Анализ и диагностика финансово-экономического состояния организации
Покупка
Новинка
Основная коллекция
Тематика:
Финансовый менеджмент
Издательство:
НИЦ ИНФРА-М
Автор:
Бережная Ольга Владимировна
Год издания: 2025
Кол-во страниц: 471
Дополнительно
Вид издания:
Учебник
Уровень образования:
ВО - Бакалавриат
ISBN: 978-5-16-019108-9
ISBN-онлайн: 978-5-16-111874-0
Артикул: 212600.08.01
К покупке доступен более свежий выпуск
Перейти
Предлагаемый учебник включает теоретические материалы, примеры решения задач, контрольные вопросы, тесты, задания для практических работ по каждой теме дисциплины «Анализ и диагностика финансово-экономического состояния организации». Учебник составлен в соответствии с требованиями ФГОС ВО по направлению подготовки 38.03.02 «Менеджмент».
Учебник может быть использован преподавателями, студентами и аспирантами экономических направлений высших учебных заведений и практиками: экономистами, аналитиками, менеджерами.
Тематика:
ББК:
- 65: Экономика. Экономические науки
- 6505: Управление экономикой. Экономическая статистика. Учет. Экономический анализ
УДК:
- 336: Финансы. Налоги
- 65: Управление предприятиями. Организация производства, торговли и транспорта
- 650: Теория управления предприятием. Менеджмент
ОКСО:
- ВО - Бакалавриат
- 38.03.01: Экономика
- 38.03.02: Менеджмент
- 41.03.06: Публичная политика и социальные науки
ГРНТИ:
Только для владельцев печатной версии книги: чтобы получить доступ к дополнительным материалам, пожалуйста, введите последнее слово на странице №237 Вашего печатного экземпляра.
Ввести кодовое слово
ошибка
-
Доп_материал_к_Главе_01.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_02.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_03.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_04.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_05.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_06.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_07.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_08.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_09.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_10.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_11.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_12.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_13.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_14.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_15.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_16.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_17.pdf
-
Доп_материал_к_Главе_18.pdf
Скопировать запись
Анализ и диагностика финансово-экономического состояния организации, 2025, 212600.09.01
Диагностика финансово-экономического состояния организации, 2022, 212600.06.01
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО- ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ О.В. БЕРЕЖНАЯ 2-е издание, переработанное и дополненное Москва ИНФРА-М 2025 УЧЕБНИК
УДК 336.64(075.8) ББК 65.05я73 Б48 Бережная О.В. Б48 Анализ и диагностика финансово-экономического состояния организации : учебник / О.В. Бережная. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2025. — 471 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс]. — (Высшее образование). — DOI 10.12737/2087325. ISBN 978-5-16-019108-9 (print) ISBN 978-5-16-111874-0 (online) Предлагаемый учебник включает теоретические материалы, примеры решения задач, контрольные вопросы, тесты, задания для практических работ по каждой теме дисциплины «Анализ и диагностика финансовоэкономического состояния организации». Учебник составлен в соответствии с требованиями ФГОС ВО по направлению подготовки 38.03.02 «Менеджмент». Учебник может быть использован преподавателями, студентами и аспи рантами экономических направлений высших учебных заведений и практиками: экономистами, аналитиками, менеджерами. УДК 336.64(075.8) ББК 65.05я73 Р е ц е н з е н т ы: Рогуленко Т.М., доктор экономических наук, профессор, заместитель заведующего кафедрой бухгалтерского учета, аудита и налогообложения по науке Государствен ного университета управления; Толмачев А.В., доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой управления и маркетинга Кубанского государственного аграрного университета имени И.Т. Трубилина ISBN 978-5-16-019108-9 (print) ISBN 978-5-16-111874-0 (online) © Бережная О.В., 2024, с изменениями Данная книга доступна в цветном исполнении в электронно-библиотечной системе Znanium Материалы, отмеченные знаком , доступны в электронно-библиотечной системе Znanium
ПРЕДИСЛОВИЕ Эффективность и результаты экономической деятельности в любой сфере зависят прежде всего от степени адекватности, релевантности и точности информации, на основе которой проводится анализ и диагностика финансово-экономического состояния объекта (в частности, организации), прогнозирование его будущего состояния и принимаются управленческие решения. Своевременность и безошибочность проведения анализа и диагностики являются необходимыми условиями разработки стратегических и тактических планов. Выявление и измерение факторов, влияющих на финансовые и производственные результаты, анализ денежных потоков, уровень рисков, комплексная оценка состояния и проблем функционирования организации – предмет анализа и диагностики финансово-экономического состояния организации. Знание основ диагностики и анализа позволяет менеджеру комплексно, системно оценить функционирование экономических объектов микроуровня, выявить причинно-следственные связи экономических явлений и процессов в целях повышения эффективности функционирования организации. Первый раздел предлагаемого вашему вниманию учебника «Теоретические и методические основы анализа и диагностики финансово-экономического состояния организации» посвящен позиционированию анализа и диагностики финансово-экономического состояния организации в системе управления, методическому инструментарию диагностики и анализа, в частности факторному анализу. Детерминированный факторный анализ – один из самых распространенных в отечественной методологии финансово-экономического анализа. В учебнике рассмот рены основные модели и методы, приведены примеры по наиболее распространенным моделям. Второй раздел «Анализ и диагностика финансового состояния организации» посвящен финансовой диагностике, которую в ряде случаев возможно проводить на базе внешней информации, в частности с использованием официально публикуемой отчетности открытых акционерных обществ. Рассмотренные вопросы – анализ структуры имущества и источников его формирования, диагностика финансовой устойчивости, ликвидности, результативности и др. – снабжены примерами, рассчитанными с использованием бухгалтерской отчетности российских компаний, находящейся в открытом доступе. Все приведенные примеры рассчитаны на данных до 2022 г., носят учебный характер и не могут служить основой для принятия финансовых, инвестиционных и иных управленческих решений в отношении рассмотренных объектов.
Третий раздел «Анализ операционной деятельности организации» охватывает проблемы внутреннего анализа, проводимого в организации на основании внутренней отчетности. Данный раздел представляет наибольший интерес для специалистов-практиков и студентов, планирующих свою будущую карьеру в реальном секторе экономики. Четвертый раздел «Комплексная диагностика финансово-экономического состояния организации» отражает аспекты диагностики, охватывающие деятельность организации комплексно и системно, позволяющие аккумулировать результаты анализа локальных подсис тем объекта. В каждой главе приведены примеры решения конкретных задач диагностики и анализа, контрольные вопросы, тестирование теоретической и прикладной направленности, практические задания для самостоятельного решения. В контексте учебника термины «организация», «компания», «предприятие» используются в качестве синонимов, если иное не оговорено специально. В примерах единицы измерения — тыс. руб., если иное не оговорено специально. Все расчеты выполнены с использованием MS Excel, с округлением до 2–4 знаков. Учебник предназначен для студентов, обучающихся по направлениям подготовки 38.03.02, 38.04.02 «Менеджмент», студентов экономических направлений, преподавателей экономических дисциплин, менеджеров и аналитиков.
РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ГЛАВА 1 АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ 1.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ В общенаучном смысле под диагностикой понимается когни тивная деятельность, состоящая в сопоставлении наблюдаемых признаков исследуемого объекта с системой априорно (нормативно) заданных эмпирических признаков с целью его идентификации и последующего проецирования на этот объект полученных ранее фактуальных и номологических знаний о нем или об однотипных с ним объектах. Объектом диагностики всегда является единичная сущность (вещь, процесс или ситуация). Определяющим компонентом диагностики является процесс идентификации1. Методологическую основу диагностики составляют принципы познания целого по его части, причины – по ее действию, внутреннего – по внешнему, т.е. необходимой составляющей являются основные методы познания: анализ, синтез, дедукция, индукция. Как показывает практика, проведение диагностики без анализа невозможно, так как любая идентификация объекта требует тщательного изучения его составных частей. Одновременно анализ сам по себе не позволяет сделать вывод о состоянии объекта и тенденциях его развития. Анализ с общенаучной точки зрения – процедура реального или мысленного расчленения предмета, явления или процесса, а также 1 Энциклопедия эпистемологии и философии науки / под ред. И. Касавина, В. Лекторского [и др.]. М.: Канон+РООИ «Реабилитация», 2009. 1248 с.
их взаимоотношений на составные части, элементы, свойства, функции и подсистемы. Для анализа и аналитической исследовательской программы характерен элементаристский подход к исследуемому целому1. Успешная диагностика предполагает обширные познания в соот ветствующей области науки, систематичность и логическую строгость ума, способность применять стандартные правила и алгоритмы к конкретной ситуации. Сказанное определяет прикладной характер диагностики в любой области исследования. Комплексная диагностика финансово-экономического состояния организаций может выполняться как самостоятельный проект либо как часть работ в составе целевых проектов. Она требуется для реализации следующих задач: • оценка эффективности использования ресурсов организации и управления ее активами с точки зрения собственников бизнеса или топ-менеджмента управляющей компании; • выявление причинно-следственной связи в результатах анализа текущего финансово-экономического положения организации (например, при антикризисном управлении в целях разработки программы финансового оздоровления); • прогнозирование при разработке стратегии развития организа ции и в рамках оценки стоимости бизнеса методом дисконтирования денежных потоков. Диагностика финансово-экономического состояния организации тесно связана с финансово-экономическим анализом. В экономической науке понятие «финансово-экономический ана лиз» освещено довольно широко, при этом в ряде случаев аналитики отходят от общенаучного понимания анализа как метода познания, и основой анализа служат основные цели, преследуемые ими. Понятие же «диагностика» в ряде случаев исследователи обходят стороной, что, на наш взгляд, непоследовательно, так как анализ как метод познания не позволяет сделать логичного и окончательного вывода о состоянии объекта (организации). Формирование выводов на основе результатов анализа, по нашему мнению, является уже предметом диагностики, позволяющей зафиксировать данные, сравнить их с теоретической и прикладной базой, существовавшей ранее. По мнению Т.Н. Кустовой, предметом анализа финансово-хозяй ственной деятельности организации являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, а предметом диагностики является предсказание (на основе проведенного анализа) и установление характера нарушений нормального хода экономических процес 1 Энциклопедия эпистемологии и философии науки / под ред. И. Касавина, В. Лекторского [и др.]. М.: Канон+РООИ «Реабилитация», 2009. 1248 с.
сов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения1. Диагностика рассматривает положение организации таким образом, чтобы выявить в динамике симптомы явлений, которые могут задержать достижение поставленных целей и решение задач, подвергая опасности планируемую деятельность. В результате диагностики вырабатываются корректирующие решения и (или) пересматриваются цели и прогнозы. С точки зрения Т.Б. Бердниковой, содержание анализа финансово экономического состояния состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материалами, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления. Сущность диагностики финансово-экономического состояния организации состоит в установлении и изучении призна ков, измерении основных характеристик, отражающих состояние машин, приборов, технических систем, экономики и финансов хо зяй ствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы2. По нашему мнению, диагностика финансово-экономического со стояния организации базируется на результатах анализа ее деятельности. Источники информации, необходимой для проведения анализа и диагностики, делятся по отношению к объекту анализа (организации): • на внутренние, доступные ограниченному числу пользователей и включающие данные управленческого учета; • внешние, доступные широкому числу пользователей и включа ющие данные бухгалтерской отчетности. Внешняя информация – это основа внешней финансовой диаг ностики, позволяющей установить вероятность банкротства, отклонения отдельных финансовых показателей от их нормативов, среднеотраслевых данных, отнести организацию к тому или иному типу, классу, группе. Исследование, проводимое на базе внешней информации, не всегда отличается полнотой и глубиной. Для менеджеров высшего звена организации проведение финансовой диагностики требует детализации с использованием данных внутреннего управленческого учета. В дополнение к финансовому анализу на базе внутренней ин 1 Кустова Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Рыбинск: РГАТА, 2003. 200 с. 2 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. 212 с.
формации осуществляется анализ операционной деятельности организации, управленческий анализ, составляющий основу диагностики хозяйственно-экономического состояния. Таким образом, финансово-экономическая диагностика состоя ния организации включает в себя два раздела, охватывающих финансовую и хозяйственную стороны функционирования организации. Проводимый анализ финансово-экономической деятельности организации позволяет осуществить диагностику ее финансово-экономического состояния, основные цели которой состоят в следующем: • объективная оценка результатов деятельности организации, комп лексное выявление неиспользованных резервов, мобилизация их для повышения экономической эффективности деятельности; • выявление отклонений от нормы отдельных показателей, харак теризующих деятельность организации; • установление принадлежности организации к той или иной группе, типу, классу, виду организаций в целом либо по отдельным признакам; • постоянный контроль рациональности функционирования си стемы организации, контроль за выполнением планов, своевременное выявление и использование текущих внутрипроизводственных резервов с целью обеспечения выполнения и перевыполнения плана; • прогнозирование финансовой и хозяйственной деятельности, научное обоснование перспективных планов, оценка ожидаемого выполнения плана. Основные задачи, решаемые при проведении диагностики фи нансово-экономического состояния организации: • идентификация реального состояния анализируемого объекта; • исследование состава и свойств объекта, его сравнение с извест ными аналогичными или базовыми характеристиками, нормативными величинами; • выявление изменений в состоянии объекта в пространственно временном разрезе; • установление основных факторов, вызвавших изменения в со стоянии объекта, и учет их влияния; • прогноз основных тенденций развития объекта. Объектом диагностики финансово-экономического состояния организации является ее работа в целом и отдельных структурных подразделений (цехов, бригад, участков). Субъек тами могут выступать органы государственной власти, научно-ис следовательские институты, фонды, центры, общественные орга низации, средства массовой информации, аналитические службы компаний, собственники, кредитные организации, налого
вые органы, органы страхования, информационно-аналитические и рейтинговые агентства и др. Субъект диагностики определяет ее конкретную цель, предмет и содержание: • кредитор оперирует понятиями и оценкой гарантий возврата за долженности, будущими денежными потоками, ликвидностью, устойчивостью и прибыльностью компании в краткосрочном и долгосрочном периоде; • инвестор ориентирован прежде всего на долгосрочный период, основная цель — высокая рентабельность собственного капитала и размер будущих дивидендов; • руководство компании (топ-менеджмент) имеет возможность проводить регулярный комплексный анализ деятельности и состояния компании, существенных взаимосвязей, своевременно выявлять проблемные области, появляющиеся в результате происходящих изменений, т.е. осуществлять мониторинг и контроль на всех этапах функционирования компании; • субъект поглощения и слияния компаний заинтересован в опре делении стоимости и оценки финансовой совместимости потенциальных кандидатов на слияние; • аудитор использует диагностику финансово-экономического состояния для получения как можно более высокой степени уверенности в отсутствии ошибок и отступлений от правил бухгалтерского учета, законодательства и т.п., которые в случае необнаружения могут существенно повлиять на достоверность представляемых предприятием финансовых сведений или на соответствие общепринятым принципам бухгалтерского учета1. Основные этапы диагностики финансово-экономического со стояния организации: 1) определение предмета, постановка цели и задач диагностики, которые будут различаться в зависимости от целей аналитика, особенностей функционирования организации, актуальности и необходимости исследования; 2) разработка системы финансовых коэффициентов и выбор ме тодов исследования, необходимых для решения поставленных задач и соответствующих им по уровню трудоемкости расчетов; 3) сбор информационной базы данных, требуемой для проведения анализа, выбор методов получения информации; 4) экспресс-анализ, включающий первичную интерпретацию по лученной информации, формирование предварительных вы водов; 1 Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. / научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева; гл. ред. серии проф. Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2003. 624 с.: ил. (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).
5) фундаментальный анализ, который конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа, при этом степень детализации зависит от желания аналитика; 6) определение диагноза, критическая оценка гипотез и выбор наиболее обоснованной из них в качестве окончательного вывода; 7) разработка проектов управленческих решений. В зависимости от комплексных оценок финансового состояния и тенденций его изменения на основе проведенной диагностики необходимо не только делать выводы о создавшейся ситуации, но и разрабатывать проекты управленческих решений с целью дальнейшего развития организации. Как видно из приведенного перечня этапов финансово-экономи ческой диагностики организации, основу ее проведения составляет финансово-экономический анализ. Финансово-экономический анализ – это система специальных знаний, направленных на исследование экономических процессов и явлений с целью выявления различных факторов, тенденций, закономерностей и внутрихозяйственных резервов, а также функ ция управления, которая во многом определяет качество принимаемых управленческих решений. Именно с использованием анализа осуществляется оценка исходной информации, измерение достигнутых результатов и сравнение их с запланированными показа телями, выявляются альтернативные варианты решений и обес печивается аналитическое обоснование выбора эффективных ре шений. Качество принимаемых управленческих решений целиком за висит от качества аналитического обоснования решения. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа и оценки исходной информации. Финансово-экономический анализ предше ствует принятию ре шений и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объектив ность и эффективность. Таким образом, финансово-экономический ана лиз – это функция управления, которая обеспечивает науч ность принятия решений. Финансово-экономический анализ изучает текущую, финансо вую и инвестиционную деятельность организаций, причинно-следственные связи и взаимодействие экономических явлений и процессов, которые складываются под воздействием объективных и субъективных факторов. Особенно стью финансово-экономического анализа финансовой и хозяйственной деятельно сти организации является то, что экономические процессы и показатели изучаются не только в статике, но
К покупке доступен более свежий выпуск
Перейти