Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности)

ФИНАНСОВО
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ 

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ 

(анализ деловой активности)

Рекомендовано в качестве учебного пособия

для студентов высших учебных заведений,
обучающихся по направлению подготовки

38.03.01 «Экономика»

И.Т. АБДУКАРИМОВ

М.В. БЕСПАЛОВ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Москва 
ИНФРА-М 

202

УДК 338.984(075.8)
ББК 65.053я73
 
А13

Абдукаримов И.Т.

Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельно
сти коммерческих организаций (анализ деловой активности) : учебное 
пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. — Москва : ИНФРА-М, 
2023. — 320 с. — (Высшее образование: Бакалавриат).

ISBN 978-5-16-005165-9 (print)
ISBN 978-5-16-102679-3 (online)

В учебном пособии разработана методика оценки и анализа показателей 

деловой активности коммерческой организации, дается характеристика критериев и показателей эффективности и на их основе подготовлена классификация показателей эффективности организации. На конкретном примере финансовой и управленческой отчетности ОАО «Вымпел» излагается методика 
анализа производственной деятельности, основных и оборотных средств, трудовых ресурсов, производственных затрат, прибыли и рентабельности, инвестиционной деятельности и инвестиционных проектов. Для закрепления этой 
методики слушателям предлагается самостоятельно осуществлять анализ на 
примере бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Химик», которая приведена в приложении к учебному пособию. 

Учебное пособие будет полезно изучающим методы экономического анали
за, магистрам, преподавателям, а также практическим работникам, связанным 
с учетом, аудитом, анализом и планированием хозяйственной деятельности.

УДК 338.984(075.8)

ББК 65.053я73 

А13

© Абдукаримов И.Т., 

Беспалов М.В., 2012

ISBN 978-5-16-005165-9 (print)
ISBN 978-5-16-102679-3 (online)

Подписано в печать 14.11.2023.

Формат 60×90/16. Бумага офсетная. Гарнитура Newton. 

Печать цифровая. Усл. печ. л. 20,0.

ППТ20. Заказ № 00000

ТК 178500-2126801-250212

ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»

127214, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1.

Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86.     Факс: (495) 280-36-29.
E-mail: books@infra-m.ru                 http://www.infra-m.ru

ФЗ 

№ 436-ФЗ

Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

Отпечатано в типографии ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»

127214, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1

Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86. Факс: (495) 280-36-29

ВВедение

Одним из условий успешного функционирования предприятия в 

рыночной экономике является эффективное управление материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами, в основе которого лежат их оценка и анализ. В связи с этим у авторов возникла идея разработать учебно-методический инструментарий анализа финансовохозяйственной деятельности с использованием информации, 
содержащейся в финансовой отчетности фирмы ОАО «Вымпел», 
а также методики определения факторов и путей повышения эффективности работы предприятий. 

Данное учебное пособие составлено по программе дисциплины 

«Комплексный анализ хозяйственной деятельности». В учебном пособии разработана методика оценки и анализа показателей, характеризующих деловую активность коммерческой организации. На 
конкретном примере финансовой и управленческой отчетности ОАО 
«Вымпел» излагается методика анализа производственной деятельности, основных и оборотных средств, трудовых ресурсов, производственных затрат, прибыли и рентабельности, капитальных вложений, 
инвестиционной деятельности и инвестиционных проектов. Для закрепления материала слушателям предлагается самостоятельно осуществлять анализ на примере бухгалтерской (финансовой) отчетности и данных управленческой отчетности ОАО «Химик», которые 
приведены в приложении к учебному пособию. 

Перед тем как приступить к анализу, необходимо иметь четкое 

представление о действующих объективных экономических законах 
и закономерностях применительно к изучаемым объектам, критериям и показателям, их характеризующим, и методам оценки. 
В связи с этим во всех главах при изложении вопросов, связанных с 
задачами анализа, отмечается, какие объективные экономические 
законы и закономерности должны действовать и учитываться руководством организации при управлении данным объектом, по каким 
показателям производится оценка и какова методика определения 
этих показателей.

Учебное пособие прошло апробацию в процессе преподавания в 

высших и средних учебных заведениях, на курсах повышения квалификации.

Авторы при написании работы поставили две цели:
1) разработать инструментарий овладения методикой оценки и 

анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявления резервов повышения эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

2) вооружить преподавателя методическим пособием по проведе
нию лекционных и практических занятий на уровне, соответствующем современным требованиям.

Целью изучения дисциплины «Комплексный анализ хозяй
ственной деятельности» является овладение слушателями знаниями 
и навыками мониторинга и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и на этой основе выработка умения составлять рекомендации для принятия управленческих решений по повышению эффективности хозяйственной деятельности.

Учебное пособие предназначено для студентов экономических 

специальностей, преподавателей, читающих соответствующие курсы, 
магистров, аспирантов, а также практических работников, занимающихся вопросами управления предпринимательской деятельностью 
на микроуровне. Данный материал также может быть использован 
на курсах подготовки и переподготовки бухгалтеров, финансистов и 
экономистов.

ГЛАВА 1. 
ОценкА и АнАЛиз пОкАзАтеЛей 
прОизВОдстВА и реАЛизАции 
прОдукции

цеЛь и зАдАчи изучения темы
Целью изучения темы является овладение студентами знаниями и навыками 

оценки и анализа показателей производства и реализации продукции на 
предприятиях.

 
Изучив данную тему, студент будет:

знать:

показатели, характеризующие выполнение производственной про 
‰

граммы и реализации продукции;
роль и значение показателей, характеризующих объемы произведен 
‰

ной и реализованной продукции, их влияние на качественные показатели работы предприятия;
факторы, влияющие на объемы производства и реализации продук 
‰

ции;
показатели, характеризующие качество продукции и пути ее повыше 
‰

ния;

уметь:

пользоваться финансовой, статистической и внутренней отчетностью 
 
‰

как источниками управленческого анализа;
определять показатели, характеризующие состояние и эффективность 
 
‰

производства и реализации продукции;
анализировать объем произведенной и реализованной продукции;
 
‰

определять влияние основных факторов на объемы производства и 
 
‰

реализации продукции;
разрабатывать необходимые рекомендации для принятия управленче 
‰

ских решений по увеличению объема производства, реализации и 
улучшения качества продукции.

1.1. 
зАдАчи АнАЛизА деЛОВОй АктиВнОсти В усЛОВиях 
рынОчнОй экОнОмики

Система бухгалтерской (финансовой) и управленческой отчет
ности является основной информационной базой для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Составление 
внешних отчетов относится к сфере финансового учета (financial 
accounting), который жестко подчинен стандартным принципам, а составление внутренних отчетов — к системе управленческого, менее 
регламентированного учета. 

Понятия «управленческий» и «финансовый учет и анализ» при
шли к нам из современной зарубежной литературы. Различие между 
финансовым и управленческим учетом было определено в 1972 г. 

Национальной ассоциацией бухгалтеров США (National Association 
of Accountants, NAA) при разработке программы для дипломированных yправленческих бухгалтеров (The Certified Management Accountant, 
СМА). Согласно этой программе в систему финансового и управленческого учета входят отчетность и анализ.

В бухгалтерской (финансовой) отчетности представлена инфор
мация о финансовом состоянии предприятия, а именно о наличии 
финансовых ресурсов предприятия, их распределении и использовании, данные о финансовых результатах (прибыли), наличии и движении собственного и заемного капитала, денежных потоках, состоянии дебиторской и кредиторской задолженностей, состоянии и 
изменениях основных средств, нематериальных активов и т.п. 

В управленческой отчетности представлена информация о со
стоянии, обеспеченности и использовании ресурсов предприятия, 
организации и результатах выполнения производственной программы, т.е. производственной и деловой активности. Таким образом, управленческая отчетность отражает внутренние проблемы 
предприятия: размеры, стоимость и эффективность использования 
ресурсов производства, измерение затрат, формирование центров 
производства продукции, ее качество, конкурентоспособность, цену, 
сферу реализации, от которых зависят финансовые результаты предприятия.

Информация управленческого учета является основным источ
ником для управленческого анализа. В международной практике под 
управленческим учетом подразумевается не только бухгалтерский 
учет внутренней информации, но и анализ хозяйственной деятельности, доступной только для внутренних пользователей информации 
о результатах анализа хозяйственной деятельности.

От точности управленческого анализа зависит основной резуль
тат — прибыль, которая затем становится объектом финансового 
анализа. В этом проявляются единство целей и различие объектов 
управленческого и финансового анализа. Каждый из объектов решает свою задачу в рамках единой стратегии бухгалтерского учета и 
анализа деятельности предприятия.

Управленческий анализ представляет собой важнейшую состав
ляющую управленческого учета, основанного на управленческой 
отчетности. Эффективность проведения управленческого анализа во 
многом зависит от того, насколько управленческий учет адаптирован 
к реальным потребностям организации. Задача постановки управленческого учета в организации поддается решению лишь тогда, 
когда четко сформулированы ее управленческие потребности.

В период перехода к рыночным отношениям актуальными стано
вятся процессы интеграции управленческого анализа и менеджмента, 
что отражает взаимодействие двух концепций управления деловой 

активностью предприятия. Взаимодействие менеджмента (как концепции управления) и управленческого анализа (как концепции информационной поддержки управления) создает возможность активизации деловой активности и снижения риска принятия ошибочных управленческих решений. Менеджерам тем легче управлять 
хозяйственной деятельностью, использованием материальных трудовых и финансовых ресурсов организации, чем более совершенной 
является ее система управленческого учета и анализа.

Если ранее многие системы управленческого учета и анализа ори
ентировались на изучение производственной себестоимости для 
оценки запасов сырья и материалов и определения величины прибыли, то современные системы управления, наряду с традиционными задачами, включают следующие прогнозные решения:

о производстве и реализации продукции;
 
•

ассортименте и качестве продукции;
 
•

приобретении сырья и материалов для производства продукции;
 
•

приобретении техники и технологии;
 
•

количестве и качестве трудовых ресурсов и т.п.
 
•

Объекты управленческого анализа гораздо шире, чем только ана
лиз затрат, и их можно сформулировать как систему комплексного 
анализа деловой активности, включающую анализ:

выполнения производственной программы и реализации про 
•

дукции; 
затрат производства и реализации продукции;
 
•

состояния, обеспеченности и эффективности использования 
 
•

основных и оборотных средств, нематериальных активов, трудовых ресурсов;
инвестиционной деятельности и инвестиционных проектов.
 
•

Вышеизложенное позволяет определить управленческий анализ как 

комплексный и системный экономический анализ хозяйственной 
деятельности, целью которого является изучение прошлой, текущей, 
а главное, будущей деятельности предприятия, основанной на прогнозировании его доходов, расходов и финансовых результатов при 
выборе им той или иной хозяйственной тактики. 

В странах с рыночной экономикой, отличающейся более стабиль
ной, чем в России, внутренней и внешней экономической средой, 
все большее значение приобретают следующие приемы управленческого учета и анализа: функциональный учет затрат (ABC), система 
«таргет-костинг» (ТС), стратегическое управление затратами (SCM), 
а также анализ, основанный на концепции стратегических бизнесединиц (СБЕ). Применение этих видов управленческого анализа в 
развивающейся рыночной экономике России способствует своевременному выявлению имеющихся резервов повышения эффектив

ности использования ресурсов, экономии затрат и устранению выявленных недостатков. 

Очевидно, что каждый руководитель и предприниматель в усло
виях жесткой конкуренции должен принимать эффективные управленческие решения. Любое экономическое решение на любом уровне 
должно базироваться на знании объективных экономических законов, проявляющихся в хозяйственной деятельности, состоянии внутренних и внешних факторов. Управленческий анализ является одним 
из методов исследования воздействия основных экономических законов и закономерностей на процесс управления хозяйственной 
деятельностью. 

К важнейшим требованиям объективных экономических законов, 

которыми следует руководствоваться при управлении и анализе хозяйственной деятельности, относятся следующие положения.

1. Рост объема производства должен сопровождаться эффектив
ным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, повышением производительности труда, экономией производственных и непроизводственных затрат.

2. Увеличение объема производства и реализации продукции 

должно сопровождаться увеличением прибыли и рентабельности.

3. Рост объема производства в основном должен осуществляться 

за счет интенсивных факторов при полном использовании экстенсивных факторов.

4. Темп роста производительности труда должен превышать темп 

роста фонда оплаты труда и численности производственных и непроизводственных работников. В связи с этим рост производительности труда должен приводить к экономии фонда оплаты труда.

5. Темп роста маржинальной прибыли должен превышать темп 

роста постоянных расходов.

6. Доля инноваций в инвестиционных вложениях должна иметь 

тенденцию постоянного роста.

7. Модернизация всегда должна сопровождаться повышением 

показателей эффективности хозяйственной деятельности.

Каждый экономический закон и связанные с ним закономер
ности имеют свои специфические функции в рамках любой экономической системы. Отклонение от основных требований объективных экономических законов и закономерностей в результате экономической неграмотности или их нарушения с целью получения 
кратковременной выгоды приводит к разбалансированию взаимосвязей явлений в хозяйственной деятельности и в конечном счете — 
к кризису и банкротству.

1.2. 
ФАктОры, ВЛияющие нА резуЛьтАтиВные пОкАзАтеЛи 
хОзяйстВеннОй деятеЛьнОсти, и их кЛАссиФикАция

Одной из важных задач экономического анализа финансово
хозяйственной деятельности любой организации является определение влияния различных факторов, т.е. показателей, отражающих 
состояние ее внутренней и внешней среды. При этом, однако, следует различать понятия «фактор» и «причины». В экономической 
литературе слово «фактор» отражает причинную связь, оказывающую 
постоянное влияние на результативные показатели, которую следует 
учитывать при планировании и анализе хозяйственной деятельности 
(например, обеспечение производства сырьем, материалами, трудовыми, финансовыми и материальными ресурсами и т.п.). «Причина» — это также причинная связь, влияющая на результаты хозяйственной деятельности, но не имеющая постоянного характера (например, стихийные бедствия, кражи, бандитизм и т.п.). 

Формирование факторов внутренней и внешней среды зависит 

от конкретных условий, видов, времени, места деятельности предприятия. Рассмотрим классификацию факторов внутренней и 
внешней среды, оказывающих влияние на показатели хозяйственной 
деятельности предприятия.

Факторы внутренней среды предприятия — это действия, связанные 

с управленческими решениями внутри предприятия. На практике, 
как правило, выделяют шесть групп основных факторов внутренней 
среды: персонал, технология, материальные ресурсы, НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы), месторасположение фирмы и менеджмент. 

В свою очередь, каждая из групп имеет свои подгруппы. Напри
мер, фактор «персонал» — это группа показателей, связанных с состоянием, обеспеченностью и эффективным использованием трудовых ресурсов. Для создания и функционирования производственной 
фирмы необходимо укомплектовать ее кадрами, соответствующими 
определенным требованиям, организовать подготовку и переподготовку кадров. А при анализе финансово-хозяйственной деятельности 
следует проверять, как организован подбор кадров и каков уровень 
обеспеченности кадрами организации в целом.

Для повышения мотивации персонала необходимо создать ре
зультативную систему материального и морального стимулирования, 
а при анализе деятельности — определять уровень эффективности 
применяемых моральных и материальных стимулов.

Фактор «технология» — это группа факторов, находящаяся в за
висимости от уровня научно-технического прогресса, миссии организации и потребностей рынка. К этой группе факторов относятся 
показатели, характеризующие состояние, обеспеченность и эффек

тивность использования материально-технической базы предприятия, например: стоимость основных средств, их структура, уровень износа (амортизации), производительность машин и оборудования, фондоемкость, фондоотдача, эффективность использования 
конкретных видов основных средств и фондов в целом, фондовооруженность.

Данная группа факторов относится к стратегическим факторам, 

так как от них зависят конкурентоспособность и эффективность деятельности предприятия, что необходимо учитывать при стратегическом планировании производства и экономическом анализе. 

Фактор «научно-исследовательские и опытно-конструкторские ра
боты» (НИОКР) характеризуется следующей системой показателей: 

количественный и качественный состав НИОКР;
 
•

затраты на НИОКР;
 
•

эффективность использования результатов НИОКР.
 
•

К этой группе также относятся объем инноваций и инвестиции в 

модернизацию производства.

В новой финансовой отчетности в пояснении к бухгалтерскому 

балансу и отчету о прибылях и убытках введены специальные разделы «Наличие и движение результатов НИОКР» и «Незаконченные 
и неоформленные НИОКР и незаконченные операции по приобретению нематериальных активов», которые позволяют провести анализ эффективности инвестированных в НИОКР финансовых ресурсов. В бухгалтерском балансе в разделе «Внеоборотные активы» 
впервые вводится статья «Результаты исследований и разработок».

Фактор «менеджмент» позволяет определять эффективность 

управления производством, влияние изменения системы управления 
на количественные и качественные показатели хозяйственной деятельности.

Факторы внутренней среды во многом зависят от действий и 

контроля со стороны менеджеров организации, тогда как факторы 
внешней среды от этого не зависят. Поэтому их действие должно 
быть определено, изучено при анализе и использовано в стратегическом планировании и при принятии управленческих решений.

К факторам внешней среды относятся:
поставщики;
 
•

решения государственных органов управления;
 
•

налоговая система ;
 
•

конкуренты и конкурентная среда;
 
•

социальные и экономические показатели региона, страны;
 
•

покупатели и др.
 
•

Факторы внешней среды реально воздействуют на стратегию ор
ганизации, а также на все количественные и качественные показа