Инвестиции и инновации
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Инвестиции
Издательство:
Дашков и К
Авторы:
Щербаков Виктор Николаевич, Дашков Леонид Павлович, Балдин Константин Васильевич, Дубровский Андрей Викторович, Макарова Ирина Викторовна
Год издания: 2023
Кол-во страниц: 646
Дополнительно
Вид издания:
Учебник
Уровень образования:
ВО - Бакалавриат
ISBN: 978-5-394-05379-5
Артикул: 655227.04.99
Доступ онлайн
450 ₽
В корзину
В учебнике рассмотрены инвестиции и инновации с точки зрения управления технологическим процессом, обеспечивающим экономический рост и развитие экономики. Главный акцент сделан на раскрытие сущности взаимосвязей инновационно-инвестиционных процессов, обусловленных многообразием в технико- технологическом и организационно-экономическом обновлении. Отдельные главы посвящены современным проблемам оценки эффективности инноваций, специфике инновационно-инвестици- онного управления и механизмам финансирования инноваций. Материал учебника соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту высшего образования третьего поколения по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика». Для студентов, аспирантов экономических направлений подготовки и широкого круга специалистов, исследующих проблемы экономических процессов в глобализирующемся мире.
Тематика:
ББК:
- 65: Экономика. Экономические науки
- 650: Общ. эк. теория. Ист. эк. мысли. Эк. география. Упр-е эк-й. Эк. стат-ка. Учет. Эк анализ
УДК:
ОКСО:
- ВО - Бакалавриат
- 38.03.01: Экономика
ГРНТИ:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов
ИНВЕСТИЦИИ И ИННОВАЦИИ Учебник Под редакцией доктора экономических наук, профессора В.Н. Щербакова 5-е издание Москва Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 2023 1
УДК 336 ББК 65.26 И58 Авторский коллектив: В.Н. Щербаков – д.э.н., проф., Финансовый университет при Правительстве РФ, Институт экономики РАН; Л.П. Дашков – д.э.н., проф.; К.В. Балдин – д.э.н., проф.; А.В. Дубровский – к.э.н., доц., Финансовый университет при Правительстве РФ; И.В. Макарова – к.э.н., доц., Финансовый университет при Правительстве РФ; В.Н. Пасикун – к.э.н., доц. Рецензенты: А.Н. Герасин — доктор экономических наук, профессор, Московский политехнический университет; А.В. Новичков – доктор экономических наук, профессор, Академия труда и социальных отношений И58 Инвестиции и инновации : учебник / В.Н. Щербаков, Л.П. Дашков, К.В. Балдин, А.В. Дубровский и др. ; под ред. д.э.н., проф. В.Н. Щербакова. – 5-е изд. – Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2023. – 646 с. ISBN 978-5-394-05379-5. В учебнике рассмотрены инвестиции и инновации с точки зрения управления технологическим процессом, обеспечивающим экономический рост и развитие экономики. Главный акцент сделан на раскрытие сущности взаимосвязей инновационно-инвести- ционных процессов, обусловленных многообразием в техникотехнологическом и организационно-экономическом обновлении. Отдельные главы посвящены современным проблемам оценки эффективности инноваций, специфике инновационно-инвестици- онного управления и механизмам финансирования инноваций. Материал учебника соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту высшего образования третьего поколения по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика». Для студентов, аспирантов экономических направлений под- готовки и широкого круга специалистов, исследующих пробле- мы экономических процессов в глобализирующемся мире. ISBN 978-5-394-05379-5 © Авторский коллектив, 2022, с изм.
ОГЛАВЛЕНИЕ ʦʦʫʪʫʻʰʫ............................................................................................... 8 ˀʤʯʪʫʸ1.ʽʥˍʫ˃ʫʽˀʫ˃ʰˋʫˁʶʰʫʤˁʿʫʶ˃ˏʰʻʻʽʦʤˉʰʽʻʻʽͲ ʰʻʦʫˁ˃ʰˉʰʽʻʻʽʧʽʿˀʽˉʫˁˁʤ........................................................ 13 ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ИННОВАЦИЙ И ИХ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ .................................. 13 1.1. Экономика инвестиций ........................................................ 13 1.2. Экономика инноваций ......................................................... 51 1.3. Экономические взаимосвязи инноваций и инвестиций ......................................................................... 60 1.4. Инновационно-инвестиционный механизм обеспечения эффективности экономики ............................ 66 1.5. Инновационно-инвестиционный фактор развития ........... 86 ГЛАВА 2. ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ И ИХ СПЕЦИФИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ......... 91 2.1. Структуры инновационной активности ............................. 91 2.2. Государственное регулирование инновационноинвестиционной деятельности ............................................ 93 2.3. Государственная поддержка инноваций и принципы инвестиционного регулирования ...................................... 100 2.4. Инвестиционный климат и минимизация рисков инновационного роста ....................................................... 108 2.5. Развитие инновационно-технологических центров ........ 128 ˀʤʯʪʫʸ2.ʰʻʦʫˁ˃ʰˉʰʽʻʻʽͲʰʻʻʽʦʤˉʰʽʻʻʤ˔ʽˁʻʽʦʤ ˀʤʯʦʰ˃ʰ˔ˑʶʽʻʽʺʰʶʰ................................................................... 132 ГЛАВА 1. НАПРАВЛЕННОСТЬ ИННОВАЦИОННОИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ............................................ 132 1.1. Приоритетные направления развития науки и техники ............................................................................... 132 1.2. Структурные изменения в технико-технологической базе развития ...................................................................... 135 1.3. Экономическая политика и направленность развития.... 137 1.4. Направление и динамика развития промышленности .... 140 1.5. Инновационный потенциал как необходимое условие развития экономики ............................................. 144 3
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННОИНВЕСТИЦИОННЫМ РАЗВИТИЕМ .......................................... 151 2.1. Инновационно-инвестиционный процесс и цель развития ............................................................................... 151 2.2. Жизненный цикл технологического освоения инноваций ........................................................................... 160 2.3. Инновационная деятельность и экономические риски .... 164 2.4. Управление рисками инновационно-инвестиционной деятельности ....................................................................... 169 ГЛАВА 3. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ............................................................................ 174 3.1. Финансирование инновационной деятельности .............. 174 3.2. Механизм привлечения инвестиционных средств .......... 178 3.3. Формы косвенного финансирования инновационных процессов ............................................................................ 182 3.4. Финансовое обеспечение эффективной структуры капитала .............................................................................. 187 3.5. Государственно-коммерческое финансирование инновационных процессов ................................................ 195 ˀʤʯʪʫʸ3.ʿˀʽʥʸʫʺˏʰʻʻʽʦʤˉʰʽʻʻʽͲʰʻʦʫˁ˃ʰˉʰʽʻʻʽʱ ʪʫ˔˃ʫʸːʻʽˁ˃ʰ.................................................................................. 198 ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИЯМИ ........................................................................... 198 1.1. Инновации и источники финансирования реального сектора ................................................................................. 198 1.2. Финансирование инновационных проектов .................... 203 1.3. Специфические источники финансирования ................... 208 1.4. Формы организации финансирования инноваций .......... 214 1.5. Организационные формы проектного финансирования . 220 1.6. Активизация деятельности субъектов венчурного предпринимательства ........................................................ 225 ГЛАВА 2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ..................................... 235 2.1. Макроэкономические принципы развития инновационно-инвестиционной деятельности ................ 235 2.2. Технико-технологические проблемы развития инновационного сектора .................................................... 246 2.3. Различные подходы к организации бизнеса .................... 251 4
2.4. Формы и методы государственной поддержки инвестирования .................................................................. 252 ГЛАВА 3. ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ В ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ................................. 258 3.1. Классификация инновационных проектов ....................... 258 3.2. Критерии оценки инновационного проекта ..................... 260 3.3. Процедура экспертной оценки и контроля ...................... 269 3.4. Формализация результатов экспертизы ........................... 272 ˀʤʯʪʫʸ4.ʺʫˈʤʻʰʯʺˏˀʫʧ˄ʸʰˀʽʦʤʻʰ˔ʰʻʻʽʦʤˉʰʽʻʻʽͲ ʰʻʦʫˁ˃ʰˉʰʽʻʻʽʧʽˀʤʯʦʰ˃ʰ˔ ....................................................... 279 ГЛАВА 1. МЕХАНИЗМЫ ПОДДЕРЖКИ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ..................................... 279 1.1. Формы и методы государственного регулирования ....... 279 1.2. Государственная поддержка бизнеса ............................... 284 1.3. Решение задач технологического развития ..................... 286 1.4. Инфраструктура поддержки инноваций .......................... 291 1.5. Кластер как взаимосвязанный инструмент механизма регулирования инновационных проектов ........................ 296 ГЛАВА 2. НАЛОГОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИННОВАЦИЙ .............................................. 299 1.1. Инструменты налогового регулирования ........................ 299 1.2. Механизмы налогового стимулирования и их многообразие .............................................................. 301 1.3. Поддержка промышленных компаний – льготное налогообложение ................................................................ 308 1.4. Налоговое кредитование как инструмент стимулирования инноваций .............................................. 314 ГЛАВА 3. ОПТИМИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ............................................................................... 318 3.1. Финансовые инвестиции и диверсификация инноваций ........................................................................... 318 3.2. Инвестиционный портфель и его сущность .................... 319 3.3. Регулирование инвестирования в ценные бумаги ........... 331 3.4. Регулирующая роль акций в преобразовании предприятия ........................................................................ 335 3.5. Целевой принцип формирования портфеля облигаций ... 355 3.6. Опцион и фьючерс как финансовые инструменты управления инвестиционным процессом ......................... 366 5
3.7. Оптимальная структура портфеля .................................... 378 ˀʤʯʪʫʸ5.ˑˇˇʫʶ˃ʰʦʻʽˁ˃ːʰʻʻʽʦʤˉʰʽʻʻʽʧʽˀʤʯʦʰ˃ʰ˔ ʰˑʶʽʻʽʺʰʶʤˀʰˁʶʤ ....................................................................... 390 ГЛАВА 1. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИННОВАЦИЙ И МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ....................................................... 390 1.1. Инвестиционный временной фактор и неравноценность его оценки .......................................... 390 1.2. Обеспечение эффективности инвестиций как главного фактора базовой стратегии ................................ 415 1.3. Финансовые инвестиции как инструмент управления деятельностью предприятия .............................................. 429 1.4. Оценка эффективности затрат по источникам финансирования ................................................................. 431 1.5. Эффективность кадрового потенциала ............................ 433 1.6. Методы измерения результативности инновационной деятельности ....................................................................... 438 1.7. Оценка эффективности лизинговых операций ................ 444 1.8. Оценка стоимости интеллектуальной собственности ..... 449 ГЛАВА 2. ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ И ИХ РЕАЛИЗАЦИЯ .................................................. 456 2.1. Экономическая целесообразность проектного инвестирования .................................................................. 456 2.2. Источники инвестирования инновационных проектов .... 462 2.3. Государственное финансирование проектов ................... 465 2.4. Реализация инвестиционного проекта .............................. 478 2.5. Бизнес-план инвестиционного проекта ............................ 487 2.6. Оценка эффективности инвестиционного проекта ......... 498 ГЛАВА 3. ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ........................................... 513 3.1. Риски производственной деятельности ............................ 513 3.2. Финансовые риски в структуре кредитных отношений ........................................................................... 516 3.3. Предотвращение банкротств и катастроф предприятий ... 528 3.4. Риски в условиях неопределенности ................................ 536 3.5. Классификация рисков в условиях инновационной деятельности ....................................................................... 541 3.6. Управление инновационными рисками ........................... 550 3.7. Методы регулирования и управления рисками ............... 554 6
ˀʤʯʪʫʸ6.˃ʫʻʪʫʻˉʰʰʰʻʻʽʦʤˉʰʽʻʻˏˈʿˀʽˉʫˁˁʽʦ ʰˀʤʯʦʰ˃ʰʫ˃ʫˈʻʽʸʽʧʰˋʫˁʶʽʱʺʽʪʫˀʻʰʯʤˉʰʰ...................... 569 ГЛАВА 1. ИННОВАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ НА ПЕРИОД ДО 2050 ГОДА (ПРОГНОЗ) ................................... 569 1.1. Прогноз инновационного развития России ..................... 569 1.2. Нанотехнологии как результат освоения нового технологического уклада ................................................... 575 ГЛАВА 2. ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ МОДЕРНИЗАЦИОННЫЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ СИСТЕМООБРАЗУЮЩИХ ОТРАСЛЕЙ ДО 2020 ГОДА .......................................................... 581 2.1. Технологические преобразования в энергетике и машиностроении ............................................................. 581 2.2. Транспорт ............................................................................ 583 2.3. Информационно-коммуникационные технологии .......... 587 2.4. Машиностроение ................................................................ 590 2.5. Оборонно-промышленный комплекс ............................... 591 2.6. Ракетно-космический комплекс ........................................ 594 2.7. Прогноз ресурсных потребностей научного потенциала России ............................................................. 599 ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ ИННОВАЦИОННОИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В МОДЕРНИЗИРУЕМОЙ ЭКОНОМИКЕ ................................... 600 3.1. Активизация модернизационных процессов в экономике ......................................................................... 600 3.2. Регулирования инновационных инвестиционных процессов ............................................................................ 614 3.3. Совершенствование инновационно-инвестиционных процессов в механизме модернизации экономики .......... 623 ʯʤʶʸ˓ˋʫʻʰʫ..................................................................................... 637 ˁʿʰˁʽʶʰˁʿʽʸːʯ˄ʫʺʽʱʸʰ˃ʫˀʤ˃˄ˀˏ......................................... 641 7
ʦʦʫʪʫʻʰʫ Исследование проблем инвестиционно-инновационного роста всегда находилось в центре экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают глубинные основы структуры общественного устройства, определяя воспроизводственные возможности развития в будущем. Инвестиции и инновации – это системное построение управления технологическим циклом на макроэкономическом уровне, которое представляет собой комплекс мер по стимулированию инновационно-инвестиционной деятельности в важнейших сферах общества, обеспечивающих необходимые условия реализации текущих и перспективных направлений жизнеспособности страны. Современный же характер преобразований должен затрагивать те процессы, которые определяют социальноэкономическое развитие на ближайшую и долгосрочную перспективу. В этой связи значимость инвестиций и инноваций неизмеримо возрастает, ибо от них зависит структура обновления потенциала всего хозяйственного комплекса. Поэтому инновации следует рассматривать как систему, комплекс взаимосвязанных элементов, выполняющих в определенной последовательности присущие только им функциональные задачи: фундаментальные научно-исследовательские работы; прикладные научноисследовательские разработки; опытно-конструкторские, технологические или проектные работы; производственные испытания и доводка нововведений; освоение нововведений у производителей и потребителей; распространение нововведений. В то же время, осознание и научное осмысление накопленных противоречий с очевидностью доказывает, что развитие по стихийно-деструктивному сырьевому сценарию не обеспечивает должного уровня экономической безопасности страны и устойчивого развития. Важное значение в организационном плане приобретает процесс регулирования и поддержки инновационно-инвестиционной деятельности, где макроэкономические инструменты управления должны носить стимулирующий характер, а принципы управления – учитывать два взаимосвязанных аспекта: технологический процесс как таковой – с одной стороны, а также инновационные факторы – с другой. 8
Речь идет о функциональной взаимосвязи, выраженной в использовании высоких технологий для осуществления инновационного прорыва, поскольку создаются возможности совершенствования уже существующих технологий. При этом степень влияния инвестиций способствует не только технологическому росту, но и увеличению уровня отдачи от всего ресурсного потенциала страны. Опыт развитых стран показывает, что создание инноваций, опирающееся на национальный инвестиционный потенциал, позволяет изменить органическую структуру национальной экономики. Только концентрация усилий государства, бизнеса на освоении принципиально новых инвестиционных технологий, инновационного обновления критически устаревшего производства, перехода к инновационному пути развития страны может обеспечить эффективность и устойчивость развития. Инерционные потери накопленного потенциала будут продолжать действовать до тех пор, пока не изменится характер регулирующей роли государства и его влияния на инновационно-инвестиционный процесс. Поэтому инновационно-инвестиционный процесс представляет собой комплексную систему мер по управлению, планированию и контролю в важнейших сферах материального производства, обеспечивающих совокупную отдачу всего ресурсного потенциала. В соответствии с этим весь механизм системы хозяйства может строиться на основе государственной поддержки передовых инновационных технологий, обеспечивающих отраслевую сбалансированность и динамичность развития. В рамках активизации инновационно-инвестиционных процессов государство должно создать систему финансовых и организационных рычагов, позволяющих стабилизировать экономические процессы в производстве, предложить новые условия для наращивания технико-технологического и организационно-экономического потенциалов, для чего необходимо: 1) принятие законов и нормативных актов, регламентирующих инновационно-инвестиционную сферу на основе разработанного единого подхода к механизму регулирования модернизации промышленности; 2) определение критериев стимулирования субъектов инновационной деятельности 9
в развитии инноваций; 3) на государственном уровне сформировать четко регламентированную систему оценки инновационной деятельности в промышленности; 4) введение федеральной контрактной системы в инновационной сфере с целью повышения роли государства в обеспечении условий контракта; 5) существующий порядок формирования, распределения и использования бюджетных инвестиционных ресурсов адаптировать к требованиям государственной промышленной политике, предполагающей концентрацию на направлениях «технологического прорыва». В сложившихся условиях необходимо проведение активной политики с целью превращения научно-технического потенциала России в реальный фактор экономического роста на основе освоения новейших научных разработок для технологического обновления производства и повышения конкурентоспособности. Для эффективного инновационно-инвестиционного развития требуется: создание механизмов финансирования и разработка приоритетных направлений инновационно-инвестиционной стратегии и реализация инвестиционных программ и проектов с инновационными технологиями на базе применения достижений современной науки и знаний во всех звеньях инновационного процесса; создание системы поддержки инновационного развития производства и обеспечение надежной инвестиционно-экономической безопасности бизнеса на основе совершенствования институциональных механизмов регулирования рынка инвестиций; разработка нормативно-правового обеспечения инновационной деятельности, механизмов ее стимулирования, системы институциональных преобразований, защита интеллектуальной собственности в инновационной сфере IT, введение ее в хозяйственный оборот. При этом в первую очередь должна быть усилена роль государства в создании условий и инструментов непрерывного финансирования сферы науки и инновационной деятельности по всему инновационному циклу в промышленности: от проведения научных исследований, коммерциализации научно-технических разработок и технологий до производства наукоемкой высокотехнологичной продукции. Важное значение приобретает развитие форм партнерства с частным сектором, который сегодня крайне неохотно вкладывает средства в исследования и разработки, 10
Доступ онлайн
450 ₽
В корзину