Анализ финансовой отчетности

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ 
ОТЧЕТНОСТИ

Ю.И. СИГИДОВ 
Н.Ю. МОРОЗ 
Е.А. ОКСАНИЧ 
Г.Н. ЯСМЕНКО

Под редакцией доктора экономических наук, 
профессора Ю.И. Сигидова

Рекомендовано УМО РАЕ по классическому университетскому
и техническому образованию в качестве учебника
для студентов высших учебных заведений,
обучающихся по направлению подготовки
38.03.01 «Экономика»

Москва
ИНФРА-М
2023

УЧЕБНИК

УДК 657.6(075.8)
ББК 65.052я73
 
С34

Р е ц е н з е н т ы:
Л.И. Хоружий, доктор экономических наук, профессор, директор 
Института экономики и управления АПК, профессор Российского 
государственного аграрного университета — МСХА имени К.А. Тимирязева;
А.В. Зонова, доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита Вятского государственного университета;
С.Г. Чеглакова, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономической безопасности, анализа и учета, профессор Рязанского государственного радиотехнического университета имени В.Ф. Уткина

ISBN 978-5-16-017338-2 (print)
ISBN 978-5-16-109892-9 (online)
© Сигидов Ю.И., Мороз Н.Ю., 
Оксанич Е.А., Ясменко Г.Н., 2022

Сигидов Ю.И.
С34  
Анализ финансовой отчетности : учебник / Ю.И. Сигидов, Н.Ю. Мороз, Е.А. Оксанич, Г.Н. Ясменко ; под ред. д-ра экон. наук, проф. 
Ю.И. Сигидова. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 356 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI 10.12737/1844341.
ISBN 978-5-16-017338-2 (print)
ISBN 978-5-16-109892-9 (online)
В учебнике показана роль финансовой отчетности в формировании 
информации, необходимой для заинтересованных в ней внутренних 
и внешних пользователей. Определены требования к финансовой отчетности, методика ее анализа детально изложена на конкретном примере 
с учетом достижений современной экономической науки. Рассмотрены 
возможности использования результатов анализа для подготовки, обоснования и принятия стратегических и тактических управленческих решений 
на разных уровнях.
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Предназначено для обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 
«Экономика», практикующих бухгалтеров, экономистов и слушателей 
системы дополнительного профессио нального образования.

УДК 657.6(075.8)
ББК 65.052я73

Авторский коллектив

Учебник подготовили преподаватели Кубанского 
государственного аграрного университета имени И.Т. Трубилина

Сигидов Юрий Иванович, доктор экономических наук, профессор, 
заведующий кафедрой теории бухгалтерского учета, профессор — 
предисловие, гл. 1, 2 (параграфы 2.1, 2.2, 2.6), гл. 3 (параграф 3.1), 
гл. 6 (параграфы 6.1–6.3, 6.6, 6.7);
Мороз Наталья Юрьевна, кандидат экономических наук, доцент, 
доцент кафедры экономического анализа — гл. 2 (параграфы 2.3–
2.5), гл. 3 (параграфы 3.2, 3.3), гл. 4 (параграф 4.2), гл. 5 (пара графы 5.2, 5.3), гл. 6 (параграфы 6.4, 6.5);
Оксанич Елена Анатольевна, кандидат экономических наук, 
доцент, доцент кафедры теории бухгалтерского учета — гл. 3 (параграф 3.4), гл. 4 (параграф 4.1), гл. 7;
Ясменко Галина Николаевна, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры теории бухгалтерского учета — гл. 5 (параграфы 5.1, 5.4), гл. 8.

Предисловие

Учебник «Анализ финансовой отчетности» продолжает серию 
учебников и учебных пособий по учетно-аналитическим дисциплинам, подготовленных преподавателями Кубанского государственного аграрного университета.
Материалы учебника посвящены анализу бухгалтерской финансовой отчетности, играющей важную роль на современном этапе. 
В настоящее время информация, содержащаяся в ней, служит основой для принятия важных решений по текущей, инвестиционной 
и финансовой деятельности организации. Бухгалтерская отчетность позволяет организации оценить способности воспроизводить 
денежные средства и аналогичные им активы, генерировать прибыль, стабильно функционировать, а также сравнить информацию, 
накопленную за разные периоды, чтобы объективно определить 
свое финансовое положение.
Целью анализа бухгалтерской финансовой отчетности является 
рассмотрение и оценка информации для получения достоверных 
выводов о прошлом и настоящем состоянии организации, для того 
чтобы предвидеть ее жизнеспособность в будущем. В результате 
анализа бухгалтерской финансовой отчетности определяются важнейшие характеристики организации, которые свидетельствуют 
либо об эффективности ее производства, либо об угрозе банкротства.
Масштаб проведения анализа бухгалтерской финансовой отчетности зависит от конкретно поставленной цели, а также характера 
и направленности деятельности. Так, анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов организации, ее обязательств 
и собственного капитала. Анализ отчета о финансовых результатах 
позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, валовой 
и чистой прибыли организации. По данным приложений можно 
оценить динамику собственного капитала и резервов (по отчету 
об изменениях капитала); притока и оттока денежных средств в разрезе текущих, инвестиционных и финансовых операций (по отчету о движении денежных средств); амортизируемого имущества 
и других активов, дебиторской и кредиторской задолженности, 
оценочных обязательств и государственной помощи организации 
(по пояснениям к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых 
результатах).
Внутрифирменный анализ финансового состояния направлен 
на прогнозирование расширения производственной деятельности, 

возможности выбора источников и привлечения инвестиций 
в те или иные активы, сохранения ликвидности организации 
или вероятности ее банкротства.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность может служить критерием оценки работы менеджеров. Кроме того, организация 
заинтересована в надежных партнерах и поэтому обращается 
к изучению их отчетности и отчетности будущих потенциальных 
контрагентов.
Обеспечение пользователей (прежде всего внешних) полной 
и объективной информацией о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов является важнейшей задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строятся концепции развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.
Целью освоения дисциплины «Анализ финансовой отчетности» 
является формирование комплекса знаний, умений и навыков 
об организации, методах и методике проведения анализа показателей, содержащихся в формах бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций различных форм собственности.
Задачи дисциплины:
 
• формирование целостной системы знаний о бухгалтерской (финансовой) отчетности как источнике аналитической информации и методах финансового анализа;
 
• освоение существующих методик анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций агропромышленного комплекса различных форм собственности;
 
• формирование практических умений и навыков проведения 
анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности и оценки экономических и социально-экономических показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность хозяйствующих субъектов;
 
• формирование навыков аналитического мышления, позволяющих интерпретировать информацию, полученную в результате проведенных исследований, и на ее основе принимать оптимальные управленческие решения.
В ходе освоения курса «Анализ финансовой отчетности» должны 
быть реализованы следующие компетенции: способность собрать 
и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета 
экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов; способность 
анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую 
и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий 

различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д., и использовать полученные сведения для принятия управленческих 
решений; способность анализировать финансовое состояние и инвестиционную привлекательность организации.
По завершении изучения данной дисциплины студенты должны:
 
• знать основы и практику применения законодательства Российской Федерации о социально-экономических показателях, 
характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов; методы поиска, отбора, анализа и систематизации информации; 
внутренние организационно-распорядительные докумен ты 
экономического субъекта, определяющие порядок формирования социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов, внутренние 
организационно-распорядительные докумен ты, определяющие 
порядок формирования учетной информации, и методические 
докумен ты, передовой отечественный и зарубежный опыт финансового анализа;
 
• уметь применять на практике нормативно-правовые акты и положения экономического субъекта, определяющие порядок 
сбора и анализа данных, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов; проводить анализ и оценку показателей 
деятельности объектов экономического субъекта, используя 
экономико-математические методы, осуществлять контроль 
правильности проведенного анализа и готовить отчеты по его 
результатам; обосновывать принятые экономическим субъектом решения при проведении учетно-экономических процедур и на основе изучения учетно-экономических показателей; 
определять источники информации для анализа учетно-экономических показателей и проводить аналитические процедуры; 
вырабатывать сбалансированные решения по корректировке 
стратегии и тактики в области финансовой политики экономического субъекта;
 
• владеть навыками планирования и организации процесса 
формирования социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов, в том 
числе и по результатам проведения контрольных мероприятий; 
поиска, отбора, формирования и анализа информации, а также 
оценки ее качества, современными методами анализа учетноэкономических показателей; оценки информации о деятельности экономического субъекта для разработки управленческих 
решений по снижению рисков и повышению эффективности 
деятельности.

Учебник составлен в соответствии с требованиями федеральных 
государственных образовательных стандартов высшего образования (ФГОС ВО) по направлению подготовки «Экономика». 
В издании представлен учебный материал, соответствующий основным профессио нальным компетенциям главного бухгалтера 
и бизнес-аналитика: организация, планирование, координация 
и контроль выполнения работ по финансовому анализу экономического субъекта; организация хранения докумен тов по финансовому анализу, а также бюджетирования и управления денежными 
потоками в экономическом субъекте; координация и контроль выполнения работ в процессе бюджетирования и управления денежными потоками в экономическом субъекте; разработка финансовой 
политики экономического субъекта, определение и осуществление 
мер по обеспечению ее финансовой устойчивости; осуществление 
анализа и оценки финансовых рисков, разработка мер по их минимизации; составление отчетов об исполнении бюджетов денежных 
средств, финансовых планов и контроль целевого использования 
средств, соблюдения финансовой дисциплины и своевременности 
расчетов; подготовка предложений по повышению рентабельности 
производства, снижению издержек производства и обращения.
Каждая глава содержит теоретический и практический материал, в том числе таблицы, а завершается комплексом проверки 
полученных знаний — контрольными вопросами.
Учебник предназначен для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению подготовки бакалавриата 
«Экономика». Материалы могут использоваться при обучении 
студентов других направлений и специальностей экономического 
профиля, в практической деятельности бухгалтеров, экономистов 
экономических субъектов, слушателей системы повышения квалификации, читателями, самостоятельно изучающими бухгалтерский 
учет.
При подготовке учебника были использованы материалы Бухгалтерской справочной системы «Система Главбух».
Авторы выражают благодарность ученым и практикам, чьи работы были использованы при создании учебника, и будут  искренне 
признательны за конструктивные замечания, поправки и предложения.

Глава 1. 
БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ — 
ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА 
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И НАЗНАЧЕНИЕ БУХГАЛТЕРСКОЙ 
(ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ

Процесс обобществления труда приводит к получению некоторого результата деятельности, интересующего определенный круг 
лиц (пользователей финансовой информации). Для их информирования составляется отчетность, целесообразность которой проявляется на стадии отрыва управленца и исполнителя от собственника 
факторов производства. Состав и содержание предоставляемой 
информации непрерывно реформируются в соответствии с изменениями экономических условий.
В настоящее время в российской учетной системе юридически 
закреплено свое представление об отчетности. В ст. 3 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» дано 
такое определение: «бухгалтерская (финансовая) отчетность — 
информация о финансовом положении экономического субъекта 
на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная 
в соответствии с требованиями, установленными настоящим Федеральным законом».
Из этого определения следует, что данные, отраженные в бухгалтерской (финансовой) отчетности, представляют, по существу, 
особый вид учетных записей, являющихся извлечением из текущего учета итоговых данных о состоянии и результатах деятельности хозяйствующего субъекта за определенный период. Бухгалтерская (финансовая) отчетность признается логическим завершением учетных процедур.
Финансовая отчетность как информационный инструмент эволюционировала в течение нескольких веков, развиваясь в направлении усложнения состава и структуры.
Применяемые современными исследователями критерии 
для классификации отчетности представлены на рис. 1.1.

По периодичности 
Промежуточная 
Годовая 

По охвату 

Индивидуальная 
Сводная 

Консолидированная 

По назначению 

Управленческая 
Бухгалтерская 

Статистическая 
Налоговая 

Отчетность перед надзорными органами и другие виды 

На основе международных стандартов бухучета (МСФО)

Вступительная 
Текущая 

Заключительная 

По срокам составления 

Сокращенному 

По нормативной базе 

По варианту представления

Стандартному 

Продвинутому (множественному) 

На основе общепринятых правил 
бухгалтерского учета (ГААП)

На основе российских нормативных документов

Рис. 1.1. Классификация финансовой отчетности
Источник: подготовлено авторами1.

1 
Далее, если рисунки или таблицы составлены авторами учебника, ссылки на источник не указываются.

Классификация финансовой отчетности строится по следующим 
признакам:
1) по периодичности:
 
• годовая отчетность составляется по завершении года и характеризует все аспекты деятельности организации за финансовый 
год;
 
• промежуточная отчетность составляется на внутригодовую 
дату нарастающим итогом с начала отчетного года, включает месячную и квартальную бухгалтерскую отчетность. Федеральный 
закон «О бухгалтерском учете» устанавливает обязанность формирования только годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности; обязанность формирования промежуточной отчетности 
может устанавливаться другими федеральными законами и нормативными актами органов государственного регулирования 
бухгалтерского учета, догово рами, учредительными документами экономического субъекта;
2) по охвату:
 
• индивидуальная бухгалтерская отчетность формируется на основании данных бухгалтерского учета хозяйствующего субъекта, 
характеризует его финансовое положение и финансовый результат деятельности, обеспечивает системный контроль правильности и точности данных бухгалтерского учета при завершении каждого учетного цикла. Согласно Концепции развития 
бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации 
на среднесрочную перспективу (одобрена приказом Минфина 
России от 01.07.2004 № 180) индивидуальная бухгалтерская 
отчетность предназначена для: 1) выявления конечного финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта — 
чистой прибыли (убытка) и распределения ее между собственниками; 2) представления в надзорные органы; 3) выявления 
признаков банкротства хозяйствующих субъектов; 4) формирования единой государственной базы статистического наблюдения и макроэкономических показателей; 5) использования 
в управлении хозяйствующим субъектом, судопроизводстве 
и при налогообложении. Она также может использоваться 
для иных целей;
 
• сводная бухгалтерская отчетность составляется в случае наличия 
у организации дочерних и зависимых обществ (помимо собственного бухгалтерского отчета) путем объединения, суммирования одинаковых показателей отчетности участников группы 
организаций. Сводную годовую бухгалтерскую отчетность составляют федеральные министерства и другие федеральные