Основы финансовой грамотности

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Казанский национальный исследовательский

технологический университет

Ю. П. Александровская

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ 

ГРАМОТНОСТИ

Учебно-методическое пособие

Казань

Издательство КНИТУ

2021

УДК 336(075)
ББК 65.9(2)26я7

А46

Печатается по решению редакционно-издательского совета 

Казанского национального исследовательского технологического университета

Рецензенты:

канд. экон. наук, доц. Е. И. Кадочникова

канд. геогр. наук, доц. Л. Н. Розанова

А46

Александровская Ю. П.
Основы финансовой грамотности : учебно-методическое пособие / 
Ю. П. Александровская; Минобрнауки России, Казан. нац. исслед. 
технол. ун-т. – Казань : Изд-во КНИТУ, 2021. – 120 с.

ISBN 978-5-7882-3092-4

Рассмотрены базовые концепции экономической и финансовой грамотно
сти, разобраны основные принципы эффективной финансовой стратегии домохозяйства. Даны подробные рекомендации по выполнению лабораторных работ.

Предназначено для самостоятельной работы бакалавров направлений 

подготовки 38.03.01 «Экономика» и 01.03.05 «Статистика».

Подготовлено на кафедре бизнес-статистики и экономики.

ISBN 978-5-7882-3092-4
© Александровская Ю. П., 2021
© Казанский национальный исследовательский 

технологический университет, 2021

УДК 336(075)
ББК 65.9(2)26я7

В В Е Д Е Н И Е

В современном мире общий уровень финансовой грамотности 

населения является значимым фактором экономического развития 
страны. В условиях расширения использования финансовых услуг, 
усложнения и появления новых и трудных для понимания финансовых 
инструментов вопросы финансовой грамотности населения стали чрезвычайно актуальными для большинства стран мира. Важным направлением государственной политики в развитых странах является разработка и внедрение программ по повышению финансовой грамотности 
населения. Рост финансовой грамотности приводит к снижению рисков 
излишней задолженности граждан по потребительским кредитам, сокращению рисков финансового мошенничества, достигающего угрожающих масштабов в настоящее время, способствует социальной и экономической стабильности в стране.

В России финансовая грамотность населения находится на низ
ком уровне. В соответствии с результатами мониторинга и оценки 
уровня финансовой грамотности и защиты прав потребителей, проводимых Минфином РФ, лишь 14 % россиян в целом справились с базовым тестом по финансовой арифметике. Понимание личной ответственности за понесенные потери на финансовом рынке есть у 44 %
россиян. Большинство населения принимает решения об управлении 
своими финансами не на основе анализа информации, а по рекомендациям знакомых или заинтересованных сотрудников финансовых организаций. Только у 32 % россиян трудоспособного возраста присутствует понимание важности формирования добровольных накоплений 
для обеспечения старости. При этом только 25 % населения России понимают, что человек в большей степени сам отвечает за то, чтобы размер его пенсионных доходов позволял поддерживать привычный уровень жизни.

Для России характерна низкая информированность населения 

о том, какие права имеет потребитель финансовых услуг и как их защищать в случае нарушений. Лишь 20 % россиян в той или иной степени 
уверены в справедливом разрешении споров с финансовыми организациями в случае их возникновения. Понимание необходимости предпринимать действия административного или юридического характера 
в случае нарушения прав потребителя со стороны финансовых организаций показали 42 % россиян. В суд в подобной ситуации пошли бы 

18 % опрошенных, а в Роспотребнадзор или ЦБ обратились бы 4 % респондентов.

Не более 30 % россиян понимают важность наличия «финансового 

буфера» на случай чрезвычайных и кризисных жизненных ситуаций. 
При этом понимание необходимости сравнения альтернативных предложений при выборе кредитных продуктов, подкрепленное соответствующей практикой, присутствует у 63 % заемщиков. И только 31 % россиян 
считают неприемлемым поведением отказ от погашения кредита.

Такая статистика показывает, что повышением финансовой гра
мотности населения необходимо заниматься на государственном 
уровне. В сентябре 2017 г. была утверждена «Стратегия повышения финансовой грамотности в Российской Федерации на 2017–2023 годы», 
которая определяет приоритеты, цели и задачи, способы эффективного 
достижения целей и решения задач в сфере государственного управления отношениями, возникающими в сфере повышения финансовой грамотности населения, в создании системы финансового образования 
и информирования в сфере защиты прав потребителей финансовых 
услуг в Российской Федерации на среднесрочный период.

В рамках Стратегии выделена целевая группа населения, составля
ющая потенциал будущего развития России, – обучающиеся образовательных организаций, профессиональных образовательных организаций и 
образовательных организаций высшего образования. В контексте решения задачи по повышению охвата и качества финансового образования и 
информирования населения в области финансового образования предусмотрено в рамках разработки актуализированных федеральных государственных стандартов высшего образования 3-го поколения обязательное 
овладение универсальной компетенцией в области экономической культуры, в том числе финансовой грамотности, выпускниками бакалавриата 
(специалитета) по всем направлениям подготовки и специальностям.

Данное пособие направлено на получение основополагающих 

навыков проведения финансовых расчетов, основанных на технике 
процентных вычислений, учета фактора времени в финансовых операциях, инфляционных процессов; понимание принципов и особенностей 
кредитных операций, формирования сбережений с использованием 
распространенных финансовых инструментов.

Пособие содержит избранные разделы дисциплины «Основы фи
нансовой грамотности», предусмотренной учебными планами по 
направлениям подготовки 38.03.01 «Экономика», 01.03.05 «Статистика».

Б А З О В Ы Е  К О Н Ц Е П Ц И И  Ф И Н А Н С О В О Й

И Э К О Н О М И Ч Е С К О Й  Г Р А М О Т Н О С Т И

Современная экономическая и финансовая теория построена 

всего на четырех основных концепциях, без понимания и умения пользоваться которыми принятие верного финансового решения в определенных ситуациях возможно, но неслучайным образом воспроизвести 
его не получится.

К о н ц е п ц и я  п о л е з н о с т и  и  а л ь т е р н а т и в н ы х  

и з д е р ж е к

Основная проблема жизни любого индивида или хозяйствую
щего субъекта – выбор, как распределить редкий ресурс (деньги, время, 
способности, какой-то товар и т. п.) для удовлетворения максимального количества потребностей или получения максимального удовлетворения. Обычно решение принимается с учетом многих сугубо индивидуальных факторов. Процесс принятия таких решений подробно изучается с помощью поведенческой экономики и поведенческих финансов. Экономическая и финансовая теории предпочитают работать с лицом, принимающим решения, которое опирается на рациональность.

Выбор с учетом альтернативных затрат. Для простоты будем 

считать, что любые товары и услуги можно перевести в денежную 
сумму, и тогда под альтернативными затратами будет подразумеваться величина потерь или недополученные деньги из-за того, что принято данное решение, а не другое.

Для демонстрации учета альтернативных затрат рассмотрим 

условный пример. Допустим, имеется четыре альтернативы: А, Б, В и Г. 
Сначала для каждой альтернативы необходимо определить явные издержки, т. е. затраты, которые мы будем вынуждены сделать, если выберем данную альтернативу. К явным относятся все затраты, которые 
необходимо оплатить, т. е. взамен будет получен некоторый документ, 
свидетельствующий о произведенной оплате товара или услуги. Затем 
определяется исходная чистая стоимость альтернативы как разность 
доходов от ее реализации и ее явных издержек.

Далее необходимо посчитать стоимость каждой альтернативы 

с учетом альтернативных затрат. Например, если будет выбрана 

альтернатива А, то мы отвергаем альтернативы Б, В и Г. Тогда альтернативными издержками для альтернативы А будет максимальная из 
стоимостей отвергнутых альтернатив. Следовательно, суммарная стоимость альтернативы А будет равна явным издержкам за вычетом стоимости отвергнутой альтернативы.

Таким образом, полная стоимость каждой альтернативы оказыва
ется существенно выше или ниже, чем это представляется на первый 
взгляд. Учет стоимости отвергнутых альтернатив направляет редкие 
ресурсы туда, где ожидается наибольшая выгода.

Выбор с учетом полезности. Помимо денежной оценки, суще
ствует оценка в виде полезности, которой можно измерить каждую альтернативу.

Полезность – теоретическая конструкция, позволяющая изме
рить пользу для человека от конкретного продукта или действия, т. е.
способность продукта или действия удовлетворить потребность человека. Возможность удовлетворить потребности человека придает товару или услуге, действию некую сравнительную, меновую стоимость. 
Эта стоимость в теории измеряется ютилями (единица полезности), однако ее проще мерить в денежном эквиваленте. Денежный эквивалент 
полезности будет для каждого человека индивидуальным.

Для осуществления выбора с учетом полезности необходимо ис
ходные стоимости имеющихся альтернатив дополнить денежной оценкой полезности или удовольствия и повторить расчет полной стоимости каждой альтернативы. С учетом полезности рассматриваемых альтернатив ситуация может поменяться, теперь рациональным решением 
может оказаться выбор другой альтернативы. Оценивая полезность 
субъективно, можно обосновать выбор любой из предложенной альтернатив. Однако если вы полезность каждого товара/услуги, действия будете оценивать всегда в одну и ту же сумму, то решения, принимаемые 
с учетом альтернативных затрат, будут близки к оптимальным.

К о н ц е п ц и я  и с п о л ь з о в а н и я  п р о ц е н т о в  

в э к о н о м и ч е с к и х  р а с ч е т а х

Человек живет в окружении экономической и финансовой ин
формации, и большая часть этой информации представлена в процентах. Проценты удобны, когда требуется сравнивать несравнимое из-за 

масштабов, например где больше прирост населения за год – в Китае 
или в Германии. А поскольку в экономике компании часто различаются 
так же, как Китай и Ватикан, то сравнивать лучше всего не в абсолютных числах, а в относительных, т. е. в процентах. Кроме этого, иметь 
дело с процентами придется, когда речь будет заходить о финансовых 
продуктах, инструментах.

Доход, чистый доход и ставка доходности. Доходом называется 

выплата, полученная в результате совершения какой-либо операции 
или сделки. Обычно эта выплата составляет некоторое количество денежных единиц, например доход от инвестиции через один год составил 1000 руб.

Чистым доходом называется разница между полученным доходом 

и величиной первоначальных вложений для получения этого дохода. Так, 
доход в 1000 руб. можно получить, вложив 800 руб. или 900 руб. В первом 
случае чистый доход составит 200 руб., а во втором – 100 руб. Очевидно, 
что первое вложение оказалось выгоднее, чем второе. Возникает необходимость сравнения инвестиций с разным уровнем первоначальных вложений. Логично ожидать, что, для того чтобы получить миллионы рублей, 
необходимо вложить миллионы рублей, а, вкладывая сотни рублей, мы получаем доход, также измеряемый сотнями рублей. 

Решением может стать использование процентов, а именно в дан
ном случае – ставка доходности. Ставка доходности r измеряет полученный доход в процентах от первоначальных инвестиций. Например, 
доход в 1000 руб. при первоначальном вложении в 800 руб. дает доходность совершенной операции 25 %:

𝑟 =
Чистый доход за период

Первоначальные вложения = 1000 − 800

800
= 0,25 = 25 %.

А вот доход в 1000 руб. при первоначальном вложении в 900 руб.

дает доходность совершенной операции всего 11,11 %:

𝑟 =
Чистый доход за период

Первоначальные вложения = 1000 − 900

900
= 0,1111 = 11,11 %.

Таким образом, ставка доходности служит показателем скорости 

приращения денег в конкретной сделке (операции), ведь сделка позволяет за счет отвлечения ресурсов в размере первоначальных вложений 
получить доход. Обратите внимание, что если ранее альтернативные 
затраты измерялись в абсолютных величинах, то сейчас мы можем использовать ставку процента по отвергнутым альтернативам как стоимость отвергнутых альтернатив. Это универсальный подход, позволяющий учитывать альтернативы разного масштаба.

Простые и сложные проценты. Существует два принципиально 

разных способа начисления процентов – простой и сложный. При простом начислении процентов каждый период только первоначальная 
сумма увеличивается на величину, соответствующую ставке доходности. По сути это означает, что весь чистый доход, который получается 
в сделке каждый раз после получения, изымается и как-то тратится. 

Простые проценты, как правило, используют в краткосрочных 

финансовых операциях, срок проведения которых меньше года. Базой 
для начисления процентов в этом случае служит первоначальная (исходная) сумма сделки. 

При схеме простых процентов величина общего дохода, получен
ного за 𝑡 лет при условии, что ставка процента не будет меняться, может быть найдена по формуле

𝐶1 = 𝐶0 + 𝐶0𝑟,
𝐶2 = 𝐶1 + 𝐶0𝑟 = 𝐶0 + 𝐶0𝑟 + 𝐶0𝑟 = 𝐶0(1 + 2 × 𝑟),
𝐶3 = 𝐶2 + 𝐶0𝑟 = 𝐶0(1 + 2 × 𝑟) + 𝐶0 = 𝐶0(1 + 3 × 𝑟),
…,
𝐶𝑡 = 𝐶0(1 + 𝑡 × 𝑟),

где 𝐶0 – исходная сумма сделки; 

𝐶𝑖 – доход за i лет; 
𝑟 – ставка доходности.

Если же полученный чистый доход не изымать из сделки, а остав
лять (на языке финансистов это называется капитализацией), то схема 
начисления процентов будет сложной, а сама ставка процентов будет 
называться сложной.

Схема сложных процентов позволяет получать бо́льший доход по 

сравнению со схемой простых процентов, так как каждый период проценты начисляются не только на первоначальную сумму, но и на начисленные в предыдущие периоды процентные деньги. Таким образом, при 
использовании сложных процентов база для исчисления процентов за период последовательно изменяется и включает в себя как исходную сумму 
сделки, так и сумму уже накопленных к этому времени процентов.

При схеме сложных процентов величина общего дохода, полу
ченного за 𝑡 лет при условии, что ставка процента не будет меняться, 
может быть найдена по формуле

𝐶1 = 𝐶0(1 + 𝑟),
𝐶2 = 𝐶1(1 + 𝑟) = 𝐶0(1 + 𝑟)(1 + 𝑟) = 𝐶0(1 + 𝑟)2,
𝐶3 = 𝐶2(1 + 𝑟) = 𝐶0(1 + 𝑟)2(1 + 𝑟) = 𝐶0(1 + 𝑟)3,
…,
𝐶𝑡 = 𝐶0(1 + 𝑟)𝑡.

К о н ц е п ц и я  ц е н н о с т и  д е н е г  в о  в р е м е н и

Альтернативные затраты учитывать в абсолютном выражении не 

всегда возможно, так как они могут быть разных масштабов, что заставляет использовать в качестве показателей относительные показатели, 
т. е. ставку доходности отвергаемых альтернатив. Использование же 
ставки доходности позволяет объяснить, почему деньги в разные моменты времени стоят по-разному, причем эта стоимость для каждого 
человека или компании своя. Кратко принцип стоимости денег во времени можно выразить следующим образом: сегодняшний рубль ценнее 
рубля завтрашнего. Это можно объяснить одной причиной – неопределенностью будущего.

Будущее всегда связано с неопределенностью и риском. Напри
мер, получатель денег может не дожить до момента получения денег; 
компания, обещавшая выплатить деньги, к моменту выплаты прекратила свое существование и т. п. В этом смысле любой рубль, полученный позже сегодня, должен стоить несколько дешевле. А рубль, полученный в момент времени 3, должен стоить дешевле рубля, полученного в момент времени 1. Чем больше возможность (вероятность) того, 
что произойдет событие, которое воспрепятствует возможности воспользоваться будущими деньгами, тем дешевле по сравнению с сегодняшними будут будущие деньги. Чем больше срок, через который получаем деньги, тем больше возможностей неблагоприятных исходов 
мы допускаем и тем дешевле стоят будущие деньги сегодня.

Неравноценность двух одинаковых по абсолютной величине раз
новременных сумм связана прежде всего с тем, что имеющиеся сегодня 
деньги могут быть инвестированы и принести доход в будущем. Полученный доход, в свою очередь, реинвестируется и т. д. Если сегодняшние деньги ценнее будущих, то, соответственно, будущие поступления 
менее ценны, чем более близкие, при равных их суммах. «Золотое» правило бизнеса гласит: «Сумма, полученная сегодня, больше той же 
суммы, полученной завтра».

Фактор времени, особенно в долгосрочных операциях, играет не 

меньшую, а иногда даже и большую роль, чем размеры денежных сумм. 
Необходимость учета временного фактора вытекает из сущности финансирования, кредитования и инвестирования и выражается в принципе неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени, или принципе изменения ценности денег во времени.

Влияние фактора времени многократно усиливается в период ин
фляции. В современных условиях инфляция в денежном отношении играет заметную роль, и без ее учета конечные результаты часто представляют собой условную величину.

Инфляцию необходимо учитывать по крайней мере в двух слу
чаях: при расчете наращенной суммы денег и при измерении реальной 
эффективности (доходности) финансовой операции.

Из принципа временной ценности денег вытекают по крайней 

мере два важных следствия:

– необходимость учета фактора времени при проведении долго
срочных финансовых операций; 

– некорректность (с точки зрения анализа долгосрочных финан
совых операций) суммирования денежных величин, относящихся к разным периодам времени. Однако подобное суммирование допустимо, 
если фактор времени не имеет особого значения, например в бухгалтерском учете.

Кроме этих причин, у каждого из нас есть и другие, собственные 

причины предпочесть деньги сегодня деньгам завтра. Но как понять, 
сколько именно стоят будущие деньги сейчас? Ведь от этого зависят 
решения, принимающиеся здесь и сейчас, о том, участвовать или нет 
в какой-либо сделке или операции, которые сулят принести результат 
спустя некоторое время.

Необходимость учета фактора времени при проведении долго
срочных финансовых операций требует применения специальных количественных методов его оценки. Рассмотрим методы учета фактора времени в финансовых операциях.

В финансовом менеджменте фактор времени учитывается с по
мощью методов наращения и дисконтирования, в основу которых положена техника процентных вычислений. С помощью этих методов 
осуществляется приведение денежных сумм, относящихся к различным 
временным периодам, к требуемому времени в настоящем или будущем. При этом в качестве нормы приведения используется процентная 
ставка r. Временной интервал, к которому приурочена процентная 
ставка, называют периодом начисления (не путать со сроком начисления!). В качестве такого периода принимают год, полугодие, квартал, 
месяц или даже день. Чаще всего на практике дело имеют с годовыми 
ставками. Проценты могут выплачиваться по мере их начисления или 
присоединяться к основной сумме долга (капитализация процентов).