Финансы

ФИНАНСЫ

Москва 
ИНФРА-М 

202УЧЕБНИК

Под редакцией доктора экономических наук  

Н.Н. Семеновой

Рекомендовано Межрегиональным учебно-методическим советом 

профессионального образования в качестве учебника для студентов 

высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям подготовки 

(квалификация (степень) «бакалавр») (протокол № 6 от 08.06.2022)

УДК 336(075.8)
ББК 65.26я73
 
Ф59

Ф59
  
Финансы : учебник / под ред. д-ра экон. наук Н.Н. Семеновой. — 
 Москва :  ИНФРА-М, 2023. — 528 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI 10.12737/1456979.

ISBN 978-5-16-016988-0 (print)
ISBN 978-5-16-109564-5 (online)
Учебник раскрывает теоретические и практические аспекты организации финансов как социально-экономической категории. В нем рассмотрены сущность и функции финансов, их роль в воспроизводственном 
процессе, структура финансовой системы государства, содержание государственных и муниципальных финансов, органы управления финансами, 
сущность бюджета и государственных внебюджетных фондов, организация 
бюджетного процесса. Выявлены приоритеты и основные направления 
финансовой политики государства, формы и методы государственного 
финансового контроля, тенденции развития государственного кредита 
и государственного долга. Особое внимание уделено организации финансов хозяйствующих субъектов, роли налогов и налогообложения в финансовой системе государства, структуре финансового рынка, вопросам 
функционирования международных финансов.
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по программам бакалавриата, магистратуры и специалитета, аспирантов и преподавателей экономических и управленческих направлений подготовки, 
слушателей курсов и факультетов повышения квалификации, работников 
финансовых органов и лиц, самостоятельно изучающих финансы.

УДК 336(075.8)
ББК 65.26я73

Р е ц е н з е н т ы:
А.М. Балтина, доктор экономических наук, профессор, заведующий 
кафедрой финансов Оренбургского государственного университета;
Н.И. Яшина, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой финансов и кредита Национального исследовательского Нижегородского государственного университета имени Н.И. Лобачевского 
О т в е т с т в е н н ы й  р е д а к т о р
Н.Н. Семенова, доктор экономических наук, доцент, заведующий кафедрой финансов и кредита Национального исследовательского Мордовского государственного университета имени Н.П. Огарёва (г. Саранск)

ISBN 978-5-16-016988-0 (print)
ISBN 978-5-16-109564-5 (online)
© Авторский коллектив, 2022

Авторский коллектив

Сотрудники кафедры финансов и кредита Национального исследовательского Мордовского государственного университета 
имени Н.П. Огарёва (г. Саранск):
Семенова Надежда Николаевна — доктор экономических наук, 
доцент, заведующий кафедрой финансов и кредита (гл. 1, 3, 5, 13);
Артемьева Светлана Степановна — доктор экономических наук, 
профессор (гл. 8, 10, 11);
Бусалова Светлана Геннадьевна — кандидат экономических 
наук (гл. 9, 15);
Дерина Ольга Викторовна — кандидат экономических наук, 
 доцент,  доцент кафедры менеджмента и экономики образования Мор довского государственного педагогического университета 
 имени М.Е. Ев севьева (гл. 14).
Еремина Ольга Ивановна — кандидат экономических наук 
(гл. 12, 20, 21); 
Макейкина Светлана Михайловна — кандидат экономических 
наук, доцент (гл. 4, 6, 18);
Морозова Галина Владимировна — кандидат экономических 
наук, доцент (гл. 2, 7);
Филичкина Юлия Юрьевна — кандидат экономических наук, 
доцент (гл. 16, 17, 19).

Предисловие

В современном мире финансы играют важную роль в экономике любого государства. При этом роль финансов в экономике 
достаточно многообразна и заключается в том, что, во­первых, 
посредством финансовых ресурсов осуществляется обеспечение 
потребностей воспроизводственного процесса; во­вторых, финансы 
выступают инструментом регулирования социально­экономических процессов в стране; в­третьих, финансы являются важным 
ресурсом для осуществления государством своих функций. 

Сегодня конкурентоспособность и платежеспособность отдельных хозяйствующих субъектов и экономики страны в целом определяются рациональной организацией финансов, наличием развитой эффективной финансовой системы страны. 

Данный учебник призван сформировать у студентов комплексное представление о финансах и финансовых отношениях, функционировании финансовой системы государства. 

Учебник состоит из пяти разделов, содержание которых охватывает теоретико­методологические основы и прикладные аспекты 
функционирования финансов и финансовых отношений.

В первом разделе «Теория финансов» представлены теоретические аргументы необходимости финансов и концепции происхождения финансов, раскрыты функции и роль финансов в воспроизводственном процессе, структура финансовой системы государства. Значительное внимание уделено основным элементам 
финансовой политики государства, органам, осуществляющим 
управление финансами, а также важнейшим формам и методам финансового контроля. В нем рассматриваются вопросы финансового 
регулирования социально­экономических процессов в стране.

Второй раздел «Государственные и муниципальные финансы» 

посвящен доходам и расходам государственного и муниципального 
бюджетов в Российской Федерации, организационно­правовым 
основам построения бюджетной системы государства, особенностям осуществления бюджетного процесса и образования государственных внебюджетных фондов в стране. Также дана характеристика основных налогов, действующих в России, и проанализировано современное состояние государственного долга.

Третий раздел «Финансы хозяйствующих субъектов» содержит 

анализ основного и оборотного капитала коммерческих организаций, организации финансов некоммерческих организаций, госу

дарственных и муниципальных учреждений. Детально рассмотрены 
показатели финансовых результатов, доходы и расходы организаций.

Вопросы организации финансового рынка выделены в самостоятельный, четвертый, раздел «Финансовые рынки» по причине 
их особой значимости в перераспределении финансовых ресурсов. 
Большое внимание уделено действующему рынку ценных бумаг, 
страховому и кредитному рынкам. 

В пятом разделе «Международные финансы и финансово-кре
дитные институты» раскрыты вопросы использования финансов 
на международном уровне, освещены действующие международные 
и региональные финансово­кредитные институты. Также рассмотрены эволюция мировой валютной системы, формы международных расчетов и кредита.

В конце каждой главы учебника представлены тестовые задания, дискуссионные вопросы и тематика самостоятельных работ, 
что позволит осознанно понять и осуществить контроль усвоения 
содержания изученного материала. Кроме того, дан список источников нормативной, основной и дополнительной литературы 
по каждой рассмотренной в учебнике теме. 

Авторы надеются, что изложенный в учебнике материал поможет студентам, преподавателям и другим читателям сформировать целостное представление о финансах и финансовой системе 
государства. 

Раздел I 

ТЕОРИЯ ФИНАНСОВ

Глава 1 

ФИНАНСЫ И ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

В результате изучения этой главы студент должен:

 
•
знать предпосылки возникновения финансов; теоретические концепции возникновения финансов; специфические признаки финансов; функции финансов; структуру финансовой системы государства;

 
•
уметь выявлять отличительные признаки финансов от денег; обосновать роль финансов в воспроизводственном процессе; анализировать современные тенденции развития финансовых отношений;

 
•
владеть категориально­понятийным аппаратом в области финансов; навыками выявления тенденций и закономерностей развития 
финансовых отношений.

1.1. ФИНАНСЫ КАК СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  

КАТЕГОРИЯ

Термин «финансы» часто используется в жизни современного 

общества в таких словосочетаниях, как государственные финансы, 
финансовая политика, финансы организаций, финансовые рынки, 
финансовые ресурсы, финансовые активы и т.п. Но что такое «финансы» как социально­экономическая категория?

Следует отметить, что до сих пор в мировой экономической литературе не сложилось общепринятого представления о происхождении этого понятия. Многие исследователи связывают термин 
«финансы» с латинским словом finatio, financia, употреблявшимся 
в XIII–XIV вв. в значении «обязательная уплата денег». Первоначально термин «финансы» означал «денежный платеж». Позже 
(с XVI по XIX в.) финансы стали рассматриваться в контексте 
формирования государственных доходов и их расходования. Так, 
во Франции в XVI в. слово «финансы» использовали в значении 
«государственные доходы», «денежные суммы». С распространением в России французского языка слово «финансы» в значении 
государственного имущества и управления им стало постепенно 
вытеснять из научного и официального оборота слово «казна», 

пришедшее в русский язык из тюркского (хазана). В XIX–XX вв. 
в нашей стране финансы изучались как правовая дисциплина, 
в рамках которой рассматривались нормативно­правовые основы 
функционирования государственных финансов. В дальнейшем 
термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений 
между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств. Это значит, что данный 
термин отражал, во­первых, денежные отношения между двумя 
субъектами, т.е. деньги выступали материальной основой существования и функционирования финансов. Во­вторых, субъекты обладали разными правами в процессе этих отношений: один из них, 
а именно государство, обладал особыми, властными полномочиями. 
В­третьих, в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств — бюджет. В­четвертых, регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено 
без придания налогам, сборам и другим платежам государственнопринудительного характера, что достигалось посредством правовой 
деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата, или аппарата принуждения. 

Предпосылками возникновения финансов явились следующие 

обстоятельства1.

Отторжение главы государства от казны и возникновение централизованного общегосударственного фонда денежных средств — 
государственного бюджета, распоряжение которым уже не может 
осуществлять единолично глава государства. 

1. Возникновение системы государственных доходов и расходов, законодательное закрепление государственного бюджета как 
росписи доходов и расходов государства. 

2. Переход от натуральных податей и трудовых повинностей 

к сбору налогов в денежной форме. 

3. Возникновение кругооборота стоимости в форме товарноматериальных ценностей и денег и образование доходов и накоплений у участников воспроизводственного процесса. 

Заметим, что в экономической литературе выделяют две основные концепции финансов — распределительную и воспроизводственную. 

Сторонники распределительной концепции считают: 

 
• финансы — это всегда денежные отношения;

 
• финансы возникают на стадии распределения;

1 
Федулова С.Ф. Теория и практика финансов: учебник. Ижевск: Изд­во Института экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2018. С. 13–14.

• финансы имеют фондовый характер формирования и использования;

 
• финансы выполняют две функции: распределительную и контрольную.
Сторонники воспроизводственной концепции полагают: 

 
• денежные операции фактически совпадают с финансовыми, 

а финансовые ресурсы — с денежными средствами; 

 
• финансы — это категория не одной стадии, а всего воспроизводственного процесса;

 
• финансы возникают при образовании производственных фондов 

в момент создания организации;

 
• финансы обеспечивают потребности процесса воспроизводства 

посредством образования накоплений фондов денежных средств, 
имеющих целевое назначение.
Распределительная концепция финансов изначально была сформулирована на Западе. Среди отечественных ученых­экономистов, 
являющихся сторонниками данной концепции, следует выделить 
В.П. Дьяченко, Л.А. Дробызину, В.М. Родионову и др.

По мнению представителей распределительной концепции, 

финансы возникают на второй стадии общественного воспроизводства — в процессе распределения стоимости общественного 
продукта в ее денежной форме, распределительный характер финансов отражает специфику их функционирования. Согласно 
данной концепции финансы выполняют две функции: распределительную и контрольную (тем самым признаются две традиционные 
функции).

С помощью распределительной функции распределяются и перераспределяются валовой (совокупный) общественный продукт 
и его важнейшая часть — национальный доход, а также часть национального богатства (например, при изъятии оборотных средств, 
операциях по реализации государственного имущества).

Считается, что через распределительную функцию финансы 

удовлетворяют прежде всего общественные потребности, которые 
отражают экономические интересы государства, коллективов, предприятий, отдельных граждан путем формирования денежных доходов и их расходования. Сторонники распределительной концепции доказывают, что через распределительную функцию раскрывается сущность финансов как категории распределения.

Распределительная концепция финансов базируется на первичности количественного соизмерения в экономических отношениях, 
связанных с движением совокупного общественного продукта, с со

зданием условий для реализации общественного продукта посредством купли­продажи.

Количественное соизмерение финансов путем величины формируемых денежных фондов способствует ускорению развития отдельных структурных подразделений экономики благодаря созданию благоприятных финансовых условий.

Сторонники распределительной концепции финансов (Э.А. Вознесенский, А.М. Александров и другие) полагают, что именно через 
распределение финансы активно воздействуют на процесс воспроизводства. В данном случае на второй план уходит стадия производства, которая через другие стадии выступает источником экономического роста.

Представители воспроизводственной концепции рассматривают 

дефиницию «финансы» с позиции воспроизводства в целом, 
а не одной из его стадий. Они считают, что неправомерно ограничивать финансы производственными отношениями, связанными 
только с распределением стоимости общественного продукта.

Понятие «финансы» зачастую отождествляют с понятием 

«деньги». В действительности это не так, хотя без денег не может 
быть финансов. Денежные отношения могут и не быть финансовыми. К примеру, один гражданин дал деньги взаймы другому. 
В этом случае возникают денежные отношения, но они не являются 
финансовыми, поскольку государство эти отношения не регулирует. Таким образом, финансы — это всегда денежные отношения, 
однако не любые денежные отношения — финансовые. 

Финансы являются категорией, производной от денег. В то же 

время финансы — это распределительная категория. Они обеспечивают распределение валового внутреннего продукта (ВВП), 
национального дохода (НД), денежных доходов и накоплений хозяйствующих субъектов. Отличие финансов от денег проявляется 
как в содержании, так и в функциях. Экономическое содержание 
денег заключается в том, что они выполняют роль всеобщего эквивалента для измерения затрат труда на производство товаров, 
для выполнения работ и оказания услуг. Финансы же выступают 
инструментом распределения и перераспределения ВВП, НД, выполняют функцию контроля за формированием, распределением 
и использованием денежных фондов экономических агентов1. 

Отличительным признаком финансов как экономической категории является то, что они связаны с формированием финансовых 
ресурсов. Посредством финансов на стадии распределения обще1 
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: учебник. 10­е изд. М.: Дашков и Ко, 2013. 

ственного продукта образуются денежные доходы и накопления 
участников общественного воспроизводства. Впоследствии при 
распределении доходов и накоплений образуются фонды денежных 
средств, имеющих целевое назначение, формируются производственные и социальные денежные фонды — как централизованные 
(находятся в распоряжении государства), так и децентрализованные (находятся в распоряжении предприятий, учреждений, 
организаций).

В табл. 1.1 представлена сравнительная характеристика категорий «финансы» и «деньги».

Таблица 1.1

Деньги и финансы: сравнительная характеристика

Признак
Деньги
Финансы

Экономическое 
содержание

Всеобщий эквивалент, 
позволяющий измерять 
затраты труда на производство товаров, выполнение работ, оказание 
услуг

Инструмент распределения 
и перераспределения ВВП, 
НД, денежных доходов 
хозяйствующих субъектов 

Выполняемые 
функции

Мера стоимости, 
средство накопления 
и сбережения, средство 
платежа, средство обращения, мировые деньги

Распределительная, регулирующая, контрольная

Соподчиненность
Возникают раньше финансов

Являются категорией, производной от денег

Сфера  
экономических 
отношений

Охватывают широкий 
круг экономических 
отношений

Связаны с формированием 
финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов 
(государство, организации, 
предприятия, учреждения, 
домашние хозяйства)

Источник: таблица составлена авторами1.

Одна из наиболее ярко выраженных форм финансов — налоги. 

Они вызваны необходимостью распределять общественный продукт так, чтобы часть его направлялась на содержание государства, 
обеспечивала денежными средствами выполнение возложенных 

1 
Если после таблиц и рисунков, размещенных далее в учебнике, не указаны 
источники данных, то это означает, что данные таблицы и рисунки составлены и рассчитаны самими авторами.