Управленческий анализ

УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ 

АНАЛИЗ

Москва

ИНФРА-М

202УЧЕБНИК

Под общей редакцией Е.В. Никифоровой, Л.М. Куприяновой, 

О.В. Шнайдер

Рекомендовано Межрегиональным учебно-методическим советом профессионального 

образования в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, 

обучающихся по направлению подготовки 38.04.01 «Экономика» 

(квалификация (степень) «магистр») (протокол № 7 от 22.09.2021)

УДК 330(075.8)
ББК 65.011я73
 
Н62

Никифорова Е.В.

Н62  
Управленческий анализ : учебник / под общ. ред. Е.В. Никифо
ровой, Л.М. Куприяновой, О.В. Шнайдер. — Москва : ИНФРА-М, 
2023. — 225 с. — (Высшее образование: Магистратура). — DOI 
10.12737/1414397.

ISBN 978-5-16-016953-8 (print)
ISBN 978-5-16-109526-3 (online)
В учебнике раскрыты роль и значение управленческого анализа в форми
ровании стратегии и тактики управления организацией с учетом отраслевой 
специфики функционирования хозяйствующих субъектов в производственной сфере, понятийный аппарат управленческого анализа; описаны основные 
подходы к информационному обеспечению; представлены прикладной инструментарий и практические ситуации, направленные на обеспечение финансовой 
устойчивости бизнеса, описаны подходы в оценке результативности предпринимательской деятельности на основе альтернативных управленческих решений, адекватных текущим условиям реального времени.

Соответствует требованиям федеральных государственных образователь
ных стандартов высшего образования последнего поколения.

Предназначен для студентов магистратуры экономических вузов, препо
давателей, практических работников и специалистов в области менеджмента 
и анализа, обучающихся по направлению подготовки 38.04.01 «Экономика», 
для приобретения практических навыков проведения управленческого анализа 
и принятия обоснованных управленческих решений. Может быть интересен работникам финансовых служб, финансовым руководителям предприятий, а также слушателям системы подготовки, аттестации и развития профессио нальных 
компетенций менеджеров, аудиторов и специалистов бизнес-анализа.

УДК 330(075.8)
ББК 65.011я73

Р е ц е н з е н т ы:

А.М. Петров, доктор экономических наук, профессор Департамента бизнес
аналитики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации;

О.И. Васильчук, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафед
рой финансовых рынков и технологий Поволжского государственного университета сервиса;

К.Ю. Бурцева, кандидат экономических наук, доцент Департамента бизнес-ана
литики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации;

В.А. Фролова, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики 

судостроительной промышленности экономического факультета Санкт-Петербургского государственного морского технического университета

ISBN 978-5-16-016953-8 (print)
ISBN 978-5-16-109526-3 (online)
© Коллектив авторов, 2021

Авторский коллектив

Никифорова Е.В., доктор экономических наук, профессор, 
профессор Департамента бизнес-аналитики Финансового 
университета при Правительстве Российской Федерации 
(гл. 1 совместно с М.В. Боровицкой; гл. 2 совместно с М.В. Боровицкой, В.В. Шнайдером, О.В. Шнайдер; гл. 3 совместно 
с М.В. Боровицкой, В.В. Шнайдером, О.В. Шнайдер; заключение).
Куприянова Л.М., кандидат экономических наук, доцент, 
доцент Департамента бизнес-аналитики, заместитель заведующего кафедрой экономики интеллектуальной собственности 
Финансового университета при Правительстве Российской 
Федерации (предисловие; гл. 4 совместно с Л.Ф. Бердниковой, В.В. Шнайдером, О.В. Шнайдер; гл. 5 совместно 
с О.М. Гизатуллиной, Н.О. Михалёнок, В.В. Шнайдером, 
О.В. Шнайдер).
Шнайдер О.В., кандидат экономических наук, доцент, 
доцент Департамента бизнес-аналитики Финансового 
университета при Правительстве Российской Федерации 
(гл. 2 совместно с М.В. Боровицкой, Е.В. Никифоровой, 
В.В. Шнайдером; гл. 3 совместно с М.В. Боровицкой, 
Е.В. Никифоровой, В.В. Шнайдером; гл. 4 совместно 
с Л.Ф. Бердниковой, Л.М. Куприяновой, В.В. Шнайдер; 
гл. 5 совместно с О.М. Гизатуллиной, Л.М. Куприяновой, 
Н.О. Михалёнок, В.В. Шнайдером; библиографический 
список).
Бердникова Л.Ф., кандидат экономических наук, доцент, 
доцент Тольяттинского государственного университета (гл. 4 
совместно с Л.М. Куприяновой, О.В. Шнайдер, В.В. Шнайдером).
Боровицкая М.В., кандидат экономических наук, доцент, доцент Департамента магистратуры Института финансов, эконо

Авторский коллектив

мики и управления Департамента бизнес-аналитики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации 
(гл. 1 совместно с Е.В. Никифоровой; гл. 2 совместно с Е.В. Никифорорвой, В.В. Шнайдером, О.В. Шнайдер; гл. 3 совместно 
с Е.В. Никифоровой, В.В. Шнайдером, О.В. Шнайдер).
Гизатуллина О.М., кандидат экономических наук, доцент, 
доцент Департамента бизнес-аналитики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (гл. 5 совместно с Л.М. Куприяновой, Н.О. Михалёнок, О.В. Шнайдер, 
В.В. Шнайдером).
Михалёнок Н.О., доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры экономики, логистики и менеджмента Самарского государственного университета путей сообщения 
(гл. 5 совместно с О.М. Гизатуллиной, Л.М. Куприяновой, 
О.В. Шнайдер, В.В. Шнайдером).
Шнайдер В.В., кандидат экономических наук, доцент, доцент Департамента бизнес-аналитики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации 
(гл. 2 совместно с М.В. Боровицкой, Е.В. Никифоровой, 
О.В. Шнайдер; гл. 3 совместно с М.В. Боровицкой, Е.В. Никифоровой, О.В. Шнайдер; гл. 4 совместно с Л.Ф. Бердниковой, Л.М. Куприяновой, О.В. Шнайдер; гл. 5 совместно 
с О.М. Гизатуллиной, Л.М. Куприяновой, Н.О. Михалёнок, 
О.В. Шнайдер).

Предисловие

Постоянно меняющиеся условия внешней и внутренней 
среды определяют для топ-менеджмента субъектов хозяйствования необходимость оперативного реагирования на изменения среды через аспекты управленческого анализа для принятия рацио нальных и эффективных бизнес-решений. Основным инструментом субъекта хозяйствования по принятию 
решений выступает управленческий учет и его анализ. Данные 
управленческого учета по центрам ответственности обеспечивают для руководства субъекта хозяйствования формирование и необходимую группировку данных, их достаточность 
для анализа, способного впоследствии выступить в роли информационной базы для разработки бизнес-решений и обеспечить своевременную адаптацию к меняющейся внутренней 
и внешней среде.
Функционирование организации в условиях конкурентной 
среды предполагает поиск управленческих решений для эффективного производства и развития бизнеса в будущем. 
В связи с этим важнейшую роль отводят экономическому 
анализу — финансовому и управленческому в частности, что 
обусловлено практикой аналогического разделения бухгалтерского учета на финансовый и управленческий. Важно разбираться не только в вопросах организационного, информационного и методического обеспечения финансового анализа, 
необходимо детально изучать и понимать, какую роль и значение имеет управленческий анализ, его цели, задачи, назначение и методики проведения. Это связано с необходимостью 
принимать оптимальные управленческие решения, ориентированные на устойчивое функционирование организации тактического характера, и, что более важно, — в ближайшей перспективе.

Предисловие

Управленческий анализ носит креативный характер управленческой деятельности, становится все более востребованным, служит обоснованием принимаемых управленческих 
решений на всех уровнях управления.
В учебнике представлен материал, включающий теоретические основы курса, основное внимание уделено вопросам 
практического управленческого анализа, ориентированного 
на внутренний анализ — ретроспективный, оперативный 
и перспективный. В учебнике также представлены конкретные 
практические ситуации, исследуемые в реальном времени 
функционирования организаций, что логически показывает 
необходимость постановки управленческой задачи и затем варианты возможных решений.
Освоение дисциплины «Управленческий анализ» и изучение материала учебника обеспечивают формирование у магистров наиболее важных компетенций, в результате чего студенты будут:
знать
 
• принципы функционирования и важнейшие компетенции 
управленческого анализа на макро- и микроуровнях;
 
• современные подходы и результаты исследований ведущих 
специалистов в части проблем управленческого анализа 
деятельности организаций;
 
• основные методические подходы экономического анализа 
в рамках финансового и управленческого анализа;
 
• направления использования результатов управленческого 
анализа в бизнес-планировании и управлении организацией;
уметь
 
• проводить аналитику различных источников информации 
для выполнения математических расчетов;
 
• проводить критическую оценку полученных результатов;
 
• формировать аналитический материал, способствующий 
оценке мероприятий в части управленческого анализа;

Предисловие

 
• составлять и разрабатывать прогнозные значения стратегических и тактических показателей, характеризующих 
результаты деятельности отдельной организации, отрасли, 
региона;
 
• пользоваться современным программным обеспечением 
для решения текущих, тактических и стратегических задач 
устойчивого развития организации;
 
• формировать управленческие и обоснованные решения, 
ориентированные на социально-экономическую эффективность деятельности организации;
владеть
 
• методикой и методологией научного исследования в сфере 
управленческого анализа;
 
• исследовательскими подходами при формировании управленческой работы;
 
• современными инструментами экономико-математического 
моделирования при принятии бизнес-решений;
 
• эффективной методикой преподавания аналитических дисциплин в высших учебных заведениях;
 
• методикой разработки программ по обеспечению процесса 
преподавания аналитических дисциплин в высших учебных 
заведениях.
Авторы надеются, что материал учебника будет основой 
для принятия бизнес-решений и послужит вектором развития 
в учебном процессе и деловой карьере.

Глава 1. 
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 
УПРАВЛЕНЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1. РОЛЬ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО АНАЛИЗА 
В ИНФОРМАЦИОННОМ ОБЕСПЕЧЕНИИ 
МЕНЕДЖМЕНТА ОРГАНИЗАЦИИ

В условиях конкурентной среды в целях выявления 
сильных и слабых сторон деятельности организации, укрепления финансовой и экономической безопасности возникает 
потребность в таком виде анализа, который способствует объективной оценке состояния данной организации. Эту задачу 
призван решить управленческий анализ. В настоящее время 
управленческий анализ занимает ведущее место в системе 
управления любым экономическим субъектом, поскольку 
проводится в интересах высшего менеджмента организации, 
ее владельцев, а для принятия верных обоснованных управленческих решений необходима достоверная, лишенная 
каких-либо искажений информация. Тем более что данная информация, являясь внутренней, коммерческой тайной, не разглашается внешним пользователям и используется только 
ограниченным кругом руководящих специалистов. Важно 
учитывать, что бухгалтерская финансовая и налоговая отчетность, формируемая на основании данных бухгалтерского 
учета, не всегда объективна и правдива, порой расходится 
с данными внутреннего управленческого учета, зачастую непригодна для формирования бизнес-стратегии и разработки 
объективных управленческих решений.
Информационная база данных для управленческого анализа формируется в рамках управленческого учета, который, 
в свою очередь, выполняет функцию консультанта и учетчика 

1.1. Роль управленческого анализа в информационном обеспечении...

информации о затратах и результатах деятельности экономического субъекта, необходимой топ-менеджменту для управления деятельностью экономического субъекта.
Управленческий анализ предназначен в первую очередь 
для комплексной оценки всех ресурсов деятельности организации, внешних возможностей, текущего состояния бизнеса, 
swot-анализа, выявления стратегических проблем.
Цель управленческого анализа аналогична цели управленческого учета. Управленческий учет формирует необходимую 
объективную, оперативную информацию о деятельности 
экономического субъекта для руководителей высшего звена, 
управленческий анализ использует данную информацию, 
анализирует ее, выявляет негативные момен ты деятельности, 
оценивает приоритеты и на основе этого выбирает варианты 
развития бизнеса.
В системе целей управленческого анализа выделим первоочередные (рис. 1.1).

• 
Аналитическое  обоснование вариантов функционирования организации для повышения эффективности 
бизнеса за счет максимальной отдачи имеющихся 
ресурсов

• 
Обеспечение  внутренних пользователей информацией для планирования, контроля, принятия управленческих решений

• 
Детализация  результатов деятельности организации 
относительно ее отдельных подразделений, направлений бизнеса, вплоть до рабочих мест специалистов

1

2

3

Рис. 1.1. Система целей управленческого анализа

Управленческий анализ помогает топ-менеджменту ориентироваться во всем многообразии факторов, влияющих на раз

Глава 1.  Теоретические основы управленческого анализа

витие бизнеса, и решить большинство сложных внутрипроизводственных и стратегических задач. В частности, управленческий анализ позволяет ответить на следующие вопросы:
 
• насколько хорошо проработана организационная структура 
управления организацией;
 
• нет ли дублирования функций и полномочий внутри нее;
 
• насколько действенна система морального и материального 
поощрения за конкретные результаты работы;
 
• насколько отрегулирован баланс ответственности и полномочий;
 
• соблюдаются ли интересы собственников;
 
• насколько эффективно используются ресурсы и инвестированы свободные средства организации.
Управленческий анализ как элемент бухгалтерского управленческого учета для реализации своих задач использует 
любую полезную информацию и ориентирован на исполнение 
требований и интересов собственников и топ-менеджмента 
организации. Только такой специфичный вид анализа может 
реально оценить состояние дел конкретного экономического 
субъекта, детально исследовать структуру себестоимости производимой продукции в целом и по отдельным ее наименованиям, видам, структурным подразделениям, географическим 
и операционным сегментам, состав косвенных расходов, изучить степень ответственности должностных лиц за показатели 
бизнес-плана.
Управленческий анализ чрезвычайно важен и в плане анализа управленческой деятельности, поскольку в ходе такого 
анализа существует реальная возможность рассмотреть вопросы, связанные с внутренней организационной культурой 
предприятия, мотивацией персо нала, анализом рабочего времени. Не вызывает сомнения тот факт, что управленческий 
анализ жизненно необходим крупным корпорациям и компаниям, так как без хорошо проработанного организационного 
и производственного бизнес-плана, без разработки внутренних 
вертикальных и горизонтальных потоков информации, раз