Управленческий анализ в различных отраслях

Москва
ИНФРА-М
2024

УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ
В РАЗЛИЧНЫХ
ОТРАСЛЯХ

Н.А. КАЗАКОВА

Рекомендовано
Учебно-методическим объединением по образованию 
в области финансов, учета и мировой экономики 
в качестве учебного пособия для студентов, 
обучающихся по специальностям 
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 
«Финансы и кредит», «Налоги и налогообложение»

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Подписано в печать 25.09.2014. 
Формат 60 × 90/16. Печать офсетная. Бумага офсетная. 
Гарнитура Newton. Усл. печ. л. 18,0. 
ПТ10.

ТК 146900-9614-251210

Казакова Н.А. 
Управленческий анализ в различных отраслях : учебное пособие / 
Н.А. Казакова. — Москва : ИНФРА-М, 2024. — 288 с. — (Высшее образование: Бакалавриат).
ISBN 978-5-16-004612-9 (print) 
ISBN 978-5-16-101628-2 (online)
Учебное пособие предназначено для изучения дисциплины специализации «Управленческий анализ в отраслях» с учетом выделения отраслевой 
специфики функционирования хозяйствующих субъектов в производственной сфере, строительстве, розничной торговле, сельском хозяйстве 
и банковской деятельности. Рассмотренный прикладной инструментарий 
и задачи отражают хозяйственные ситуации в практике различных типов 
предприятий и организаций и направлены на обеспечение финансовой 
устойчивости бизнеса.
Каждая тема имеет контрольные вопросы, тесты и практические задачи для проверки знаний. 
Пособие позволит приобрести практические навыки проведения управленческого анализа в компании с учетом специфики ее деятельности  для 
подготовки и принятия обоснованных управленческих решений. 
Для студентов, магистрантов, аспирантов и преподавателей экономических факультетов вузов, научных и практических работников, специализирующихся в области менеджмента и анализа для целей эффективного управления бизнесом. 
УДК 338.3(075.8)
ББК 65.053я73

К14

УДК 338.3(075.8)
ББК 65.053я73
 
К14
Эксперт: Мельник Маргарита Викторовна — д-р экон. наук, профессор 
кафедры экономического анализа и аудита Финансовой академии при 
Правительстве РФ
Рецензенты: Полковский Леонид Михайлович  — д-р экон. наук, профессор, 
заведующий кафедрой учета, анализа и аудита «МАТИ» – Российского 
государственного технологического университета им. К.Э. Циолковского; 
Полисюк Галина Борисовна  — д-р экон. наук, профессор Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова

ISBN 978-5-16-004612-9 (print) 
ISBN 978-5-16-101628-2 (online)
© Казакова Н.А., 2011

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1
Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86. Факс: (495) 280-36-29
E-mail: books@infra-m.ru        http://www.infra-m.ru

ПРЕДИСЛОВИЕ

Способность принимать экономически обоснованные перспективные решения очень важна для предпринимателей, руководителей 
предприятий и организаций. Для того чтобы сохранять и повышать 
финансовую устойчивость своего бизнеса, руководству необходимо 
анализировать и оценивать работу организации в перспективе и 
принимать хозяйственные решения с точки зрения их влияния на 
возможные изменения в будущем.
Сегодня создаются благоприятные правовые и экономические 
условия для привлечения капитала российских и зарубежных инвесторов, расширяются экономические связи, внедряется международное финансовоучетное законодательство, появляются новые 
финансовые инструменты и рычаги. В связи с этим для управления 
экономикой, как на уровне государства, так и на уровне бизнеса 
необходимы компетентные и профессиональные кадры. 
Управленческий анализ все больше превращается в креативный 
вид управленческой деятельности, становится все более востребованным на предприятиях и в компаниях различных сфер деятельности. 
Он является условием цивилизованных отношений в бизнесе, служит 
обоснованием принимаемых решений на различных уровнях управления. Универсальность подходов и широкий выбор аналитического 
инструментария способствуют как развитию бизнеса, так и возрождению экономической культуры российских предприятий. Тем более 
что в экономических службах современных компаний расширяется 
использование экономикоматематического аппарата, новейших 
программных продуктов, компьютерной техники, информационных 
баз данных, справочнопоисковых информационных систем. 
В любой сфере коммерческой деятельности бизнесаналитик должен уметь мыслить не традиционно, обладать коммуникабельностью, 
предприимчивостью, интуицией, а также хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой управленческого анализа. Навыки аналитического мышления в значительной 
степени определяются умением установить причинноследственные 
связи между изучаемыми явлениями и процессами, выделить причину 
и следствие, выявить наиболее значимые факторы, количественно 
оценить их влияние на анализируемый объект, разработать прогнозные модели его развития. Аналитическое мышление является 
решающей характеристикой его квалификации.

Учебник «Управленческий анализ в различных отраслях» предназначен для изучения дисциплины специализации «Управленческий 
анализ в отраслях» с учетом выделения отраслевой специфики функционирования хозяйствующих субъектов в производственной сфере, 
строительстве, розничной торговле, сельском хозяйстве и банковской 
деятельности. Основываясь на обширном практическом опыте экономического анализа с использованием базовых технологий обработки 
информации и современных инструментов управления бизнесом, 
автором изложен системный подход к построению эффективной системы менеджмента, основанной на управленческом анализе с учетом 
специфики сферы деятельности и формы управления бизнесом. 
Первоочередное внимание уделено специфическим аспектам 
внутреннего финансового и управленческого анализа в каждой из 
рассмотренных сфер коммерческой деятельности. Полезным для 
практиков представляется обоснование применяемых современных 
методов и практических программных инструментов экономического 
анализа. В книге разбираются, как общеизвестные и популярные 
методы исследования, так и модифицированные, успешно применяемые на отдельных предприятиях. Акцент делается не только на методы анализа, но и качество информационной базы, ее доступность, 
временной фактор, правильную интерпретацию результатов и их значение для повышения эффективности управления предприятием. 
Представленные тематические задачи посвящены обоснованию 
управленческих решений и отражают хозяйственные ситуации, 
возникающие в практике предприятий и организаций различных 
типов, видов деятельности и форм организационноправового управления. 
Специалисты предприятий и организаций, студенты, магистранты и аспиранты экономических направлений, используя данное 
издание, смогут получить теоретическую подготовку по методике 
управленческого анализа в различных сферах коммерческой деятельности. Предложенные методы позволят им самостоятельно решать 
управленческие задачи и обосновывать реально осуществимые 
бизнеспланы.

Глава 1
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ 
В ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СФЕРЕ

1.1. ЦЕЛИ, СОДЕРжАНИЕ И ИНФОРмАЦИОННАя бАЗА 

Основная цель управленческого анализа в производственных 
компаниях — повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для 
достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за 
прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля 
за производственнохозяйственной деятельностью; выработка мер 
по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения 
результативности деятельности; разработка обоснованных планов 
и нормативов. Управленческие решения и действия должны быть 
основаны на точных расчетах, глубоком, всестороннем анализе. Ни 
одно организационное, техническое и технологическое решение или 
мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. 
Недооценка роли управленческого анализа, ошибки в планах и 
управленческих действиях могут принести существенные потери. 
Именно анализ позволяет формировать всю необходимую деловую 
информацию: маркетинговый анализ — о рынках, производственный анализ — основных доходах и расходах по подразделениям, 
финансовый — финансовых обязательствах, доходности и движении 
капитала. А это, в свою очередь, позволяет принять оптимальное 
управленческое решение. 
Особенностями управленческого анализа являются:
ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства 
предприятия;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации со стороны государственных органов;
комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения 
коммерческой тайны.

Основными источниками управленческого анализа на предприятии являются данные оперативного, финансового, управленческого 
и статистического учета. Обязательными в анализе также служат 
различного рода нормативы, показатели бизнесплана предприятия, 
проектносметная и техникотехнологическая информация. Наряду 
с внутренней информацией используются данные, характеризующие 
условия работы предприятия в регионе, отрасли, экономике в целом 
(рис. 1.1).
Макроэкономическая информация характеризует внешнюю среду, в 
которой функционирует и развивается компания, и используется для 
оценки ее влияния на внутренние показатели деятельности компании 
(общие темпы экономического развития страны, ее экономики, пересчет реальных темпов прироста финансовых показателей компании 
с учетом инфляции в целом и по отдельным направлениям расходов 
на основе индексов цен производителей и потребителей, уровень 
кредитоспособности компании на основе данных об уровне процентных ставок ЦБ РФ и ведущих коммерческих банков в регионе, 
оценка эффективности бизнеса на основе анализа рентабельности 
собственного капитала в сравнении со среднеотраслевыми и региональными уровнями).
Отраслевая информация позволяет оценить уровень отдельных 
индикаторов компании с позиции сферы деятельности и отраслевой 
специфики бизнеса. При этом существенными оценками являются 
как финансовые, так и нефинансовые показатели. Погрешность 
таких оценок, к сожалению, объясняется большой совокупностью 
объектов, образующих отрасль, различиями в учетной политике и 
характеристиках предприятий одной отрасли. Однако существуют 
важные общие индикаторы отраслевой оценки, такие как структура 
баланса, соотношение валюты баланса и финансовых результатов, 
длительность производственного цикла, оборачиваемость активов, 
структура расходов по элементам затрат и статьям калькуляции. Эти 
отраслевые особенности определяют уровень отраслевых финансовых 
коэффициентов ликвидности, платежеспособности, финансовой 
устойчивости, рентабельности, деловой активности. Важными отраслевыми показателями также являются: уровень оплаты труда; налоговая нагрузка в расчете на единицу производственной мощности или 
площади производственных помещений или численность работников 
предприятия; ресурсоемкость (материалоемкость, фондоемкость, наукоемкость, энергоемкость, трудоемкость, производительность труда).
 Изучение отраслевой информации дает общее представление 
о бизнесе, его цикличности, сезонности, особенностях организационно-управленческой структуры, технологии производства. Это 
проявляется в показателях загрузки производственных мощностей, 
характеристике контрагентов.

Рис. 1.1. Информационная 
база управленческого 
анализа

Таким образом, отраслевые показатели характеризуют внешнюю 
среду, в которой функционирует и развивается компания, и используются для оценки ее влияния на компанию с помощью аналитических 
процедур изучения производственной эффективности компании 
(ресурсоемкость или производительность ресурсов) с учетом региональных условий, формируемых региональными органами управления (налоговая политика, уровень жизни). Если такие показатели 
компании будут ниже среднеотраслевых, то компания считается 
«недооцененной» и имеет определенный потенциал роста ее стоимости. Если компания имеет более низкие показатели финансовой 
устойчивости по сравнению со среднеотраслевыми, то это можно 
рассматривать как угрозу для ее функционирования.
Региональные показатели, влияющие на бизнес, проявляются через 
средний уровень жизни в регионе (уровень оплаты труда), факторы 
налогообложения, рыночную стоимость активов, структуру затрат.
Рыночная (маркетинговая) информация характеризует деятельность 
организации на конкретном рынке, дополняя макроэкономическую, 
региональную и отраслевую специфику бизнеса. К маркетинговым 
индикаторам относят:
1) характеристики рыночного сегмента: темп роста соответствующего рынка, уровень цен на реализуемые товары и закупаемые 
ресурсы, стратегия ценообразования, формы расчетов, длительность 
дебиторской задолженности, методы стимулирования сбыта, каналы 
распределения продукции;
2) характеристики контрагентов: поставщиков, потребителей, 
сторонних организаций, оказывающих услуги.
3) рыночный потенциал компании.
Информационной базой для изучения рынка компании являются 
данные Института исследования товародвижения и конъюнктуры 
оптового рынка (ИТКОР), Всероссийского научно-исследовательского конъюнктурного института (ВНИКИ), Всероссийского 
научноисследовательского института потребительского рынка и 
маркетинга (ВНИПРиМ), Центра экономической конъюнктуры при 
Правительстве РФ.
В целом, только использование достаточной внутренней и внешней информации делает управленческий анализ практически значимым, обеспечивает обоснованную интерпретацию, позволяющую 
реализовать поставленные цели и получить ответ на вопрос о том, 
что необходимо предпринять для улучшения деятельности предприятия. Грамотно проведенный анализ не ограничивается выводами, 
а служит руководством к действию для руководителя предприятия 
или менеджеров. Оценивая любой анализ, следует представить себя 
руководителем (менеджером) исследуемого предприятия и выяснить 
имеет ли он практическую ценность для него, может ли он на основе 

заключения по этому анализу принимать какиелибо серьезные решения по улучшению состояния своего предприятия.

1.2. СИСТЕмА эКОНОмИЧЕСКИх ПОКАЗАТЕЛЕЙ 

В УПРАВЛЕНИИ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ КОмПАНИЕЙ

Различные экономические категории деятельности производственной компании в условиях рынка получают отражение в системе 
экономических показателей. Для того чтобы система показателей 
могла успешно диагностировать состояние бизнеса, служить индикатором эффективности управления и прогнозировать его развитие, 
она должна: 
— отражать реальные финансовохозяйственные процессы;
— быть достаточной для формирования достоверной объективной 
оценки; 
— содержать обобщающие и частные показатели, характеризующие отраслевую и организационноуправленческую специфику 
предприятия; 
— содержать как результативные показатели, так и параметры 
производственных факторов, позволяющие разрабатывать различные 
сценарии и стратегии развития бизнеса. 
На рис. 1.2 представлена обобщенная схема взаимосвязей экономических показателей, которую применяют в управленческом 
анализе деятельности производственной компании. Схема отражает 
производственно-экономический потенциал и влияние внешних и 
внутренних факторов на функционирование бизнеса, финансовое 
обеспечение и результаты производственнохозяйственной деятельности. Она одновременно раскрывает причинноследственные связи 
между экономическими показателями, характеризующими отдельные 
бизнеспроцессы, помогает лучше понять проблемы и выявить дисбаланс в экономике предприятия.
Благодаря внешним факторам функционирования бизнеса (общей 
правовой системе, специальной нормативной базе регулирования 
предпринимательской деятельности, обычаям и практике делового 
оборота, социальнокультурным установкам в обществе, системе 
образования и подготовки специализированных кадров, информационным процессам в профессиональной среде, НТП, процессам 
глобализации и интеграции) структурируются технические, технологические и институциональные рамки управленческого процесса, 
определяется уровень легитимности и признания в деловом сообществе. Внутренние условия конкретного хозяйствующего субъекта 
определяют реальную форму и организационную структуру управления, учетноотчетную практику, используя для этого в большей мере 
неявные и неформальные правила взаимодействия и коммуникации, 

Рис. 1.2. Обобщенная схема взаимосвязи экономических показателей 
управленческого анализа производственной компании 

Обозначения на схеме:
A — амортизационные отчисления;
K — капитал, активы, имущество предприятия; 
MЗ — материальные затраты; 
MО — материалоотдача продукции;