Бизнес-план инвестиционного проекта: разработка и обоснование

Х.А. ФАСХИЕВ
А.Н. ЧЕРНОВ

БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА:

РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ 

МОНОГРАФИЯ

Москва

ИНФРА-М

2024

УДК 65.012.2(075.4)
ББК 65.290-2

Ф26

ФЗ

№ 436-ФЗ

Издание не подлежит маркировке 

в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1

Р е ц е н з е н т ы:

Яруллин Р.Р., доктор экономических наук, профессор, профессор 

кафедры финансов
и кредита
Уфимского
филиала
Финансового

университета при Правительстве Российской Федерации;

Голиков С.В., кандидат социологических наук, доцент кафедры 

цифровых технологий в экономике и управлении Уфимского
университета науки и технологий;

Зыков О.А.,
кандидат
экономических
наук,
доцент
кафедры

экономики,
менеджмента
и
маркетинга
Уфимского
филиала

Финансового университета при Правительстве Российской Федерации

Фасхиев Х.А.

Ф26 
Бизнес-план инвестиционного проекта: разработка и обоснование : 

монография / Х.А. Фасхиев, А.Н. Чернов. — Москва : ИНФРА-М, 2024. —
396 с.

ISBN 978-5-16-112600-4 (online)

При разработке проектов на этапе инициации проекта возникает 

необходимость разработки бизнес-плана. Данная работа посвящена 
вопросам 
разработки 
основных 
разделов 
бизнес-плана 

инвестиционного 
проекта. 
Бизнес-план 
должен 
отвечать 
двум 

ключевым требованиям: осветить будущее планируемого бизнеса, быть 
привлекательным для потенциальных инвесторов. Предлагаемая 
монография содержит отдельные новые методы и инструменты,
способствующие наиболее полному удовлетворению этих требований.
Теоретические изложения материала сопровождаются примерами из 
реальных бизнес-планов, которые будут полезны читателю при 
составлении своих бизнес-планов. В приложении работы приведены 
бизнес-планы инвестиционных проектов,
разработанных авторами 

работы и реализованных
предпринимательскими структурами на 

практике. Монография будет полезна не только для специалистов, 
имеющих отношение к разработкам бизнес-планов, преподавателей и 
студентов, изучающих дисциплины, связанные с планированием, но и 
для практических работников хозяйствующих субъектов.

УДК 65.012.2(075.8)
ББК 65.290-2я73
.

ISBN 978-5-16-112600-4 (online)     © Фасхиев Х.А., Чернов А.Н., 2024

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение ...…………………………………………………………………………
4

1. Общие вопросы разработки бизнес-плана инвестиционного 
проекта …………………………………………………………………...
9

2. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта ………………...
20

3. Резюме …………………………………………………………………
31

4. Меморандум о конфиденциальности ………………………………..
39

5. Характеристика отрасли, предприятия ………………………………
40

6. Описание продукта, услуги …………………………………………... 56
7. Рыночные исследования ……………………………………………… 71
8. План маркетинга …………………………………………………........
106

9. Производственный план …………………………………………........
142

10. Организационный план ……………………………………………...
164

11. Финансовый план …………………………………………………… 170
12. Риски и их учет в бизнес-планах …………………………………...
205

13. Исходные данные, необходимые для разработки бизнес-плана….
216

Заключение ………………………………………………………………
218

Библиографический список …………….………………………………. 220
Приложение А. Бизнес-план инвестиционного проекта организации 
конноспортивного комплекса ООО «Загорский» ……………………..
223

Приложение Б. Бизнес-план организации производства 
алюминиевых секционных радиаторов ………………………………..
274

Приложение В. Бизнес-план инвестиционного проекта
«Организация производства городских развозных автомобилей» …..
312

ВВЕДЕНИЕ

Всякий раз, готовясь к битве, я убеждался в том, 

что планы бесполезны, но планирование – необходимо.

Д. Эйзенхаур, президент США 

Тот, кто не планирует вообще, почти наверняка потерпит поражение.

Сунь Цзы, китайский философ и полководец

Одной из основных задач социально-экономического развития 

Российской Федерации на современном этапе относится повышение 
эффективности функционирования хозяйствующих субъектов в 
конкурентной 
среде. 
Конкуренция 
на 
рынке 
заставляет 

производителей 
прилагать 
усилия 
по 
обеспечению 

конкурентоспособности своих товаров и услуг на всех этапах их 
жизненного 
цикла. 
В 
достижении 
конкурентоспособности 

предприятий, 
повышении 
эффективности 
их 
деятельности  

существенную роль играет деятельность, направленная на развитие, 
которая естественно требует  привлечение инвестиций. Для этого 
необходимо 
аргументированное, 
тщательно 
обоснованное 

оформление предложений, требующих инвестиции. В современных 
условиях мероприятия, направленные на развитие, как правило, 
реализуются в виде инвестиционных проектов. Проект это 

комплекс 
взаимосвязанных 
мероприятий, 
направленных 
на 

достижение поставленной цели по достижению уникального 
результата при ограниченных ресурсах, реализуемых в условиях 
неопределенности. Жизненный цикл проекта складывается из фаз, 
которые отличаются друг от друга по характеру выполняемых работ 
и полученными результатами. В общем случае жизненный цикл 
проекта можно разделить на такие фазы или этапы, как инициация 
проекта, планирование, исполнение и завершение.

На 
этапе 
инициации 
проекта 
у 
инициатора 
возникает 

необходимость убедиться в том, что задуманная идея имеет право на 
жизнь, имеет  результаты лучше, чем у альтернативных проектов, 
инвестиции окупаются в желаемые сроки. На эти и целый ряд другие 
интересующие инициатора проекта вопросы ответы можно получить, 
разрабатывая бизнес-план инвестиционного проекта. Бизнес-план –
это специальный инструмент управления предприятием и/или 
проектом в современной рыночной экономике независимо от их 
масштабов, сферы деятельности и организационно-правовой формы.

Успешное формирование нового бизнеса требует четкого и 

объективного
планирования 
предстоящих 
мероприятий.

Предвидение и предотвращение потенциальных проблем в будущем 
повышает вероятность достижения цели проекта.

Под бизнес-планом в работе будем подразумевать конкретный

документ, 
излагающий
точную,
подробную
программу 

последовательных действий, содержащий описание предполагаемого 
бизнеса от стадии разработки стратегии, тактики поведения на рынке 
для достижения поставленных целей до выявления возможных рисков 
и определения эффекта от его реализации. Бизнес-план – это то же 
самое, что факел для путника,  «освещает» будущее задуманного 
бизнеса. 
Кроме 
того, 
без 
обоснованного 
бизнес-плана 

инвестиционного проекта трудно
претендовать на получение 

финансовой 
и 
кредитной 
поддержки 
в 
фондах 
поддержки 

предпринимательства, 
на 
получение 
оборудования 
в 
лизинг, 

кредитов, займов в банках. Для этого, бизнес-план проекта должен 
быть привлекательным для инвестора. Привлекательность проекта 
определяется такими характеристиками, как, 
оригинальность,

новизна и перспективность бизнеса,
большой объем рынка, 

конкурентоспособность 
товара 
(услуги), 
высокие 
показатели 

экономической эффективности проекта, гарантированный возврат 
кредитов в срок.

Бизнес-план 
выступает 
основой 
бизнес-предложения 
при 

переговорах с потенциальными инвесторами и бизнес-партнерами,
используется для привлечения ресурсов. Бизнес-план практически 
стал обязательным требованием финансовых структур для принятия 
решения по выделению кредитных средств. 
Без бизнес-плана 

трудно рассчитать на получение кредитов на строительство 
объектов, приобретение основных фондов, заключение лизинговых 
договоров.

Бизнес-план 
позволяет 
объективно 
оценить 

предпринимательскую деятельность компании и в то же время 
является необходимым инструментом проектно-инвестиционной  
деятельности в соответствии с потребностями рынка и сложившейся 
ситуацией вокруг проекта. Он также
служит для персонала 

предприятия, 
команды 
проекта
как 
инструмент 
оценки 

эффективности проведения структурной перестройки (переход на 
новые виды деятельности, открытие филиалов в других регионах и за 
рубежом, создание новых производственных площадей, внедрение 

новых технологий), изменения структуры средств производства, 
структуры управления, подбора необходимого персонала. Цель 
реализации 
указанных 
выше 
мероприятий 
–
повышение 

эффективности деятельности организации, повышение стоимости и 
конкурентоспособности бизнеса.

С усложнением производственных процессов, расширением 

проектного подхода в инвестиционной деятельности значение 
бизнес-плана в хозяйственной деятельности компаний возрастает. 
Предпринимателям, всем без исключения, начиная от директоров 
крупных государственных компаний и акционерных обществ, 
заканчивая представителями среднего и малого бизнеса, необходимо 
владеть компетенциями бизнес-планирования. В связи с этим, новые 
методические разработки в сфере бизнес-планирования, нашедшие 
признание на практике, приобретают актуальность и требуют 
дальнейшего распространения.

Несмотря на то, что на сегодня
каких-либо нормативно 

установленных 
требований 
к 
разработке 
бизнес-планов 
нет,

методические аспекты
разработки и обоснования бизнес-планов 

инвестиционных проектов достаточно хорошо проработаны, широко 
освещены в специальной литературе. Разработка бизнес-плана процесс 
творческий, 
перед 
разработчиками 
имеются 
безграничные 

возможности совершенствования этого процесса, применения новых 
оригинальных методов и приемов более объективного, убедительного
обоснования принимаемых решений, повышения привлекательности 
бизнес-плана. В монографии рассматриваются методы и инструменты 
разработки разделов бизнес-плана инвестиционного проекта на этапе 
его 
инициации. 
Изложенные 
теоретические 
положения 

сопровождаются 
примерами 
из 
реальных 
бизнес-планов, 

разработанных авторами. Примеры и приведенные в приложении 
реальные бизнесы-планы способствуют более полному раскрытию 
содержания 
разделов 
бизнес-плана 
проекта, 
повышению 

привлекательности их для заинтересованных сторон.

В работе приведены, обладающие научной новизной, ряд новых 

методов, 
инструментов 
обоснования 
принимаемых 
решений, 

раскрывающих суть элементов бизнес-плана.
Научной новизной 

работы являются

определение
категории
«конкурентоспособность 

предприятия», 
под 
которой 
подразумевается 
это 
оцененное 

субъектами внешней среды его превосходство в данный момент 

времени на выбранных сегментах рынка над конкурентами, 
достигнутое в рамках действующего правового поля и без ущерба 
окружающим, обусловленное синергией таких трех элементов 
конкурентоспособности, как конкурентоспособность его товаров 
(услуг), конкурентным потенциалом и уровнем интеллектуального 
капитала, характеризующих способность предприятия в настоящем и 
в будущем разрабатывать, производить, сбывать и обслуживать 
товары (услуги), превосходящие по качеству и цене аналогов;

критерий 
и 
метод 
количественной 
оценки 
качества 

иерархически структурированных объектов, 
заключающийся, в

отличие от известных методов, в расчете сначала комплексного 
группового показателя качества без учета коэффициентов весов, 
затем интегрального коэффициента качества объекта суммированием
произведений  групповых комплексных показателей качества и 
коэффициентов весов групп, рассчитанных по   методу анализа 
иерархий;

метод, соответствующий квалиметрическим требованиям, 

количественной 
оценки 
конкурентоспособности 
конкурентных 

объектов, 
заключающийся 
в 
определении 
и 
сравнении 

коэффициентов конкурентоспособности конкурентов, определяемых 
одним из 3-х способов: 1) отношением коэффициента качества 
объекта к его цене; 2) отношением потребительской цены объекта, 
рассчитываемой по регрессионной модели зависимости цены от 
коэффициента 
качества 
для 
аналогов-конкурентов, 
к 
 
его 

фактической цене; 3) по новой формуле, интегрирующей цену с  
качеством объекта с учетом предпочтений потребителей;

- универсальный метод назначения цены товаров с учетом их 

потребительских свойств, основывающийся, в отличие от известных, 
в установлении графической или аналитической зависимости цены от 
интегральных коэффициентов качества аналогов оцениваемого 
товара, рассчитанных с использованием методов профилей  по 
выбранной номенклатуре показателей качества для данной группы 
товаров, и определении цены оцениваемого товара по полученной 
зависимости для значения его коэффициента качества, определенного 
по тем же показателям, что и для аналогов; позволяющий установить 
цену товара с учетом его уровня качества.

Достоверность 
приведенных 
выше 
научных 
положений

подтверждается полнотой и обстоятельностью анализа известных 
методов оценки качества, конкурентоспособности и цены товаров; 

использованием в качестве теоретической основы исследования 
результатов фундаментальных и прикладных научных работ 
отечественных и зарубежных ученых в области квалиметрии, оценки 
конкурентоспособности, 
управления
бизнес-планированием 

проектами, инновационного и инвестиционного менеджмента; 
корректным 
применением 
методов 
экономико-математического 

моделирования, общих и специальных методов научного познания, 
в том числе анализа и синтеза, методов сравнений, системного 
подхода, 
многопараметрической 
оптимизации, 
корреляционно
регрессионного 
анализа; 
корректностью 
выбора 
исходных 

допущений 
и 
ограничений 
при 
определении 
качества 
и 

конкурентоспособности 
товаров; 
достаточной 
адекватностью 

используемых экономико-математических моделей исследуемым 
областям; валидацией результатов оценки качества исследованных 
товаров
с результатами, полученными экспертами на основе 

экспериментальных данных; внедрением разработанных методов 
оценки качества и конкурентоспособности на ряде организаций; 
публикацией и апробацией основных положений работы на 
международных 
и 
всероссийских
научно-практических 

конференциях, в научных публикациях автора в периодической 
печати.

Практическая ценность работы заключается в возможности 

использования на практике предлагаемых новых положений при 
разработке и обосновании бизнес-планов инвестиционных проектов. 
Приведенные 
в 
работе 
примеры 
расчета 
качества, 

конкурентоспособности, определения цены планируемых товаров 
могут служить как шаблон при решении конкретных задач
менеджерами при планировании проектов.

1. ОБЩИЕ ВОПРОСЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА 

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

При тщательном и детальном планировании победа возможна,                   

при небрежном и менее обстоятельном планировании победить нельзя. 

Сунь Цзы, китайский философ и полководец

Процесс бизнес-планирования дает мне возможность сделать ошибки

на бумаге прежде, чем я их сделаю на практике.

П. Барроу, независимый консультант

Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен 

ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, 
материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источниках 
их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность 
использования ресурсов в процессе работы предприятия. Это 
объясняется тем, что в современной экономике именно предприятия 
производят основную массу товаров и услуг, которые удовлетворяют 
потребности человека.

Бизнес – это  экономическая деятельность субъекта в условиях 

рыночной экономики, нацеленная на получение прибыли путем 
создания и реализации определенной продукции. Бизнесу присущи 
такие 
свойства, 
как 
целесообразность, 
целостность, 

противоречивость, активность. Для того, чтобы добиться стабильного 
успеха предпринимателям 
необходимо
четко и эффективно 

планировать свой бизнес, постоянно собирать и аккумулировать 
информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них 
конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях. Под 
термином «планирование» подразумевается вид управленческой 
деятельности по определению будущего системы, связанный с 
постановкой целей и определением того, что должно быть сделано 
для их достижения. План  - это одновременно модель, образ, 
желаемого будущего; рабочий инструмент для организации работы;
строго структурированный документ; результат исследовательской 
работы.

При всем многообразии форм предпринимательства существуют 

ключевые положения, применимые практически во всех областях 
коммерческой деятельности и для разных фирм, но необходимые для 
того, чтобы своевременно подготовиться и обойти потенциальные 
трудности и опасности, тем самым уменьшить риск в достижении 
поставленных целей.

Планирование 
деятельности 
хозяйствующего 
субъекта
с 

помощью бизнес-плана сулит немало выгод, например:

• позволяет 
осуществлять 
более 
четкую 
координацию 

предпринимаемых усилий по достижению поставленных целей;

• заставляет руководителей заниматься перспективами фирмы;
• устанавливает показатели деятельности фирмы, необходимые 

для последующего контроля;

• делает фирму более подготовленной к внезапным изменениям 

рыночных ситуаций, повышает скорость адаптации;

• наглядно демонстрирует обязанности и ответственность всех 

руководителей фирмы.

Бизнес-планирование в России имеет свои особенности:
• меняющиеся экономические отношения ставят руководителей 

перед необходимостью самим просчитывать свои будущие шаги и 
учиться вести борьбу с конкурентами;

• появляется новое поколение руководителей, которые не были 

руководителями 
коммерческих 
организаций, 
и 
они 
плохо 

представляют весь круг ожидающих их экономических проблем, 
особенно в рыночной экономике;

• российские 
предприниматели 
должны 
научиться 

обосновывать свои проекты, доказывая заинтересованным сторонам, 
что они могут просчитать все Спектры эффективного использования 
инвестиций.

Эффективное планирование проекта базируется на таких

основополагающих принципах, как:

1. Это должен быть хорошо организованный, динамичный, 

непрерывно и профессионально осуществляемый процесс. 

2. Руководители должны непосредственно участвовать в 

процессе бизнес-планирования. 

3. Обучающий характер процесса бизнес-планирования. 
4. Системность. 
5. Использование современных цифровых технологий. 
6. Перспективность.
При разработке бизнес-планов рекомендуется придерживаться 

следующих общеэкономических принципов [1]: 

• эффективности;

• комплексности;

• оптимальности;

• пропорциональности;

• научности;

• глубокой детализации;

• простоты и ясности;

• системности;

• перспективности;

• участия;

• холизма (координации и интеграции).
В литературе встречаются множество определений  сущности и 

назначения 
категории 
«бизнес-плана». 
Это 
обусловлено 

многообразием 
характеристик 
бизнес-планов, 
существованием 

широкого круга сфер
их применения,
масштабами
и степенью 

сложности различных видов бизнеса. Ниже приведены некоторые 
определения категории «бизнес-план» по отношению к проектам.

Бизнес-план — это аналитический документ для планирования 

предпринимательской деятельности, в нем описываются основные 
Спектры будущего коммерческого предприятия, анализируются все 
проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяются
способы решения этих проблем [2].

Бизнес-план — это документ, отражающий в концентрированной 

форме ключевые показатели, обосновывающие целесообразность некоторого проекта, наглядно раскрывающий суть предполагаемого 
направления деятельности фирмы [3]. 

Бизнес-план — это форма представления проекта в виде 

компактного 
документа, 
содержащего 
основные 
сведения 
об 

условиях инвестирования, целях и масштабах проекта, объеме, 
номенклатуре продукции, потребных ресурсах  [4].

Бизнес-план — это формализованная программа действий, 

направленная на получение разработчиком максимальной выгоды и
характеризующаяся комбинацией целей разработчика и сочетанием 
таких
признаков,
как
ограничение
достижения
цели
временем,

окупаемостью, наличием бюджета, комплексностью, правовым 
обеспечением [5].

Бизнес-план
—
это 
письменный 
документ, 
который 

представляет собой стратегический план создания и/или развития 
бизнеса компании. Он отражает текущее состояние, цели и стратегию 
их 
достижения, 
предполагаемые 
потребности 
и 
ожидаемые 

результаты развития бизнеса компании [1].