Система финансового контроллинга в корпорациях: содержание, виды, формы и инструментарий реализации

 

Финансы и статистика
Москва
2022

Â.Â. Ìàíóéëåíêî, Ì.À. Øåáçóõîâà

ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ
ÑÈÑÒÅÌÀ

 ÊÎÐÏÎÐÀÖÈßÕ:
ÊÎÍÒÐÎËËÈÍÃÀ

содержание, виды, формы
и инструментарий реализации

Под научной редакцией
доктора экономических наук,
профессора
В. В. Мануйленко

Восканян
Р.О.

УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28
М24

РЕЦЕНЗЕНТЫ:
Н.В. Грызунова, профессор кафедры финансов устойчивого развития
ФГБОУ ВО «Российский экономический университет
им. Г.В. Плеханова», доктор экономических наук, профессор;
Н.А. Львова, профессор кафедры теории кредита и финансового
менеджмента ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный
университет», доктор экономических наук, доцент;
, доцент департамента финансового и инвестиционного
менеджмента факультета «Высшая школа управления»
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации», кандидат экономических наук, доцент

Мануйленко В.В., Шебзухова М.А.
Система финансового контроллинга в корпорациях: содержание, виды, формы и инструментарий реализации / В.В. Мануйленко,
М.А. Шебзухова; под науч. ред. д-ра экон. наук, профессора В.В. Мануйленко. – М.: «Финансы и статистика», 2022. – 326 с.: ил.
ISBN 978-5-00184-075-6
Разработаны теоретико-методологические и методические положения к формированию системы финансового контроллинга в корпорациях и обоснованы направления их практической реализации. В системе финансового контроллинга корпораций реализован альтернативный методический инструментарий, включающий
структурно-логическую модель контроллинга результативности стратегии их финансирования, матрицу контроля влияния риск-факторов на значения их финансовых
показателей, универсальный инструментарий проведения оперативного, стратегического, прогнозного (сигнального) финансового контроллинга, риск-контроллинга,
самоконтроллинга в корпорациях. Это позволит своевременно учесть влияние факторов внешней и внутренней среды, процессов цифровизации на формирование
форм, видов и методов финансового контроллинга в условиях новой экономической реальности, обусловленной, с одной стороны, развитием цифровой экономики, а с другой стороны, ликвидацией последствий пандемии коронавируса, геополитической неопределенностью.
Книга построена с использованием значительного аналитического и статистического материала, финансовой отчетности конкретно функционирующих российских корпораций.
Предназначена для руководителей высшего и среднего звена финансового менеджмента (риск-менеджмента), служб финансового контроллинга, внутреннего финансового контроля, экономической (финансовой) безопасности, ревизионных комиссий, специалистов контрольных финансовых служб, сотрудников финансовых
служб Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, налоговых органов, научных, финансовоконтрольных работников, аналитиков, преподавателей, докторантов, аспирантов, магистров, бакалавров финансово-экономических направлений высших учебных
заведений, слушателей системы переподготовки и повышения квалификации финансово-контрольной сферы.

УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28

© Мануйленко В.В., Шебзухова М.А., 2022
ISBN 978-5-00184-075-6
© ООО «Издательство «Финансы и статистика», 2022

М24

 

Finansy i Statistika
Moscow
2022

V V Manuylenko M A Shebzukhova
.
.
,
.
.

FINANCIAL
CONTROLLING
SYSTEM
IN CORPORATIONS:

FINANCIAL
CONTROLLING
SYSTEM
IN CORPORATIONS:

content, types, forms
and implementaon tools

Under the scientific editorship
of Doctor of Economics, Professor
V.V. Manuylenko

REVIEWERS:
N.V. Gryzunova, Professor of the Department of Finance of Sustainable
Development Plekhanov Russian University of Economics,
Doctor of Economics, Professor;
N.A. Lvova, Professor of the Department of Credit Theory
and Financial Management Saint Petersburg State University,
Doctor of Economics, Associate Professor;
R.O. Voskanyan, Associate Professor of the Department of Financial
and Investment Management of the Faculty of Higher School of Management
of the Financial University under the Government of the Russian Federation,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor

Manuylenko V.V., Shebzukhova M.А.
Financial controlling system in corporations: content, types, forms
and implementation tools / V.V. Manuylenko, M. A. Shebzukhova;
under the scientific editorship of Doctor of Economics, Professor
V.V. Manuylenko. – M.: Finansy i Statistika, 2022. – 326 p.: ill.
ISBN 978-5-00184-075-6
Theoretical, methodological and methodological provisions for the formation of
a financial controlling system in corporations have been developed and the directions of
their practical implementation have been substantiated. In the financial controlling system
of corporations, an alternative methodological toolkit has been implemented, including
a structural and logical model for controlling the effectiveness of their financing strategy,
a matrix for controlling the impact of risk factors on the values of their financial indicators,
a universal toolkit for conducting operational, strategic, predictive (signal) financial
controlling, risk controlling, self-controlling in corporations. This will allow timely
consideration of the influence of factors of the external and internal environment,
digitalization processes on the formation of forms, types and methods of financial controlling
in the new economic reality caused, on the one hand, by the development of the digital
economy, and on the other hand, by the elimination of the consequences of the coronavirus
pandemic, geopolitical uncertainty.
The book is constructed using significant analytical and statistical material, financial
statements of specifically functioning Russian corporations.
It is intended for senior and middle managers of financial management (risk
management), financial controlling services, internal financial control, economic (financial)
security, audit commissions, specialists of financial control services, employees of financial
services of the Ministry of Economic Development of the Russian Federation, the Ministry
of Finance of the Russian Federation, tax authorities, scientific, financial control workers,
analysts, teachers, doctoral students, postgraduates, masters, bachelors of financial and
economic directions of higher educational institutions, students of the system of retraining
and advanced training of the financial and control sphere.

УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28

© Manuylenko V.V., Shebzukhova M.А., 2022
ISBN 978-5-00184-075-6
© ООО LLC «Publishers «Finansy i Statistika», 2022

Введение

Актуальность темы исследования. На национальном уровне в новой экономической реальности повышается роль корпоративного финансового контроля, область применения 
которого постоянно изменяется под воздействием факторов 
внешней и внутренней среды. Результативность финансового 
контроля корпораций обеспечивается посредством внедрения 
и реализации финансового контроллинга. Однако его развитие затрудняет недостаточность исследований в области иерархической взаимосвязи терминов «финансовый контроль», 
«финансовый контроллинг» в направлении обеспечения 
успешного долгосрочного функционирования корпораций. 
Дискуссионными остаются вопросы о классификации форм, 
видов финансового контроллинга корпораций, их разграничении, соотношении. Методический аспект проблемы сводится 
к отсутствию комплексной модели финансового контроллинга 
корпораций, интегрирующей оперативный, стратегический, 
стандартные, альтернативные его виды, не обеспечивается 
рациональное сочетание методов их проведения, проявляется методическая несогласованность. Сложными являются 
вопросы выбора оценочных показателей контроля, используемых в процессе финансового контроллинга, недостаточно 
развит контроль достижения корпорациями их критериальных значений. Ряд нерешенных теоретико-методологических, 
методических, практических дискуссионных вопросов обусловливает необходимость формирования и реализации комплексно-системного инструментария к проведению финансового контроллинга в корпорациях.
Степень разработанности проблемы. Исследованием 
характеристики понятия «финансовый контроллинг» корпораций занимались российские авторы Ю. П. Анискин, 
О. П.  Горячева, А. А. Жевага, Т. А. Золотько, Н. Ю. Иванова, 

А. М. Карминский, И. Т. Коваленко, Э. М. Коротков, 
Л. В. Лялюк, Е. В. Негашев, А. М. Павлова, И. В. Погодаева, 
С. Г. Фалько и др.
В. Ю. Барашьян, В. Д. Бджола, А. Г. Грязнова, 
Л. А. Дробозина, О. Г. Журавлева, А. В. Захарян, 
В. С. Золотарев, Б. В. Казиева, В. В. Ковалев, Е. В. Маркина, 
М. Л. Седова и другие рассматривают финансовый контроль 
в процессе управления финансами.
Признают влияние процесса финансового контроля 
на обеспечение эффективности деятельности корпораций А. Б. Анкудинов, Е. С. Марханова, Е. Ю. Стрельник, 
А. А. Храмченко и др. 
А. А. Аюпов, А. С. Ваганова, Р. А. Восканян, 
Е. А. Горельченко, Н. В. Грызунова, Н. Г. Данилочкина, 
Н. А. Ермакова и другие внесли вклад в классификацию видов финансового контроля, контроллинга корпораций.
В рамках методического направления исследования 
Д. А. Баталов, М. С. Рыбянцева исследовали методы оперативного, стратегического финансового контроллинга, 
Н. А. Далисова, Е. С. Сурикова, А. С. Филистович – методы 
контроллинга внешней среды, М. В. Чараева – показатели 
проведения финансового контроллинга, Е. В. Понамарева – 
стратегию контроля финансовых рисков, В. В. Мануйленко, 
Т. А. Садовская – способы контроллинга прибыли корпораций и др.
Общие вопросы использования цифровых технологий 
в системе финансового менеджмента корпораций рассматривают О. В. Андреева, Т. А. Буянова, Н. А. Кашеварова, 
Н. С. Нечеухина, Д. А. Панова, Н. А. Полозова, В. Б. Фролова 
и др.
Среди зарубежных исследователей отдельные теоретико-методические аспекты финансового контроллинга корпораций изучали В. Вацек, Т. Линд, Э. Майер, Е. Сопкова, 
У. Шеффер и др. 

Положительно оценивая результаты, полученные отдельными российскими и зарубежными авторами, необходимо 
отметить, что требует уточнения научно обоснованный инструментарий формирования системы финансового контроллинга, выделение принципов ее организации, определение 
влияния процессов цифровизации на развитие форм и методов финансового контроллинга в новой экономической 
реальности. Это вызывает необходимость дальнейшего исследования рассматриваемой проблемы, что предопределило 
выбор темы исследования, его актуальность, формулировку 
цели и задач.
Цель и задачи исследования. Цель работы – развитие теоретико-методологических и методических положений к 
формированию системы финансового контроллинга в корпорациях и обоснование направлений их практической реализации в новой экономической реальности. Ее достижение 
потребовало решения следующих задач:
– осуществить теоретико-методические исследования 
формирования финансового контроллинга в корпорациях посредством изучения содержания финансового 
контроллинга, иерархической взаимосвязи терминов 
«финансовый контроль» и «финансовый контроллинг», 
классификации его форм, видов, методов, обосновав 
собственную позицию;
– оценить практику организации финансового контроллинга в корпорациях на основе идентификации и оценки основных направлений финансового контроллинга 
корпораций на мезоуровне, сравнительной оценки методов оперативного финансового контроллинга корпораций, построения иерархических взаимосвязей между 
их показателями финансовой устойчивости и рентабельности, реализации релевантных моделей оценки 
вероятности банкротства в процессе финансового контроллинга корпораций;

– методологически обосновать и реализовать комплексно-системный инструментарий проведения финансового контроллинга в корпорациях;
– реализовать альтернативный методический инструментарий в системе финансового контроллинга корпораций, включающий структурно-логическую модель 
контроллинга результативности стратегии их финансирования, матрицу контроля влияния риск-факторов 
на значения их финансовых показателей, универсальный инструментарий проведения оперативного, стратегического, прогнозного (сигнального) финансового 
контроллинга, риск-контроллинга, самоконтроллинга в 
корпорациях.
Предмет исследования – совокупность финансово-организационных отношений корпораций, возникающих в процессе 
реализации методов финансового контроллинга.
Объект исследования – система финансового контроллинга корпораций и механизм ее практической реализации.
Теоретико-методологическая основа исследования: теории финансового менеджмента, финансового контроля и 
контроллинга, оптимальной финансовой структуры капитала, труды зарубежных и российских ученых, финансистов-практиков, а также материалы периодических изданий 
по реализации финансового контроллинга в корпорациях, их 
внутренняя нормативная база. В рамках методологической 
базы исследования использовались логический, системный, 
комплексный, ситуационный, процессный научные подходы 
к изучению форм, видов и методов реализации финансового 
контроллинга в корпорациях.
Инструментарно-методический аппарат. В ходе исследования использовались общенаучные и специальные методы: анализ, в т. ч. коэффициентный, синтез, обобщение 
и детализация, индуктивный и дедуктивный, выборочное 
наблюдение, группировка, формализация, аналогия, аб

страктно-логический, монографический, аналитический, 
графический, сравнительный, экономико-статистический, 
экстраполяция, системное мышление, метод имитационного моделирования Монте-Карло, способы построения 
структурно-логических схем, авторское программное обеспечение общего MS EXCEL и специального EXCEL-VBAназначения.
Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе указов Президента Российской Федерации, 
законодательно-нормативных 
актов 
Правительства 
Российской Федерации, приказов Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства 
финансов Российской Федерации, Федеральной налоговой 
службы Российской Федерации, официальных материалов 
Организации экономического сотрудничества и развития 
(ОЭСР), Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации и ее территориального органа по 
Северо-Кавказскому федеральному округу, информационной базы «Спарк-Интерфакс», справочно-правовой системы 
«КонсультантПлюс», данных научно-практических конференций, периодических изданий и информационных ресурсов сети Интернет, финансовой отчетности рассматриваемых 
корпораций и их внутренних документов, монографических 
исследований российских и зарубежных экономистов, а также авторских разработок. 
Концепция исследования основывается на авторской позиции, согласно которой новая экономическая реальность 
предопределяет необходимость применения адекватного 
современным требованиям комплексно-системного инструментария проведения финансового контроллинга в корпорациях. Это предполагает формирование системы финансового 
контроллинга в корпорациях, реализуя в ней модель контроллинга результативности стратегии финансирования, матрицу 
контроля влияния риск-факторов на значения финансовых 

показателей, обновленный универсальный инструментарий 
проведения финансового контроллинга на основе авторского 
программного продукта, что позволит своевременно учесть 
влияние факторов внешней и внутренней среды, процессов 
цифровизации на развитие форм, видов и методов финансового контроллинга в условиях новых экономических вызовов 
и рисков. 
Основные положения и результаты исследования.
1. Неоднозначность позиций российских и зарубежных 
авторов относительно взаимосвязи понятий «финансовый контроль» и «финансовый контроллинг» корпораций отрицательно влияет на процесс принятия финансовых решений. В исследовании финансовый контроль 
рассматривается в качестве одной из форм финансового контроллинга, что обосновывает необходимость 
исследования иерархической взаимосвязи терминов 
«финансовый контроль» и «финансовый контроллинг». 
В работе расширены теоретические представления о 
классификации видов финансового контроллинга корпораций в разрезе соответствующих им форм, предусматривающие их группировку, как на стандартные, так 
и альтернативные.
2. Проявление множества форм, видов и методов реализации финансового контроллинга корпораций обусловлено рядом проблем теоретико-методического, практического характера в процессе его проведения, что осложняет правильный их выбор, требуя системного решения 
вопроса. В исследовании обоснована необходимость 
комплексно-системного инструментария к проведению 
финансового контроллинга в корпорациях в целях достижения результативности, что требует постоянного 
обновления реализуемых форм, видов и методов финансового контроллинга корпораций с учетом требований времени.