Финтех : Путеводитель по новейшим финансовым технологиям

Многие из нас сталкивались с инвестициями на раннем этапе, знакомы с такими 
понятиями, как «подрывные инновации», и слышали об отрасли финансовых технологий, 
но понять природу этого «зверя» способны немногие. Мир финансовых услуг причудлив 
и сложен. Он основан на пересечении различных векторов: финансового регулирования рисков, контроля денежных средств, психологических особенностей поведения 
при обращении с капиталом. Данное пособие по финтеху предлагает свежий взгляд 
на проблему и освещает опыт, который принесет пользу как новичкам, так и экспертам.

Паскаль Бувье, специалист по венчурному финансированию Santander 
InnoVentures

Первый раз за все существование финтех-экосис темы пособие стало результатом коллективной деятельности финансового сообщества. Эта книга принесет пользу 
тем, кто хочет понять, каким образом финансовые технологии могут поменять всю 
отрасль финансовых услуг. Книга охватывает и описывает подрывные силы, задействованные в финансовом процессе. Финтех-стартапы по всему миру глубоко влияют на то, как будет происходить оказание услуг для юридических и физических лиц 
в будущем. Здесь собраны уникальные сведения и перспективные идеи, призванные 
помочь начинающим и опытным финансистам.

Тодд Руперт, экс-генеральный директор и президент T. Rowe Price Global 
Investment Services, серийный финтех-инвестор и консультант

Иногда книга может объяснить, почему изменился мир, но почти никогда, как 
изменится мир в будущем. Эта книга — одно из редких изданий, затрагивающих 
фундаментальные изменения в повседневной жизни людей. Книга описывает мир, 
в котором мощные финансовые технологии и предпринимательские идеи уменьшают могущество центральных банковских учреждений и передают управление 
в руки локальных сообществ. Книга дает понять, почему Лондон стал Меккой 
для инноваций в области финансово-платежных технологий. От нее будет непросто оторваться.

Тони Крэддок, генеральный директор Emerging Payments Association

Наконец понятие «финтех» вошло в обиход обычного человека, и о надвигающейся революции теперь известно не только нам, банковским и финансовым гикам. 
Эта книга — идеальный экспресс-курс по финтеху и всемирному инновационному 
буму. Глубина и разнообразие собранных здесь мнений поистине поражает; этот феноменальный труд быстро введет вас в курс дела.

Рой Вэлла, эксперт в области финтеха, публичный спикер 
и управляющий директор Vella Ventures Ltd

Это просто фантастика, что финтех-сообщество составило книгу для финтех- 
сообщества. Для начинающих финтех-аналитиков это бесценный клад.

Найджел Вердолн, основатель Currency Cloud, партнер Digital Change

Финтех вошел в жизнь каждого из нас, это перспективная комбинация человека, 
технологии и денег, его многочисленные возможности актуальны для всех и доступны 
каждому. Сюзан удалось составить визуальную картину возможностей и адаптировать ее для читателя. Эту книгу обязательно должны прочесть инноваторы, креативщики и банковские служащие.

Деррик Вайт, директор по глобальному развитию Customer Solutions, BBVA

Финтех форматирует финансовый опыт миллиона компаний и их сотрудников 
по всему миру. Он способен кардинально изменить наше представление о том, как будет выглядеть рынок финансовых услуг завтра. Мы активно развиваем Интернет ценностей, способный улучшить мир вокруг нас, как это уже сделал классический Интернет. Эта книга отражает уникальность экосис темы финтеха, а также содержит яркие 
комментарии целеустремленных предпринимателей относительно грядущих изменений.

Крис Ларсен, сооснователь и генеральный директор Ripple

В мире мало книг, способных передать то, как сильно Интернет меняет финансовый мир. Эта книга — одна из них, она охватила взгляды основных ключевых строителей Интернета ценностей (ValueWeb). Книга принесет ощутимую пользу тем, кто 
хочет узнать больше о следующем поколении банкинга, страхования и финансов.

Крис Скиннер, автор книги ValueWeb и председатель Financial Services Club

В течение следующего десятилетия понятие банкинга перевернется с ног на голову: кирпичи и строительный раствор уступят место мобильным приложениям, искусственному интеллекту и децентрализованным бухгалтерским книгам. Книга вышла 
в идеальное время, когда операторы, стартапы и инвесторы пытаются осознать, что 
принесет будущее, поскольку вероятность успеха или промаха весьма велика.

Грег Роджерс, исполнительный директор Techstars

Книга «Финтех» — отличная платформа, чтобы выслушать самые разнообразные 
мнения. Значимые инновационные изменения возможны только при условии слаженных действий внутри экосис темы. Книга дает читателю возможность самому почувствовать экосис тему.

Лиз Ламли, директор по развитию глобальной экосис темы 
Startupbootcamp FinTech и InsurTech

Данное руководство действительно незаменимо при попытке ощутить динамику 
и подрывную мощь финтех-революции. Книга заставляет думать, предлагая пищу для 
размышлений. Масштабы явления впечатляют и приводят в ужас! В любом случае 
мир, который вы знаете, изменится до неузнаваемости.

Д-р Луиза Бомонт, руководитель по связям с общественностью 
и маркетингу GLI Finance Limited

Лондон твердо зарекомендовал себя как глобальный локомотив финтех-индустрии. Являясь международным финансовым центром и быстрорастущим технологическим узлом Европы, Лондон стал авансценой последних разработок в области 
финансовых технологий. Изменились методы управления финансами; государство, 
бизнес и потребитель активно используют новые технологии. Лондон — это также город с большим творческим потенциалом, место, где подрывные технологии встречают 
на ура. Эти факторы приведут к тому, что Лондон станет мировой столицей финтеха. 
Очень важно продолжать стимулировать сектор, попутно распространяя информацию о новых достижениях. Книга по финтеху не только знакомит с опытом ведущих 
лондонских экспертов, но и освещает все аспекты, которые превращают Лондон в настоящий рай для финтех-компаний.

Дэвид Слейтер, директор по международной торговле 
и инвестициям London & Partners

Со многими из тех, кто принимал участие в создании этой книги, мы знакомы 
с первых дней становления финтеха еще в далеком 2008 г. На фоне сегодняшней 
шумихи, в которой сплелись правда и вымысел, отрадно наблюдать такой источник стоящих мыслей и мнений о технологии, которая символизирует ключевой сдвиг 
в мире финансовых услуг.

Маттео Рицци, финтех-инвестор и соучредитель FinTechStage

FinTech Circle являются передовыми разработчиками инноваций в сфере финтеха, 
их многоуровневая открытая стратегия сотрудничества подробно описана на страницах этой книги. Авторы предлагают уникальный взгляд на ключевые тенденции в отношениях между участниками экосис темы: предпринимателями, инвесторами и поставщиками услуг, связанными воедино динамикой процесса. Привлечение широкого 
круга специалистов ведет к беспрецедентному осмыслению финтех-индустрии и делает книгу особенно интересной для читателей.

Аксель Кустер, партнер-основатель The Hub Exchange

Книга «Финтех» даст важный импульс тем, кто интересуется финтехом, особенно 
в странах Азии. Поскольку новые технологии распространяются повсеместно, такие 
источники, как эта книга, приносят пользу как новичкам, так и опытным экспертам.

Владислав Солодкий, генеральный директор фонда Лайф.Среда

Данный труд представляет собой изящный калейдоскоп сценариев и историй 
успеха, а также текущих и перспективных тенденций в пространстве финансовых 
технологий. Книга рекомендована тем, кто интересуется финтехом. Она содержит 
серьезный обзор цифровых инноваций и различных методов взаимодействия с банковскими финансами.

Д-р Маркос Захаридис, доцент школы Warwick Business School, 
научный сотрудник в области финтеха в Cambridge Digital Innovation, 
Кембриджский университет

Вокруг того, что на самом деле является финтехом и как он будет задействован 
поставщиками финансовых услуг, много путаницы. Эта книга вышла в свет в самый 
подходящий момент. Не тратя время на пустые слова, она сразу переходит к практическому обзору фактических показателей, иллюстрируя разнообразие методов применения финансовых технологий в бизнесе.

Брендан Брэдли, инновационный директор и член Исполнительного совета 
в Eurex, председатель Исполнительного совета 
в Deutsche Boerse Asia Holdings Ltd

Книга «Финтех» действительно оправдывает свое название. Яношу и Сюзан 
не только удалось объяснить ключевые тенденции, определить стимулы и последствия 
обширной финтех-тематики (платежи, краудфандинг, консультативные сведения и криптовалюта), но и четко показать пути развития, прагматично обозначить инструменты 
реализации, например правовое \ властное регулирование, аналитические возможности, 
технические компетенции, необходимые для эффективного поиска и монетизации подрывных идей в сфере финтеха. Эта книга — библия финтеха, многофункцио нальное 
практическое руководство к действию, которым могут воспользоваться все желающие: инвесторы, предприниматели, представители институтов и регулирующих органов.

Робин Джей Лох, генеральный директор Ping’an FinTech

Финтех-инновации являются важным компонентом экономического развития, особенно для стран с развивающейся экономикой. В мире мало книг, излагающих финтех-тематику так подробно, как делает эта книга. Данное пособие — это качественно 
составленная сводка актуальных глобальных инноваций.

Мелисса Гузи, управляющий партнер и основатель Arbor Ventures

Я хочу помогать компаниям развиваться, и очень часто ключом к развитию является образование. Эта книга в два счета объясняет особенности финтеха всем заинтересованным, амбициозным и предприимчивым. На фоне стремительного развития 
финтеха книга «Финтех» позволит читателю быть в курсе текущих и будущих изменений 
в сфере финансово-платежных технологий, которым суждено изменить этот мир. Совместный труд Сюзан Чишти и Яноша Барбериса можно смело считать выдающимся.

Джон Дэвис, исполнительный директор в Just Loans Group PLC

Лондон стремительно развивается как мировой центр финансовых технологий. 
Выход данной книги — это своевременное событие, охватывающее опыт основных 
игроков лондонской экосис темы. Книга «Финтех» — ценный ресурс для тех, кто хочет 
оценить действие передовых технологий в финансовом мире.

Профессор Майкл Барретт, школа Cambridge Judge Business School, 
академический директор в Cambridge Digital Innovation

ФИНТЕХ
Путеводитель по новейшим 
финансовым технологиям

THE 
FINTECH 
BOOK
The Financial Technology Handbook for 
Investors, Enterpreneurs and Visionaries

Edited by
Susanne Chishti
Janos Barberis

ФИНТЕХ
Путеводитель по новейшим 
финансовым технологиям

Сюзан Чишти
Янош Барберис

Перевод с английского

Москва
2017

ISBN 978-5-9614-6111-4 (рус.)
ISBN 978-1-119-21887-6 (англ.)

Все права защищены. Никакая часть этой книги не может 
быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети 
Интернет и в корпоративных сетях, а также запись в память 
ЭВМ для частного или публичного использования, без письменного разрешения владельца авторских прав. По вопросу 
организации доступа к электронной библиотеке издательства 
обращайтесь по адресу mylib@alpina.ru

© 2016 Susanne Chishti and Janos Barberis
 
Публикуется с разрешения издательства 
John Wiley & Sons Ltd. при содействии Агентства 
Александра Корженевского
© Издание на русском языке, 
перевод, оформление. 
ООО «Интеллектуальная Литература», 2017

УДК 004:338
ББК 65.050
 
Ч-729

Редакция выражает благодарность за помощь в подготовке издания Микаэлу Горскому

Научные и литературные редакторы К. С. Ахметов, А. И. Козлов, О. М. Солдатов, Ю. П. Леонова
Рецензент Н. И. Горчакова

Чишти С., Барберис Я.

Ч-729 
Финтех : Путеводитель по новейшим финансовым технологиям / Сюзан Чишти, Янош Барберис ; Пер. с англ. — М. : Альпина Паблишер, 2017. — 
343 с.

ISBN 978-5-9614-6111-4

Книга «Финтех» является первым подробным руководством, посвященным использованию финтеха — новых прорывных технологий в сферах платежей, кредитования, инвестирования, криптовалют и др. для бизнеса. В книге детально описана история развития сектора, дан подробный анализ 
и советы опытных практиков, работающих с передовыми технологиями.
Составители книги тщательно отобрали десятки обзорных материалов, аналитических статей, лучших практик и историй успеха, написанных ведущими экспертами по инновациям, инвестициям и капитализации, а также руководителями крупнейших банков и финансовых платформ мира.
Для предпринимателей и инвесторов книга станет источником новых знаний и идей, а пользователям финансовых услуг и сервисов подскажет 
перспективы вложения денежных средств и даст новые инструменты для ведения собственного бизнеса.

УДК 004:338
ББК 65.050

Содержание

Предисловие к русскому изданию
9

Предисловие
10

Об авторах-составителях
12

Благодарности
14

1. Введение

Банкинг или электронная книга?
20

Почему финтех — это модно?
24

Последние тенденции в сфере финансовых технологий
27

2. Основные задачи финтеха

Банкам стоит задуматься о сотрудничестве, а не о конкуренции
34

Соответствие регламенту — ключ к успеху
37

Проблемы кредитования в XXI веке
41

Идентификация как очередной инновационный прорыв
44

Техногиганты становятся небанковскими учреждениями
47

Роль дизайна: как пользователь воспринимает финтех-технологии
50

3. Центры финтех-инноваций

Создание новых финтех-сообществ
60

Ле финтех, или Французский связной
64

Нидерланды. Шаги навстречу интеграции финтех-экосис темы
67

Люксембург — финтех-узел будущего?
71

Вена — лидер в области мобильных платежей?
74

Экосис тема финтеха в Индии
77

Сингапур — финтех-хаб Юго-Восточной Азии
80

4. Финтех на развивающихся рынках и его социальные последствия

Финтех: локомотив, который способен на многое
88

Почему я не хочу идти в банк?
91

Подъем «отстающих»
95

Смартфон, финтех и образование в помощь малоимущим
98

Социальное влияние финтеха в Нигерии
102

Индия и пирамида финтех-возможностей
105

5. Финтех-решения

Перезапуск системы —  шаги по улучшению сектора B2B
112

Платежи и POS-инновации
117

Алгоритмы прогнозирования:  создание инновационных банковских 
онлайн-решений
121

Большие данные —  краеугольный камень системы надзора 
за нормативно-правовым соответствием
127

Финтех-решения при оптимизации сложных контрактов
134

Поведенческая биометрия —  новая эра в сфере безопасности
137

Сверхбыстрый анализ текста в торговой стратегии
140

Экосистемы регулируемого краудфандинга
146

Денежные переводы. Международные переводы в иностранной 
валюте по низким ставкам
150

Финтех-решения для малого бизнеса
154

Платежные решения, включая Apple Pay
157

Финтех-решения, выгодные для других отраслей
161

Финансовые технологии для носимой электроники
164

6. Капитал и инвестиции

Инвестиции и капитал — назад к основам
172

Венчурные инвестиции — доступ к «умным деньгам» для 
финансирования финансово-технологических компаний
175

Сбор средств и оплата торгового места (P2P) — 
торговой онлайн-площадки для привлечения капиталов
как новый способ размещения активов 
для финансирования доступа
179

СОДЕРЖАНИЕ

8

Цифровое инвестиционное пространство. От социальной торговли 
до цифрового частного банкинга: финтех-сектор создан для 
разрушения?
183

Инвестиционный подход к краудфандингу
186

Моим робоконсультантом был iPod: уроки разрушения финтеха
189

Привлеченная «альфа»
193

Использовать хедж-фонд
198

Предоставление капитала и не только
201

7. Предприятия и инновации

Могут ли банки создавать инновации?
210

Так вы думаете, что инновационная лаборатория — это ответ?
213

Финтех и банки
219

Партнерства — ключ к решению проблемы финансового 
и цифрового неравноправия
223

Корпоративный венчурный капитал — новый деятель 
в инновационной финтех-экосистеме
227

Возможность страхования
231

8. Больше историй успеха

eToro:  построение крупнейшей в мире социальной 
инвестиционной сети
238

Avoka: 13 лет стараний, успех за одну ночь
241

Bankable: банкинг как услуга
245

Следующая глава в истории инноваций Citi
248

Финтех-тренды с передовой: создание возможностей 
сотрудничества для стартапов, рыночных инфраструктур 
и межбанковских операций
251

9. Крипто валюты и блокчейн

Финтех + цифровая валюта = конвергенция или столкновение?
258

Блокчейн и криптовалюты
264

10. Будущее финтеха

Как новые технологии изменят финансовые услуги
272

Будущее финансовых услуг
276

Банкинг на инновациях на основе имеющихся данных
279

Почему финтех-банки будут править миром
282

Финтех-супермаркет. Банк умер, да здравствует банк!
285

Банки, сотрудничающие с финтех-стартапами, создадут 
интегрированный потребительский опыт
288

Подъем банктеха —  красота гибридной модели банков
292

Влияние финтеха на розничный банкинг: от универсальной модели 
банкинга к вертикализации банкинга
295

Приветствие экономики API
301

Банковские услуги как вода
306

Устранение шероховатостей в финансовой жизни клиентов
310

Финтех —  это будущее само по себе
313

Будущее без денег
316

Этика в финтехе?
319

Список участников
323

ПРЕДИСЛОВИЕ К РУССКОМУ ИЗДАНИЮ

9

Предисловие 
к русскому изданию

Мы живем в эпоху, когда технологии обновляются с космической скоростью 

по сравнению с прошлыми веками. Кто-то успевает их осваивать, кто-то нет: 

перемены нарастают в динамике, напоминающей образование лавины. Часть 

игроков останется внизу, пропеть славу их безумству не сможет уже никто. 

На гребне волны искусно балансируют высокотехнологичные компании.

Говоря о высокотехнологичных компаниях, я имею в виду не только ги
гантов — Microsoft, Google, Amazon и других. Сегодня от развития финтеха 

зависит будущее любой компании на финансовом рынке. Вернее, ее буду
щее является производной от того, насколько компания открыта и готова 

к изменениям, инициируемым в том числе и финтехом.

В России одним из пионеров в области финтеха стал НРД, разработав
ший в 2016 г. прототип сервиса голосования на базе технологии распреде
ленной сети (блокчейн).

Сейчас вокруг финтеха в целом и блокчейна в частности активно цир
кулируют мнения, слухи, суждения и заявления. В этом информационном 

потоке легко запутаться и сложно отличить, где спекуляции, а где действи
тельно ценные сведения. В этой связи книга «Финтех: путеводитель по но
вейшим финансовым технологиям» полезна как раз тем, что ее авторы сде
лали удачную, на мой взгляд, попытку проанализировать весь объем суще
ствующей информации и отделить зерна от плевел.

Спектр мнений о том, насколько эти новшества могут изменить мир, 

полярен. Одни утверждают, что финтех приведет к глобальной революции, 

исчезнут посредники между провайдерами услуг и продуктов и конечными 

потребителями.

Другие считают, что финтех — это мода, которая вскоре пройдет, раз
бившись о реалии этого сложного мира. Однако опыт и наработки авторов
составителей, Cюзан Чишти и Яноша Барбериса, позволили сделать серь
езный шаг в этой дискуссии.

Эта книга не даст вам пошаговую инструкцию, как создать работающее 

финтех-решение, но она совершенно точно укажет верное направление: куда 

нужно двигаться, чтобы финтех стал реальностью в вашей жизни.

Эдди Астанин,

председатель правления

Национального расчетного депозитария

ПРЕДИСЛОВИЕ

10

Предисловие

Мы начали заниматься финтех-тематикой почти в одно и то же время. Же
лание докопаться до сути привело нас к выводу, что в мире не существует 

ни одного авторитетного и содержательного пособия по данной теме. Од
нажды мы встретились в Лондонском кафе — двое финтех-энтузиастов, 

жаждущих новых знаний. Как подобает предпринимателям, мы решили 

восполнить зияющие пробелы и собственными усилиями выпустить книгу, ко
торая бы давала пищу для размышлений как новичкам-первооткрывателям, 

так и опытным экспертам финтех-индустрии. Так появилась книга «Финтех».

Читатель увидит, что это первый в мире справочник по финтеху, со
зданный благодаря краудсорсингу. Мы не просто так обратились за помо
щью в написании книги к глобальному финтех-сообществу: мы сделали это 

в силу фрагментарного характера сферы финансовых технологий. Ни один 

автор и ни одна организация в мире не способны самостоятельно прове
сти исчерпывающий анализ комплексной и многоаспектной финтех-кон
струкции.

Благодаря тому, что мы использовали коллективные ресурсы мирового 

масштаба, нам удалось передать подлинный дух финтеха. С помощью тех
нических каналов мы связывались и общались со специалистами во всех 

уголках земного шара, чтобы отобрать лучших из лучших — ведь им есть 

что сказать. Так нам удалось выполнить одну из важнейших целей, по
ставленных книгой: мы позволили высказаться тем, кто рисковал остаться 

неуслышанным, и вынести свое мнение на суд мировой общественности. 

Нам доставил огромное удовольствие процесс создания книги «Финтех», 

и мы искренне надеемся, что вы получите столько же приятных эмоций 

от ее прочтения.

Порядка 160 авторов из 27 стран мира предоставили 189 тезисов для 

книги. Мы обратились к мировому финтех-сообществу с просьбой проана
лизировать представленные тезисы и указать, какие из них должны быть 

в книге. Из всех потенциальных источников мы отобрали 86 авторов, ко
торым было поручено написать по одной главе. Специальный анкетный 

Диплом об окончании 
средней школы

Степень бакалавра 

Степень магистра

11

29

60

Рис. 1. Образование, полученное авторами книги, %

51
60

50

40

30

20

10

0

Платформы

Модель B2C

Мобильные технологии

Банкинг физических лиц

Банковские инвестиции

Сделки

Финансовая аналитика

Корпоративный банкинг

Управление рисками

Урегулирование споров

Управление активами

Блокчейн

Частный банкинг

Криптовалюта

Стрхование

Кибербезопасность

49
48
48
46
43
43
39
34
30
25
24
24
23
19
18
17

Модель B2B

Рис. 2. Опыт работы авторов книги в предметных областях (возможно 
множество вариантов выбора), %