Риск-менеджмент - основа устойчивости бизнеса

�екомендовано к изданию Советом Департамента менеджмента Финансового университета при Правительстве
Российской Федерации

Научная школа «Антикризисное управление»



�. Н. Ряховская
О. Г. Крюкова
М. О. Кузнецова



            Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса



Учебное пособие

Под редакцией проф. О. Г. Крюковой



Москва

магистр ИНФРА-М

2022



�ДК 005.931.11(075.8)
ББК 65.291.21
     Р99
Рецензенты:
канд. экон. наук Я. А. Гуницкий (генеральный директор ООО «ИНТЕРКАФЕ»); канд. экон. наук, проф. Н. Г. Акулова
(проректор по научной работе Института экономики и антикризисного управления, профессор департамента «Антикризисное управление
и финансы»);
канд. техн. наук, проф. С. Е. Кован
(профессор Департамента менеджмента Финансового университета при Правительстве Российской Федерации)
Авторы:
Ряховская А. Н. — предисловие; гл. 3, п. 3.3;
Крюкова О. Г. — гл. 1 п. 1.1 и 1.2 (совместно с Кузнецовой М. О.), п. 1.3, 1.4 (совместно с Кузнецовой М. О.), гл. 2, гл. 3 п. 3.1 и 3.2, гл. 4, Приложение 1,
Приложение 2, Приложение 3;
    Кузнецова М. О. — гл. 1 п. 1.1, 1.2, 1.4. (совместно с Крюковой О. Г.)


       Ряховская А. Н., Крюкова О. Г., Кузнецова М. О.
Р99 Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса : учебное пособие / А. Н. Ряховская, О. Г. Крюкова, М. О. Кузнецова; под ред. О. Г. Крюковой. — Москва : Магистр : ИНФРА-М, 2022. — 256 с.
         ISBN 978-5-9776-0487-1 (в пер.)
         ISBN 978-5-16-014316-3
         ISBN 978-5-16-106807-6 (on-line)
         Агентство CIP РГБ
          Рассматриваются теоретические аспекты риска, инструменты и методы управления рисками в основных функциональных системах организации: производственно-технологической, финансово-экономической, социальной, организационно-управленческой, информационной, экологической; комплексный (интегрированный) подход к оценке рисков организации в целом. Подробно представлен процесс формирования системы предупреждения рисков, разработки программы управления рисками. По каждой главе даны рекомендуемая литература, вопросы для контроля знаний и обсуждения; примеры применения конкретных методов и инструментов диагностики, анализа и оценки рисков, расчетно-аналитические задания.
Электронная версия книги доступна в электронной библиотечной системе www.znanium.com
УДК 005.931.11(075.8)
ББК 65.291.21
ISBN 978-5-9776-0487-1                    © Авторы, 2018
ISBN 978-5-16-014316-3                    © Издательство «Магистр», 2018



   Оглавление






Предисловие ................................................ 9
ГЛАВА
1
Теоретические основы риск-менеджмента ..................... 11
1.1. Причины риска, определение предпринимательского риска . . . 11
    Взаимосвязь категорий неопределенность, вероятность, риск . 11
    Становление и развитие теории риска ....................12
    Определение предпринимательского риска .................16
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ........ 23
1.2. Классификация рисков, выделение однородных групп рисков . . 23
    Виды рисков ............................................23
    Сферы проявления и факторы возникновения рисков ........26
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ........ 35
1.3. Теоретические и методологические основы управления риском .................................................... 36
    Принципы, цели и задачи риск-менеджмента ...............36
    Основные подходы в риск-менеджменте ....................40
    Процесс управления рисками .............................44
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ........ 49
1.4. Управление риском как процесс принятия решений ....... 50
    Система управления риском ..............................50
    Стандарты управления риском ............................51
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ........ 62
Литература ................................................ 63
ГЛАВА
2
Методы управления рисками ................................. 67
2.1. Качественный анализ рисков ........................... 67
    Цели и задачи качественного анализа рисков .............67
    Методы качественного анализа рисков ....................68
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ........ 71

Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса 5



�главление

Расчетно-аналитические задания ............................. 71
2.2. Количественный анализ рисков .......................... 72
    Методы количественного анализа рисков ...................72
    Оценка уровня риска .....................................74
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ......... 79
Расчетно-аналитические задания ............................. 79
2.3. Регулирование рисков предпринимательской деятельности . . . 83
    Способы управления рисками ..............................83
    Модели управления рисками ...............................89
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ......... 92
Литература ................................................. 93
ГЛАВА
3
Диагностика рисков деятельности организации ................ 95
3.1. Диагностика рисков производственно-технологической системы .................................................... 95
    Риски формирования ассортимента выпускаемой продукции ...............................................96
    Логистические риски материальных потоков ...............107
    Риски организации производственной деятельности ........115
    Кадровый потенциал и риски персонала ...................117
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ........ 119
Расчетно-аналитические задания ............................ 120
3.2. Риски финансово-экономической системы организации .... 124
    Риски затратной политики организации ...................124
    Риски системы ценообразования организации ..............131
    Риски управления финансовыми ресурсами .................137
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ........ 150
Расчетно-аналитические задания ............................ 151
3.3. Риски снижения финансовой устойчивости и банкротства организации ............................................... 154
    Риск снижения финансовой устойчивости организации ......154
    Риск утраты платежеспособности организации .............157
    Риски банкротства организации ..........................159
    Риски собственников при банкротстве организаций ........160
    Риски для кредиторов организации-банкрота ..............162
    Риски государства при банкротстве организации ..........164

6 Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса



�главление

    Риски арбитражного управляющего .......................165
    Риски СРО арбитражных управляющих .....................166
    Риски банкротства физических лиц ......................167
    Пример устойчивого развития бизнеса ...................167
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ....... 169
Расчетно-аналитические задания ........................... 170
Литература................................................ 172
ГЛАВА
4
Превентивная модель управления рисками ................... 175
4.1. Система предупреждения рисков ....................... 175
    Цели, задачи, особенности системы предупреждения рисков . 175
    Показатели оценки состояния бизнеса ...................183
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ....... 200
Расчетно-аналитические задания ........................... 201
4.2. Программа управления рисками ........................ 201
    Разработка программы управления рисками ...............201
    Анализ эффективности программы управления рисками . . . 215
Вопросы и задания для контроля знаний и обсуждения ....... 219
Расчетно-аналитическое задание ........................... 219
Литература ............................................... 224
Приложения
    Приложение 1. Анализ рисков проекта ...................229
    Приложение 2. Методические указания по выполнению контрольной работы ....................................236
    Приложение 3. Тесты ...................................243
    Приложение 4. Вопросы для подготовки к экзамену .......252



   Предисловие





Дисциплина «Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса» изучается при подготовке бакалавров по профилю «Антикризисное управление» направления «Менеджмент», и более углубленный курс рассматривается в рамках магистерской программы «Антикризисный менеджмент и консалтинг».
   Цель дисциплины — формирование комплексных знаний в области теории и практики управления рисками организации в целях обеспечения устойчивости бизнеса и непрерывности его развития.
   Задачи дисциплины:
   •    охватить научные, методологические и методические вопросы риск-менеджмента, дать теоретические знания о причинах, видах и закономерностях возникновения и развития кризисов социально-экономических систем;
   •    раскрыть теоретические подходы превентивного риск-ме-неджмента, возможности применения моделей финансового мониторинга для диагностики финансово-хозяйственной деятельности организации и выявления рисков;
   •    сформировать практические навыки использования методов и способов управления рисками, рассмотреть виды организации системы предупреждения рисков; принципы и подходы к разработке программы управления рисками;
   •    изучить методы, используемые в превентивной модели риск-менеджмента.
   Дисциплина «Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса» дает теоретические и практические навыки управления рисками в деятельности коммерческой организации.
   В учебном пособии описаны различные подходы к определению категории «риск», факторы и условия его формирования. Управление риском рассматривается как процесс принятия решений, разбираются принципы построения современных систем управления рисками, этапы управления риском. Главное внимание уделяется процессу построения превентивной модели управления рисками. Современное управление рисками — это гармонизация

Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса 9



�редисловие


деятельности, повышение устойчивости, обеспечение безопасности бизнеса, создание условий для его развития.
   В учебном пособии охарактеризованы инструменты и методы управления рисками в основных функциональных системах организации: производственно-технологической, финансово-экономической, социальной, организационно-управленческой, информационной, экологической. Применяется комплексный (интегрированный) подход к оценке рисков организации в целом.
   Подробно представлен процесс формирования системы предупреждения рисков, разработки программы управления рисками, создания системы показателей для мониторинга факторов риска, эффективности реализации программы, определения остаточного риска.
   Для самостоятельной работы студентов в каждой главе даны рекомендуемая литература, вопросы для контроля знаний и обсуждения. Кроме того, приведены примеры применения конкретных методов и инструментов диагностики, анализа и оценки рисков, а также расчетно-аналитические задания.



ГЛАВА

 1

        Теоретические основы риск-менеджмента

  1.1. Причины риска, определение предпринимательского риска / 1.2. Классификация рисков, выделение однородных групп рисков / 1.3. Теоретические и методологические основы управления риском / 1.4. Управление риском как процесс принятия решений


1.1. Причины риска, определение предпринимательского риска

 Взаимосвязь категорий неопределенность, вероятность, риск

  Бизнес неразрывно связан с такими категориями, как риск, неопределенность, вероятность. В настоящее время происходит усложнение хозяйственной деятельности. Роль и значение риска существенно возрастают. Это связано с тем, что скорость развития отрицательных последствий, их масштабы существенно увеличились. Они приобрели глобальный характер¹, так как усилились взаимодействие, взаимосвязи, зависимость экономик различных стран, влияние транснациональных корпораций, различных межстрановых объединений.
    Кроме того, сам процесс принятия управленческих решений обладает высоким уровнем неопределенности, поскольку расширились границы явлений и процессов, увеличилось число факторов, которые воздействуют на эти процессы. Большое значение приобретает проблема обеспечения и повышения устойчивости функционирования и развития бизнеса в быстро меняющейся внешней среде.
    Неожиданность и неопределенность оказывают существенное влияние на деятельность компании. Результаты интернет-опроса, проведенного Академией конкурентной разведки Фулда—Джила-да—Херринга, показали: «92% из числа опрошенных менеджеров сообщили, что их компании как минимум один раз в пять лет оказывались неподготовленными к значительному событию в их от

      ¹ См.: Колодко Гж. Глобализация, трансформация, кризис — что дальше? М. : Магистр, 2011. С. 29—47.

Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса 11



. Теоретические основы риск-менеджмента

 расли, что затронуло рыночное положение их компании в долгосрочной перспективе»¹.
     Понятия «риск», «неопределенность», «вероятность» взаимосвязаны. Наиболее полно характеризуют данные категории следующие определения.
     Неопределенность — это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых разными причинами, прежде всего неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах². Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерменированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна.
     Вероятность позволяет количественно сравнивать события по степени проявления риска. Она характеризует возможность получения определенного конкретного результата. Наиболее вероятным считается то событие, которое происходит чаще. Понятие вероятности связано с такой катенорией, как «частота события».
     С точки зрения вероятности осуществления событий неопределенность можно подразделить на три вида³:
     —     полная неопределенность, которая характеризуется близкой к нулю прогнозируемостью наступления события;
     —     полная определенность — вероятность прогнозируемости события близка к единице;
     —     частичная неопределенность, отвечающая событиям, прогнозируемость которых лежит в пределах от нуля до единицы.
     Таким образом, в условиях неопределенности формируются предпосылки риска, можно определить, с какой вероятностью наступит то или иное рисковое событие, к каким последствиям оно приведет.

  Становление и развитие теории риска
  Становление и развитие теории риска непосредственно связано с развитием понимания этих категорий⁴.

      ¹ Джилад Б. Конкурентная разведка. Как распознавать риски и управлять ситуацией. СПб. : Питер, 2010. (Серия «Практический менеджмент»). С. 19—20.

      ² См.: Маховикова Г. А., Касьяненко Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник для академического бакалавриата. М. : Юрайт, 2014. С. 15.

      ³ См.: там же. С. 15—16.

      ⁴ См.: Кудрявцев А. А. Интегрированный риск-менеджмент: учебник. М. : Экономика, 2010. С. 26—28.

12 Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса



.1. Причины риска, определение предпринимательского риска

     Классическая теория риска связывает понятие риска и предпринимательской прибыли. Основоположник данного подхода — Джон Стюарт Милль (1806—1873; «Принципы политической экономии»). Он ввел понятие «плата за риск как компенсация возможного ущерба, связанного с опасностью потери капитала в результате предпринимательской деятельности»¹.
     Адам Смит («Исследование о природе и причинах богатства народов», 1784) сформулировал теорию предпринимательского риска на примерах оплаты труда наемных рабочих. Он показал, что предпринимательский риск имеет не только экономическую, но и психофизическую природу. По его мнению, многие люди склонны переоценивать шансы удачи и недооценивать шансы потерь, т.е. существует определенная «любовь к риску». Это позволило сформулировать современный постулат теории риска о взаимосвязи уровней доходности и риска, отношения к риску.
     Немецкие экономисты И. фон Тюнен и Г. фон Мангольд развили идеи предпринимательского риска в XIX в.
     Впервые было применено понятие «риск неиспользованных альтернативных возможностей, приводящих к недополучению прибыли». Движущей силой, побуждающей предпринимателя идти на риск, является прибыль, которая должна возрастать пропорционально увеличению риска.
     К. Маркс говорит о мотивации бизнеса и приводит слова английского публициста Т. Дж. Даннинга: «Раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым. Обеспечьте 10 процентов — и капитал согласен на всякое применение. При 20 процентах он становится оживленным. При 50 процентах положительно готов сломать себе голову, при 100 процентах он попирает все человеческие законы. При 300 процентах нет такого преступления, на которое он не рискнул хотя бы под страхом ви-селицы»².
     Кроме того, немецкие ученые обосновали необходимость оценки риска с учетом фактора времени и характера производства. Чем больше времени проходит с момента начала производства до конечной реализации готового продукта, тем выше риск возможных потерь и тем больше должна быть компенсация.

      ¹ См.: Маховикова Г. А., Касьяненко Т. Г. Указ. соч. С. 18—20.

      ² Маркс К. Капитал // Маркс К. Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 23. С. 770.

Риск-менеджмент — основа устойчивости бизнеса 13