Бизнес-планирование с оценкой рисков и эффективности проектов

 
 
В.Л. ГОРБУНОВ
БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ 
С  ОЦЕНКОЙ  РИСКОВ 
И  ЭФФЕКТИВНОСТИ  
ПРОЕКТОВ
Научно-практическое пособие
Третье издание
Москва 
РИОР 
ИНФРА-М

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1
УДК 65.012.2(075.4)
ББК 65.290-2я73
          Г67
Автор
Горбунов В.Л. — д-р техн. наук, профессор. Является автором более 160 печатных работ, в том числе трех монографий и четырех учебных пособий по проблемам развития и использования информационных технологий в задачах планирования и управления проектами
Рецензент
Белоусов В.Л. — д-р экон. наук, профессор, заведующий кафедрой «Менеджмент предприятий» Московской государственной академии приборостроения 
и информатизации
Горбунов В.Л.
Г67  
Бизнес-планирование с оценкой рисков и эффективности проектов : 
научно-практическое пособие / В.Л. Г
орбунов. — 3-е изд. — Москва : 
РИОР : ИНФРА-М, 2022. — 288 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс]. — (Наука и практика). — DOI: https://doi.org/10.29039/01894-1
ISBN 978-5-369-01894-1 (РИОР) 
ISBN 978-5-16-017459-4 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-109990-2 (ИНФРА-М, online)
Подробно рассмотрены этапы составления бизнес-плана, приведены основные 
подразделы и методология подготовки материалов для расчетов цифровых показателей. Бизнес-план рассматривается как документ, описывающий существо проекта 
или деятельности предприятия, план и стратегию реализации проекта с маркетинговым анализом и технико-экономическим обоснованием. Технология выполнения 
финансовых расчетов проиллюстрирована с помощью пакета программ АЕ-Project, 
использующего вероятностный аппарат для оценки рисков предприятия.
Адресовано всем интересующимся вопросами бизнес-планирования и методами оценки рисков.
УДК 65.012.2(075.4)
ББК 65.290-2я73
Материалы, отмеченные знаком 
, доступны в электроннобиблиотечной системе ZNANIUM по адресу http://znanium.com.
Ссылку для доступа вы можете получить при сканировании QR-кода, 
размещенного на обложке
 © Г
орбунов В.Л.
ISBN 978-5-369-01894-1 (РИОР) 
ISBN 978-5-16-017459-4 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-109990-2 (ИНФРА-М, online)

1. КЛАССИФИКАЦИЯ БИЗНЕС-ПРОЕКТОВ.
ИННОВАЦИОННОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО
Бизнес-проекты, с которыми приходится сталкиваться в реальной
жизни, чрезвычайно многообразны. Их можно классифицировать по
различным основаниям. Очевидно, что рассматриваемая система
классификации не единственная и не претендует на завершенность.
Однако в ряде случаев она весьма полезна [1, 2].
Выделим следующие основания классификации бизнес-проектов:
x
тип проекта ² основные сферы деятельности, в которых осуществляется проект (технический, организационный, экономический, социальный, смешанный);
x
класс проекта ² состав и структура проекта и его предметная
область (монопроект, мультипроект, мегапроект). Монопроекты ² отдельные проекты различного типа, вида и масштаба,
мультипроекты ² комплексные проекты, состоящие из ряда
монопроектов и требующие применения многопроектного
управления, мегапроекты ² целевые программы развития регионов, отраслей и других образований, состоящие из ряда моно- и мультипроектов;
x
масштабы проекта ² размер проекта, численность его участников и степень влияния на окружающий мир (мелкий, средний,
крупный, очень крупный, это разделение проектов условное).
Масштабы проекта можно конкретизировать ² межгосударственный, международный, национальный, межрегиональный и
региональный, межотраслевой и отраслевой, корпоративный,
ведомственный, проект одного предприятия;
x
длительность проекта ² продолжительность периода осуществления проекта (краткосрочный ² до трех лет, среднесрочный ² от трех до пяти лет, долгосрочный ² свыше пяти
лет);
x
сложность проекта ² степень финансовой, технической или
другой сложности (простой, сложный, очень сложный);
x
вид проекта ² характер предметной области проекта (инновационный и организационный, научно-исследовательский, учебно-образовательный, смешанный).
Большая часть бизнес-проектов носит инвестиционный (затратный) характер. Величина инвестиций, необходимых для осуществления бизнес-проекта, зависит от всех перечисленных оснований классификации, прежде всего от масштаба, длительности и сложности.
Инвестиционный бизнес-проект ² это ограниченное во времени
целенаправленное изменение отдельной системы с установленными
требованиями к качеству результатов, рамками возможного расхода
3

средств и ресурсов и специфической организацией разработки и реализации.
К инвестиционным обычно относят бизнес-проекты, главной целью которых является вложение средств в различные виды бизнеса
для получения прибыли. В этой группе бизнес-проектов выделяют
инновационные, обеспечивающие непрерывное развитие организационно-экономических систем.
Возможны и другие способы классификации бизнес-проектов. Например, в качестве оснований группировки можно взять четыре признака: 1) класс (монопроекты, мультипроекты, мегапроекты); 2) тип
проекта (организационные, экономические, социальные, технические,
смешанные и т.п.); 3) вид проекта (учебно-образовательные, инновационные, комбинированные); 4) длительность проекта (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные).
В соответствии с классификацией бизнес-проектов по видам можно выделить некоторые особенности и типичные условия, позволяющие различать эти виды.
В настоящее время наиболее актуальны инновационные проекты
исследования и развития. Разработка нового продукта, исследования в
области менеджмента и маркетинга или разработка нового пакета
программного обеспечения характеризуются следующими особенностями:
x
главная цель проекта четко определена, но отдельные цели
должны уточняться по мере достижения частных результатов;
x
срок завершения и продолжительность проекта определены заранее, желательно их точное соблюдение, однако они должны
корректироваться в зависимости от промежуточных результатов и общего прогресса в реализации проекта;
x
планирование расходов на проект часто зависит от выделенных
ассигнований и реже ² от реального прогресса в реализации
проекта;
x
основные ограничения связаны с лимитом мощностей (оборудования) и специалистов.
В составе инновационных бизнес-проектов можно выделить некоторые типы.
Организационные проекты ² это реформирование предприятия,
реализация концепции новой системы управления, создание новой
организации или проведение международного форума. Эти проекты
имеют следующие характерные черты:
x
цели заранее определены, однако результаты количественно и
качественно достаточно трудно определить, поскольку они, как
правило, связаны с организационным улучшением системы;
x
срок и продолжительность проектов задаются предварительно;
x
ресурсы предоставляются по мере возможности;
4

x
расходы на проекты фиксируются и подвергаются контролю на
экономичность, однако требуют корректировок по мере реализации.
Экономические проекты ² это приватизация предприятий, создание аудиторской системы, введение новой системы налогов. Особенности этих проектов таковы:
x
главные цели предварительно намечаются, но требуют корректировки по мере осуществления проектов;
x
то же самое относится к срокам проектов;
x
ресурсы предоставляются в различных пределах по мере необходимости;
x
расходы определяются предварительно, контролируются на
экономичность и уточняются по мере осуществления. Это
означает, что экономические результаты должны быть достигнуты в фиксированные сроки при установленных расходах, а
ресурсы предоставляются по потребности.
Социальные проекты ² это реформирование системы социального
обеспечения, здравоохранения, социальная защита необеспеченных
слоев населения, преодоление последствий природных и социальных
потрясений. Эти проекты имеют свою специфику:
x
цели только намечаются и должны корректироваться по мере
достижения промежуточных результатов, количественная и качественная их оценки существенно затруднены;
x
сроки и продолжительность проектов зависят от вероятностных
факторов или только намечаются и впоследствии подлежат
уточнению;
x
расходы на проекты, как правило, зависят от бюджетных ассигнований;
x
ресурсы выделяются по мере необходимости.
Социальные проекты характеризуются наибольшей неопределенностью.
Процесс создания, освоения и распространения инноваций называется инновационной деятельностью, или инновационным процессом.
Инновация представляет собой материализованный результат, полученный от вложения капитала в новую технику или технологию, в
новые формы организации производства труда, обслуживания, управления и т.п. Результат инновационной деятельности можно назвать
также инновационным продуктом.
В Постановлении Правительства РФ от 24 июля 1998 г. № 832 дается следующее определение инновации: «Инновация (нововведение) ² конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта,
реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности».
5

С термином «инновация» тесно связаны понятия «изобретение» и
«открытие». Под изобретением понимают новые приборы, механизмы, инструмент, созданные человеком. Под открытием ² процесс
получения ранее неизвестных данных или наблюдение ранее неизвестного явления природы. В отличие от инновации открытие делается, как правило, на фундаментальном уровне и не преследует цель
получить выгоду.
В современной экономике роль инноваций значительно возросла.
Без применения инноваций практически невозможно создать конкурентоспособную продукцию, имеющую высокую степень наукоемкости и новизны. Таким образом, в рыночной экономике инновации
представляют собой эффективное средство конкурентной борьбы, так
как ведут к созданию новых потребностей, снижению себестоимости
продукции, притоку инвестиций, повышению имиджа (рейтинга) производителя новых продуктов, открытию и захвату новых рынков, в
том числе и внешних.
Разделение инноваций на конкретные группы по определенным
признакам называют классификацией инноваций. В практике управления инновациями используют различные классификаторы инноваций.
В зависимости от технологических параметров инновации делятся
на продуктовые и процессные. Продуктовые инновации включают
применение новых материалов, новых полуфабрикатов и комплектующих, получение принципиально новых продуктов. Процессные инновации означают новые методы организации производства (новые
технологии).
По типу новизны для рынка инновации делятся на новые для отрасли в мире, новые для отрасли в стране и новые для данного предприятия (группы предприятий).
По стимулу появления (источнику) можно выделить инновации,
вызванные:
x
развитием науки и техники;
x
потребностями производства;
x
потребностями рынка.
В зависимости от глубины вносимых изменений выделяют:
x
радикальные (базисные) инновации, которые реализуют крупные изобретения и формируют новые направления в развитии
техники;
x
улучшающие инновации, которые реализуют мелкие изобретения и преобладают на фазах распространения и стабильного
развития научно-технического цикла;
x
модификационные (частные) инновации, направленные на частичное улучшение устаревших поколений техники и технологии.
6

Приведенная классификация свидетельствует о том, что процессы
нововведений многообразны и различны по своему характеру.
Непременным свойством инновации является научно-техническая
новизна. Необходимо отличать инновации от несущественных видоизменений в продуктах и технологических процессах (изменения цвета, формы и т.п.), незначительных технических или внешних изменений продукта и входящих в него компонентов, а также от расширения
номенклатуры продукции за счет освоения производства продуктов,
не выпускавшихся прежде на данном предприятии, но уже известных
на рынке. Новизна инноваций оценивается по технологическим параметрам, а также с рыночных позиций.
Инновационный процесс представляет собой последовательность
действий по инициации инновации, разработке новых продуктов и
операций, их реализации на рынке и дальнейшему распространению
результатов. Инновационный процесс включает в себя семь элементов, соединение которых в единую последовательную цепочку образует структуру инновационного процесса. К этим элементам относятся:
x
инициация инновации;
x
маркетинг инновации;
x
выпуск (производство) инновации;
x
реализация инновации;
x
продвижение инновации;
x
оценка экономической эффективности инновации;
x
диффузия (распространение) инновации.
Началом инновационного процесса является инициация ² деятельность, состоящая в выборе цели инновации, постановке задачи,
выполняемой инновацией, поиске идеи инновации, ее техникоэкономическом обосновании и в материализации идеи. Материализация идеи означает превращение идеи в товар (имущество, новый продукт и т.д.). После обоснования нового продукта проводятся маркетинговые исследования предлагаемой инновации, в ходе которых изучается спрос на новый продукт, определяются объем выпуска продукта, потребительские свойства и товарные характеристики, которые
следует придать инновации как товару, выходящему на рынок. Затем
производится продажа инновации, т.е. появление на рынке небольшой
партии инновации, ее продвижение, оценка эффективности и диффузия. Продвижение инновации представляет собой комплекс мер,
направленных на реализацию инноваций (реклама, организация процесса торговли и др.). Результаты реализации инновации и затраты на
ее продвижение подвергаются статистической обработке и анализу, на
основании чего рассчитывается экономическая эффективность инновации. Инновационный процесс заканчивается распространением однажды освоенной инновации в новых регионах, на новых рынках.
7

Инновационное предпринимательство как бизнес-процесс включает в себя следующие стадии: поиск инновационной идеи и ее оценка,
составление бизнес-плана инновационного проекта, поиск необходимых ресурсов, управление созданным предприятием. Основные стадии инновационной деятельности представлены на рис. 1.1.
Прежде чем начать любое новое дело, необходимо продумать
стратегию, соизмерить энтузиазм с имеющимися ресурсами и возможными угрозами со стороны «внешнего мира», что позволит избежать в будущем многих ошибок. Практическая реализация любой инновационной идеи сопряжена с комплексом мероприятий, которые
должны предшествовать достижению конечной цели. Многие мероприятия, связанные с планируемым бизнесом, требуют для своей реализации различных ресурсов. Мероприятия имеют продолжительность по времени и связаны между собой. Оценить и спланировать
отдельно взятое мероприятие значительно проще, чем совокупность
связанных мероприятий, условия для выполнения которых могут изменяться в процессе их реализации [3].
Рис. 1.1. Основные стадии инновационного процесса
Бизнес-план предназначен помочь предпринимателю спланировать
систему мероприятий, последовательность выполнения которых приведет к выполнению инновационной идеи. Одна из основных задач
8

бизнес-плана ² создание модели рассматриваемого проекта и проведение анализа эффективности его реализации. Правильно построенный бизнес-план позволяет оценить до финансовых вложений в него,
к каким результатам может привести выполнение проекта, с какими
случайными факторами может столкнуться проект и к каким последствиям это может привести. Есть много примеров, когда предприимчивые специалисты брались за выполнение привлекательного проекта, который сулил большие прибыли, вкладывали начальные финансы
в проект (иногда вполне существенные), а конечный результат не достигался. В результате терялись ресурсы, вложенные в проект, и для
многих такой исход проекта заканчивался определенными неприятностями. В век компьютеризации, когда с помощью компьютера удается
определить прогноз сложных процессов, кажется весьма справедливым определить прогноз рассматриваемого проекта и в зависимости
от полученного прогноза принимать решение о целесообразности его
реализации. Именно такая задача решается в конечном счете в бизнесплане проекта. Однако для получения правильного ответа необходимо
ввести правильные исходные данные и построить правильную модель
по обработке данных, соответствующую рассматриваемому проекту.
Вид и содержание бизнес-плана могут для одного проекта отличаться в зависимости от того, для кого он предназначен (для инвестора, компаньонов, внутреннего пользования и др.). Можно достигнуть
существенных преимуществ, если начать с бизнес-плана для внутреннего пользования. В процессе его разработки будут рассматриваться
многие вопросы, которые, возможно, никогда не будут записаны в
бизнес-плане, предназначенный для внешнего пользования, прежде
всего для инвесторов. Однако инвесторы наверняка зададут подобные
вопросы, чтобы «почувствовать» серьезность проработки.
Важную роль в развитии предприятия играет правильно выработанная стратегия его развития. Стратегический план обычно является
основой организационной деятельности и именно на его основе создается тактическое и оперативное планирование. Стратегическое планирование можно рассматривать как процесс получения и обработки
информации, необходимой для принятия стратегических решений [4].
Одно из современных определений стратегического планирования ²
процесс, предполагающий сбор и обработку информации для постановки стратегических целей и способов повышения эффективности
бизнеса, предназначенный для согласования внешнего окружения с
возможностями компании.
В процессе стратегического планирования разрабатывается стратегия, которая определяет выбор пути развития предприятия, его рынков, проводится формирование методов конкуренции и организации
бизнеса, направленных на удовлетворение потребностей клиентов и
достижение поставленных целей.
9

Принято выделять три уровня разработки и реализации стратегии:
x
корпоративная;
x
бизнес-уровня;
x
функциональная.
Разработка корпоративной стратегии является прерогативой высшего руководства, бизнес-стратегии находятся в зоне ответственности
руководителей в рамках отдельных направлений бизнеса, функциональные стратегии разрабатываются менеджерами функциональных
подразделений.
Стратегия и все варианты развития должны быть проработаны заранее, при написании внутреннего бизнес-плана, а если привлечение
финансовых средств окажется оправданным, тогда и инвестор, и фирма будут иметь твердую основу для сделки. Таким образом, составление в первую очередь внутренне ориентированного бизнес-плана ² в
интересах обеих сторон. Бизнес-план, составленный только для внешнего пользования, часто приукрашивает реальность. Вера в собственную пропаганду может оказаться разрушающим фактором. Итак,
назначение бизнес-плана состоит в следующем.
1. Бизнес-план для предприятия равносилен чертежам для строителя. Он показывает, какими методами и с помощью каких средств достигаются цели. Он является пошаговым дневником в организации
нового дела.
2. Бизнес-план показывает, что предприниматель наделен определенной инициативой, достаточно дисциплинирован, чтобы использовать свою энергию для определенного проекта, и понимает, как достичь поставленной конечной цели, обходя или решая все встречающиеся на пути проблемы и трудности. Именно бизнес-план позволит
претворить мечты в реальность.
3. Знакомство партнеров или уже имеющихся сотрудников с некоторыми разделами бизнес-плана поможет им увидеть в предпринимателе не просто начальника, а своего коллегу.
4. С помощью бизнес-плана можно получить желаемые вложения
капитала от потенциальных инвесторов. Ведь именно на основе бизнес-плана они будут принимать решения о финансировании бизнеса.
5. Бизнес-план помогает изучить емкость и перспективность развития будущего рынка сбыта, оценить затраты для производства нужной
рынку продукции, соизмерить их с ценами, по которым можно будет
продавать товары, чтобы определить потенциальную прибыльность
дела, обнаружить всевозможные «подводные» камни, подстерегающие новое дело в первые годы его реализации, определить те показатели, по которым можно будет регулярно контролировать состояние
дел.
10