этой информации дано в [1, 3]. Первоначально рекомендуется настроить окно «Финансовые инструменты». В этом окне с помощью кнопки «Настройка колонок» на главной панели инструментов необходимо оставить минимальное число колонок. Главная панель инструментов отмечена на рис. 1 стрелкой, там же показан возможный вариант содержимого окна «Финансовые инструменты». Далее на экран следует вызвать окна, отражающие состав инвестиционного портфеля. Такими окнами являются «Позиция по деньгам» и «Позиция по бумагам» (см. рис. 1). В исходном состоянии в составе портфеля есть 100 000 руб. и нет никаких акций. Затем с помощью кнопок главной панели инструментов и окна «Финансовые инструменты» на экран вызываются другие окна. Такими окнами являются «Котировки» (по каждой акции в портфеле), «Заявки», «Сделки», «Графики». Другие окна вызываются на экран компьютера по мере необходимости. Студенты изучают назначение и состав информации, выводимой на экран компьютера. Преподаватель помогает студентам, показывая весь процесс настройки торгового терминала на демонстрационном экране (в классе должен находиться видеопроектор, подключенный к компьютеру преподавателя). 10