Финансы, денежное обращение и кредит

ФИНАНСЫ, 

ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ 

И КРЕДИТ

В.П. Климович

4-е издание, переработанное и дополненное

Допущено Министерством образования и науки

Российской Федерации в качестве учебника для студентов
учебных заведений среднего профессионального образования,

обучающихся по группе специальностей

«Экономика и управление»

УЧЕБНИК

Москва 

ИД «ФОРУМ» — ИНФРА-М

202

УДК  336(075.32)
ББК 65.26я723
 
К49

Климович В.П.

К49  
Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / В.П. Климо
вич. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 
2024. — 336 с. — (Среднее профессиональное образование).

ISBN 978-5-8199-0701-6 (ИД «ФОРУМ») 
ISBN 978-5-16-013237-2 (ИНФРА-М, print) 
ISBN 978-5-16-103243-5 (ИНФРА-М, online)

Учебник подготовлен в соответствии с требованиями Федерального 

государственного образовательного стандарта по дисциплине «Финансы, 
денежное обращение и кредит» для среднего профессионального образования и раскрывает наиболее важные вопросы курса. Отдельные разделы 
учебника изложены в концептуальном плане. Материал учебника дополнен таблицами, схемами, определениями основных терминов и понятий, 
заданиями и вопросами для обсуждения.

Предназначен для учащихся техникумов и колледжей, а также может 

быть рекомендован студентам экономических специальностей вузов.

УДК 336(075.32)

ББК 65.26я723

Р е ц е н з е н т ы:

директор Колледжа экономики и информатики Л.В. Агапова;
преподаватель экономических дисциплин Колледжа экономики 

и информатики М.Ю. Родина;

кандидат экономических наук, доцент кафедры «Гостиничный и ту
ристический бизнес» Института туризма и развития рынка Государственного университета управления Е.Н. Кнышова

ISBN 978-5-8199-0701-6 (ИД «ФОРУМ») 
ISBN 978-5-16-013237-2 (ИНФРА-М, print) 
ISBN 978-5-16-103243-5 (ИНФРА-М, online)

© Климович В.П., 2016
© ИД «ФОРУМ», 2016

Предисловие

Финансы, денежное обращение и кредит оказывают существенное влияние на социальноэкономические отношения. Поэтому не
случайно знания в этой области востребованы обществом и находят
свое практическое применение.

В соответствии с рекомендациями образовательного стандарта

автор счел необходимым изложить материал некоторых разделов книги в концептуальном плане. Это относится, в частности, к таким разделам, как «Финансы различных организационноправовых форм»,
«Страхование», «Рынок ценных бумаг» и др. Такой подход обусловлен тем, что данный курс, являясь базовым в блоке специальных дисциплин, дополняется отдельными курсами, расширяющими и углубляющими знания студентов.

Учитывая, что научноисследовательская и учебная работа тесно

переплетаются, учебник не сводится к простому перечислению ряда
общеизвестных тезисов и фактов. В книге без труда можно найти утверждения, либо не являющиеся бесспорными, либо имеющие авторскую интерпретацию. Отдельные разделы книги содержат краткие исторические экскурсы, в которых автор пытался показать логику развития тех или иных событий и процессов.

Каждая глава сопровождается материалом для самостоятельной

работы. Сформулированные вопросы призваны сконцентрировать
внимание читателей на наиболее важных, по мнению автора, аспектах, предполагающих обсуждение в аудитории или при самостоятельном изучении курса.

Предлагаемый учебник, как и любое другое издание учебнометодического характера, не призван осветить все вопросы по затронутой
в нем проблематике. Ответы на них можно получить в дополнительной литературе.

Автор с благодарностью воспримет конструктивную критику

книги и предложения по совершенствованию ее содержания.

Ðàçäåë I
ÄÅÍÜÃÈ È ÄÅÍÅÆÍÎÅ ÎÁÐÀÙÅÍÈÅ

Глава 1
СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ ДЕНЕГ

1.1. Сущность и происхождение денег

Существуют несколько концепций происхождения денег1. Рационалистическая теория объясняет появление денег как результат соглашения (или сговора) людей, убедившихся в том, что для продвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты.

Согласно эволюционной теории деньги появились в результате

эволюционного процесса. Эта теория разработана на основе анализа
товарного обращения.

Общественное разделение труда (выделение земледелия и скотоводства, а затем и ремесел) привело к необходимости постоянного обмена продуктами труда. Произведенный для продажи продукт труда — это товар. Товары обладают потребительной стоимостью и стоимостью.

1 В экономической литературе рассматриваются: металлическая теория денег

(XV—XVII вв.) — отождествляет деньги с благородными металлами (золотом и серебром); номиналистическая теория денег (XVII—XVIII вв.) — сформировалась в
период, когда денежное обращение было наводнено неполноценными монетами;
количественная теория денег (появилась в XVI в.) — объясняет уровень товарных
цен и стоимость денег их количеством в обращении (в современной трактовке —
теория монетаризма) и др.

Движение товаров от одного товаропроизводителя к другому (обмен) предполагает соизмерение различных по виду, качеству, назначению товаров.

Основой соизмерения товаров является их стоимость (а не цена),

т. е. общественно необходимый труд, затраченный на производство
товара.

С целью обеспечения сопоставимости различных затрат труда

появилось понятие меновой стоимости. Меновая стоимость — это
способность товара обмениваться на другие товары в определенных
пропорциях.

В процессе эволюции обмена товаров получили развитие формы

стоимости: простая, или случайная, развернутая, всеобщая и денежная.

Простая, или случайная, форма стоимости (Х товара А = Y товара В).

Здесь продукты скотоводства и земледелия непосредственно обменивались друг на друга: 1 овца = 1 мешку зерна, т. е. потребительная
стоимость овцы служит формой проявления стоимости зерна.

Развернутая форма стоимости (Х товара А = Y товара В, или =

= Z товара С, или = и т. д.). Каждый товар выражал свою стоимость в
многочисленных других товарах: 1 мешок зерна = 1 овце, или = 1 аршину холста, или = 1 топору, или = и т. д., т. е. при развернутой форме
стоимости мешок зерна вступает в стоимостные отношения не с одним только товаром другого вида, а со всем товарным миром. При
развернутой форме стоимости ряд выражений стоимости товара никогда не заканчивается и всегда может быть продолжен путем включения в цепочку уравнения стоимости каждого вновь появляющегося
товара.

Всеобщая форма стоимости (Х товара А = Y товара В; Z товара С

и т. д.). При всеобщей форме стоимости многочисленные товары выражают свою стоимость в одном товаре — общепризнанном эквиваленте. Роль товараэквивалента выполняли бусы из ракушек, жемчуг,
драгоценные камни, сушеная рыба, зерно, вино, табак и др. В регионах преимущественного развития скотоводства в виде товарных денег
использовался скот. У древних славян в качестве товараэквивалента
фигурировали шкуры животных — куны (мех куницы) и векши (беличий мех). Некоторые товарыэквиваленты дали название современным денежным единицам. На языке древних индийцев скот звучит как
«рупа», в современной Индии денежная единица называется рупией.

Денежная форма стоимости (Х золота (серебра) = Y товара В; Z товара С и т. д.). Постепенно функция всеобщего эквивалента закрепилась за благородными металлами (золото, серебро), стала их монопоГлава 1. Сущность, функции и виды денег
5

лией. Так, в Бирме, где серебро циркулировало еще не в виде монеты,
покупатель, отправляясь на рынок, запасался куском серебра, молотком, резцом, весами и гирями. Платой за товар было серебро, нужное
количество которого отрубалось тут же на рынке1. На Руси из слитков
серебра в XIII в. рубились куски, получившие название рублей.

Для превращения товара в деньги необходимо:
• общее признание за этим товаром роли всеобщего эквивалента;
• длительное выполнение этим товаром роли всеобщего эквивалента;

• наличие особых физических свойств, пригодных для постоянной обмениваемости.

Деньги, являясь по своему происхождению товаром, также обладают двумя свойствами товара: потребительной стоимостью (в виде
украшения — удовлетворяют эстетическую потребность); стоимостью, поскольку на добывание благородных металлов также затрачивается определенное количество общественно необходимого труда.

Однако деньги — это специфический товар:
• стихийно (исторически) выделившийся за счет своих физических свойств;

• привилегированный, обладающий всеобщей потребительной

стоимостью.

Таким образом, деньги — это товар особого рода, играющий роль

всеобщего эквивалента.

С появлением денег товарный мир раскололся на две части —

деньги и все остальные товары. Потребительная стоимость сконцентрирована на стороне всех товаров, а стоимость — на стороне денег.
Деньги становятся выразителем потребительных стоимостей всех товаров через свою стоимость.

1.2. Функции денег

Сущность денег проявляется в их функциях. Деньги выполняют

следующие пять функций: мера стоимости, средство обращения,
средство накопления, средство платежа, мировые деньги2.

6
Раздел I. Деньги и денежное обращение

1 Озеров И.Х. Основы финансовой науки. Выпуск 1. М.: Типография Тва

И.Д. Сытина, 1911. С. 15.

2 Зарубежные авторы исходят из того, что деньги выполняют три функции:

мера стоимости, средство обращения, средство накопления.

Функция денег как меры стоимости

В деньгах как всеобщем эквиваленте находит свое выражение

стоимость всех товаров. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Для сравнения цен разных по стоимости товаров необходимо свести их к одному масштабу, т. е. выразить их в одинаковых денежных единицах. Деньги при выполнении ими функции меры
стоимости выступают как идеальные, мысленно представляемые
деньги. Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество денежного металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех других товаров.
Первоначально весовое содержание денежной единицы совпадало с
масштабом цен, что нашло отражение в названиях некоторых денежных единиц. Так, английский фунт стерлингов действительно весил
фунт серебра.

При золотом обращении масштаб цен предполагал установление

денежной единицы, приравненной к определенному количеству золота (табл. 1.1).

Таблица 1.1. Весовое количество золота в денежной единице

США
Россия/СССР

Год
Доллар = граммов

чистого золота
Год
Рубль = граммов
чистого золота

1900
1,504630
1897
0,774254

1934
0,888671
1950
0,222168

1971
0,818513
1961
0,987412

В Российской Федерации с 1992 г. официальное соотношение

рубля и золота не предусмотрено. В современных условиях произошел процесс демонетизации золота, т. е. утраты им функций денег, в
том числе и функции меры стоимости.

Золото вытеснено из внутреннего и внешнего оборота неразменными на золото бумажными и металлическими знаками стоимости
(заместителями действительных денег). Определение покупательной
способности денег в условиях плавающих курсов строится на основе
так называемых потребительских корзин.

Мировой характер товарноденежных отношений вызвал развитие функции денег как меры стоимости. В рыночной экономике все

Глава 1. Сущность, функции и виды денег
7

товары, работы, услуги, природные ресурсы, а также интеллектуальные способности людей к труду приобретают денежную форму стоимости.

Функция денег как средства обращения

При непосредственном товарообмене (Т—Т) (товар на товар) купля и продажа совпадают во времени и пространстве и разрыва между
ними нет. Кроме того, должны совпасть и потребности двух обменивающихся друг с другом товаровладельцев. Товарноденежное обращение (Т—Д—Т) включает два самостоятельных процесса, разделенных во времени и пространстве: 1) превращение товара в деньги —
продажу (Т—Д) и 2) превращение денег в товар — куплю (Д—Т).

Деньги, функционируя в качестве средства обращения, играют

роль посредника в обмене товаров, позволяют преодолеть временные
и пространственные границы, которые характерны для непосредственного товарообмена: продать товар можно сегодня на одном рынке,
а осуществить покупку — в другое время и на другом рынке.

Функцию денег как средства обращения могут выполнять неполноценные деньги — бумажные и кредитные. В современных условиях
господствующее положение занимают кредитные деньги. Обслуживая промышленный, торговый и денежный капитал, кредитные деньги выступают средством обращения и средством платежа. В связи с
этим формула обращения денег Т—Д—Т, характерная для простого
товарного производства, принимает вид: Д—Т—Д. Поэтому в зарубежной экономической науке функцию денег средства обращения и
функцию денег средства платежа объединяют в одну функцию —
функцию средства обращения.

Функция денег как средства накопления

Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, обеспечивают их владельцу получение любого товара, становятся воплощением общественного богатства, и у людей возникает стремление к их накоплению
и сбережению.

Для выполнения функции денег как средства накопления деньги

должны сохранять свою стоимость длительное время. Лучше всего
для этой цели подходит золото, позволяющее обезопасить сбереже8
Раздел I. Деньги и денежное обращение

ния от обесценения. Золото, выполняя функцию средства накопления, выступало регулятором денежного оборота: лишние деньги уходили в сокровища, недостаток наполнялся из сокровища.

В настоящее время золото изъято из обращения, однако продолжает играть роль сокровища. В масштабе государства создается золотой запас. Величина золотого запаса свидетельствует о богатстве страны и обеспечивает доверие резидентов и нерезидентов к национальной денежной единице (табл. 1.2).

Таблица 1.2. Государственные золотые запасы1 (по состоянию на октябрь 2012 г.)

Место в мире
Страна
Запасы золота, т

1
США
8134

2
Германия
3395

3
Италия
2452

4
Франция
2435

5
КНР
1054

6
Швейцария
1040

7
Россия
937

8
Япония
765

9
Нидерланды
613

10
Индия
558

Отдельные физические лица также накапливают золото, покупая

его на рынке в обмен на свою национальную денежную единицу.

При отсутствии золотого обращения и господстве знаков стоимости накапливаются и сберегаются заместители действительных денег,
прежде всего бумажные деньги. Из временно свободных денежных
средств создаются денежные резервы как на отдельном предприятии,
так и в масштабе страны. Однако хранить бумажные деньги в виде
«мертвого сокровища» невыгодно, поэтому хозяйствующие субъекты
краткосрочный капитал сосредоточивают в кредитных организациях,
а долгосрочный капитал — с помощью ценных бумаг, получая при
этом доход.

Глава 1. Сущность, функции и виды денег
9

1 Объем золотых запасов приводится по данным Всемирного золотого совета.

Функция денег как средства платежа

Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую схему

движения: (Т—ДО—Д), где Т — товар, ДО — долговое обязательство,
Д — деньги. По такой схеме нет встречного движения денег и товара.
Товары продаются не за наличные деньги, а с рассрочкой платежа.
Погашение долгового обязательства является завершающим звеном в
процессе куплипродажи.

Деньги в функции средства платежа осуществляют относительно

самостоятельное движение до или после движения товара, составляют основу развития кредитных отношений, организации безналичных расчетов.

Как средство платежа деньги используются для погашения разного рода обязательств, возникающих при куплепродаже товаров в кредит, т. е. там, где денежное обращение предшествует переходу товаров
от продавца к покупателю; по причине неодинаковой продолжительности периодов производства и обращения товаров, сезонного характера производства и сбыта отдельных товаров и др.

Разрыв между товаром и деньгами во времени создает опасность

неплатежа должника товаровладельцу.

Функция мировых денег

Развитие международных экономических отношений и, прежде

всего, мировой торговли привело к появлению мировых денег.

При золотом стандарте мировыми деньгами выступало золото.

Национальные золотые монеты принимались в других странах по
весу с учетом их износа и распространенной порчи монет. В качестве
мировых денег использовались также кредитные деньги (банкноты)
отдельных государств, разменные на золото.

Современные мировые деньги воплощают в себе следующие

функции: интернациональная мера стоимости, всеобщее средство
платежа, всеобщее средство накопления. Как интернациональная
мера стоимости мировые деньги находят свое выражение в валюте
цены контрактов. Как всеобщее средство платежа — в валюте платежа
при погашении международных обязательств. В качестве средства накопления — в валюте формирования государственных и частных резервов. Функция средства обращения не типична для мировых денег,
поскольку сделки на мировых рынках (товарных и финансовых) осу10
Раздел I. Деньги и денежное обращение