Экономический анализ

Рекомендовано
Учебно-методическим объединением по образованию 
в области финансов, учета и мировой экономики 
в качестве учебника для студентов, 
обучающихся по экономическим специальностям

Москва
ИНФРА-М
2022

Н.А. КАЗАКОВА

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 
АНАЛИЗ

УЧЕБНИК

УДК 338.3(075.8)
ББК 65.053я73
 
К14

Казакова Н.А.
Экономический анализ : учебник / Н.А. Казакова. — Москва : 
ИНФРА-М, 2022. — 343 с. + CD-R. — (Высшее образование).

ISBN 978-5-16-004558-0

Учебник «Экономический анализ» содержит теоретический курс экономического анализа, а также практические задачи, отражающие хозяйственные 
ситуации в практике различных типов коммерческих предприятий и направленные на обеспечение эффективного управления бизнесом. Каждая тема 
имеет контрольные вопросы и тесты для проверки знаний. 
Книга позволит приобрести практические навыки проведения экономического анализа, включая отбор аналитической информации и ее оценку, для 
разработки и реализации экономической политики, подготовки и принятия 
обоснованных управленческих решений, бизнес-планирования и контроля 
функционирования бизнеса. 
Для студентов, магистрантов, аспирантов и преподавателей экономических 
вузов и факультетов, научных и практических работников, специализирующихся в области экономического анализа.

 ББК 65.053я73

К14

© Казакова Н.А., 2011
ISBN 978-5-16-004558-0

Р е ц е н з е н т ы:
доктор экономических наук, профессор Мельник Маргарита Викторовна — профессор 
кафедры экономического анализа и аудита Финансовой академии при Правительстве РФ;
доктор экономических наук, профессор Карзаева Наталья Николаевна, заведующая 
кафедрой экономического анализа и аудита РГАУ – МСХА им. К.А. Тимирязева;
доктор экономических наук, профессор Полковский Леонид Михайлович, заведующий 
кафедрой учета, анализа и аудита РГТУ – МАТИ им. К.Э. Циолковского

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

ПРЕДИСЛОВИЕ

В учебнике систематизированы известные и предложены новые 
подходы к формированию содержания экономического анализа как 
функции управления хозяйствующего субъекта. Все это связано с 
накоплением большого опыта разработки и детализации анализа на 
уровне предприятий и организаций в нашей стране, а также обусловлено происходящими динамичными изменениями в экономическом 
и политическом строе, кризисной ситуацией в экономике, что требует нового взгляда на экономический анализ как область научных 
и практических знаний. Становление рыночной экономики и внедрение России в международную экономическую систему предполагают гармонизацию понятийного и инструментального аппарата 
анализа в соответствии с международно-признанными подходами. 
Эта задача сложна, ее решение требует времени, учета наработок 
многих поколений российских ученых и специалистов-практиков в 
области аналитической науки, а также учета специфики и факторов 
развития аналитической мысли в России.
Книга разделена на десять глав, каждая глава состоит из теоретического материала и практикума, ее сопровождают контрольные вопросы, тесты для проверки знаний и практические задания. Материалы для более глубокого изучения отдельных тем, а также тексты 
практических заданий и приложения вынесены на электронный носитель, входящий в комплект данного издания.
Следует отметить, что экономический анализ в книге представлен 
как активно развивающееся направление не только в экономической 
науке, но и в современной практике менеджмента. Во всех рассмотренных в учебнике темах экономического анализа прослеживается 
взаимосвязь методов научного познания и практического исследования социально-экономических процессов, функционирования 
хозяйствующих субъектов различного масштаба и форм управления 
путем разложения их на отдельные компоненты с целью установления закономерностей развития, причинно-следственных факторов, оценки текущего состояния и перспектив развития (на основе 
экономических показателей).
Авторская позиция состоит в том, что экономический анализ сегодня необходим на предприятиях и в компаниях разных сфер деятельности для обоснования решений, принимаемых на различных 
уровнях управления. Универсальность подходов и широкий выбор 
аналитического инструментария способствуют не только развитию 
бизнеса, но и возрождению экономической культуры российских 
предприятий. Тем более что в экономических службах современных 

компаний расширяется использование экономико-математического 
аппарата, новейших программных продуктов, компьютерной техники, информационных баз данных, справочно-поисковых информационных систем. Организации, информационному обеспечению 
и выбору наиболее соответствующей специфике конкретного бизнеса программы экономического анализа посвящена отдельная 
глава.
Практический анализ превращается в креативный вид управленческой деятельности, цель которого заключается в творческом изучении, систематизации, обобщении и оценке информации об использовании хозяйственных ресурсов и результатах работы хозяйствующего субъекта с целью правильного понимания его развития, 
выявления возможностей, а также противоречий и трудностей, мешающих экономическому росту. Экономический анализ, в конечном 
счете, направлен на повышение эффективности функционирования 
бизнеса. Квалифицированный экономист и менеджер должны владеть методикой управленческого анализа. Важное место в экономическом анализе занимает внутренний финансовый анализ, в том 
числе прогнозирование риска банкротства. 
Любой вид деятельности начинается с вложения денег, он состоит 
в движении денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому внутренний финансовый анализ позволяет 
комплексно исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным 
потоком, а также возможное финансовое состояние компании. 
Управленческий анализ применяется для выявления резервов повышения эффективности производства, а также контроля выполнения бизнес-планов. С помощью аналитических процедур определяются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности 
предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния. На основе таких прогнозов строятся планы производственной и рыночной 
активности, разрабатываются процедуры контроля их исполнения. 
Экономический анализ представляет собой связующее звено 
между учетом и принятием управленческих решений, он является 
инструментом воздействия на экономику хозяйствующего субъекта 
с целью обеспечения его бескризисного развития. 
Цель учебника — раскрыть теоретические основы и помочь приобрести практические навыки экономического анализа, отбора аналитической информации и ее оценки для реализации экономической 
политики предприятия, подготовки и принятия обоснованных 
управленческих решений, планирования и контроля деятельности 
предприятия в условиях финансового кризиса. 
Методика анализа основана на материалах отечественных и зарубежных исследований и изучении практики, перечень которых при

веден в списке источников. Примеры для усвоения приемов анализа, 
методик анализа, расчетов аналитических показателей выполнены 
на основе отчетных данных российских предприятий. Представленные тематические задачи отражают хозяйственные ситуации, возникающие в практике различных типов предприятий, имеющих разные 
формы собственности и организационно-правового управления. Акцент делается не только на методах, используемых для анализа, но и 
на качестве информационной базы, ее доступности. Учитывается 
временной фактор, показано, как правильно интерпретировать результаты и анализировать их значение для повышения эффективности управления бизнесом. 
Учебник имеет гриф УМО по образованию в области финансов, 
учета и мировой экономики и рекомендован Учебно-методическим 
центром при Финансовой академии при Правительстве РФ для студентов, обучающихся по экономическим специальностям, а также 
по программам бакалавров и магистров направлений «Экономика» 
и «Менеджмент».
Специалисты-практики, студенты, бакалавры, обучающиеся по 
программе магистров, аспиранты, используя данный учебник, смогут 
получить не только теоретическую подготовку по методике экономического анализа, но и закрепить учебный материал на практических примерах, проверить свои знания и навыки с помощью тестов. 
Предложенные методы анализа для решения разнообразных управленческих задач позволят им самостоятельно разрабатывать на практике и обосновывать перспективные планы развития своей компании.

ГЛаВа 1 
ЭкОнОмИчЕСкИй анаЛИз — функцИя 
уПРаВЛЕнИя хОзяйСтВующЕГО 
СубъЕкта

1.1. 
ПОнятИйный аППаРат И функцИОнаЛьнОЕ 
СОДЕРжанИЕ ЭкОнОмИчЕСкОГО анаЛИза 

В рыночной экономике внешние пользователи имеют ограниченный доступ к информации о деятельности предприятия. Поэтому в 
большей мере разрабатываются вопросы экспертной диагностики финансового положения предприятий, большое внимание уделяется прогнозному финансовому анализу, разрабатываются методики проведения 
экспертизы финансового состояния на основе бухгалтерской финансовой отчетности как унифицированный инструментарий для решения различных внешних микро- и макрозадач бизнес-окружения компании. Поскольку рыночная экономика характеризуется динамичностью процессов, как во внешней среде, так и внутри самого 
предприятия, все более востребованным становится оперативный (ситуационный) управленческий анализ. Для разработки стратегии развития применяются методы и технологии стратегического анализа.
В зависимости от целей анализа он может быть более или менее 
развернутым, углубленным или, наоборот, экспресс-анализом. Анализу может подвергаться какое-то одно направление деятельности 
(например, анализ размещения и особенностей функционирования 
сбытовой сети или анализ денежных и иных расчетов предприятия) — 
в этом случае анализ будет тематическим. Если в сферу интересов 
аналитической группы входит предприятие как комплекс, тогда такой 
анализ называют комплексным.
Основная цель экономического анализа — повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводится 
оценка результатов работы за прошедшие периоды; разрабатываются 
процедуры оперативного контроля над производственной деятельностью; вырабатываются меры, направленные на предупреж дение 
негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых 
результатах; вскрываются резервы повышения результативности деятельности; разрабатываются обоснованные планы и нормативы.
Экономический анализ как функция управления хозяйствующего 
субъекта представляет собой познавательный вид управленческой 

деятельности, цель которого состоит в творческом изучении, систематизации, обобщении и оценке информации об использовании 
хозяйственных ресурсов и результатах работы хозяйствующего субъекта с целью правильного понимания его развития, выявления реальных возможностей, а также противоречий и трудностей, мешающих экономическому росту, в конечном счете, для повышения эффективности его функционирования. Хозяйственные процессы, 
складывающиеся в результате воздействия субъективных и объективных факторов, получают отражение в системе экономической 
информации. Экономический анализ продолжает и завершает контрольные функции учета, использует его данные и материалы из бизнес-планов, нормативов и других внеучетных источников для контроля над управленческими решениями и результатами деятельности.
Таким образом, экономический анализ — необходимое звено в 
системе управления предприятием, он служит основой для выбора 
оптимального варианта хозяйственного решения. 
В литературе встречаются различные определения предмета экономического анализа, которые можно объединить в две группы: хозяйственная деятельность предприятий и хозяйственные процессы 
и явления. Однако экономический анализ изучает не саму хозяйственную деятельность как технологический, организационный процесс, а экономические результаты хозяйственной деятельности как 
следствия экономических процессов и качества системы управления. 
В последнее время большинство специалистов предметом экономического анализа считают экономические процессы, которые происходят в результате хозяйственной деятельности и в условиях сложившейся системы управления. Но хозяйственная деятельность и те 
процессы, которые в ней происходят, являются объектом изучения 
многих наук (экономической теории, макро- и микроэкономики, 
менеджмента, статистики, бухгалтерского учета и др.). Предметом 
экономического анализа являются причинно-следственные связи 
управляемых экономических явлений и процессов, происходящих в 
хозяйствующем субъекте.
Объектами изучения экономического анализа выступают экономические показатели, отражающие результаты хозяйственной деятельности, финансовое состояние, производство и продажу, использование мощностей и имеющихся резервов.
Не следует отождествлять предметы и сферы деятельности бухгалтерского учета и экономического анализа. Хотя обе науки изучают 
хозяйственную деятельность экономических субъектов, главная задача первой — сплошной и непрерывный учет хозяйственных средств 
и их источников, причем в денежном измерении. Главная же задача 
экономического анализа — оценка результатов хозяйственной дея

тельности, выявление факторов, которые приводят к успеху и неудачам в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование дея тельности предприятия на будущее. 
Содержание экономического анализа состоит в глубоком и всестороннем изучении экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия 
оптимальных управленческих решений, направленных на обеспечение выполнения бизнес-плана развития предприятия, оценку 
уровня его выполнения, выявление слабых мест и внутрихозяйственных резервов.
Анализ экономической эффективности использования ресурсов 
предприятия позволяет установить, в какой степени реализуется потенциал предприятия, определить факторы, как препятствующие, 
так и благоприятствующие его реализации, и оценить уровень их 
влияния на достижение результативных показателей. Примером результативного показателя может быть объем производства, размер 
прибыли. 
Оценка экономической эффективности использования ресурсов 
предваряет решение следующей задачи, которая заключается в выявлении и измерении резервов. Выявление резервов может быть достигнутого путем сравнительного анализа выполнения плана внутренними подразделениями предприятия, предприятиями одной 
отрасли и сопоставления отечественных достижений с зарубежными. 
Таким образом, основными функциями экономического анализа 
выступают: 
планирование (разработка и обоснование бизнес-планов, меро 
•
приятий по использованию выявленных резервов, улучшению 
достигнутых результатов и т.п.);
контроль за выполнением планов и управленческих решений, 
 
•
экономным использованием ресурсов;
поиск резервов повышения эффективности производства;
 
•
оценка результатов деятельности (выполнение плана, уровень 
 
•
развития экономики, использование возможностей).
Для управления предприятием необходимо иметь представление 
не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и тенденциях и характере происходящих изменений в 
экономике предприятия. Экономический анализ является средством 
обоснования планов и контроля над их выполнением. Планирование 
начинается и заканчивается анализом результатов деятельности 
предприятия, поскольку экономический анализ обосновывает решения и действия, связанные с управлением организацией и обеспечивает максимальную эффективность. Место экономического анализа 
в системе управления показано на рис. 1.1.

Управленческие решения и действия должны быть основаны на 
точных расчетах, глубоком и всестороннем анализе. Ни одно организационное, техническое и технологическое решение или мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована 
его экономическая целесообразность. Тем более, что в экономических службах современных предприятий расширяется использование экономико-математического аппарата, новейших программных 
продуктов, компьютерной техники, информационных баз данных, 
справочно-поисковых информационных систем. Недооценка роли 
экономического анализа, ошибки в планах и управленческих действиях могут привести к существенным потерям. Именно анализ 
позволяет формировать всю необходимую деловую информацию: 
маркетинговый анализ — о рынках, производственный анализ — об 
основных доходах и расходах по подразделениям, финансовый — 
о финансовых обязательствах, доходности и движении капитала. 
А это, в свою очередь, позволяет принимать оптимальные управленческие решения. 
Экономический анализ как наука имеет свой метод исследования, 
который является средством реализации его функций. Под методом 
экономического анализа понимается комплексное изучение хозяйственных процессов посредством использования системы показателей, изучения причин их изменения, выявления и измерения взаи
Рис. 1.1. Место экономического анализа в системе управления

мосвязи между ними. В процессе анализа первичная информация 
проходит аналитическую обработку:
проводится сравнение достигнутых результатов производства с 
 
•
данными за предшествующие периоды деятельности предприятия, с показателями других предприятий аналогичной 
сферы деятельности, со среднеотраслевыми данными по стране;
определяется влияние различных факторов на величину резуль 
•
тативных показателей;
выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возмож 
•
ности, перспективы развития бизнеса.
На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует 
решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и 
эффективность. Анализ показывает руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не 
работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его 
работе, предоставляет сведения, необходимые для беспристрастного 
суждения о финансовом состоянии, как на текущий момент, так и 
прогноз на ближайшую и отдаленную перспективу. В случае необходимости по результатам анализа разрабатывается программа и составляется бизнес-план финансового оздоровления. При этом комплексный экономический анализ позволяет определить, на какой 
стадии несостоятельности находится предприятие, и в зависимости 
от глубины финансового кризиса к нему будут применены те или 
иные методы финансового оздоровления.
В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия (приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. 
№ 118) говорится: «Одна из задач финансовой реформы — переход 
к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиск 
путей их достижения».

1.2. 
мЕСтО ЭкОнОмИчЕСкОГО анаЛИза В СИСтЕмЕ 
ЭкОнОмИчЕСкИх наук

В качестве наук, являющихся теоретической базой экономического анализа, следует назвать гносеологию, диалектику и экономическую теорию. Гносеологию обычно определяют как теорию познания, которая изучает его возможности и закономерности, исследует этапы и формы познавательного процесса, условия и критерии 
его достоверности и истинности.