Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)
Покупка
Тематика:
Экономика предприятия (фирмы)
Издательство:
Санкт-Петербургский государственный аграрный университет
Автор:
Бадмаева Дина Гомбоевна
Год издания: 2020
Кол-во страниц: 62
Дополнительно
Доступ онлайн
В корзину
Целью учебного пособия является получение и развитие теоретических знаний у обучающихся в области оценочной деятельности, освоение ими практических навыков проведения оценки стоимости предприятия и приобретение умений управления стоимостью. Учебное пособие разработано в соответствии с программой учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)». Учебное пособие содержит два основных раздела. Первый раздел посвящен изучению подходов и методов оценки стоимости предприятия. Второй раздел раскрывает систему аналитических процедур в оценке и управлении стоимостью предприятия. Особенностью всех разделов пособия является наличие практических инструментов углубления и закрепления теоретических знаний учебной дисциплины, что позволяет обеспечить эффективное усвоение и приобретение практических навыков и умений выполнения оценочных и аналитических процедур. Учебное пособие подготовлено кандидатом экономических наук, доцентом кафедры бухгалтерского учета и аудита, имеющим практические навыки работы и многолетний опыт преподавательской деятельности в области указанной учебной дисциплины.
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
Кафедра Бухгалтерского учета и аудита ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ) УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ для обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль подготовки «Экономика и управление в АПК» САНКТ-ПЕТЕРБУРГ 2020
330 Бадмаева Д.Г. Учебное пособие : Оценка и управление стоимостью предприятия (организации) для обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль подготовки «Экономика и управление в АПК». – СПб. : СПбГАУ. – 2020. – 62 с. Рецензент: кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и аудита ФГБОУ ВО СПбГАУ О.О. Андреева. кандидат экономических наук, доцент кафедры международных финансов и бухгалтерского учета ЧОУ ВО СПбУТУиЭ А.А. Золотарев. Целью учебного пособия является получение и развитие теоретических знаний у обучающихся в области оценочной деятельности, освоение ими практических навыков проведения оценки стоимости предприятия и приобретение умений управления стоимостью. Учебное пособие разработано в соответствии с программой учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)». Учебное пособие содержит два основных раздела. Первый раздел посвящен изучению подходов и методов оценки стоимости предприятия. Второй раздел раскрывает систему аналитических процедур в оценке и управлении стоимостью предприятия. Особенностью всех разделов пособия является наличие практических инструментов углубления и закрепления теоретических знаний учебной дисциплины, что позволяет обеспечить эффективное усвоение и приобретение практических навыков и умений выполнения оценочных и аналитических процедур. Учебное пособие подготовлено кандидатом экономических наук, доцентом кафедры бухгалтерского учета и аудита, имеющим практические навыки работы и многолетний опыт преподавательской деятельности в области указанной учебной дисциплины. Рекомендовано к публикации на бумажном носителе согласно соответствующему договору учебно-методическим советом СПбГАУ протокол № ___ от ____ _____________ 2020 г © Бадмаева Д.Г., 2020 © ФГБОУ ВО СПбГАУ, 2020
Оглавление ПРЕДИСЛОВИЕ.................................................... 4 ВВЕДЕНИЕ ....................................................... 5 Раздел 1. Подходы и методы оценки стоимости предприятия ................... 8 1.1. Нормативно-правовая база, предмет и основы оценки стоимости предприятия. 8 1.2. Виды, принципы и подходы к оценке стоимости....................... 14 1.3. Доходный подход к оценке стоимости предприятия .................... 18 1.4. Затратный подход к оценке стоимости предприятия.................... 22 1.5. Сравнительный подход к оценке стоимости предприятия................ 29 Практические инструменты для углубления и закрепления теоретических знаний . 34 Контрольные вопросы .............................................. 34 Тестовые задания .................................................. 35 Практические задачи ............................................... 37 Раздел 2. Аналитические процедуры в оценке и управлении стоимостью предприятия...................................................... 40 2.1. Аналитические процедуры и особенности оценки стоимости предприятия в современных условиях .............................................. 40 2.2. Методы оценки и управления стоимостью на основе концепции экономической прибыли......................................................... 48 Практические инструменты для углубления и закрепления теоретических знаний . 53 Контрольные вопросы .............................................. 53 Тестовые задания .................................................. 54 Практические задачи ............................................... 56 Заключение ...................................................... 58 Библиографический список .......................................... 59 Приложение 1. .................................................... 62
ПРЕДИСЛОВИЕ Целью издания учебного пособия «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)» является получение и развитие теоретических знаний у обучающихся в области оценочной деятельности, освоение ими практических навыков проведения оценки стоимости предприятия и приобретение умений управления стоимостью. Учебное пособие разработано в соответствии с требованиями федерального государственного образовательного стандарта высшего образования для студентов по направлению подготовки 38.03.01 Экономика и предназначено для студентов бакалавров, обучающихся по профилю подготовки «Экономика и управление в АПК». Учебное пособие содержит теоретический материал, раскрывающий основные положения учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)», перечень теоретических вопросов для закрепления пройденного материала после каждого раздела учебной дисциплины. Материалы учебного пособия также могут использоваться студентами, обучающимися по направлениям подготовки «Менеджмент», «Финансы и кредит», и специалистами, получающими второе высшее образование. Полнота изложения материалов учебного пособия является достаточной для осмысленного изучения основных положений учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)». Для изучения данной дисциплины на предварительном этапе необходимо освоение знаний правовых основ организации финансового регулирования экономики и хозяйственной деятельности рыночных субъектов, формирования ресурсов на уровне предприятия; навыков сбора, обработки и анализа финансово-экономической информации; умений проводить анализ финансового состояния организации и делать логические выводы из полученных расчетов. Концепция построения учебного пособия отличается ориентированностью на освещение разделов и тем в строгом соответствии с содержанием рабочей программы по учебной дисциплине «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)». Для повышения эффективности освоения учебной дисциплины необходима активизация обучающихся в процессе прохождения разделов учебной дисциплины, систематическая самостоятельная работа над углубленным изучением отдельных теоретических постулатов и закрепление полученных знаний путем выполнения аналитических и оценочных процедур в ходе решения практических финансовых задач. Учебное пособие подготовлено кандидатом экономических наук, доцентом кафедры бухгалтерского учета и аудита, имеющим практические навыки работы и многолетний опыт преподавательской деятельности в области указанной учебной дисциплины.
ВВЕДЕНИЕ В соответствии с учебным планом и учебным графиком подготовки бакалавров, обучающихся по образовательной программе по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль «Экономика и управление в АПК» учебная дисциплина «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)» изучается в седьмом семестре. Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы / 108 часов. Оценка и управление стоимостью предприятия (организации) как учебная дисциплина имеет код Б1.В.13 и относится к вариативной части Блока 1. Дисциплины (модули). В учебных планах других направлений подготовки Оценка и управление стоимостью предприятия (организации) может быть представлена обязательной дисциплиной или дисциплиной по выбору. Обучение в системе высшего образования на настоящем этапе требует от современного студента проведения систематической самостоятельной работы, направленной на углубленное изучение лекционных материалов и расширение круга теоретических знаний по каждой учебной дисциплине. С точки зрения научного исследования «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)» представляет собой совокупность теоретико- методологических знаний, концепций, подходов и методов к оценке стоимости предприятия, к управлению его активами и деятельностью. С практической стороны, «Оценку и управление стоимостью предприятия (организации)» можно представить как целенаправленную систему управления деятельностью организации, нацеленную на максимизацию роста ее рыночной стоимости. Изучение теоретических основ и практических методов в рамках учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)» призвано способствовать активизации индивидуального мышления обучающихся, развития их творческих способностей и потенциала, выработке способностей разрабатывать и обосновывать организационно-управленческие решения как в отношении отдельных операций или активов, так и в отношении хозяйственной деятельности и самого предприятия в целом. Дисциплина участвует в формировании следующих компетенций (табл. 1): 1) ОПК-2 способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач; 2) ПК-1 способность и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов; 3) ПК-2 способность на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально- экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов [17].
Таблица 1. Карта компетенций дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)» Код Структурные элементы компетенции знать уметь владеть ОПК-2 Процесс сбора экономической, финансовой, статистической и бухгалтерской информации, необходимой для определения величины стоимости; Основные экономические показатели для оценки результатов деятельности организации и используемые в оценочных процедурах. Проводить обработку собранных информационных данных и делать на их основе аналитические выводы; Анализировать многообразие собранной информации и приводить ее к определенному результату для обоснования величины стоимости. Методами статистического и экономического анализа; Приемами анализа сложных социально- экономических показателей и оценки их влияния на результаты оценки стоимости. ПК-1 Основные экономические и социально- экономические показатели, применяемые для характеристики организации; Варианты расчетов экономических показателей. Анализировать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность организации; Делать выводы на основе аналитических расчетов и обосновывать полученные конечные результаты; Пользоваться основными выводами проведенной аналитической работы. Методикой комплексного и системного анализа для оценки деятельности организации; Способностью использовать аналитические методы и приемы для обеспечения эффективности управления деятельностью организации. ПК-2 Типовые методики при расчете экономических и социально- экономических показателей; Нормативно-правовую базу расчета экономических показателей. Обосновать выбор типовой методики расчета экономических показателей; Анализировать социально-экономические показатели, используя нормативно- правовую базу; Делать выводы и обосновывать полученные конечные результаты. Способностью применять методы и методики для анализа и оценки экономических и социально- экономических показателей; Навыками использования аналитических приемов и методов в управлении стоимостью организации.
Полное и глубокое освоение перечисленных общепрофессиональных и профессиональных компетенций учебной дисциплины позволит обучающимся приобрести необходимые теоретические знания в сфере организации оценочной деятельности на рынке, освоить базовые приемы и простейшие навыки для работы в области оценки и управления стоимостью предприятия. Для решения поставленных задач в учебном пособии предусмотрены два основных раздела. Первый раздел «Подходы и методы оценки стоимости предприятия» содержит раскрытие предмета и основ оценки стоимости предприятия, освещает нормативно-правовую базу оценочной деятельности в нашей стране, раскрывает содержание видов стоимости, используемых подходов и методов оценки стоимости. Отдельные параграфы раздела посвящены раскрытию вопросов отдельных подходов к оценке стоимости: доходного, затратного и сравнительного подхода. Во втором разделе «Аналитические процедуры в оценке и управлении стоимостью предприятия» детально описаны аналитические процедуры, используемые в ходе оценочной деятельности; раскрыты особенности оценки стоимости коммерческого предприятия в современных условиях; освещены методы оценки и управления стоимостью на основе концепции экономической прибыли. Особенностью учебного пособия является наличие в каждом разделе контрольных вопросов по каждой теме учебной дисциплины, комплекта тестовых заданий и практических задач для самостоятельной работы и закрепления учебного материала. Это дает возможность обучающимся осуществить углубленное изучение положений учебной дисциплины, расширить практические умения и навыки проведения финансовых расчетов.
Раздел 1. Подходы и методы оценки стоимости предприятия 1.1. Нормативно-правовая база, предмет и основы оценки стоимости предприятия Целями освоения дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)» являются формирование компетенции обучающегося в сфере аналитических и оценочных процедур, направленных на обеспечение эффективности управленческих решений организации. Для того, чтобы обеспечить достижение указанных целей, необходимо решить следующие задачи: - рассмотреть нормативно-правовые основы осуществления оценочной деятельности в нашей стране, условия государственного и профессионального регулирования рынка оценки; - ознакомиться с принципами, приемами, стандартами оценки стоимости, организацией работ по оценке; - исследовать различные оценочные подходы и методы оценки и приобрести практические навыки оценки стоимости активов, обязательств, доходов и расходов предприятия; - овладеть навыками аналитических расчетов по управлению стоимостью предприятия и его активов; - приобрести знания и умения в области управления стоимостью в целях обоснования производственных, инвестиционных и финансовых решений. Возникновение необходимости проведения оценочных процедур на российском рынке было связано с появлением в стране института частной собственности. Собственность – это совокупность прав субъекта на право владения, пользования и распоряжения объектом. Собственник вправе по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие закону и иным правовым актам и не нарушающие права и охраняемые законом интересы других лиц, в том числе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам, передавать им, оставаясь собственником, права владения, пользования и распоряжения имуществом, отдавать имущество в залог и обременять его другими способами, распоряжаться им иным образом [1]. Собственность возникает как продукт общественных отношений, поскольку является результатом признания обществом триады указанных прав (владения, пользования, распоряжения). В нашей стране признаются частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности. В качестве иных форм можно назвать кооперативную, партнерскую, общественную форму собственности. Право собственности возникает в результате следующих действий: - самостоятельного изготовления вещи;
- использования имущества и производства продукции; - приобретения имущества в результате заключения и исполнения сделки; - наследования или правопреемства; - находки бесхозной вещи или обнаружения клада; - установления срока давности владения (приобретательная давность). Право собственности прекращается при отчуждении собственником своего имущества другим лицам, отказе собственника от права собственности, гибели или уничтожении имущества и при утрате собственности на имущество в иных, законом установленных, случаях. Принудительное прекращение права собственности может наступить в результате национализации или конфискации государством объекта собственности; изъятия земельного участка, используемого с нарушением законодательства, или принудительного выкупа земельного участка для государственных и муниципальных нужд; принудительного выкупа бесхозяйственно содержимых культурных ценностей и домашних животных при ненадлежащем обращении с ними; обращения взыскания на имущество по обязательствам [2]. В процессе оценки стоимости предприятия учитываются экономические отношения собственности, то есть отношения между различными субъектами по поводу производства и продажи конкретных благ. Здесь важнейшее значение имеют следующие вопросы: кто фактически контролирует деятельность объекта собственности, кто обладает правом использования и распоряжения его доходами и прибылью. Собственность как экономическая категория обладает двоякой трактовкой: количественной и качественной. Количественная характеристика собственности – это вещественное выражение объекта, выражаемое через материальную (завод, машина, земля, товар), нематериальную (патент, лицензия, товарный знак) или финансовую (ценная бумага, дебиторская задолженность) составляющую. Качественная природа собственности – это совокупность отношений между различными субъектами, сопровождающих процесс функционирования объекта собственности. Теоретическим выражением отношений экономической собственности является совокупность следующих экономических категорий: «стоимость», «цена», «деньги», «капитал», «доход», «заработная плата», «прибыль», «налог» и др. Регулирование экономических отношений между субъектами, возникающих в процессе оценочной деятельности, осуществляется в строгом соответствии с российским законодательством. Регулирование оценочной деятельности – это система мер и процедур, направленных на повышение качества услуг оценщиков и соответствие их определенным критериям, устанавливаемых государственными органами (государственное регулирование), профессиональным сообществом оценщиков (саморегулирование) или совместно [36, с. 16].
Нормативно-правовая база оценочной деятельности в нашей стране имеет четырехуровневую систему (рис. 1). На первом уровне представлены документы, имеющие обязательный характер исполнения. Среди них, в первую очередь, следует назвать Кодексы: Гражданский, Налоговый, Земельный, Трудовой, Жилищный. Рис. 1. Содержание нормативно-правовой базы оценки стоимости Кроме кодексов на первом законодательном уровне находятся федеральные законы: - Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». - Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». - Федеральный закон от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». - Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». - Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». - Федеральный закон от 01.12.2007 г. № 315-ФЗ «О саморегулируемых организациях (СРО)». - Федеральный закон от 03.07.2016 г. № 237-ФЗ «О государственной кадастровой оценке» и др. Основополагающим документом здесь выступает федеральный закон № 135-ФЗ, в котором прописаны основания и условия осуществления оценочной деятельности в Российской Федерации, определено регулирование оценочной деятельности и деятельности саморегулируемых организаций оценщиков. Закон раскрывает виды стоимости, определяемой в ходе оценочной деятельности, а также определяет субъекты и объекты оценки, права и обязанности оценщика. На втором уровне нормативно-правовой базы оценочной деятельности представлены федеральные стандарты оценочной (ФСО) деятельности. Данные Нормативно-правая база 1-й уровень 2-й уровень 3-й уровень Кодексы, Законы 4-й уровень Федеральные стандарты оценки (ФСО) Письма, Приказы, Распоряжения Стандарты СРО, внутренние стандарты оценочной компании
стандарты утверждаются Министерством экономического развития Российской Федерации. ФСО определяют основное содержание, последовательность и порядок проведения оценочных процедур, а также содержат требования к уровню знаний эксперта саморегулируемой организации оценщиков (СРОО). В качестве важнейших ФСО можно назвать следующие: - ФСО № 1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки». - ФСО № 2 «Цель оценки и виды стоимости». - ФСО № 4 «Определение кадастровой стоимости». - ФСО № 8 «Оценка бизнеса». - ФСО № 10 «Оценка стоимости машин и оборудования». - ФСО № 11 «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности». - ФСО № 13 «Определение инвестиционной стоимости» и др. Третий уровень нормативно-правовой базы включает приказы, письма, распоряжения, инструкции различных государственных органов и институтов. Приведем примеры таких нормативных документов: - Приказ Минэкономразвития России от 05.11.2014 № 700 «Об утверждении положения о совете по оценочной деятельности и положения о его рабочих органах». - Письмо ФНС России от 29.11.2019 № БС-4-21/24379@ «О применении для целей налогообложения объекта недвижимого имущества оспоренной кадастровой стоимости». - Письмо Минстроя России от 09.12.2019 № 46999-ДВ/09 «Об индексах изменения сметной стоимости строительства в IV квартале 2019 г.». - Письмо Минпромторга России от 10.10.2019 № ПГ-12-8457 «Об отнесении земельного участка, находящегося на территории предприятия и покрытого асфальтом, к движимому или недвижимому имуществу для целей налогообложения». - Постановление Верховного суда РФ от 30.06.2015 № 128 «Позиция Верховного суда по вопросам споров о государственной кадастровой оценке». - Информация ФНС РФ от 26.12.2019 «О порядке применения в качестве налоговой базы вновь установленной кадастровой стоимости». Документы третьего уровня имеют рекомендательный характер и служат практическими инструкциями для использования субъектами оценки непосредственно в ходе выполнения процедур оценки стоимости. Четвертый уровень объединяет документы на уровне саморегулируемых организаций оценщиков и на уровне предприятий – оценочных организаций. Саморегулируемой организацией оценщиков (СРОО) признается некоммерческая организация, созданная в целях регулирования и контроля оценочной деятельности, включенная в единый государственный реестр
Доступ онлайн
В корзину