Комплексный анализ хозяйственной деятельности

КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ 

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Е.В. НИКИФОРОВА
И.Г. УШАНОВ
О.В. ШНАЙДЕР

Под общей редакцией доктора экономических наук, профессора 

Е.В. Никифоровой

Москва
ИНФРА-М

2025

УЧЕБНИК

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.301я73
 
Н62

А в т о р ы:
Никифорова Е.В., доктор экономических наук, профессор (введение, заключение, 
гл. 2, 3, 8);
Ушанов И.Г., кандидат экономических наук, доцент (гл. 1, 4, библиографический 
список);
Шнайдер О.В., кандидат экономических наук, доцент (гл. 5–7, контрольные вопросы и тестовые задания, задачи)

Р е ц е н з е н т ы:
Банк С.В., доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой финансового учета и контроля МИРЭА — Российского технологического университета;
Фролова 
В.А, 
кандидат 
экономических 
наук, 
доцент, 
доцент 
Санкт- 
Петербургского государственного морского технического университета

ISBN 978-5-16-018780-8 (print)
ISBN 978-5-16-111681-4 (online)
© Никифорова Е.В., Ушанов И.Г., 
Шнайдер О.В., 2024

Никифорова Е.В.
Н62  
Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебник / 
Е.В. Никифорова, И.Г. Ушанов, О.В. Шнайдер ; под общ. ред. д-ра экон. 
наук, проф. Е.В. Никифоровой. —  Москва : ИНФРА-М, 2025. — 248 с. —  
(Высшее образование). —  DOI10.12737/2056734.

ISBN 978-5-16-018780-8 (print)
ISBN 978-5-16-111681-4 (online)
В учебнике раскрыты теоретико- концептуальные основы комплексного 
анализа хозяйственной деятельности. Материал учебника формирует и закрепляет знания понятийного аппарата основ анализа хозяйственной деятельности. Приведены подходы к информационному обеспечению; представлен теоретический и закрепляющий материал, формирующий основы 
комплексного анализа хозяйственной деятельности.
Материал учебника систематизирован по темам и охватывает полный 
перечень вопросов комплексного анализа хозяйственной деятельности 
экономических субъектов. 
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Для студентов экономических вузов, обучающихся по программам бакалавриата по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика», профиль 
«Учет, анализ, аудит». Учебник может быть интересен преподавателям, 
практическим работникам и специалистам в области менеджмента, учета, анализа и аудита, а также слушателям системы подготовки, аттестации 
и развития профессио нальных компетенций учетчиков, аналитиков и менеджеров.

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.301я73

Введение

Комплексный анализ хозяйственной деятельности необходимо рассматривать как сферу научных исследований и как сферу 
финансово- хозяйственной деятельности экономического субъекта, 
направленную на анализ бизнес- процессов с целью поиска потенциальных возможностей и скрытых резервов и обоснования эффективных управленческих решений для устойчивого развития экономических субъектов.
Устойчивое развитие экономических субъектов в конкурентной 
рыночной среде напрямую зависит от качества принимаемых управленческих решений, обусловливающих повышение эффективности 
финансово- хозяйственной деятельности экономических субъектов.
В свою очередь качество управленческих решений определяется 
использованием методов и приемов комплексного анализа хозяйственной деятельности, позволяющих обосновывать стратегические 
цели и оперативные задачи управления экономическим субъектом, 
выявлять неиспользованные резервы повышения эффективности 
деятельности и реализовывать их при функционировании экономических субъектов.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности позволяет 
овладеть ключевыми задачами проведения анализа финансово- 
хозяйственной деятельности экономического субъекта.
В результате изучения материала учебника вы будете:
 
• знать базовые методы и инструмен  ты проведения комплексного 
анализа хозяйственной деятельности; основные расчетные методики показателей финансово- хозяйственной деятельности; 
различные подходы к проведению комплексного анализа хозяйственной деятельности; взаимодействие механизмов финансово- 
хозяйственной деятельности экономического субъекта в принятии эффективных бизнес- решений; методику проведения 
комплексного анализа хозяйственной деятельности и алгоритм 
расчета основных показателей;
 
• уметь организовывать комплексный экономический анализ 
хозяйственной деятельности; использовать основные приемы 
и методы экономического анализа; применять методики комплексного анализа для различных видов бухгалтерских и аналитических отчетов; делать конкретные выводы по результатам комплексного анализа хозяйственной деятельности о реальном экономическом положении организации; формировать 

профессио нальное мнение о резервах повышения эффективности финансово- хозяйственной деятельности; осуществлять 
выбор методов и технологий реализации комплексного анализа; 
разрабатывать методические и нормативные докумен ты;
 
• владеть навыками проведения комплексного анализа хозяйственной деятельности; использования информационных источников; решения задач финансово- хозяйственной деятельности 
экономического субъекта и т.д.
В учебнике присутствует вариативность расчета тех или иных 
показателей, необходимая для выработки аналитиками собственного профессио нального суждения.
Принимая во внимание имеющееся в научной литературе разнообразие используемых сокращений для обозначения аналитических 
показателей, авторы при написании учебника не придерживались 
единообразного аббревиатурного отражения этих показателей, однако во всех случаях поясняли содержание показателя.
Использование авторами различных вариантов расчета показателей и их аббревиатурного отражения призвано обеспечить расширение кругозора аналитиков с целью выработки собственной методики, характеризующей всесторонне деятельность экономического 
субъекта в постоянно изменяющихся условиях деловой среды.
В дальнейшем инструмен ты и методы анализа бухгалтерской 
отчетности, рассмотренные в учебнике, вы сможете применить 
на практике.

Глава 1. 

РОЛЬ, СОДЕРЖАНИЕ И КЛЮЧЕВЫЕ ЭТАПЫ 
КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА 
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. ОБЪЕКТ, ПРЕДМЕТ, МЕТОД И ЗАДАЧИ КОМПЛЕКСНОГО 
АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА

Под комплексным анализом хозяйственной деятельности понимается совокупность приемов, методов изучения бизнес- процессов 
от закупки сырья до продажи продукции и ее постпродажного 
обслуживания в течение полного жизненного цикла в рамках отдельно взятого экономического субъекта.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности (КАХД) выступает в роли одной из ключевых функций управления, представляет собой совокупность средств для анализа и оценки эффективности деятельности экономического субъекта. Как значимая функция 
управления, комплексный анализ финансово- хозяйственной деятельности должен предшествовать всем управленческим решениям 
и действиям для обеспечения эффективного управления бизнесом.
В качестве объекта комплексного анализа хозяйственной деятельности принято рассматривать экономический субъект в совокупности с его внутренней и внешней средой. К внутренней 
среде экономического субъекта (микросреде) относят его цели, 
структуру, задачи, технологии, включая оборудование и персо нал. 
К внешней среде (макросреде) экономического субъекта относятся 
внешние по отношению к нему силы и субъекты, с которыми он 
взаимодействует вне своей структуры.
В прикладном аспекте предметом комплексного анализа хозяйственной деятельности являются бизнес- процессы, обусловленные 
причинно- следственными связями на уровне отдельно взятого экономического субъекта.
Под методом комплексного анализа хозяйственной деятельности следует понимать системное, комплексное изучение, измерение и обобщение различных сторон деятельности экономического субъекта в их взаимосвязи и взаимообусловленности, а также 
тех факторов, которые эти формы деятельности определяют, на ос

нове показателей, находящих отражение в системе экономической 
информации экономического субъекта, с целью повышения эффективности его деятельности1.
Бизнес- процессы экономического субъекта традиционно рассматривают в рамках трех взаимосвязанных сфер деятельности, 
присущих любому экономическому субъекту:
 
• текущая (основная);
 
• инвестиционная;
 
• финансовая деятельность.
Под текущей (основной) деятельностью экономического субъекта подразумевают деятельность, направленную на производство 
продукции, выполнение работ, оказание услуг с целью извлечения 
прибыли либо без нее2. Иными словами, текущая (основная) деятельность —  это та деятельность, для реализации которой создавался экономический субъект.
Под инвестиционной деятельностью экономического субъекта 
понимают:
 
• приобретение и продажу долгосрочных активов, в том числе 
земельных участков, зданий и другой недвижимости, оборудования, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов;
 
• собственное строительство;
 
• расходы на научно- исследовательские, опытно- конструкторские 
и технологические разработки;
 
• осуществление финансовых вложений —  приобретение ценных 
бумаг других субъектов хозяйствования, в том числе долговых, 
вклады в уставные (складочные) капиталы других субъектов;
 
• предоставление другим организациям займов и т.п.3.
Финансовая деятельность —  деятельность экономического 
субъекта, изменяющая размер и состав его капитала и заемных 
средств, обеспечиваемая либо эмиссией акций, облигаций, либо 
путем получения от других субъектов хозяйствования займов, 
кредитов и т.п.
Основной целью комплексного анализа хозяйственной деятельности являются диагностика диспропорций в процессе воспроизводства, выявление и оценка неиспользованных внутрихозяйственных резервов, определение путей интенсификации для обес
1 
Экономический анализ: учебник / В.И. Бариленко, М.Н. Ермакова, 
О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова; под ред. В.И. Бариленко. М.: КноРус, 2017.
2 
Там же.
3 
Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №  67н «О формах бухгалтерской 
отчетности организаций».

печения условий расширенного воспроизводства1 и устойчивого 
развития экономического субъекта2.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности призван решать следующие задачи:
 
• обоснованно оценивать достигнутый уровень количественных 
и качественных показателей деятельности экономического субъекта;
 
• изучать и прогнозировать влияние внутренних и внешних финансовых и нефинансовых факторов на результативность хозяйственной деятельности экономического субъекта;
 
• содействовать разработке стратегии развития экономического 
субъекта, обосновывать эффективность его инвестиционных 
и инновационных проектов, способствовать принятию рациональных управленческих решений;
 
• обеспечивать своевременный контроль за степенью реализации 
стратегических целей, выполнением планов;
 
• оценивать эффективность использования производственного 
потенциала, материальных, информационных, трудовых и финансовых ресурсов;
 
• выявлять резервы, повышающие эффективность деятельности 
экономического субъекта, обосновывать мероприятия по их использованию;
 
• оценивать риски хозяйственной деятельности, обосновывать 
различные сценарии развития и соответствующие мероприятия 
по минимизации негативного влияния потенциальных рисков 
на деятельность экономического субъекта;
 
• способствовать комплексному исследованию экономических, 
социальных, экологических и управленческих аспектов деятельности экономического субъекта, обеспечивая возможность его 
долгосрочного устойчивого развития;
 
• проводить общую комплексную оценку эффективности деятельности субъекта хозяйствования.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности должен осуществляться в строгом соответствии с базовыми принципами, среди 
которых необходимо выделить следующие: научность; системность; 
комплексность; объективность; конкретность; прикладная значимость; экономическая эффективность; учет интересов различных 
заинтересованных сторон и др.

1 
Экономический анализ: учебник / В.И. Бариленко, М.Н. Ермакова, 
О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова; под ред. В.И. Бариленко. М.: КноРус, 2017.
2 
Косолапова М.В., Свободин В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: Дашков и К, 2014.

Остановимся несколько подробнее на принципе системности.
«В общем смысле система —  это объективное единство закономерно связанных друг с другом предметов, процессов и явлений, представляющих собой совокупность взаимосвязанных 
и взаимодействующих элемен тов для выполнения определенной 
задачи»1.
Соблюдение принципа системности при проведении комплексного анализа хозяйственной деятельности подразумевает 
рассмотрение исследуемого объекта с точки зрения сложной открытой социально- воспроизводственной системы. Иными словами, экономический субъект в рамках аналитической деятельности должен рассматриваться одновременно и как целостное 
устойчивое экономическое образование, представляющее собой 
объединенную в рамках единой системы совокупность взаимосвязанных составных элемен тов, и как отдельная подсистема, составной элемент системы более высокого уровня —  всей национальной экономики2.
Таким образом, с учетом специфики объекта комплексного анализа хозяйственной деятельности экономический субъект целесообразно рассматривать как совокупность подсистем более низкого 
уровня, которые необходимо классифицировать с целью оптимизации применяемых к ним аналитических процедур. В частности, 
широкое распространение получила классификация подсистем 
экономического субъекта на функцио нальные и организационно- 
экономические. Среди функцио нальных подсистем чаще всего 
выделяют технологическую, социальную, экономическую подсистемы, а среди организационно- экономических —  экономическую и организационно- управлен чес кую подсистемы3.
С позиций системного подхода цель экономического субъекта 
как социально- воспроизводственной системы заключается в обеспечении собственного расширенного воспроизводства путем производства определенной продукции для удовлетворения рыночного 
спроса4.
Еще один важнейший элемент комплексного анализа хозяйственной деятельности —  это процесс моделирования. Моделиро
1 
Качкова О.Е., Косолапова М.В., Свободин В.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: КноРус, 2016. 360 с. С. 25.
2 
Экономический анализ: учебник / В.И. Бариленко, М.Н. Ермакова, 
О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова; под ред. В.И. Бариленко. М.: КноРус, 2017.
3 
Качкова О.Е., Косолапова М.В., Свободин В.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: КноРус, 2016. 360 с.
4 
Там же.

вание в общем смысле необходимо в силу сложности и трудности 
проведения эксперимен  тов в реальной жизни.
Под моделью следует понимать представление объекта, системы 
или идеи в форме, которая отличается от самой сущности. Главной 
особенностью любой модели является упрощение реальной ситуации или системы, отображение реальности посредством аналогий с целью формализации ее свой ств и взаимосвязей1. Модель 
по своей сути менее сложна, не отягощена излишними деталями 
и связями, что позволяет упростить процесс поиска решения 
проблемы.
Процесс моделирования —  это процесс построения аналитического выражения зависимостей между отдельными элементами системы. «Этот процесс подразумевает наличие следующих 
обязательных элемен тов: объект исследования; субъект исследования; модель объекта как связующее звено между субъектом 
и объектом»2.
Модели могут быть разделены на аналоговые и математические. 
Под аналоговой моделью принимается объект, соответствующий 
реальному объекту по деятельности. Математическая модель представляет собой описание свой ств объекта математическими символами, которые раскрывают свой ства или характеристики реальных 
объектов. Именно математические модели получили наиболее широкое распространение в комплексном анализе хозяйственной деятельности.
Основным поставщиком информационных данных для реализации комплексного анализа хозяйственной деятельности экономического субъекта выступает учетная функция, представленная 
не только данными традиционного финансового учета, но и различными формами учета управленческого, включая статистический, социальный, экологический и т.д. Более того, именно 
насущная потребность в качественной информации для анализа 
хозяйственной деятельности в целях обоснования эффективных 
управленческих решений зачастую стимулирует развитие новых 
направлений реализации учетной функции в рамках объекта анализа.

1 
Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ИНФРА-М, 2009.
2 
Качкова О.Е., Косолапова М.В., Свободин В.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. М.: КноРус, 2016. 360 с.

1.2. ВИДЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА 
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Существует множество подходов к классификации комплексного анализа хозяйственной деятельности на виды в зависимости от различных методов и классификационных признаков.
1. В зависимости от групп заинтересованных сторон, выступающих в качестве получателей результатов проведенного анализа, 
и целей, которые они при этом преследуют, комплексный анализ 
хозяйственной деятельности экономического субъекта включает 
в себя внешний (финансовый) и внутренний (управленческий) 
анализ.
1.1. Внешний (финансовый) анализ экономического субъекта реализуется преимущественно в рамках аналитической работы с бухгалтерской (финансовой) отчетностью экономического субъекта 
и — при наличии —  нефинансовой отчетностью, а пользователями 
его результатов выступают различные группы внешних заинтересованных сторон, например инвесторы, финансовые институты 
(банки), деловые партнеры, различные рейтинговые агентства 
и провайдеры финансовой информации, государственные и контролирующие органы и др.
Внешний (финансовый) анализ ориентирован на оценку таких 
параметров деятельности экономического субъекта, как прибыльность и финансовая устойчивость, деловая активность, ликвидность баланса и платежеспособность. Подобный анализ выступает 
одним из этапов оценки надежности экономического субъекта как 
делового партнера, заемщика, налогоплательщика и позволяет сделать вывод о его привлекательности как объекта инвестирования 
и пр.
1.2. Внутренний (управленческий) анализ проводится главным 
образом с целью получения релевантной информации при принятии эффективных управленческих решений внутренними заинтересованными сторонами, в первую очередь представителями 
менеджмента экономического субъекта и собственниками бизнеса. Этот анализ базируется на всех доступных информационных 
источниках, включая внутриорганизационные, конфиденциальные 
и закрытые для внешних заинтересованных сторон, соответственно 
и результаты внутреннего анализа зачастую носят закрытый характер. Этот вид комплексного анализа хозяйственной деятельности затрагивает все ключевые аспекты деятельности экономического субъекта (основную, инвестиционную, финансовую), включая 
эффективность системы управления, технико- организационный