Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)

Кафедра Бухгалтерского учета и аудита

ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ 

ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

для обучающихся

по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, 

профиль подготовки «Экономика и управление в АПК»

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

2020

330

Бадмаева Д.Г. Учебное пособие : Оценка и управление стоимостью предприятия 

(организации) для обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль 
подготовки «Экономика и управление в АПК». – СПб. : СПбГАУ. – 2020. – 62 с.

Рецензент:
кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и аудита ФГБОУ 

ВО СПбГАУ О.О. Андреева.

кандидат экономических наук, доцент кафедры международных финансов и 

бухгалтерского учета ЧОУ ВО СПбУТУиЭ А.А. Золотарев.

Целью учебного пособия является получение и развитие теоретических 

знаний у обучающихся в области оценочной деятельности, освоение ими 
практических 
навыков
проведения 
оценки 
стоимости 
предприятия
и 

приобретение умений управления стоимостью.

Учебное пособие разработано в соответствии с программой учебной 

дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)».

Учебное пособие содержит два основных раздела. Первый раздел 

посвящен изучению подходов и методов оценки стоимости предприятия. Второй 
раздел раскрывает систему аналитических процедур в оценке и управлении 
стоимостью предприятия. Особенностью всех разделов пособия является 
наличие практических инструментов углубления и закрепления теоретических 
знаний учебной дисциплины, что позволяет обеспечить эффективное усвоение и 
приобретение практических навыков и умений выполнения оценочных и 
аналитических процедур.

Учебное пособие подготовлено кандидатом экономических 
наук, 

доцентом кафедры бухгалтерского учета и аудита, имеющим практические 
навыки работы и многолетний опыт преподавательской деятельности в области 
указанной учебной дисциплины.

Рекомендовано к публикации на бумажном носителе согласно соответствующему 

договору учебно-методическим советом СПбГАУ протокол № ___   от ____ _____________ 
2020 г

© Бадмаева Д.Г., 2020
© ФГБОУ ВО СПбГАУ, 2020

Оглавление

ПРЕДИСЛОВИЕ.................................................... 4

ВВЕДЕНИЕ ....................................................... 5

Раздел 1. Подходы и методы оценки стоимости предприятия ................... 8

1.1.
Нормативно-правовая база, предмет и основы оценки стоимости предприятия. 8

1.2.
Виды, принципы и подходы к оценке стоимости....................... 14

1.3.
Доходный подход к оценке стоимости предприятия .................... 18

1.4.
Затратный подход к оценке стоимости предприятия.................... 22

1.5.
Сравнительный подход к оценке стоимости предприятия................ 29

Практические инструменты для углубления и закрепления теоретических знаний . 34

Контрольные вопросы .............................................. 34

Тестовые задания .................................................. 35

Практические задачи ............................................... 37

Раздел 
2. 
Аналитические 
процедуры 
в 
оценке 
и 
управлении 
стоимостью 

предприятия...................................................... 40

2.1. Аналитические процедуры и особенности оценки стоимости предприятия в 
современных условиях .............................................. 40

2.2. Методы оценки и управления стоимостью на основе концепции экономической 
прибыли......................................................... 48

Практические инструменты для углубления и закрепления теоретических знаний . 53

Контрольные вопросы .............................................. 53

Тестовые задания .................................................. 54

Практические задачи ............................................... 56

Заключение ...................................................... 58

Библиографический список .......................................... 59

Приложение 1. .................................................... 62

ПРЕДИСЛОВИЕ

Целью издания учебного пособия «Оценка и управление стоимостью 

предприятия (организации)» является получение и развитие теоретических 
знаний у обучающихся в области оценочной деятельности, освоение ими 
практических 
навыков
проведения 
оценки 
стоимости 
предприятия 
и 

приобретение умений управления стоимостью.

Учебное 
пособие 
разработано 
в 
соответствии 
с 
требованиями 

федерального 
государственного 
образовательного 
стандарта 
высшего 

образования для студентов по направлению подготовки 38.03.01 Экономика и 
предназначено для студентов бакалавров, обучающихся по профилю подготовки 
«Экономика и управление в АПК».

Учебное пособие содержит теоретический материал, раскрывающий 

основные положения учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью 
предприятия (организации)», перечень теоретических вопросов для закрепления 
пройденного материала после каждого раздела учебной дисциплины. Материалы 
учебного пособия также могут использоваться студентами, обучающимися по 
направлениям 
подготовки 
«Менеджмент», 
«Финансы 
и 
кредит», 
и 

специалистами, получающими второе высшее образование.

Полнота изложения материалов учебного пособия является достаточной 

для осмысленного изучения основных положений учебной дисциплины «Оценка 
и управление стоимостью предприятия (организации)». Для изучения данной 
дисциплины на предварительном этапе необходимо освоение знаний правовых 
основ организации финансового регулирования экономики и хозяйственной 
деятельности рыночных субъектов, формирования ресурсов на уровне 
предприятия; навыков сбора, обработки и анализа финансово-экономической 
информации; умений проводить анализ финансового состояния организации и 
делать логические выводы из полученных расчетов.

Концепция построения учебного пособия отличается ориентированностью

на освещение разделов и тем в строгом соответствии с содержанием рабочей 
программы по учебной дисциплине «Оценка и управление стоимостью 
предприятия (организации)». Для повышения эффективности освоения учебной 
дисциплины необходима активизация обучающихся в процессе прохождения 
разделов учебной дисциплины, систематическая самостоятельная работа над 
углубленным изучением отдельных теоретических постулатов и закрепление 
полученных знаний путем выполнения аналитических и оценочных процедур в 
ходе решения практических финансовых задач.

Учебное пособие подготовлено кандидатом экономических наук, 

доцентом кафедры бухгалтерского учета и аудита, имеющим практические 
навыки работы и многолетний опыт преподавательской деятельности в области 
указанной учебной дисциплины.

ВВЕДЕНИЕ

В соответствии с учебным планом и учебным графиком подготовки 

бакалавров, обучающихся по образовательной программе по направлению 
подготовки 38.03.01 Экономика, профиль «Экономика и управление в АПК» 
учебная дисциплина «Оценка и управление стоимостью предприятия 
(организации)» изучается в седьмом семестре. Общая трудоемкость дисциплины 
составляет 3 зачетные единицы / 108 часов.

Оценка и управление стоимостью предприятия (организации) как учебная 

дисциплина имеет код Б1.В.13 и относится к вариативной части Блока 1. 
Дисциплины (модули).

В учебных планах других направлений подготовки Оценка и управление 

стоимостью предприятия (организации) может быть представлена обязательной 
дисциплиной или дисциплиной по выбору.

Обучение в системе высшего образования на настоящем этапе требует от 

современного студента проведения систематической самостоятельной работы, 
направленной на углубленное изучение лекционных материалов и расширение 
круга теоретических знаний по каждой учебной дисциплине.

С точки зрения научного исследования «Оценка и управление стоимостью 

предприятия (организации)» представляет собой совокупность теоретикометодологических знаний, концепций, подходов и методов к оценке стоимости 
предприятия, к управлению его активами и деятельностью. С практической 
стороны, «Оценку и управление стоимостью предприятия (организации)» можно 
представить как целенаправленную систему управления деятельностью 
организации, нацеленную на максимизацию роста ее рыночной стоимости.

Изучение теоретических основ и практических методов в рамках учебной 

дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)» 
призвано 
способствовать 
активизации 
индивидуального 
мышления 

обучающихся, развития их творческих способностей и потенциала, выработке 
способностей разрабатывать и обосновывать организационно-управленческие 
решения как в отношении отдельных операций или активов, так и в отношении 
хозяйственной деятельности и самого предприятия в целом.

Дисциплина участвует в формировании следующих компетенций (табл. 1):

1) ОПК-2 способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, 

необходимых для решения профессиональных задач; 

2) ПК-1 способность и проанализировать исходные данные, необходимые 

для расчета экономических и социально-экономических показателей, 
характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов;

3) ПК-2
способность на основе типовых методик и действующей 

нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социальноэкономические 
показатели, 
характеризующие 
деятельность 

хозяйствующих субъектов [17].

Таблица 1. Карта компетенций дисциплины «Оценка и управление стоимостью предприятия (организации)»

Код 
Структурные элементы компетенции 

знать
уметь
владеть

ОПК-2

Процесс
сбора 
экономической, 

финансовой, 
статистической 
и 

бухгалтерской 
информации, 

необходимой 
для 
определения 

величины стоимости;
Основные экономические показатели 
для оценки результатов деятельности 
организации и используемые в 
оценочных процедурах.

Проводить
обработку 
собранных 

информационных данных и делать на их 
основе аналитические выводы;
Анализировать многообразие собранной 
информации и приводить ее к 
определенному результату для 
обоснования величины стоимости.

Методами
статистического 
и 

экономического анализа;
Приемами анализа сложных социальноэкономических показателей и оценки их 
влияния на результаты оценки стоимости.

ПК-1

Основные экономические и социальноэкономические 
показатели, 

применяемые 
для 
характеристики 

организации;
Варианты расчетов экономических 
показателей.

Анализировать
экономические 
и 

социально-экономические 
показатели, 

характеризующие 
деятельность 

организации;
Делать выводы на основе аналитических 
расчетов и обосновывать полученные 
конечные результаты;
Пользоваться основными выводами 
проведенной аналитической работы.

Методикой комплексного и системного 
анализа 
для 
оценки 
деятельности 

организации;
Способностью использовать 
аналитические методы и приемы для 
обеспечения эффективности управления 
деятельностью организации.

ПК-2

Типовые
методики 
при 
расчете 

экономических 
и 
социально
экономических показателей;
Нормативно-правовую базу расчета 
экономических показателей.

Обосновать
выбор типовой методики 

расчета экономических показателей;
Анализировать социально-экономические 
показатели, 
используя 
нормативно
правовую базу;
Делать выводы и обосновывать 
полученные конечные результаты.

Способностью
применять 
методы 
и 

методики 
для 
анализа 
и 
оценки 

экономических 
и 
социально
экономических показателей;
Навыками использования аналитических 
приемов и методов в управлении 
стоимостью организации.

Полное и глубокое освоение перечисленных общепрофессиональных и 

профессиональных компетенций учебной дисциплины позволит обучающимся 
приобрести необходимые теоретические знания в сфере организации оценочной 
деятельности на рынке, освоить базовые приемы и простейшие навыки для 
работы в области оценки и управления стоимостью предприятия.

Для решения поставленных задач в учебном пособии предусмотрены два 

основных раздела. 

Первый раздел «Подходы и методы оценки стоимости предприятия»

содержит раскрытие предмета и основ оценки стоимости предприятия, освещает 
нормативно-правовую базу оценочной деятельности в нашей стране, раскрывает 
содержание видов стоимости, используемых подходов и методов оценки 
стоимости. Отдельные параграфы раздела посвящены раскрытию вопросов 
отдельных 
подходов 
к 
оценке 
стоимости: 
доходного, 
затратного 
и 

сравнительного подхода.

Во втором разделе «Аналитические процедуры в оценке и управлении 

стоимостью предприятия» детально описаны аналитические процедуры, 
используемые в ходе оценочной деятельности; раскрыты особенности оценки 
стоимости коммерческого предприятия в современных условиях; освещены 
методы оценки и управления стоимостью на основе концепции экономической 
прибыли.

Особенностью учебного пособия является наличие в каждом разделе 

контрольных вопросов по каждой теме учебной дисциплины, комплекта
тестовых заданий и практических задач для самостоятельной работы и 
закрепления учебного материала. Это дает возможность обучающимся 
осуществить углубленное изучение положений учебной дисциплины, расширить 
практические умения и навыки проведения финансовых расчетов.