Финансовая система регионов Северо-Западного федерального округа и ее устойчивость

Санкт-Петербургский филиал
Финансового университета  
при Правительстве  Российской Федерации

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА  
РЕГИОНОВ 
СЕВЕРО-ЗАПАДНОГО  
ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА
И ЕЕ УСТОЙЧИВОСТЬ

Учебное пособие

Москва
2022

УДК 336/7(075/8)
ББК 65/262/61z73
Ф59

Р е ц е н з е н т ы : 
А.М. Колесников, доктор экономических наук, профессор,  
профессор кафедры высокотехнологичных производств Санкт-Петербургского  
государственного университета аэрокосмического приборостроения.
Л.П. Харченко, доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры банков,  
финансовых рынков и страхования Санкт-Петербургского государственного  
экономического университета.

Ф59 
Финансовая система регионов Северо-Западного федерального округа и ее устойчивость : учебное пособие / Гончарук О.В. [и др.] ; под ред. д-ра экон. наук, проф. 
О.В. Гончарук, канд. экон. наук, доц. Ю.Е. Путихина. – М. : Первое экономическое 
издательство, 2022. – 344 с.; ил.; табл. – Библиогр. в тексте. 

ISBN: 978-5-91292-434-7
DOI: 10.18334/9785912924347

Учебное пособие подготовлено в соответствии с программами дисциплин «Финансовая система» и «Региональная экономика» и дает комплексное представление 
о региональных финансовых системах Северо-Западного федерального округа. Рассмотрена структура и особенности секторов финансовой системы, охарактеризована 
логика функционирования сектора государственных и муниципальных финансов, 
финансового сектора, сектора корпоративных финансов и сектора личных финансов. 
Приведены статистические данные, характеризующие особенности региональных 
финансовых систем СЗФО. Изложены подходы к оценке устойчивости региональных 
финансовых систем. 
Предназначено студентам, обучающимся по экономическим направлениям, слушателям системы послевузовского образования, преподавателям, научным работникам, специалистам-практикам и всем, кто интересуется проблемами финансового 
обеспечения социально-экономического развития.

Авторский коллектив:  
Гончарук О.В., заслуженный деятель науки Российской Федерации, доктор экономических 
наук, профессор; Путихин Ю.Е., канд. экон. наук, доцент; Альмашев Д.М.; Ахмедов Д.М.; 
Васильев Г.В.; Волкова Л.В.; Волкова Э.С., канд. экон. наук; Гончарук Е.А., канд. экон. наук;  
Киселева Е.Г., канд. экон. наук, доцент; Лоскутова М.А., канд. экон. наук;  
Путихин К.Ю., канд. экон. наук., Суздалева Н.Н.; Шошин С.Н. 

© Коллектив авторов, 2022
© Санкт-Петербургский филиал  Финансового 
университета при Правительстве РФ, 2022
© Дизайн, оформление обложки  
Первое экономическое издательство 2022
ISBN: 978-5-91292-434-7

СОДЕРЖАНИЕ

Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Глава 1. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РЕГИОНА: 
ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.1. Финансовая система региона: 
понятие, цели, задачи, функции, структура . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1.2.  Сектор государственных и муниципальных финансов 
финансовой системы региона: общая характеристика . . . . . 16
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.3.  Финансовый сектор: институты и их характеристика . . . . . 25
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
1.4.  Сектор корпоративных финансов  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
1.5.  Сектор личных финансов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

Глава 2. РЕГИОНАЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ  
СЕВЕРО-ЗАПАДНОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА  . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
2.1.  Северо-Западный федеральный округ: 
общая характеристика . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
2.2.  Финансовая система Республики Карелия . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
2.3.  Финансовая система Республики Коми  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
2.4. Финансовая система Архангельской области . . . . . . . . . . . . . . 98
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
2.5.  Финансовая система Ненецкого автономного округа . . . . . 124
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
2.6.  Финансовая система Вологодской области  . . . . . . . . . . . . . . 144
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164
2.7.  Финансовая система Калининградской области . . . . . . . . . . 164
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
2.8.  Финансовая система Ленинградской области . . . . . . . . . . . . 185
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203

2.9.  Финансовая система Мурманской области . . . . . . . . . . . . . . 203
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
2.10. Финансовая система Новгородской области  . . . . . . . . . . . . 221
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
2.11. Финансовая система Псковской области . . . . . . . . . . . . . . . . 238
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
2.12. Финансовая система Санкт-Петербурга  . . . . . . . . . . . . . . . . 258
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276

Глава 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ 
РЕГИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279
3.1. Устойчивость финансовой системы региона: 
понятие, факторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
3.2. Регуляторный механизм обеспечения устойчивости 
региональных финансовых систем 
в Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302
3.3. Оценка устойчивости финансовой системы региона: 
методы и показатели  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317
3.4. Долговая политика субъекта Федерации 
как инструмент повышения устойчивости 
региональной финансовой системы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317
Контрольные вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333

Библиографический список . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334

Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338

ПРЕДИСЛОВИЕ

Финансовое обеспечение воспроизводственных процессов в современной экономике является одним из фундаментальных направлений как научных исследований, так и практических разработок с целью выработки 
наилучших механизмов, способствующих реализации целевых установок 
на обеспечение социально-экономического развития в целом и повышения 
уровня жизни населения в соответствии с богатейшим ресурсным потенциалом, которым располагает наша страна. 
Для России, являющейся огромным по территории и экономическому потенциалу федеративным государством, в состав которого входят 85 субъектов 
Федерации, объединенных в 8 федеральных округов, существенно различающихся по природно-климатическим, демографическим, социально-экономическим, культурным факторам, выработка финансовых механизмов управления, обеспечивающих реализацию и развитие заложенных в каждом регионе 
потенциалов, – одна из сложнейших и актуальнейших задач.
Северо-Западный федеральный округ (СЗФО), включающий в себя 11 
субъектов Российской Федерации, характеризуется своими особенностями, 
определяющими специфику региональных финансовых систем, их характеристики, состояние, динамику и перспективы развития. При этом одной из 
важнейших проблем является разработка и совершенствование механизмов, инструментов, показателей и индикаторов, которые характеризуют 
устойчивость финансовых систем субъектов Федерации в условиях постоянно меняющихся внешних и внутренних факторов.
 Систематизированное изложение теоретических и практических вопросов о сущности и особенностях региональных финансовых систем расширяет представления о методах управления развитием субъектов Федерации, 
о взаимосвязи и взаимозависимости секторов финансовой системы, о методах и моделях оценки их устойчивости, а также устойчивости финансовой 
системы в целом. 
Учебное пособие «Финансовая система регионов Северо-Западного федерального округа и ее устойчивость» подготовлено в соответствии с Федеральным образовательным стандартом высшего образования четвертого 
поколения по экономическим специальностям для углубленного изучения 
таких дисциплин, как «Финансы», «Финансовая система», «Корпоративные 
финансы», «Личные финансы», «Деньги, кредит, банки», «Региональная экономика».
Цель учебного пособия – сформировать у студентов комплекс современных знаний в области теории и практики управления региональными 

финансовыми системами и их устойчивостью на примере регионов Северо-Западного федерального округа.
Задачами учебного пособия являются:
– раскрытие понятия «финансовая система региона», ее структуры, функций, роли и значения в современных социально-экономических системах;
– характеристика секторов региональной финансовой системы: сектора 
государственных и муниципальных финансов, финансового сектора, сектора корпоративных финансов и сектора личных финансов с позиций их роли 
в обеспечении социально-экономического развития региона;
– ознакомление с особенностями региональных финансовых систем регионов Северо-Западного федерального округа;
– изложение современных подходов к оценке эффективности управления региональными финансами, к управлению долговой устойчивостью региональных бюджетов, к управлению устойчивостью секторов финансовой 
системы.
Учебное пособие представляет собой систематизированное и логически 
структурированное изложение комплекса базовых понятий, касающихся 
региональных финансовых систем и их устойчивости, а также статистической и иной информации, характеризующей динамику и особенности социально-экономического и финансового развития регионов СЗФО.
Важным элементом при работе с учебным пособием является самостоятельная работа, которая закрепляет теоретические знания, помогает глубже 
понять процессы, которые происходят в финансовой системе отдельных регионов СЗФО. С этой целью в каждую главу включены контрольные вопросы и задания.
Содержание учебного пособия базируется на современных представлениях и дает целостную картину развития секторов региональных финансовых систем СЗФО. Характеристика всех понятий, структурных элементов и 
институциональных единиц основана на действующем финансовом законодательстве.
В результате изучения материала данного учебного пособия обучающийся должен 
знать:
– основные понятия в области региональных финансовых систем;
– структуру региональной финансовой системы и характеристику ее секторов и институциональных единиц;
– базовые принципы, показатели и индикаторы оценки устойчивости региональных финансовых систем;
уметь:
– обобщать научно-методические материалы по вопросам региональных 
финансовых систем и их устойчивости;

– осуществлять поиск информации, систематизировать ее;
– выявлять тенденции и проблемы, характеризующие развитие региональных финансов;
– рассчитывать показатели, характеризующие состояние региональных 
финансовых систем;
владеть:
– навыками и приемами анализа и прогнозирования процессов в региональных финансовых системах.
Основная трудность в подготовке учебного пособия состояла в формировании информационной базы, поскольку каждый год статистические 
сборники корректируют ряд данных за прошлые периоды. В связи с этим 
статистические данные за период 2015–2020 гг., а также положения нормативных правовых актов, опубликованные после выхода в свет учебного пособия, могут отличаться от тех, которые приведены. 
Авторы понимают, что предлагаемое учебное пособие может быть доработано и любая конструктивная критика будет воспринята с благодарностью.
Учебное пособие подготовлено по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию Финуниверситета.

Авторский коллектив
Гончарук О.В., заслуженный деятель науки Российской Федерации, доктор экономических наук, профессор (предисловие, пп. 1.1.; 1.3; 1.5; 3.1; 3.2; 
3.3; 3.4, контрольные вопросы и задания) (руководитель авторского коллектива).
Путихин Ю.Е., канд. экон. наук, доцент (пп. 1.1; 1.5; 2.1; 3.1; 3.2; 3.3, контрольные вопросы и задания) (руководитель авторского коллектива).
Васильев Г.В. (пп. 1.2, 1.3, 3.2)
Волкова Л.В. (пп. 2.6)
Волкова Э.С., канд. экон. наук (пп. 2.5, 3.3)
Гончарук Е.А., канд. экон. наук (пп. 1.4, 3.3)
Киселева Е.Г., канд. экон. наук, доцент (пп. 3.3.)
Лоскутова М.А., канд. экон. наук (п. 2.6)
Путихин К.Ю., канд. экон. наук. (пп. 3.3)
Суздалева Н.Н. (пп. 2.4)
Альмашев Д.М. (пп. 2.2, 2.6, 2.8, 2.9)
Ахмедов Д.М. (пп. 2.7, 2.11, 2.12, 3.4)
Шошин С.Н. (пп. 2.3, 2.10, 2.11, 3.4)

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РЕГИОНА: 
ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ

1.1.Финансовая система региона: 
понятие, цели, задачи, функции, структура

Поскольку любая система допускает (и предполагает) определенную 
степень агрегирования, то и финансовая система предполагает различные 
аспекты рассмотрения. С точки зрения сложившихся реалий выделяют мировую финансовую систему и национальную финансовую систему. Национальная финансовая система сегментируется на региональные финансовые 
системы, что обусловлено в первую очередь административно-территориальным делением, которое определяет особенности финансовых систем этого уровня во взаимосвязи с комплексом социально-экономических, природно-климатических и культурно-исторических факторов.
Для России как федеративного государства это деление является особенно актуальным, поскольку регионы страны существенно отличаются 
по своим финансовым характеристикам. Множественность регионов также 
определяет и особый интерес ученых и практиков к вопросам региональных финансовых систем. Понятие «финансовая система региона» с позиций системного подхода имеет и практическое, и теоретическое значение. 
Практическое значение понятия определяется тем, что поскольку в рамках 
финансовой системы происходит движение финансовых ресурсов между 
секторами и субъектами финансовой системы, то они оказываются взаимосвязанными и взаимозависимыми. Эта взаимозависимость определяет 
необходимость корректировки или разработки механизмов, которые обеспечивают движение финансовых ресурсов в соответствии с целями социально-экономического развития.
Теоретическое значение понятия «финансовая система региона» определяется тем, что изучение особенностей региональных финансовых систем в динамике позволяет определить общие закономерности их функционирования 
и развития с позиций соотнесения их самоорганизации и управления ими.
Таким образом, важным является аспект, согласно которому финансовая 
система как система социально-экономического характера является регулируемой, следовательно, для нее должны быть определены основные целевые 
установки, которые могут различаться в зависимости от различных условий. 
И одной из таких целевых установок может быть обеспечение устойчивости 
финансовой системы как на национальном, так и на региональном уровне.
Проблематика региональной финансовой системы с позиций анализа ее 
сущности, структуры, функций рассматривается в относительно небольшом 

количестве монографий и статей. С точки зрения обобщающих подходов отметим одно из первых исследований на эту тему – монографию Куцури Г.Н. 
«Российская финансовая система (региональный аспект)» [5], коллективные 
монографии «Финансово-организационные механизмы в современных условиях: вопросы теории и практики» [4], «Финансовые основы регулирования экономического развития региона» [6], статьи Головановой Л.А., Крыловой А.И., Новоселовой А.В. «Сущность финансовой системы региона» [1], 
Полторадневой Н.Л., Завьяловой Д.А. «Современный взгляд на трактовку 
категории «Финансовая система» [2], Зотовой А.И., Кириченко М.В. «Финансовая система региона: структурно-функциональный аспект» [9], Духовенко В.С. «Финансовая система региона: принципы формирования и развития» [7], Миленкова А.В. «Сущность, структура и функции финансовой 
системы региона» [8] и др.
Наиболее близким к современному пониманию понятия «региональная 
финансовая система», отражающим в определенной степени особенности 
процессов, протекающих в финансовой системе регионов, является, по нашему мнению, определение: «Финансовая система региона – подсистема национальной финансовой системы, представленная совокупностью финансовых 
институтов, сфер и звеньев финансовых отношений, посредством которых 
происходит формирование, распределение и перераспределение денежных 
фондов при обслуживании регионального хозяйственного комплекса с целью повышения уровня и качества жизни населения данной территории» [7] 
и близкое по смыслу: «Финансовая система региона – взаимодействующая 
друг с другом и с федеральной финансовой системой совокупность институтов и организаций, обеспечивающих социально-экономическое развитие 
субъекта Федерации посредством формирования денежных отношений и 
организации движения денежных средств субъектов хозяйственной жизни, 
расположенных на подведомственной территории» [8]. В этих определениях 
отмечаются следующие признаки региональной финансовой системы: 
1) финансовая система региона рассматривается как подсистема национальной финансовой системы;
2) финансовая система рассматривается как совокупность финансовых 
институтов либо институтов и организаций;
3) в качестве целевой установки функционирования финансовой системы названы либо социально-экономическое развитие региона, либо повышение качества и уровня жизни населения данного региона;
4) денежные отношения рассматриваются как основные.
Вместе с тем эти определения требуют, по нашему мнению, существенного уточнения. Так, в этих определениях полностью не отражен круг субъектов финансовых отношений; сами финансовые отношения сводятся к денежным отношениям, хотя понятие финансовых отношений шире, посколь