Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности)

ФИНАНСОВО-

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ 

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ 

(анализ деловой активности)

Рекомендовано в качестве учебного пособия

для студентов высших учебных заведений,
обучающихся по направлению подготовки

38.03.01 «Экономика»

И.Т. АБДУКАРИМОВ

М.В. БЕСПАЛОВ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Москва 
ИНФРА-М 

202

УДК 338.984(075.8)
ББК 65.053я73
 
А13

Абдукаримов И.Т.

Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельно-

сти коммерческих организаций (анализ деловой активности) : учебное 
пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. — Москва : ИНФРА-М, 
2023. — 320 с. — (Высшее образование: Бакалавриат).

ISBN 978-5-16-005165-9 (print)
ISBN 978-5-16-102679-3 (online)

В учебном пособии разработана методика оценки и анализа показателей 

деловой активности коммерческой организации, дается характеристика критериев 
и показателей эффективности и на их основе подготовлена классификация 
показателей эффективности организации. На конкретном примере финансовой 
и управленческой отчетности ОАО «Вымпел» излагается методика 
анализа производственной деятельности, основных и оборотных средств, трудовых 
ресурсов, производственных затрат, прибыли и рентабельности, инвестиционной 
деятельности и инвестиционных проектов. Для закрепления этой 
методики слушателям предлагается самостоятельно осуществлять анализ на 
примере бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Химик», которая приведена 
в приложении к учебному пособию. 

Учебное пособие будет полезно изучающим методы экономического анали-

за, магистрам, преподавателям, а также практическим работникам, связанным 
с учетом, аудитом, анализом и планированием хозяйственной деятельности.

УДК 338.984(075.8)

ББК 65.053я73 

А13

© Абдукаримов И.Т., 

Беспалов М.В., 2012

ISBN 978-5-16-005165-9 (print)
ISBN 978-5-16-102679-3 (online)

Подписано в печать 14.11.2023.

Формат 60×90/16. Бумага офсетная. Гарнитура Newton. 

Печать цифровая. Усл. печ. л. 20,0.

ППТ20. Заказ № 00000

ТК 178500-2126801-250212

ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»

127214, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1.

Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86.     Факс: (495) 280-36-29.
E-mail: books@infra-m.ru                 http://www.infra-m.ru

ФЗ 

№ 436-ФЗ

Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

Отпечатано в типографии ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»

127214, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1

Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86. Факс: (495) 280-36-29

ВВедение

Одним из условий успешного функционирования предприятия в 

рыночной экономике является эффективное управление материальными, 
трудовыми и финансовыми ресурсами, в основе которого лежат 
их оценка и анализ. В связи с этим у авторов возникла идея разработать 
учебно-методический инструментарий анализа финансово-
хозяйственной деятельности с использованием информации, 
содержащейся в финансовой отчетности фирмы ОАО «Вымпел», 
а также методики определения факторов и путей повышения эффективности 
работы предприятий. 

Данное учебное пособие составлено по программе дисциплины 

«Комплексный анализ хозяйственной деятельности». В учебном пособии 
разработана методика оценки и анализа показателей, характеризующих 
деловую активность коммерческой организации. На 
конкретном примере финансовой и управленческой отчетности ОАО 
«Вымпел» излагается методика анализа производственной деятельности, 
основных и оборотных средств, трудовых ресурсов, производственных 
затрат, прибыли и рентабельности, капитальных вложений, 
инвестиционной деятельности и инвестиционных проектов. Для закрепления 
материала слушателям предлагается самостоятельно осуществлять 
анализ на примере бухгалтерской (финансовой) отчетности 
и данных управленческой отчетности ОАО «Химик», которые 
приведены в приложении к учебному пособию. 

Перед тем как приступить к анализу, необходимо иметь четкое 

представление о действующих объективных экономических законах 
и закономерностях применительно к изучаемым объектам, критериям 
и показателям, их характеризующим, и методам оценки. 
В связи с этим во всех главах при изложении вопросов, связанных с 
задачами анализа, отмечается, какие объективные экономические 
законы и закономерности должны действовать и учитываться руководством 
организации при управлении данным объектом, по каким 
показателям производится оценка и какова методика определения 
этих показателей.

Учебное пособие прошло апробацию в процессе преподавания в 

высших и средних учебных заведениях, на курсах повышения квалификации.


Авторы при написании работы поставили две цели:
1) разработать инструментарий овладения методикой оценки и 

анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявления 
резервов повышения эффективности использования материальных, 
трудовых и финансовых ресурсов;

2) вооружить преподавателя методическим пособием по проведе-

нию лекционных и практических занятий на уровне, соответствующем 
современным требованиям.

Целью изучения дисциплины «Комплексный анализ хозяй-

ственной деятельности» является овладение слушателями знаниями 
и навыками мониторинга и анализа финансово-хозяйственной деятельности 
предприятия и на этой основе выработка умения составлять 
рекомендации для принятия управленческих решений по повышению 
эффективности хозяйственной деятельности.

Учебное пособие предназначено для студентов экономических 

специальностей, преподавателей, читающих соответствующие курсы, 
магистров, аспирантов, а также практических работников, занимающихся 
вопросами управления предпринимательской деятельностью 
на микроуровне. Данный материал также может быть использован 
на курсах подготовки и переподготовки бухгалтеров, финансистов и 
экономистов.

ГЛАВА 1. 
ОценкА и АнАЛиз пОкАзАтеЛей 
прОизВОдстВА и реАЛизАции 
прОдукции

цеЛь и зАдАчи изучения темы
Целью изучения темы является овладение студентами знаниями и навыками 

оценки и анализа показателей производства и реализации продукции на 
предприятиях.

 
Изучив данную тему, студент будет:

знать:

показатели, характеризующие выполнение производственной про-
 
‰

граммы и реализации продукции;
роль и значение показателей, характеризующих объемы произведен-
 
‰

ной и реализованной продукции, их влияние на качественные показатели 
работы предприятия;
факторы, влияющие на объемы производства и реализации продук-
 
‰

ции;
показатели, характеризующие качество продукции и пути ее повыше-
 
‰

ния;

уметь:

пользоваться финансовой, статистической и внутренней отчетностью 
 
‰

как источниками управленческого анализа;
определять показатели, характеризующие состояние и эффективность 
 
‰

производства и реализации продукции;
анализировать объем произведенной и реализованной продукции;
 
‰

определять влияние основных факторов на объемы производства и 
 
‰

реализации продукции;
разрабатывать необходимые рекомендации для принятия управленче-
 
‰

ских решений по увеличению объема производства, реализации и 
улучшения качества продукции.

1.1. 
зАдАчи АнАЛизА деЛОВОй АктиВнОсти В усЛОВиях 
рынОчнОй экОнОмики

Система бухгалтерской (финансовой) и управленческой отчет-

ности является основной информационной базой для анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. Составление 
внешних отчетов относится к сфере финансового учета (financial 
accounting), который жестко подчинен стандартным принципам, а составление 
внутренних отчетов — к системе управленческого, менее 
регламентированного учета. 

Понятия «управленческий» и «финансовый учет и анализ» при-

шли к нам из современной зарубежной литературы. Различие между 
финансовым и управленческим учетом было определено в 1972 г. 

Национальной ассоциацией бухгалтеров США (National Association 
of Accountants, NAA) при разработке программы для дипломированных 
yправленческих бухгалтеров (The Certified Management Accountant, 
СМА). Согласно этой программе в систему финансового и управленческого 
учета входят отчетность и анализ.

В бухгалтерской (финансовой) отчетности представлена инфор-

мация о финансовом состоянии предприятия, а именно о наличии 
финансовых ресурсов предприятия, их распределении и использовании, 
данные о финансовых результатах (прибыли), наличии и движении 
собственного и заемного капитала, денежных потоках, состоянии 
дебиторской и кредиторской задолженностей, состоянии и 
изменениях основных средств, нематериальных активов и т.п. 

В управленческой отчетности представлена информация о со-

стоянии, обеспеченности и использовании ресурсов предприятия, 
организации и результатах выполнения производственной программы, 
т.е. производственной и деловой активности. Таким образом, 
управленческая отчетность отражает внутренние проблемы 
предприятия: размеры, стоимость и эффективность использования 
ресурсов производства, измерение затрат, формирование центров 
производства продукции, ее качество, конкурентоспособность, цену, 
сферу реализации, от которых зависят финансовые результаты предприятия.


Информация управленческого учета является основным источ-

ником для управленческого анализа. В международной практике под 
управленческим учетом подразумевается не только бухгалтерский 
учет внутренней информации, но и анализ хозяйственной деятельности, 
доступной только для внутренних пользователей информации 
о результатах анализа хозяйственной деятельности.

От точности управленческого анализа зависит основной резуль-

тат — прибыль, которая затем становится объектом финансового 
анализа. В этом проявляются единство целей и различие объектов 
управленческого и финансового анализа. Каждый из объектов решает 
свою задачу в рамках единой стратегии бухгалтерского учета и 
анализа деятельности предприятия.

Управленческий анализ представляет собой важнейшую состав-

ляющую управленческого учета, основанного на управленческой 
отчетности. Эффективность проведения управленческого анализа во 
многом зависит от того, насколько управленческий учет адаптирован 
к реальным потребностям организации. Задача постановки управленческого 
учета в организации поддается решению лишь тогда, 
когда четко сформулированы ее управленческие потребности.

В период перехода к рыночным отношениям актуальными стано-

вятся процессы интеграции управленческого анализа и менеджмента, 
что отражает взаимодействие двух концепций управления деловой 

активностью предприятия. Взаимодействие менеджмента (как концепции 
управления) и управленческого анализа (как концепции информационной 
поддержки управления) создает возможность активизации 
деловой активности и снижения риска принятия ошибочных 
управленческих решений. Менеджерам тем легче управлять 
хозяйственной деятельностью, использованием материальных трудовых 
и финансовых ресурсов организации, чем более совершенной 
является ее система управленческого учета и анализа.

Если ранее многие системы управленческого учета и анализа ори-

ентировались на изучение производственной себестоимости для 
оценки запасов сырья и материалов и определения величины прибыли, 
то современные системы управления, наряду с традиционными 
задачами, включают следующие прогнозные решения:

о производстве и реализации продукции;
 
•

ассортименте и качестве продукции;
 
•

приобретении сырья и материалов для производства продукции;
 
•

приобретении техники и технологии;
 
•

количестве и качестве трудовых ресурсов и т.п.
 
•

Объекты управленческого анализа гораздо шире, чем только ана-

лиз затрат, и их можно сформулировать как систему комплексного 
анализа деловой активности, включающую анализ:

выполнения производственной программы и реализации про-
 
•

дукции; 
затрат производства и реализации продукции;
 
•

состояния, обеспеченности и эффективности использования 
 
•

основных и оборотных средств, нематериальных активов, трудовых 
ресурсов;
инвестиционной деятельности и инвестиционных проектов.
 
•

Вышеизложенное позволяет определить управленческий анализ как 

комплексный и системный экономический анализ хозяйственной 
деятельности, целью которого является изучение прошлой, текущей, 
а главное, будущей деятельности предприятия, основанной на прогнозировании 
его доходов, расходов и финансовых результатов при 
выборе им той или иной хозяйственной тактики. 

В странах с рыночной экономикой, отличающейся более стабиль-

ной, чем в России, внутренней и внешней экономической средой, 
все большее значение приобретают следующие приемы управленческого 
учета и анализа: функциональный учет затрат (ABC), система 
«таргет-костинг» (ТС), стратегическое управление затратами (SCM), 
а также анализ, основанный на концепции стратегических бизнес-
единиц (СБЕ). Применение этих видов управленческого анализа в 
развивающейся рыночной экономике России способствует своевременному 
выявлению имеющихся резервов повышения эффектив-

ности использования ресурсов, экономии затрат и устранению выявленных 
недостатков. 

Очевидно, что каждый руководитель и предприниматель в усло-

виях жесткой конкуренции должен принимать эффективные управленческие 
решения. Любое экономическое решение на любом уровне 
должно базироваться на знании объективных экономических законов, 
проявляющихся в хозяйственной деятельности, состоянии внутренних 
и внешних факторов. Управленческий анализ является одним 
из методов исследования воздействия основных экономических законов 
и закономерностей на процесс управления хозяйственной 
деятельностью. 

К важнейшим требованиям объективных экономических законов, 

которыми следует руководствоваться при управлении и анализе хозяйственной 
деятельности, относятся следующие положения.

1. Рост объема производства должен сопровождаться эффектив-

ным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, 
повышением производительности труда, экономией производственных 
и непроизводственных затрат.

2. Увеличение объема производства и реализации продукции 

должно сопровождаться увеличением прибыли и рентабельности.

3. Рост объема производства в основном должен осуществляться 

за счет интенсивных факторов при полном использовании экстенсивных 
факторов.

4. Темп роста производительности труда должен превышать темп 

роста фонда оплаты труда и численности производственных и непроизводственных 
работников. В связи с этим рост производительности 
труда должен приводить к экономии фонда оплаты труда.

5. Темп роста маржинальной прибыли должен превышать темп 

роста постоянных расходов.

6. Доля инноваций в инвестиционных вложениях должна иметь 

тенденцию постоянного роста.

7. Модернизация всегда должна сопровождаться повышением 

показателей эффективности хозяйственной деятельности.

Каждый экономический закон и связанные с ним закономер-

ности имеют свои специфические функции в рамках любой экономической 
системы. Отклонение от основных требований объективных 
экономических законов и закономерностей в результате экономической 
неграмотности или их нарушения с целью получения 
кратковременной выгоды приводит к разбалансированию взаимосвязей 
явлений в хозяйственной деятельности и в конечном счете — 
к кризису и банкротству.

1.2. 
ФАктОры, ВЛияющие нА резуЛьтАтиВные пОкАзАтеЛи 
хОзяйстВеннОй деятеЛьнОсти, и их кЛАссиФикАция

Одной из важных задач экономического анализа финансово-

хозяйственной деятельности любой организации является определение 
влияния различных факторов, т.е. показателей, отражающих 
состояние ее внутренней и внешней среды. При этом, однако, следует 
различать понятия «фактор» и «причины». В экономической 
литературе слово «фактор» отражает причинную связь, оказывающую 
постоянное влияние на результативные показатели, которую следует 
учитывать при планировании и анализе хозяйственной деятельности 
(например, обеспечение производства сырьем, материалами, трудовыми, 
финансовыми и материальными ресурсами и т.п.). «Причина» — 
это также причинная связь, влияющая на результаты хозяйственной 
деятельности, но не имеющая постоянного характера (например, 
стихийные бедствия, кражи, бандитизм и т.п.). 

Формирование факторов внутренней и внешней среды зависит 

от конкретных условий, видов, времени, места деятельности предприятия. 
Рассмотрим классификацию факторов внутренней и 
внешней среды, оказывающих влияние на показатели хозяйственной 
деятельности предприятия.

Факторы внутренней среды предприятия — это действия, связанные 

с управленческими решениями внутри предприятия. На практике, 
как правило, выделяют шесть групп основных факторов внутренней 
среды: персонал, технология, материальные ресурсы, НИОКР (научно-
исследовательские и опытно-конструкторские работы), месторасположение 
фирмы и менеджмент. 

В свою очередь, каждая из групп имеет свои подгруппы. Напри-

мер, фактор «персонал» — это группа показателей, связанных с состоянием, 
обеспеченностью и эффективным использованием трудовых 
ресурсов. Для создания и функционирования производственной 
фирмы необходимо укомплектовать ее кадрами, соответствующими 
определенным требованиям, организовать подготовку и переподготовку 
кадров. А при анализе финансово-хозяйственной деятельности 
следует проверять, как организован подбор кадров и каков уровень 
обеспеченности кадрами организации в целом.

Для повышения мотивации персонала необходимо создать ре-

зультативную систему материального и морального стимулирования, 
а при анализе деятельности — определять уровень эффективности 
применяемых моральных и материальных стимулов.

Фактор «технология» — это группа факторов, находящаяся в за-

висимости от уровня научно-технического прогресса, миссии организации 
и потребностей рынка. К этой группе факторов относятся 
показатели, характеризующие состояние, обеспеченность и эффек-

тивность использования материально-технической базы предприятия, 
например: стоимость основных средств, их структура, уровень 
износа (амортизации), производительность машин и оборудования, 
фондоемкость, фондоотдача, эффективность использования 
конкретных видов основных средств и фондов в целом, фондовооруженность.


Данная группа факторов относится к стратегическим факторам, 

так как от них зависят конкурентоспособность и эффективность деятельности 
предприятия, что необходимо учитывать при стратегическом 
планировании производства и экономическом анализе. 

Фактор «научно-исследовательские и опытно-конструкторские ра-

боты» (НИОКР) характеризуется следующей системой показателей: 


количественный и качественный состав НИОКР;
 
•

затраты на НИОКР;
 
•

эффективность использования результатов НИОКР.
 
•

К этой группе также относятся объем инноваций и инвестиции в 

модернизацию производства.

В новой финансовой отчетности в пояснении к бухгалтерскому 

балансу и отчету о прибылях и убытках введены специальные разделы «
Наличие и движение результатов НИОКР» и «Незаконченные 
и неоформленные НИОКР и незаконченные операции по приобретению 
нематериальных активов», которые позволяют провести анализ 
эффективности инвестированных в НИОКР финансовых ресурсов. 
В бухгалтерском балансе в разделе «Внеоборотные активы» 
впервые вводится статья «Результаты исследований и разработок».

Фактор «менеджмент» позволяет определять эффективность 

управления производством, влияние изменения системы управления 
на количественные и качественные показатели хозяйственной деятельности.


Факторы внутренней среды во многом зависят от действий и 

контроля со стороны менеджеров организации, тогда как факторы 
внешней среды от этого не зависят. Поэтому их действие должно 
быть определено, изучено при анализе и использовано в стратегическом 
планировании и при принятии управленческих решений.

К факторам внешней среды относятся:
поставщики;
 
•

решения государственных органов управления;
 
•

налоговая система ;
 
•

конкуренты и конкурентная среда;
 
•

социальные и экономические показатели региона, страны;
 
•

покупатели и др.
 
•

Факторы внешней среды реально воздействуют на стратегию ор-

ганизации, а также на все количественные и качественные показа-