Блокчейн в платежных системах, цифровые финансовые активы и цифровые валюты

Блокчейн  
в платежных системах, 
цифровые финансовые 
активы  
и цифровые валюты

Учебное пособие для магистратуры

Под редакцией  
доктора юридических наук Т. Э. Р о ж д е с т в е н с к о й,  
кандидата юридических наук А. А. С и т н и к а

НОРМА
ИНФРА-М
Москва, 2024

Рекомендовано 
Редакционно-издательским советом  
Московского государственного юридического университета  
имени О. Е. Кутафина (МГЮА) для образовательных программ  
по направлению подготовки 40.04.01 Юриспруденция  
(квалификация (степень) «магистр»)

Московский государственный юридический университет 
имени О. Е. Кутафина (МГЮА)

УДК 004:339.72(075.8)
ББК 65.050.253я73-1
 
Б70

Рецензенты:

Е. Н. Пастушенко — доктор юридических наук, профессор, 

профессор кафедры финансового, банковского и таможенного 
права имени профессора Нины Ивановны Химичевой Саратовской государственной юридической академии;
И. А. Цинделиани — кандидат юридических наук, доцент, заведующий кафедрой финансового права Российского государственного университета правосудия.

Блокчейн в платежных системах, цифровые финансовые 

активы и цифровые валюты : учебное пособие для магистратуры / под ред. Т. Э. Рождественской, А. А. Ситника. — 
Москва : Норма :  ИНФРА-М, 2024. — 128 с. 

ISBN 978-5-00156-171-2 (Норма) 
ISBN 978-5-16-016889-0 (ИНФРА-М, print) 
ISBN 978-5-16-109458-7 (ИНФРА-М, online)
Учебное пособие подготовлено в соответствии с федеральным государственным образовательным стандартом высшего образования 
по направлению подготовки «Юриспруденция» (квалификация (степень) «магистр»). В нем на основании анализа финансового законодательства, правоприменительной практики и доктрины финансового права раскрываются понятие платежной системы, особенности 
правового положения участников платежных систем, правила оказания услуг по переводу денежных средств, оцениваются перспективы внедрения блокчейн-технологии в платежную инфраструктуру. 
Также в пособии анализируются положения Федерального закона от 
31 июля 2020 г. № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», исследуется правовая природа финансовых активов и цифровых валют, отмечаются теоретические проблемы и перспективы их правового регулирования.
Для магистрантов, аспирантов, преподавателей юридических и 

экономических вузов, практикующих юристов и предпринимателей.

УДК 004:339.72(075.8) 
ББК 65.050.253я73-1
ISBN 978-5-00156-171-2 (Норма) 
 
ISBN 978-5-16-016889-0 (ИНФРА-М, print) 
ISBN 978-5-16-109458-7 (ИНФРА-М, online)  
© Коллектив авторов, 2021

Б70

Коллектив авторов

Т. Э. Рождественская, доктор юридических наук, профессор — 

введение, гл. 3, § 2 гл. 4.
А. А. Ситник, кандидат юридических наук, доцент — § 1, 3 

гл. 2, § 1, 3 гл. 4.
Е. Г. Хоменко, доктор юридических наук, профессор — гл. 1.
И. В. Лагкуева, кандидат юридических наук, доцент — § 2 гл. 2.

Оглавление

Введение  ...............................................................................................8

Глава 1. Платежные системы в Российской Федерации  .........12

§ 1. Правовой статус платежных систем в Российской 
Федерации  ..........................................................................12

§ 2. Участники и иные субъекты платежных систем  ............18

§ 3. Виды платежных систем  ...................................................24

§ 4. Услуга по переводу денежных средств как вид 
платежных услуг и порядок ее оказания  ........................29

§ 5. Деятельность Банка России по регулированию 
платежных систем в Российской Федерации ..................41

Глава 2. Общие положения о блокчейн-технологии  ................48

§ 1. Финансовые технологии: понятие и виды  ......................48

§ 2. Понятие блокчейн-технологии  .........................................53

§ 3. Технология блокчейн в платежных системах  .................60

Глава 3. Правовое регулирование виртуальных  
активов в Российской Федерации  ................................78

§ 1. Подходы ФАТФ к регулированию виртуальных  
активов  ................................................................................78

§ 2. Правовое регулирование утилитарных цифровых прав  
в Российской Федерации  ..................................................81

Оглавление 
7

§ 3. Цифровые финансовые активы: теоретические  
проблемы и перспективы правового регулирования  
в Российской Федерации  ..................................................85

Глава 4. Правовое регулирование оборота цифровой  
валюты (криптовалюты)  .............................................. 102

§ 1. Понятие цифровой валюты  ............................................102

§ 2. Теоретические подходы к правовому  
урегулированию выпуска и обращения цифровой  
валюты (криптовалюты)  .................................................110

§ 3. Цифровые валюты центральных банков  .......................120

Введение

В учебном пособии излагаются вопросы использования в платежных системах такой технологии, как блокчейн, а также проблемы правового регулирования цифровых финансовых активов и 
цифровой валюты как в Российской Федерации, так и в зарубежных странах.
Непрерывное развитие и совершенствование платежных систем 
привело к тому, что все большее число платежей осуществляется 
через организованные платежные системы. В настоящее время во 
многих странах эти системы обеспечивают проведение большинства операций с денежными средствами, а среднедневной объем 
таких операций соизмерим с объемом валового внутреннего продукта.
В связи с высоким уровнем взаимозависимости участников платежной системы проблемы, возникающие у одного из них и препятствующие своевременному исполнению платежей (такие, как 
недостаточность ликвидности, технические сбои или нарушения 
в деятельности организационных структур и персонала), распространяются на других. Проблемы в деятельности участников могут 
возникать в результате того, что организация, предоставляющая им 
услуги платежной инфраструктуры (например, автоматизированная обработка, телекоммуникационные сети, передача электронных сообщений и т. п.), подвергает риску деятельность всех участников.
В отличие от многих сфер, в которых применение блокчейна в 
настоящее время носит лишь потенциальный характер, в рамках 
денежного обращения технология распределенного реестра может найти реальное практическое применение. Наиболее вероятным видится использование данной технологии именно в платежной сфере. Блокчейн позволяет переводить денежные средства без 
посредничества кредитных и иных финансовых организаций, за

Введение 
9

щищает информацию о проводимых платежах, ускоряет процесс 
конвертации валют и т. д. В то же время следует признать, что по 
прошествии достаточно продолжительного периода времени с момента, когда специалисты всерьез начали обсуждать и анализировать вопрос применения данной техонологии для оказания платежных услуг, она так и не стала использоваться массово. Можно 
предположить, что внедрение блокчейна в платежную сферу будет происходить постепенно и не в том объеме, как это предполагалось изначально. Вместе с тем даже ограниченное применение 
этой технологии приведет к изменению платежного ландшафта и 
трансформации платежных отношений, что, несомненно, повлияет и на их правовое регулирование.
В рамках предлагаемого курса рассматриваются темы, ранее 
либо не представленные вовсе, либо недостаточно объемно раскрываемые в рамках учебных курсов по праву. Это относится к 
таким темам, как «Технология блокчейн в платежных системах», 
«Правовое регулирование виртуальных активов в Российской Федерации», «Подходы ФАТФ к регулированию виртуальных активов», «Цифровые финансовые активы: теоретические проблемы и 
перспективы правового регулирования в Российской Федерации», 
«Теоретические подходы к правовому урегулированию выпуска и 
обращения цифровой валюты (криптовалюты)», «Цифровые валюты центральных банков» и др.
В данном учебном пособии на основе анализа финансового законодательства, правоприменительной практики и доктрины финансового права раскрываются понятие платежной системы, особенности правового положения участников платежных систем, правила оказания услуг по переводу денежных средств; оцениваются 
перспективы внедрения блокчейн-технологии в платежную инфраструктуру; исследуются новеллы российского законодательства, 
связанные с применением цифровых технологий в финансовой сфере, прежде всего Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 259-ФЗ 
«О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», правовая природа финансовых активов и цифровых валют; отмечаются теоретические проблемы и перспективы их правового регулирования.

Введение

Цель курса — формирование у обучающихся представления о 
современных подходах к использованию технологии блокчейн в 
платежных системах, правовому регулированию цифровых финансовых активов и цифровых валют.
В результате изучения курса обучающийся должен
знать:
— основные положения теории использования блокчейн-технологии в платежных системах;
— теоретические основы правового регулирования цифровых 
финансовых активов;
— специальные понятия, используемые в законодательстве о национальной платежной системе и цифровых финансовых активах;
— основные источники российского публичного права, регулирующие отношения, возникающие в платежных системах, а также при выпуске и использовании цифровых финансовых активов 
на уровне как федеральных законов, так и подзаконных (нормативных) актов;
— основные источники международного права, устанавливающие стандарты осуществления надзора в национальной платежной 
системе;
уметь:
— принимать решения и совершать юридические действия в 
точном соответствии с законом;
— применять нормативные правовые акты, реализовывать нормы материального и процессуального права в профессиональной 
деятельности;
— юридически правильно квалифицировать факты и обстоятельства;
— правильно и полно отражать результаты профессиональной 
деятельности в юридической и иной документации;
— давать квалифицированные юридические заключения и консультации по вопросам использования блокчейн-технологий в платежных системах, а также по вопросам, связанным с цифровыми 
финансовыми активами;
— выявлять проблемы и тенденции развития законодательства 
и практики его применения в части использования блокчейн-технологий в платежных системах, а также по вопросам, связанным с 
цифровыми финансовыми активами;

Введение 
11

владеть навыками:
— подготовки юридических документов;
— поиска нормативных правовых актов, регулирующих конкретные отношения использования технологии блокчейн в платежных системах, а также по вопросам, связанным с цифровыми финансовыми активами;
— решения правовых коллизий, возникающих в указанной 
сфере;
— толкования правовых актов, регулирующих цифровые финансовые активы.

Глава 1. Платежные системы  
в Российской Федерации

§ 1. Правовой статус платежных систем в Российской Федерации
§ 2. Участники и иные субъекты платежных систем
§ 3. Виды платежных систем
§ 4. Услуга по переводу денежных средств как вид платежных 
услуг и порядок ее оказания
§ 5. Деятельность Банка России по регулированию платежных систем в Российской Федерации

§ 1. Правовой статус платежных систем  
в Российской Федерации

Платежная система кардинально отличается от национальной 
платежной системы. Это свойственно всем государствам и не зависит от типа экономики, на котором конкретное государство основывается. Данное обстоятельство обусловлено тем, что в экономике любого типа, будь то плановая или рыночная, у одних 
субъектов возникает излишек свободных денежных средств, а у 
других — потребность в таких средствах. В связи с этим возникает объективная необходимость в существовании и функционировании некоего перераспределительного механизма, которым является финансовый рынок. Одним из его структурных элементов 
выступает национальная платежная система (НПС), образующаяся и функционирующая исходя из потребностей экономики государства, независимо от наличия или отсутствия правовых норм, 
ее регулирующих.
Изложенное в полной мере применимо и к Российской Федерации, в которой до относительно недавнего времени термин «национальная платежная система» не употреблялся в научной юридической литературе, а НПС не была предметом исследования. 
Наблюдалось также смешение понятий «национальная платежная 
система» и «платежная система». Принятие Федерального закона