Экономический анализ

Москва
ИНФРА-М
2022

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 
АНАЛИЗ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Рекомендовано Советом Учебно-методического объединения
по образованию в области менеджмента
в качестве учебного пособия
для студентов высших учебных заведений,
обучающихся по направлению подготовки 38.03.02
«Менеджмент» (квалификация (степень) «бакалавр»)

Л.М. Куприянова

Куприянова Л.М.
Экономический анализ : учебное пособие / Л.М. Куприянова. — Москва : ИНФРА-М, 2022. — 158 с. + Доп. материалы 
[Электронный ресурс]. — (Высшее образование: Бакалавриат). —
DOI 10.12737/1597.

ISBN 978-5-16-009246-1 (print)
ISBN 978-5-16-100478-4 (online)
В учебном пособии представлены теоретические основы экономического 
анализа, раскрываются сущность и область применения приемов общего анализа; 
методы изучения прямой и обратной детерминированной факторной связи и стохастического анализа. Приведена классификация и раскрыто содержание различных 
видов экономического анализа, этапы его проведения. По каждой теме предложены 
ситуационные задания и тесты для проверки качества усвоения материала по основам теории, а также практикум для самостоятельной работы студентов. 
Пособие предназначено для студентов, обучающихся на экономических факультетах по направлениям подготовки бакалавров и других направлений обучения, 
для преподавателей аналитических дисциплин, слушателей системы дополнительного образования, а также для широкого круга читателей, интересующихся основами экономического анализа.

УДК 334(075.8)
ББК 65.053я73

К 92

УДК 334(075.8)
ББК 65.053я73
К 92

Рецензенты:
Т.М. Орлова, д-р экон. наук, профессор кафедры общего и стратегического менеджмента Института бизнеса и делового администрирования Федерального 
государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»;
С.Ф. Остапюк, д-р экон. наук, профессор кафедры менеджмента инвестиций 
и инноваций Федерального государственного бюджетного образовательного 
учреждения высшего профессионального образования  «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»;
Н.Н. Думная, д-р экон. наук, профессор кафедры «Микроэкономика» ФГОБУ 
ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», 
заслуженный работник высшей школы РФ, лауреат премии Правительства 
Российской Федерации;
И.В. Осипова, канд. тех. наук, проф., заместитель зав. кафедрой «Бухгалтерский 
учет» ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской 
Федерации»

ISBN 978-5-16-009246-1 (print)
ISBN 978-5-16-100478-4 (online) 
© Куприянова Л.М., 2014

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

Материалы, отмеченные знаком 
, доступны 
в электронно-библиотечной системе Znanium.com

ВВедение

Человек должен продолжать верить, что непонятное 
может быть понятно; иначе он перестал бы исследовать. 

Гете 

Условия современной экономики сформировали повышенное 

внимание к экономическому анализу у обширного круга участников 
рыночных отношений, имеющих финансовую заинтересованность 
в результатах деятельности российских организаций. Аналитическая 
информация позволяет оценить производственный потенциал, финансовую устойчивость, кредитоспособность, ликвидность и платежеспособность предприятий. Экономический анализ направлен на 
объективную оценку текущего состояния организации и основных тенденций его изменений; оценку рисков при совершении операций и обоснование прогнозов по основным экономическим показателям с учетом ожидаемых изменений внешней и внутренней среды, а также 
последствий принимаемых экономических решений.

Учебное пособие «Экономический анализ» включает учебные ма
териалы и практикум по основам теории экономического анализа эффективности бизнес-процессов в организации. Целью изучения курса 
«Экономический анализ» является овладение ключевыми компетенциями, необходимыми бакалавру по направлениям «Экономика» 
и «Менеджмент» для профессиональной деятельности на основе 
единства знаний и умений и их применения к разрешению знакомых 
и незнакомых профессиональных ситуаций.

Освоение основ экономического анализа обеспечивает:
1) усвоение знаний об основах теории и методики экономиче
ского анализа, в частности:
 
• о месте и значении экономического анализа в профессио
нальной управленческой деятельности;

 
• о методе анализа деятельности организации;

 
• об особенностях организации комплексного экономического 

анализа в структурах разного типа;

2) овладение умениями целенаправленного выполнения дей
ствий и заданий в области анализа экономики, в частности:
 
• применение методов и процедур экономического анализа;

 
• разработка методики анализа конкретных объектов и пред
метов анализа;

• организация аналитической и контрольной работы в коман
де, использование современных информационных технологий;

 
• оформление результатов анализа, составление письменной 

информации содержащей обобщения, выводы, профессиональные суждения и предложения по использованию результатов анализа в принятии управленческих решений;

3) формирование отношения к объекту и предмету аналитичес
кой деятельности, а также отношения студента к своему личному и профессиональному развитию и карьере посредством 
инструментария анализа и аудита;

4) накопление опыта осуществления аналитических процедур 

на основе оценки результатов своей деятельности на занятиях 
и подготовки правильных выводов1.

Особое внимание уделено методике анализа и управления затра
тами и себестоимостью продукции, анализу взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли. Управленческий анализ раскрывает приемы анализа издержек производства, основанные на 
учете прямых и полных затрат. Излагаются приемы маржинального 
анализа издержек и традиционные методы калькулирования себестоимости продукции. 

Изучение темы «Анализ в системе маркетинга» позволит научить
ся исследовать конъюнктуру рынка для принятия грамотных управленческих решений в условиях жесткой конкурентной среды, в которой функционирует организация. Политика предприятия должна 
быть направлена на перспективу, что требует планирования выпуска 
новых (инновационных) товаров. Насыщение спроса на товары 
и услуги со временем снижает прибыль от реализации, поэтому выпуск 
устаревших товаров становится нецелесообразным. Анализ стратегии, 
политики и тактики организации предполагает их оценку в прошлом 
и настоящем времени, ориентирует на поиск новых стратегий и тактических установок и выбор наиболее эффективных на текущий год 
и перспективу. Анализ позволяет сделать выводы о несоответствии 
стратегии реальному положению организации и, как следствие, — 
необходимости изменить стратегии. Необходимо выявить наиболее 
важные стратегические и тактические задачи, стоящие перед организацией в разных сферах ее деятельности, выбрать наиболее предпочтительные, обеспечивающие преимущество перед конкурентами. 

1 
Герасимова Е.Б., Куприянова Л.М. «Экономический анализ»: Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080200.62 
«Менеджмент» (программа подготовки бакалавров). — М.: Финансовый 
университет. Кафедра «Экономический анализ», 2011.

Изучение темы «Экономический анализ в разработке и мониторин
ге бизнес-планов» играет особую роль. Здесь приводятся материалы, 
связанные с основными показателями финансового плана и порядком 
их расчетов; методика расчета потребности в оборотных средствах; 
приемы сметного планирования — основы сбалансированности бизнес-плана. Показано, как проводить анализ исполнения бюджета 
(сметы) и др. Изучение данной темы формирует у студентов необходимые знания (понятия о бизнес-плане и его роли в современном 
предпринимательстве; последовательность его разработки, составе 
и структуре) и умения (расчет потребности в оборотных средствах, 
нормирование производственных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции, разработка сметы для расчета 
объема продаж, себестоимости продукции и обоснования цены). 

Материалы по теме «Анализ в системе финансового планирования 

и бюджетирования» посвящены формированию компетенции в финансовом и управленческом анализе: показана последовательность его 
проведения, методы контроля результатов исполнения планов и анализа отклонений. Показано, как разрабатывается статический (жесткий) бюджет, проводится анализ отклонений от плана для последующих 
управленческих решений (выявление движущих факторов деятельности), а также отклонений в условиях неопределенности и сценарного 
моделирования. Даются оценки значимости применения технологии 
гибкого бюджетирования для решения аналитических задач.

В заданиях по теме «Анализ эффективности бизнес-процессов орга
низации» моделируются решения реальных профессиональных задач.

Сформированные в процессе изучения экономического анализа 

знания и умения являются основой профессиональной деятельности. 
Владение теорией, методикой и практикой экономического анализа 
необходимо для обоснования управленческих решений с учетом новых для специалиста обстоятельств, для непрерывного самообразования и профессионального роста.

Современные образовательные технологии, используемые для 

освоения дисциплины «Экономический анализ», ориентированы на 
инновационные методы обучения:

 
• учитывающие преимущества компетентностного подхода к изу
чению дисциплины; 

 
• обеспечивающие повышение качества знаний, необходимых для 

конструктивных деловых процессов и результативности управленческих решений в профессиональной деятельности экономистов;

 
• обеспечивающие рост конкурентоспособности выпускников выс
шей школы.
Экономический анализ объективно является элементом управле
ния и занимает ведущее место в обосновании экономических решений. В учебное пособие включены задания, представляющие собой 

конкретные аналитические ситуации и тесты; вопросы к семинарским 
занятиям по тематике.

Задания и практические ситуации предлагаемого учебного посо
бия призваны помочь студентам освоить основные подходы к проведению экономического анализа организаций (предприятий). Выполнение практических заданий учебного пособия преследует следующие цели:

1. Применение полученных знаний в области бухгалтерского уче
та и отчетности, статистики и финансов на практическом материале, 
отражающем деятельность предприятий.

2. Углубленно изучить информационную базу экономического 

анализа, формирующую у студентов способность целостного восприятия, интерпретации и оценки аналитических материалов.

3. Сформировать практические навыки аналитической работы как 

в части методики расчетов, так и в составлении аналитических выводов и рекомендаций.

4. Акцентировать внимание на оценочных показателях деятель
ности предприятий и уметь выявлять тенденции их изменения.

5. Изучить приемы и способы оценки организационно-техничес
кого уровня предприятия, его потенциала, ресурсной базы, финансовых результатов, а также ликвидности и финансовой устойчивости.

6. Сформировать навыки самостоятельной работы с методической 

и научной литературой по проблемам экономического анализа деятельности предприятий.

Решение заданий по основам теории экономического анализа реко
мендуется проводить по следующему алгоритму (при отсутствии соответствующих условий, этапы алгоритма могут пропускаться):

1) уточнение цели и задач анализа;
2) формирование экономико-математической модели, описыва
ющей взаимосвязь показателей;

3) выбор наиболее рационального метода решения (факторного 

анализа);

4) решение задания (по возможности оформляется в табличной 

форме);

5) проверка результатов расчетов;
6) оценка полученных результатов, написание текстового вы
вода.

Для успешного выполнения заданий по разделу «Анализ эффек
тивности бизнес-процессов организации» рекомендуется:

 
• составлять программы анализа, что необходимо для планирования 

рациональных затрат времени на решение задания;

 
• применять табличный и графический методы анализа — это по
зволяет представить решение задания в компактной форме, удобной для восприятия пользователями результатов анализа;

 
• делать письменные аналитические заключения. Письменная фор
ма аналитических выводов развивает соответствующее мышление, 
помогает четко и ясно излагать суть поставленной задачи и оценивать полученные результаты.
Изложенные выше рекомендации раскрывают требования к ре
шению ситуационных заданий в области экономического анализа.

Часть I 
ОСнОВЫ ТеОРии  
ЭКОнОМиЧеСКОГО АнАЛиЗА

1.

 
ЭКОнОМиЧеСКий АнАЛиЗ, еГО СущнОСТь, 
пОняТие и нАпРАВЛения

Слово «анализ» обозначает «метод научного исследования путем 

рассмотрения отдельных сторон, свойств, составных частей чего-нибудь». Термин «анализ» (от греч. analysis) переводится как «разложение», «разделение». Синтез, в отличие от анализа, представляет собой 
соединение различных элементов объекта в единое целое. Анализ 
и синтез — две составные части научного метода изучения явлений. 

Экономический анализ деятельности организации представляет 

собой систему знаний, связанную с исследованием: 

 
• взаимосвязи и взаимозависимости экономических явлений и про
цессов;

 
• положительных и отрицательных факторов, измерением степени 

их влияния;

 
• тенденций и закономерностей функционирования и развития 

организации;

 
• перспектив развития и эффективности деятельности.

Под экономическим анализом деятельности организации (предпри
ятия) понимается комплексное, системное исследование хозяйственной 
деятельности с целью повышения ее эффективности и объективности 
результатов оценки.

Характерной чертой экономического анализа является разработ
ка практических предложений и рекомендаций, направленных на 
совершенствование деятельности организации. Однако выявить отклонения от глобальных тенденций нарушения экономических закономерностей, диспропорции в работе отдельных организаций 
нелегко. Современный квалифицированный экономист, бухгалтер, 
финансист должны хорошо знать и владеть современными методами 
экономических исследований, теоретическими основами анализа 
хозяйственной (коммерческой) деятельности.

В науке применяются различные виды анализа: физический, ма
тематический, статистический, химический, экономический и др. 

Экономический анализ в отличие от других относится к абстрактному анализу, носящему прикладной характер. Развитие производительных сил и производственных отношений способствовало выделению экономического анализа как самостоятельной отрасли науки. 

Предметом экономического анализа являются хозяйственные про
цессы коммерческих организаций, социально-экономическая эффективность и конечные результаты деятельности, складывающиеся 
в результате воздействия объективных (внешних) и субъективных 
(внутренних) факторов. 

Экономический анализ выполняет две важнейшие функции: инфор
мационную и обоснования вариантов управленческих решений разного уровня и направления, определяющие тесную органическую 
связь экономического анализа с другими экономическими науками. 
В зависимости от уровня управления экономический анализ подразделяется на два основных направления: макроэкономический и микроэкономический анализ.

Экономический анализ, изучающий явления на макроуровне, т.е. 

на уровне общественно-экономической формации, национальной 
экономики и отрасли, является общетеоретической дисциплиной. 
Макроэкономический анализ в отличие от микроэкономического охватывает большие экономические совокупности и проводится с целью 
установления типичных тенденций и закономерностей в развитии 
экономики. Микроэкономический анализ — экономический анализ 
хозяйственной деятельности организации (предприятия, учреждения, 
объединения), проводится с целью изучения конкретных особенностей и условий работы конкретной организации. Это направление 
в равной мере анализирует типичные и нетипичные связи и явления 
изучаемого объекта. 

Переход к рыночной экономике потребовал от ученых-экономис
тов пересмотра традиционного понимания важных экономических 
категорий, расширения состава экономического анализа и развития, 
целого ряда нетрадиционных для нашей экономики финансово-кредитных институтов: инжиниринговых, консалтинговых, лизинговых, 
факторинговых и др.

Экономический анализ сформировался на базе таких дисциплин как 

балансоведение, бухгалтерский учет, финансы, статистика. Экономический анализ хозяйственной деятельности изучается в тесной 
взаимосвязи со смежными учебными дисциплинами: экономикой, 
бухгалтерским учетом, статистикой, математикой, маркетингом, 
управлением и др. Бухгалтерский учет и отчетность являются основными «поставщиками» экономической информации. Это первичная 
документация, содержащая исходные данные о хозяйственных операциях, записи в регистрах аналитического и синтетического учета 
и, наконец, бухгалтерская отчетность. 

Статистическая отчетность является для анализа необходимой ин
формационной базой. Разработанные статистической наукой методы 
средних группировок, индексов, корреляции, регрессии и другие существенно пополняют арсенал аналитических способов и приемов. 
Связи экономического анализа и математики определяются изучением количественных соотношений. Применение математики в экономических исследованиях и расчетах распространяется в первую очередь 
на область переменных величин. Изучение переменных величин, измерение зависимости одних переменных величин от других сводятся 
к определению значения функции. Связь между переменными величинами математически выражается в виде функциональных уравнений. 
Функциональной зависимостью переменной у от переменной х называют зависимость вида y = f (x), где каждому допустимому значению 
х ставится в соответствие возможное значение у.

Различают дифференциальные и интегральные уравнения функ
циональных связей. Экономические переменные, имеющие качественную и количественную определенность, могут находиться 
в функциональной зависимости друг от друга. Однако связь между 
экономическими явлениями и показателями не всегда выражается 
в функциональной форме. Возможны связи с вероятностной зависимостью.  Невозможность выявления строгой связи между двумя 
переменными объясняется тем, что значение зависимой переменной 
y определяется не только значением переменной x, но и другими (неконтролируемыми или неучтенными) факторами, а также тем, что 
измерение значений переменных неизбежно сопровождается некоторыми случайными ошибками. 

Такие связи изучаются с помощью корреляционного и регресси
онного анализа, опирающегося на математический аппарат.

В экономике широко применяется экономико-математическое 

моделирование. С помощью экономико-математической модели 
и соответствующей символики изображается тот или иной действительный экономический процесс. Такая модель может быть сконструирована на основе глубокого теоретического исследования экономической сущности процесса и объективно отражает экономический процесс. В экономическом анализе хозяйственной деятельности 
применяются интегральное и дифференциальное вычисления, математические теории игр и массового обслуживания, линейное, динамическое программирование и др.

Главной задачей анализа является выявление неиспользованных 

резервов и их мобилизация, повышение эффективности деятельности. 
Для ее решения необходимо не только установить возможность расширения выполняемых при анализе операций и снижения затрат на 
их проведение, но также выявить состояние спроса и предложения на 
результаты этих операций. Платежеспособный спрос покупателей на