Биржевая торговля ценными бумагами

Московский государственный технический университет
имени Н.Э. Баумана

В.К. Селюков

БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Методические указания к практическим занятиям

Москва
Издательство МГТУ им. Н.Э. Баумана
2013

УДК 658.144
ББК 65.262.2
С29

С29

Рецензент Л.В. Лабунец

Селюков В. К.
Биржевая торговля ценными бумагами : метод. указания
к практическим занятиям / В. К. Селюков. — М. : Изд-во МГТУ
им. Н.Э. Баумана, 2013. — 66, [2] с. : ил.

ISBN 978-5-7038-3704-7
В методических указаниях содержатся задания на выполнение лабораторных работ, методические разработки занятий, необходимые
сведения из теории, рекомендации по оформлению отчетов и проведению контроля успеваемости студентов.
Для студентов, изучающих дисциплину «Биржевая торговля ценными бумагами», а также для преподавателей, организующих и проводящих занятия по названной дисциплине.
Рекомендовано Учебно-методической комиссией факультета «Инженерный бизнес и менеджмент» МГТУ им. Н.Э. Баумана.

УДК 658.144
ББК 65.262.2

ISBN 978-5-7038-3704-7
c⃝ МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2013

ВВЕДЕНИЕ

Дисциплина «Биржевая торговля ценными бумагами» входит
в учебные планы основных образовательных программ подготовки бакалавров в МГТУ им. Н.Э. Баумана по направлениям 222000
«Инноватика», 080200 «Менеджмент» и 080100 «Экономика».
В рамках этой дисциплины предусматривается проведение только
практических (лабораторных) занятий и самостоятельной работы
обучаемых. «Биржевая торговля ценными бумагами» изучается
студентами на младших курсах и является практической базой
для таких дисциплин, как «Рынок ценных бумаг», «Управление
финансовыми рисками», «Финансовый менеджмент» и др.
В процессе обучения используется модульно-рейтинговая система, которая в значительной степени определяет методику преподавания дисциплины и контроль качества усвоения учебного материала студентами. Методические указания написаны с целью
оказать помощь студентам в освоении биржевой торговли ценными бумагами в глобальной сети Интернет, а также преподавателям
в организации и проведении практических занятий по рассматриваемой дисциплине.

1. ЦЕЛЕВЫЕ УСТАНОВКИ

Целью занятий по дисциплине «Биржевая торговля ценными
бумагами» является формирование начальных практических навыков проведения биржевых операций с ценными бумагами в глобальной сети Интернет, связанных с управлением инвестиционным и финансовым обеспечением организаций различных форм
собственности.
Для достижения этой цели обучаемые в ходе практических занятий должны решить следующие задачи:
• изучить основные характеристики и возможности программы AlorTrade, используемой в качестве типового терминала в электронной торговле финансовыми инструментами в сети Интернет;
• получить начальные практические навыки управления инвестиционным портфелем акций в сети Интернет в реальном масштабе времени;
• получить начальные практические навыки технического анализа биржевого рынка ценных бумаг;
• оценить собственные психофизиологические качества, необходимые для успешного проведения операций с ценными бумагами
на биржевом рынке в глобальной сети Интернет.
В результате отработки всех этапов практических занятий студенты должны приобрести знания, умения и навыки, соответствующие компетенциям, установленным основными образовательными программами.
При этом студенты должны знать:
• принципы биржевой торговли ценными бумагами как инструментами управления инвестиционным и финансовым обеспечением организаций;

4

• возможности типового терминала (на примере программы
AlorTrade), применяемого для биржевой торговли ценными бумагами в сети Интернет, по отображению биржевой информации и
формированию заявок брокеру на покупку/продажу финансовых
инструментов;
• методы оценки доходности и риска проводимых финансовых
операций;
• основные методы управления инвестиционным портфелем;
• основные методы технического анализа биржевого рынка акций, а также использования результатов этого анализа для управления инвестиционным портфелем.
Студенты должны уметь:
• использовать программу AlorTrade в качестве торгового терминала для проведения операций с акциями в сети Интернет;
• управлять инвестиционным портфелем, включающим в себя
акции ведущих российских компаний, в реальном масштабе времени с целью увеличения его стоимости;
• пользоваться справочной информацией из сети Интернет при
планировании операций с ценными бумагами;
• оценивать доходность и риск проводимых финансовых операций;
• использовать методы технического анализа при планировании и проведении операций с ценными бумагами.
Студенты должны обладать навыками:
• формирования и подачи брокеру с помощью программы
AlorTrade рыночных и лимитированных заявок на покупку и продажу акций;
• открытия на фондовом рынке «длинных» и «коротких» позиций;
• проведения сделок с акциями на биржевом рынке с помощью
глобальной сети Интернет.
При изучении дисциплины «Биржевая торговля ценными бумагами» предполагается предварительное освоение студентами:
• математического анализа (теория пределов, дифференциальное и интегральное исчисление);

5

• основ экономической теории (кругооборот доходов и продуктов на мировых рынках и рынках отдельных государств);
• теории вероятностей и математической статистики (анализ
статистических временных рядов).

2. ПЛАНИРОВАНИЕ ЗАНЯТИЙ

В соответствии с учебным планом на весь цикл практических
занятий отводится 68 часов, из которых 34 часа — на аудиторные
(лабораторные) занятия и 34 часа — на самостоятельную работу.
Этот цикл логически делится на три модуля. Первый и второй
модули отрабатываются последовательно один за другим, а третий
модуль — параллельно с первыми двумя.
На первый модуль «Освоение технологии биржевой торговли
ценными бумагами с помощью программы AlorTrade» отводится
16 часов, из которых 8 часов — на аудиторные занятия и 8 часов — на самостоятельную работу. Аудиторные занятия проводятся
в компьютерном классе и представляют собой две четырехчасовые
лабораторные работы.
На второй модуль «Применение технического анализа в процессе биржевой торговли акциями» отводится 16 часов, из которых
8 часов — на аудиторные занятия и 8 часов — на самостоятельную
работу. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе и
представляют собой две четырехчасовые лабораторные работы.
На третий модуль «Управление инвестиционным портфелем
акций в сети Интернет» отводится 36 часов, из которых 18 часов — на аудиторные занятия и 18 часов — на самостоятельную
работу. Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе и
представляют собой одну четырехчасовую лабораторную работу и
цикл работ продолжительностью 14 часов.
Отчеты студентов о выполнении модулей и практических занятий планируются в часы проведения лабораторных работ.

3. ОБЩАЯ МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ЦИКЛА
ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ

Цикл практических занятий проводится в форме деловой игры.
Каждый студент выступает в роли управляющего инвестиционным
портфелем, созданным на средства клиента. Клиент предоставляет
управляющему исходную сумму в 100 000 руб. (виртуальных) на
три месяца для инвестирования в российские акции наиболее ликвидных и надежных эмитентов. Используя полученную сумму и
при необходимости дополнительно кредитуясь у брокера, управляющий с помощью программы AlorTrade, используемой в качестве
торгового терминала, формирует портфель из наиболее ликвидных
акций, торгуемых на «площадке» ОАО «Московская Биржа». Затем, управляя этим портфелем с помощью торгового терминала
AlorTrade в течение трех месяцев (в ходе практических занятий
в аудитории и в процессе ежедневной самостоятельной работы в
течение семестра), студент добивается максимально возможного
повышения его стоимости. После истечения указанного периода
позиции на бирже закрываются и клиенту возвращаются исходная
сумма и полученный доход. Работа управляющего считается положительной, если доходность клиента будет выше безрисковой
процентной ставки (в настоящее время для выбранного горизонта
инвестирования эта ставка равна примерно 6 % в годовом исчислении). Вместе с тем, понимая рискованность инвестирования на
рынке в российские акции, клиент допускает возможность потери
капитала, но не более 20 % предоставленной суммы. Следовательно, если стоимость портфеля акций составит 80 000 руб., то
управляющий должен закрыть позиции на бирже и вернуть деньги клиенту. В этом случае работа управляющего считается крайне
неудачной.
Аудиторные занятия проводятся в компьютерном классе, подключенном к сети Интернет. На каждом компьютере должны быть
установлены торговый терминал AlorTrade и программа технического анализа X-Tick (допускается использование других программ
технического анализа) [9 — 12, 14]. Компьютер преподавателя должен быть соединен с видеопроектором для демонстрации на большом экране необходимой информации.

4. СОДЕРЖАНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ

4.1. Первый модуль цикла практических занятий
«Освоение технологии биржевой торговли
ценными бумагами
с помощью программы AlorTrade»

Цель, содержание и задачи модуля. Основной целью модуля
является обучение студентов уверенной торговле ценными бумагами на фондовой бирже в глобальной сети Интернет. Для достижения этой цели студенты должны изучить:
• назначение торгового терминала AlorTrade и его возможности
по управлению фондовыми операциями;
• состав информации, выдаваемой на экран компьютера;
• возможности торгового терминала AlorTrade по формированию и подаче заявок брокеру, по формированию отчетов о результатах торгов;
• порядок регистрации клиентов в программе AlorTrade и настройки интерфейса торгового терминала для проведения торговых операций.
Студенты должны практически отработать:
• методы торговли акциями на фондовой бирже (на виртуальном сервере ОАО «Московская Биржа» и с виртуальным торговым
счетом) с помощью программы AlorTrade;
• использование кассовых и маржинальных счетов при проведении торговых операций;
• механизм подачи рыночных и лимитированных заявок;
• применение заявок типа StopLoss и TakeProfit для управления
рисками, фиксации прибыли и открытия позиций;
• открытие «длинных» (long) и «коротких» (short) позиций на
бирже путем подачи рыночных и лимитированных заявок;
• формирование отчета о результатах торгов.
Реализация модуля осуществляется в процессе проведения
двух лабораторных работ, содержание которых представлено далее, и в ходе самостоятельной подготовки к отчету о выполнении
данного модуля.

8

Лабораторная работа № 1.
Практическое изучение торгового терминала AlorTrade

(4 часа)
Задание:
• настроить интерфейс торгового терминала AlorTrade;
• изучить на практике информационные возможности торгового терминала, а также его возможности по формированию и выдаче
заявок брокеру;
• настроить графики изменения цен акций;
• изучить возможности торгового терминала по формированию
отчетов о результатах торговли;
• сформировать портфель ценных бумаг из наиболее ликвидных акций, торгуемых на фондовой бирже ММВБ.
В качестве отчета о лабораторной работе преподавателю предъявляют настроенный торговый терминал AlorTrade и сформированный портфель акций. При этом студенты должны продемонстрировать понимание всей информации, выдаваемой торговым
терминалом.

Лабораторная работа № 2.
Отработка проведения операций с акциями

(4 часа)
Задание:
• отработать механизм подачи рыночных и лимитированных
заявок на покупку и продажу акций;
• освоить порядок открытия и закрытия «длинных» и «коротких» позиций;
• отработать механизм использования заявок StopLoss и TakeProfit для управления риском непредсказуемого изменения цен на
рынке и фиксации прибыли;
• научиться определять положение уровней «стоп»;
• научиться анализировать выдаваемую торговым терминалом
AlorTrade информацию о поданных заявках и заключенных сделках;
• с помощью программы AlorTrade сформировать отчет о проведенных сделках. Этот отчет является составной частью отчета

9

о выполнении данной лабораторной работы. Кроме того, студенты
должны продемонстрировать умение проводить операции, составляющие содержание данной лабораторной работы.

Методические рекомендации

Занятия по первому модулю проводятся в компьютерном классе, подключенном к сети Интернет и имеющем доступ к официальному сайту группы компаний «Алор» (http://www.alor.ru). Преподаватель выдает каждому студенту логин и пароль для входа в
торговый терминал AlorTrade. Используя базовый учебник [1], методические указания [3] и раздел «Помощь» программы AlorTrade,
студенты изучают назначение торгового терминала и его возможности. Затем каждый студент «входит» в указанную программу и
настраивает интерфейс торгового терминала. При этом на экран
компьютера выводится информация, необходимая для последующего управления фондовыми операциями (рис. 1). Содержание
этой информации дано в [1, 3].
Первоначально рекомендуется настроить окно «Финансовые
инструменты». В этом окне с помощью кнопки «Настройка колонок» на главной панели инструментов необходимо оставить минимальное число колонок. Главная панель инструментов отмечена
на рис. 1 стрелкой, там же показан возможный вариант содержимого окна «Финансовые инструменты». Далее на экран следует
вызвать окна, отражающие состав инвестиционного портфеля. Такими окнами являются «Позиция по деньгам» и «Позиция по бумагам» (см. рис. 1). В исходном состоянии в составе портфеля есть
100 000 руб. и нет никаких акций. Затем с помощью кнопок главной
панели инструментов и окна «Финансовые инструменты» на экран
вызываются другие окна. Такими окнами являются «Котировки»
(по каждой акции в портфеле), «Заявки», «Сделки», «Графики».
Другие окна вызываются на экран компьютера по мере необходимости.
Студенты изучают назначение и состав информации, выводимой на экран компьютера. Преподаватель помогает студентам, показывая весь процесс настройки торгового терминала на демонстрационном экране (в классе должен находиться видеопроектор,
подключенный к компьютеру преподавателя).

10