Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

КОМПЛЕКСНЫЙ
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Л.Е. БАСОВСКИЙ
Е.Н. БАСОВСКАЯ

Москва
ИНФРА-М
2023

Рекомендовано 
Учебно-методическим объединением
вузов России по образованию в области 
финансов, учета и мировой экономики 
в качестве учебного пособия для студентов, 
обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет,
 анализ и аудит»

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.053я73
 
Б27

ISBN 978-5-16-006617-2 (print)
ISBN 978-5-16-100198-1 (online)

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.053я73

©  Басовский Л.Е., Басовская Е.Н., 2004

Изложены теория и конкретные методики экономического анализа хозяйственной деятельности. Пособие охватывает все темы дисциплины «Экономический анализ», изучение которых предусмотрено требованиями государственных 
стандартов высшего профессионального образования Российской Федерации по 
специальностям «Финансы и кредит», «Мировая экономика» и «Антикризисное 
управление», а также дисциплины «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», изучение которых предусмотрено при подготовке 
по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Особое внимание 
уделено взаимодействию предприятия с рыночной средой и применению количественных методов в соответствии с требованиями ведущих американских 
и западноевропейских университетов. Конкретные методики иллюстрируются 
анализом ситуаций и числовыми примерами.
Для студентов и преподавателей экономических и управленческих специальностей вузов и практических работников. 

Басовский Л.Е., Басовская Е.Н.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие. — Москва: ИНФРА-М, 2023. — 336 с. + Доп. 
материалы [Электронный ресурс]. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI 10.12737/650.

ISBN 978-5-16-006617-2 (print)
ISBN 978-5-16-100198-1 (online)

Б27

Материалы, отмеченные знаком 
, доступны 
в электронно-библиотечной системе Znanium 

Р е ц е н з е н т ы:
кафедра «Экономика и управление» Тульского государственного университета (заведующий 
кафедрой — проф. А.Л. Васин);
д-р экон. наук Ю.В. Шлыков (ВЗФЭИ)

Предисловие

Книга подготовлена в Тульском государственном педагогическом университете им. Л.Н. Толстого, в котором курс экономического анализа хозяйственной деятельности читается будущим профессиональным педагогам в области экономики и управления.
Подготовка специалистов по таким экономическим и управленческим специальностям, как «Финансы и кредит», «Мировая экономика» и «Антикризисное управление», в соответствии с требованиями Государственных образовательных стандартов высшего 
профессионального образования предусматривает изучение дисциплины «Экономический анализ»; подготовка экономистов по 
специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» – изучение 
дисциплин «Теория экономического анализа» и «Комплексный 
экономический анализ хозяйственной деятельности»; подготовка 
экономистов-менеджеров по специальности «Экономика и управление на предприятии» — изучение дисциплины «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». 
Содержание всех перечисленных дисциплин — это теория и 
конкретные методики экономического анализа хозяйственной деятельности предприятий. Программы каждой из этих дисциплин, 
регламентируемые требованиями Государственных образовательных стандартов, включают близкие темы и вопросы, что позволило 
объединить их в одну книгу, которая при изучении дисциплин 
«Экономический анализ» и «Комплексный экономический анализ 
хозяйственной деятельности» может быть использована в качестве 
основного курса, а при изучении дисциплины «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» — 
в качестве учебного пособия. 
Особенностью книги является предпринятая в ней попытка отразить на современном уровне теорию и практику экономического 
анализа финансово-хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики в соответствии с требованиями не только российских образовательных стандартов, но и требованиями, которые 
сложились в настоящее время в ведущих американских и западноевропейских университетах. 
В значительной части учебников и учебных пособий по экономическому и финансовому анализу хозяйственной деятельности 
сохранены традиционные взгляды, характерные для советского 
периода, когда предприятия не были самостоятельными субъектами, ведущими хозяйственную деятельность в условиях рынка, 

а задачи и методы анализа существенно отличались от современных. В связи с этим в литературе по экономическому и финансовому анализу ведется дискуссия о задачах и содержании дисциплины «Экономический анализ хозяйственной деятельности». Авторы сочли необходимым уделить определенное внимание этой 
дискуссии, а также изложить в книге разные точки зрения и различные методики. 
Другой проблемой экономического анализа стали возникшие 
противоречия между менеджментом и специалистами в области 
учета: менеджеры и управленческие консультанты не всегда воспринимают рекомендации бухгалтеров и аналитиков и нередко не 
удовлетворены этими рекомендациями. Одна из причин этого явления – противоречивость процессов принятия управленческих 
решений и основных подходов к их принятию, характерная для 
современного менеджмента. В связи с этим в книге большое внимание уделено роли анализа в процессе принятия решений и взаимодействию аналитиков и менеджеров. 
Необходимость преодоления противоречий между менеджментом и  специалистами в области учета обусловила и переход к 
оценке активов не по исторической, а по рыночной стоимости. 
Поскольку в нашей стране также предстоит переход к подобной 
системе, в книге приведены подходы к оценке активов по рыночной стоимости. 
В процессе изложения материала авторы книги старались учитывать развитие бизнеса в условиях современной рыночной среды, 
характеризующейся широтой, высоким уровнем неопределенности 
и изменчивости. Обеспечение возможности анализа в таких условиях потребовало существенно расширить основную теоретическую базу дисциплины и арсенал используемых методик по сравнению с традиционными, встречающимися во многих учебниках 
и учебных пособиях. При этом авторы стремились излагать не 
только современные методики анализа, снабжая их примерами, 
оценками и расчетами, но и пути их эффективного практического 
применения в российских условиях, для которых характерны низкий уровень аналитического обеспечения поддержки управленческих решений и низкий уровень востребованности этой поддержки 
на многих предприятиях. 
В книге приведены современные основы информационного 
обеспечения анализа, методы, ориентированные на решение задач 
на стадии планирования, показано применение методик, основанных на использовании количественных методов анализа, в том 

числе методов исследования операций, эконометрических методов. По мере необходимости для решения тех или иных задач анализа излагаются, разъясняются, иллюстрируются простыми примерами теоретические положения смежных наук, которые не находят пока отражения в программах соответствующих дисциплин 
в большинстве вузов. 
При подготовке книги авторы использовали источники, приведенные в списке литературы, а также собственные исследования и 
разработки. 

Все замечания и рекомендации по содержанию и методике изложения материалов, которые будут с благодарностью приняты, 
можно направлять по адресу:  300026, г. Тула, пр. Ленина, 125,  
Тулгоспедуниверситет, заведующему кафедрой экономики народного хозяйства проф. Л.Е. Басовскому.
Или по E-mail: basovskiy@mail.ru

Глава 1
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
И УПРАВЛЕНИЕ

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ В УПРАВЛЕНИИ
ПРЕДПРИЯТИЕМ

Экономический анализ хозяйственной деятельности — это изучение издержек и экономических выгод настоящей и будущей
деятельности предприятия. Многие ученые-экономисты и теоретики менеджмента считают экономический анализ важнейшей
функцией управления, обеспечивающей эффективность деятельности предприятия.
Экономическое управление. Известные в Европе ученые-экономисты Й. Ворст и П. Ревентлоу, взгляды которых были учтены при написании этого раздела, трактуют понятие «экономика
предприятия» как «экономическое управление»: единственным
общим критерием многообразной деятельности предприятия они
считают ее экономические результаты в форме доходов и расходов. Поэтому решающую роль в управлении предприятием играет экономическое управление.
Основное содержание экономического управления предприятием
в таком случае представляется в виде замкнутой цепи (рис. 1.1).

Решения являются результатом целенаправленных процессов.
Составление бюджетов представляет собой планирование предполагаемой хозяйственной деятельности предприятия на определенный период времени в стоимостном выражении. Бюджет —
это описание ожидаемых экономических результатов хозяйственной деятельности, которая будет проводиться в плановый период
времени. При осуществлении хозяйственной деятельности регистрируются фактические экономические результаты. На основе
этого по итогам данного периода времени разрабатывается отчет, который подвергается контролю — проверке путем сравне
Рис. 1.1. Экономическое управление

Решения 
® 
Составление бюджетов 
® 

- 
 
 
 

Бюджетный контроль 
¬ 
Составление отчетов 
¬ 

Осуществление 
хозяйственной 
деятельности 

 

ния указанных в нем показателей с бюджетом, составленным на
данный период времени. Бюджетный контроль — это сравнение
показателей бюджета и отчета за соответствующий период времени. Выявленные отклонения тщательно изучаются с целью
выяснения причин отклонения. Таким образом закладывается
основа для принятия новых решений, чем и обусловлена замкнутость цепи, описывающей данный процесс.
Процесс принятия экономически целенаправленного решения.
Рассмотрим, что происходит в процессе принятия экономически целенаправленного решения (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Процесс принятия экономически целенаправленного решения

                                                      Решение 

Ї 
 
Ї 
 
Ї- 

Анализ 
® Постановка альтернативных 
задач 
® Описание ожидаемых 
результатов 

          - 
 
Ї- 
 
Ї 

             ¬ 
¬     ¬          ¬           ¬ 
¬                   ¬   
 

Как следует из рис. 1.2, первоначально принимаются решения. На стадии анализа рассматриваются экономические условия,
существующие на предприятии и вне его. На основе анализа
формулируются альтернативные задачи, в соответствии с которыми формулируются конкретные предложения. Экономические
результаты каждого предложения описываются путем составления так называемого альтернативного расчета, т.е. приведения
экономических результатов, ожидаемых от различных вариантов
последующих хозяйственных действий. На основе альтернативных расчетов становится возможным принятие решений, адекватных поставленным экономическим задачам.

Пример. Предприятие производит электроинструменты. В ходе деятельности наметились разные тенденции на двух рынках — рынке частных лиц и рынке предприятий: доходы от торговых операций с предприятиями удовлетворяют руководство, в то время как
реализация товара для домашнего хозяйства приносит неудовлетворительные результаты.
Основываясь на этом анализе, руководитель сбыта предлагает
направлять на стимулирование сбыта частным лицам дополнительно
4 млн руб. в год, что, по его мнению, должно расширить сбыт в
расчете на эту группу покупателей на 10%. Директор, наоборот,
считает, что можно вовсе отказаться от сбыта продукции частным
лицам и сосредоточить все усилия на снабжении предприятий —
ожидаемый в этом случае эффект составит 15%-ное увеличение

сбыта. Таким образом, предлагается два варианта действий, т.е. постановка альтернативных задач.
Главный бухгалтер составляет расчет предполагаемых доходов и
расходов по каждому из трех возможных вариантов: 1) продолжать
деятельность, не изменяя ее; 2) расширить деятельность, связанную
с торговыми операциями по обслуживанию частных лиц; 3) отказаться от сбыта частным лицам. Даются описание и анализ результатов, ожидаемых от каждого варианта.
На основе анализа и с учетом целей и задач руководство предприятия получает возможность выбрать вариант, в наибольшей степени соответствующий целям предприятия, и принять определенное решение.
В заключение дадим определение понятия «экономическое
управление» по Й. Ворсту и П. Ревентлоу: «Под экономическим
управлением понимается текущее внутрифирменное планирование — составление бюджета и контроль за итогами хозяйственной деятельности — бюджетный контроль. Экономическое управление строится на ряде экономически целенаправленных решений, в свою очередь опирающихся на анализ и расчеты» [26].
Это определение показывает, сколь велика роль экономического анализа хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Но как бы ни хотелось экономистам, чтобы все решения
в области экономики предприятия основывались на результатах
экономического анализа, иногда это бывает невозможно в силу
природы процесса принятия управленческих решений; в тех же случаях, когда возможность применения анализа существует, его
методика и результаты должны соответствовать тем требованиям, которые предъявляет к анализу современный менеджмент.

1.2. ОБЩАЯ МЕТОДОЛОГИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Известный английский экономист Лайонел Роббинс в 1935 г.
дал следующее определение экономики как науки: «Экономическая
наука — это наука, изучающая человеческое поведение с точки
зрения соотношения между целями и ограниченными средствами, которые могут иметь различное употребление» [112]. Иными словами, экономика изучает проблему эффективного использования ограниченных производственных ресурсов или управления ими с целью достижения максимального удовлетворения
потребностей.
Методология — это учение о методах науки. Американские
экономисты К. Макконнелл и С. Брю, авторы популярного учебника по экономике, приводят основы методологии экономистов:

сначала экономист выявляет и собирает факты, которые относятся к рассмотрению конкретной проблемы, — это называют
описательной, или эмпирической, или дискрептивной наукой;
кроме того, экономист устанавливает явления, закономерности
их протекания, т.е. обобщает реальное поведение индивидов и
других субъектов экономики. Выведение закономерностей из
фактов и называется экономическим анализом. Но в процессе
изучения экономического поведения экономисты могут продвигаться не только от фактов к теории, но и от теории к фактам,
что тоже является задачей экономического анализа. Это означает, что экономисты применяют дедуктивный и индуктивный
методы.
Индукция и дедукция. Индукция, как известно, предусматривает выведение принципов, теорий из фактов, от частного к общему. Дедуктивный, или гипотетический, метод, напротив, подразумевает объяснение отдельных фактов исходя из теоретических представлений. Экономисты, решая свои задачи, часто
начинают с теории, а затем проверяют или отвергают ее, обратившись к фактам.
Решения, связанные с деятельностью предприятия. Приступая
к изучению любой проблемы, экономисты должны применять
индуктивный метод, собирая, систематизируя и обобщая факты. Используя дедуктивный метод, необходимо выдвигать гипотезы, сопоставлять их с фактами и принимать их как теоретические положения или отвергать, как не согласующиеся с фактами. Полученные таким образом обобщения могут быть полезны
для обоснования принятия решений, связанных с деятельностью
предприятия (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Связь между фактами, теорией и решениями в экономическом анализе

Решение 
Э 
Теория: законы, закономерности, принципы, теории и модели 
Э 
Дедукция 

Индукция 
Я 
Эмпирический анализ: сбор фактов и сопоставление с ними гипотез 

 

Описательная экономическая наука и теория. Почти все науки, в том числе и экономика, являются эмпирическими, т.е. основанными на фактах, на наблюдаемых и поддающихся проверке
изменениях известных данных.
Задача экономического анализа — привести в систему, истолковать и обобщить факты. Принципы и теории представляют

собой содержательные обобщения, основанные на анализе фактов, но, в свою очередь, и факты служат постоянной проверкой
правильности уже установленных принципов. Поскольку факты со временем меняются, необходимо постоянно сверять существующие принципы и теории с изменяющейся экономической
средой.
Терминология. Понятия «законы», «закономерности», «принципы», «теории» и «модели», употребляемые в экономике, по
существу, означают одно и то же — обобщение или констатацию
закономерностей в экономическом поведении. Наиболее оправдано использование термина «модель» — упрощенная картина
реальности, абстрактное обобщение действительного поведения
соответствующих статистических данных. Термины для обозначения какого-либо конкретного обобщения экономисты выбирают в соответствии со своими привычками и традициями.
Обобщения. Экономические принципы, модели — это обобщения, которые, как следует из самого термина, содержат в себе
не вполне точные количественные определения. Экономические
факты обычно отличаются разнообразием, поэтому экономические
принципы часто формулируются в виде средних данных или
статистических вероятностей. По существу все закономерности
в экономике носят явно выраженный вероятностный, стохастический характер.

Пример. Аналитик-профессионал, изучая рынок товара, может установить, что с вероятностью в 95% снижение цены на 1 руб. повлечет за собой увеличение выручки в пределах от 10,5 до 12,7%.

Обоснование решений: позитивный и нормативный анализ.
Позитивный анализ на основе фактов, обобщенных до уровня
теории, пытается сформулировать научные представления о том,
каким является экономическое поведение. В противоположность
этому нормативный анализ представляет собой оценочные суждения экономистов о том, каким должно быть это поведение,
какие решения должны быть приняты, какие меры следует рекомендовать, основываясь на определенной теории. Иными словами, позитивный анализ изучает то, что есть, а нормативный
анализ выражает субъективные представления о том, что должно
быть.
Причина и следствие: логическая ошибка «post hoc». Распространенная логическая ошибка в экономическом анализе заключается в допущении того, что, поскольку одно событие предшествует другому, первое обязательно служит причиной второго.