Экономический анализ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ

Рекомендовано Учебно-методическим объединением 
по образованию в области экономики в качестве 
учебного пособия для студентов высших учебных заведений,
 обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика» 
(квалификация (степень) – «бакалавр»)

Москва
ИНФРА-М
2023

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ 
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ФГБОУ ВПО «РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 
ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА»

Учебное пособие

Под редакцией Н.Б. Акуленко и В.Ю. Гарновой

УДК 330(075.8)
ББК 65я73
 
Э40

 Экономический анализ: учебное пособие / Под ред. Н.Б. Акуленко 
и В.Ю. Гарновой. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 157 с. — 
(Высшее образование: Бакалавриат).

ISBN 978-5-16-006202-0 (print)
ISBN 978-5-16-111607-4 (online)

Учебное пособие разработано с учетом требований Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального 
образования по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика» (квалификация (степень) – «бакалавр») и содержит материалы, позволяющие 
закрепить теоретические и практические знания студентов, а также организовать их самостоятельную работу. Рассмотрены основные теоретические вопросы, изучаемые на лекционных занятиях по дисциплинам 
«Экономи ческий анализ», «Анализ хозяйственной деятельности», «Анализ 
и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия», 
приведены вопросы для проверки знаний по каждой рассмотренной теме 
и примеры практических заданий.
Учебное пособие формирует общекультурные (ОК-5, ОК-9) и профессиональные (ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4, ПК-7, ПК-12) компетенции.
Для студентов, обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика» 
(квалификация – «бакалавр»).

Э40

ББК 65я73 

© Коллектив авторов, 2013
ISBN 978-5-16-006202-0 (print)
ISBN 978-5-16-111607-4 (online)

Авторский коллектив:
д.э.н., проф. РЭУ им. Г.В. Плеханова В.А. Колоколов — введение;
к.э.н., проф. В.Я. Поздняков — темы 1, 2, 3, 4, 6, 7, 9;
к.э.н., доц. Н.Б. Акуленко — темы 1,2,3, 4, 5;
к.э.н., доц. А.И. Кучеренко — тема 10;
к.э.н., доц. О.А. Елина — темы 8, 11;
к.э.н., ст. преп. В.Ю. Гарнова — темы 10, 11;
ст. преп. Г.И. Болкина — тема 7

Рецензенты:
А.И. Архипов, д-р экон. наук, проф., гл. науч.сотр. Института экономики РАН;
Н.Н. Семенов, д-р экон. наук, проф., директор Научно-практического 
Гуманитарного института (г. Москва)

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

ВВЕДЕНИЕ

Экономический анализ является неотъемлемым элементом процесса управления предприятием и инструментом повышения его 
эффективности. Результаты его проведения позволяют разработать 
мероприятия по совершенствованию организации производства и 
труда на предприятии.
Выработке любого управленческого решения предшествуют сбор 
информации и ее анализ. Кроме того, процесс управления немыслим 
без контроля выполнения принятых решений и планов, что также 
требует проведения аналитических процедур.
Экономический анализ позволяет формализовать экономические 
явления и процессы на любом уровне, выявить динамику состояния 
изучаемого объекта и прогнозировать тенденции ее изменения. 
Цель дисциплины «Экономический анализ» — дать студентам 
комплексные знания о принципах и методах проведения экономического анализа деятельности предприятия с целью принятия оптимальных управленческих решений, совершенствования организации 
производства и повышения эффективности деятельности предприятия. 
Инструментарий экономического анализа используется специалистами, работающими в различных отраслях и сферах экономики.
Исходя из этого изучение курса «Экономический анализ» предполагает не только исследование теоретических основ экономического анализа, но и выработку у студентов практических навыков в 
области проведения аналитических процедур.
Практические навыки у студентов вырабатываются в процессе 
решения задач, анализа и обсуждения конкретных ситуаций, поэтому учебное пособие содержит практические задания, позволяющие более полно усвоить и закрепить знания, полученные студентами на лекционных занятиях и в процессе изучения экономической 
литературы.
Дисциплина «Экономический анализ» состоит из трех разделов.
Первый раздел посвящен исследованию целей и задач экономического анализа, предмета и объекта, содержания и особенностей 
видов анализа, метода и методики, структуры информационной базы 
и принципов организации проведения экономического анализа.
Второй раздел раскрывает методику проведения анализа состояния и эффективности использования основных средств предприятия. Рассматриваются вопросы, связанные с оценкой обеспеченности предприятия материальными ресурсами и уровня их использования. Значительное внимание уделяется методике анализа 
эффективности использования персонала предприятия и средств на 

оплату труда. В данном разделе также рассматриваются основы анализа маркетинговой деятельности предприятия, а также методика 
анализа себестоимости продукции (работ, услуг).
В третьем разделе раскрывается методика анализа производственных и финансовых результатов деятельности предприятия, а также 
оценки его финансового состояния.
Материалы, изложенные в учебном пособии, должны оказать помощь как преподавателям, так и студентам при подготовке и проведении занятий по дисциплине «Экономический анализ».

Раздел I
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Тема 1. 
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО 
АНАЛИЗА. ВИДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО 
АНАЛИЗА: КЛАССИФИКАЦИЯ  
И ХАРАКТЕРИСТИКА 

Экономический анализ (от греч. analizis — расчленение, разложение изучаемого явления на составные части) может рассматриваться 
в различных аспектах:

 
• во-первых, как самостоятельная отрасль экономических знаний. Экономический анализ представляет собой науку о способах исследования экономических явлений и процессов. 
Предметом данной науки являются исследование причинноследственных связей экономических явлений и процессов, выявление и измерение отрицательных и положительных факторов, 
определивших их динамику;

 
• во-вторых, как неотъемлемый компонент управленческой деятельности. Анализ проводится на различных этапах процесса управления, последовательность которых представлена на рис. 1.1.

Рис. 1.1. Этапы процесса управления

Выработке любого управленческого воздействия, независимо от 
его масштаба, предшествуют сбор информации и ее аналитическая 
обработка.
Управленческое воздействие может носить локальный характер, 
т.е. выражаться в форме управленческого решения, либо более гло

бальный — в виде планов (оперативных, текущих, стратегических) 
как в целом по предприятию, так и по подразделениям и различным аспектам его деятельности. На данном этапе определяются 
цели развития предприятия, которые выражаются в плановых показателях.
Поставленные цели могут достигаться различными способами. 
Анализ позволяет выбрать наиболее приемлемый в данных условиях 
и эффективный способ выполнения разработанных планов.
На этом не ограничивается роль анализа в процессе управления. 
Организация выполнения управленческого решения (плана) в обязательном порядке предполагает аналитическое сопровождение, 
целью которого на данном этапе является выявление и своевременное устранение отрицательных факторов, возникающих в деятельности объекта, что в конечном итоге позволяет достичь поставленных целей и стимулировать данный процесс.
Наконец, на этапе контроля проводится итоговый анализ, позволяющий оценить эффективность деятельности объекта и выявить 
резервы ее роста.
Таким образом, содержанием экономического анализа является 
аналитическое обеспечение процесса управления. Экономический 
анализ неразрывно связан со всеми функциями управления. На данных анализа базируются такие научные дисциплины, как аудит, планирование, организация процессов деятельности, маркетинг, логистика, реализация продуктов труда, менеджмент и др.
В данном контексте под предметом экономического анализа 
понимается производственно-хозяйственная деятельность бизнесединиц, финансовые результаты и финансовое состояние изучаемого объекта, являющиеся результатом действия объективных и 
субъективных факторов и отраженные в системе экономической 
информации.
Предметом экономического анализа в зависимости от его целей 
могут быть как отдельные процессы производства и продаж продукции, уровень использования ресурсов предприятия, динамика и 
структура затрат, отдельные управленческие решения, так и комплексные характеристики объекта.
Таким образом, предмет экономического анализа определяется 
целями его проведения — это то, что изучается, а объект анализа — 
бизнес-единица, т.е. хозяйствующий субъект или его подразделение.
На макроуровне объектами экономического анализа могут быть 
отрасль, регион, страны или сообщества стран.
Исходя из управленческого подхода целью экономического анализа является формирование информации, необходимой для реализации процесса управления, и повышение на этой основе эффективности деятельности бизнес-единиц.

В рамках данной цели экономический анализ решает ряд задач: 

 
• исследование динамики состояния объекта и прогнозирование 
тенденций развития на предстоящий период (обеспечение 
функции планирования);

 
• оценка выполнения планов (контрольная функция);

 
• определение и измерение влияния положительных и отрицательных факторов, оказывающих воздействие на результаты 
деятельности изучаемого объекта;

 
• анализ обеспеченности хозяйствующего субъекта ресурсами и 
оценка уровня их использования;

 
• обоснование различных вариантов управленческих решений и 
выбор оптимального;

 
• анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта и диагностика вероятности банкротства;

 
• комплексная оценка эффективности деятельности бизнес-единицы и выявление резервов ее повышения.
В ходе экономического анализа могут осуществляться мониторинг показателей, характеризующих отдельные аспекты деятельности хозяйствующего субъекта, диагностика его организационно-технического, производственного состояния и оперативное регулирование хода хозяйственной деятельности. 
Субьектами анализа являются лица, заинтересованные в получении информации о деятельности бизнес-единицы: собственники, 
менеджмент организации, персонал, инвесторы, поставщики ресурсов, потребители продукции (услуг), кредиторы, налоговые органы. 
Они определяют цели и задачи проведения анализа.
Задачи и алгоритм проведения анализа могут определяться нормативными документами, например Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 
2003 г. № 367.
На современном этапе теория экономического анализа получила отражение и развитие в трудах таких авторов, как А.Д. Шеремет, 
Г.В. Савицкая, В.В. Ковалев, Н.С. Пласкова и др. Ими сформулированы основные принципы экономического анализа:

 
• научность — использование новейшего инструментария исследования экономических явлений и процессов, технических 
средств и информационных продуктов;

 
• государственность — учет требований законодательства, нормативной базы и государственной политики в области регулирования деятельности хозяйствующих субъектов;

 
• плановость — разработка плана проведения анализа; 

 
• системность — рассмотрение изучаемого объекта как сложной 
системы, состоящей из взаимосвязанных компонентов;

• комплексность — всестороннее исследование предмета и объекта анализа с учетом всех взаимосвязей и взаимозависимостей;

 
• объективность — базирование анализа на достоверной информации и запрет искажения результатов в угоду интересам различных групп пользователей;

 
• оперативность и действенность — незамедлительное использование результатов анализа в процессе управления;

 
• эффективность — результаты, полученные от реализации мероприятий, разработанных по итогам проведения анализа, должны существенно превышать затраты на его проведение.
В экономической литературе выделяется множество видов экономического анализа (табл. 1.1).

Т а б л и ц а  1 . 1

Классификация видов экономического анализа

Критерий  
классификации
Виды экономического 
анализа
Характеристика

В зависимости  
от объекта изучения
Макроэкономический 
анализ
Исследование экономических явлений и процессов на уровне отрасли, региона, государства, 
сообщества стран

Микроэкономический 
анализ
Исследование хозяйственной деятельности 
отдельных бизнес-единиц (хозяйствующих субъектов и их подразделений)

В зависимости  
от этапа процесса 
управления

 Перспективный (прогнозный) анализ
Цель — установить показатели деятельности 
бизнес-единицы на перспективу (соответствует 
этапу планирования)

Оперативный анализ
Цель — своевременно выявить и устранить 
отрицательные отклонения в деятельности 
(соответствует этапу организации выполнения 
планов) 

Итоговый анализ
Цель — дать оценку результатов деятельности 
бизнес-единицы за отчетный период и выявить 
резервы повышения ее эффективности (этап 
контроля)

В зависимости  
от субъектов проведения

Внутренний (управленческий) анализ
Цель — формирование информации, необходимой для процесса управления

Внешний анализ
Проводится на основании финансовой и статистической отчетности в соответствии с целями, 
преследуемыми внешними пользователями, 
(инвесторами, кредиторами, и т.п.)

В зависимости  
от аспекта деятельности предприятия

Анализ системы снабжения
Анализ уровня обеспеченности предприятия 
ресурсами, ритмичности и качества поставок 

Анализ производства
Анализ объемов производства и структуры 
продукции, анализ себестоимости продукции, 
анализ использования оборудования и производственной мощности

Критерий  
классификации
Виды экономического 
анализа
Характеристика

Анализ маркетинговой 
деятельности
Анализ спроса на продукцию и рынков сбыта, 
оценка конкурентоспособности продукции, исследование ценовой и рекламной политики, 
анализ каналов распределения продукции

Анализ инвестиционной 
деятельности и т.п.
Анализ источников финансирования и оценка 
эффективности инвестиционных проектов

В зависимости от 
локализации объекта 
исследования

Локальный 
Исследуется деятельность отдельных подразделений хозяйствующего субъекта

Комплексный
Исследуются все подразделения и все аспекты 
деятельности хозяйствующего субъекта. Дается 
общая оценка эффективности деятельности

Тематический
Исследуются отдельные показатели деятельности: анализ себестоимости продукции, анализ 
использования средств на оплату труда, анализ 
прибыли и рентабельности и др. Предпосылкой 
проведения зачастую являются проблемы, возникающие в деятельности хозяйствующего 
субъекта

В зависимости от 
исследуемого периода
Ретроспективный 
Исследуются показатели деятельности за ряд 
предшествующих отчетных периодов. Цель 
анализа — определить динамику состояния 
объекта

Краткосрочный (текущий)
Изучается деятельность предприятия за период 
в пределах одного года 

Перспективны (долгосрочный)
Определяются тенденции развития бизнес-единицы на предстоящий период и разрабатываются 
соответствующие планы

В зависимости от 
охвата изучаемых 
объектов

Сплошной
Исследуются все объекты

Выборочный
Исследуется часть объектов

По методам проведения
Факторный анализ
Определяется и измеряется влияние положительных и отрицательных факторов на результативный показатель 

Сравнительный анализ
Сопоставление показателей данного объекта за 
рассматриваемый период с показателями предшествующих периодов или с показателями 
аналогичных объектов за данный период

Маржинальный анализ 
(CVP — анализ)
Исследование поведения и взаимосвязи показателей: объема продукции — затрат — прибыли 

Функционально-стоимостный анализ
Изучаемый объект представляется в виде набора функций, и определяются затраты на их 
выполнение. Цель анализа — минимизировать 
затраты за счет устранения излишних функций

П р о д о л ж е н и е  т а б л .  1 . 1

Критерий  
классификации
Виды экономического 
анализа
Характеристика

В зависимости от 
периодичности проведения

Ежедневный
Ежедекадный
Ежемесячный
Ежеквартальный
Годовой
В запросном режиме

Важное практическое значение имеет разделение анализа в зависимости от субъектов проведения на внутренний (управленческий) и 
внешний. При дальнейшей детализации видов анализа в составе внутреннего (управленческого) анализа принято выделять внутрипроизводственный анализ и внутренний финансовый анализ; в составе внешнего анализа выделяют в качестве важнейшего направления внешний 
финансовый анализ.
Различия между внутренним управленческим и внешним финансовым анализом обусловлены рядом факторов (табл. 1.2).

Т а б л и ц а  1 . 2

Характеристика внутреннего управленческого  
и внешнего финансового анализа

Критерий сравнения
Внутренний управленческий анализ
Внешний финансовый анализ

Субъекты анализа
Менеджмент организации
Внешние пользователи (инвесторы, 
контрагенты, кредиторы и т.п.) 

Регламентация анализа
Регламентируется внутренними 
документами организации
Наличие типовых методик, национальных стандартов ведения учета и 
составления отчетности

Информационная 
база
Данные финансового учета, внутренней (управленческой) отчетности 
и внешней финансовой отчетности

Внешняя финансовая отчетность

Степень охвата изучаемого объекта
Комплексный анализ
Задачи анализа ограничены кругом 
информации, представленной во 
внешней финансовой отчетности

Задачи анализа
Анализ использования ресурсов.
Анализ объема и структуры выпуска 
продукции.
Анализ инвестиционной деятельности.
Маржинальный анализ (CVP — 
анализ)

Анализ состава и структуры источников финансирования деятельности 
организации и направлений их размещения.
Анализ прибыли и рентабельности.
Анализ финансовой устойчивости, 
ликвидности и платежеспособности.
Анализ деловой активности

О к о н ч а н и е  т а б л .  1 . 1