Инновационный подход к управлению прибылью в коммерческих корпоративных организациях. Книга 2.

ЭЛЕКТРОННОЕИЗДАНИЕ

УДК 658.15:334.722.8
ББК 65.292.34-93-21
       М24

РЕЦЕНЗЕНТЫ:
Н.В.Кириллова,
профессор кафедры «Страховое дело» ФГОБУ ВПО «Финансовый 
университет при Правительстве Российской Федерации», 
доктор экономических наук, доцент;
В.В. Клевцов,
профессор кафедры «Экономика и финансы» 
АНО ВПО «Евразийский открытый институт», 
доктор экономических наук, доцент

Рассматриваются теоретико-методологические положения, организационные и практические направления по формированию, развитию 
и реализации инновационного подхода к управлению прибылью коммерческих корпоративных организаций. Предложены и реализованы в 
практической деятельности коммерческих корпоративных организаций 
системный, риск-ориентированный подходы к управлению прибылью, 
сформирована альтернативная концепция безубыточности.
Для научных, финансовых работников, аналитиков, руководителей 
экономических служб, преподавателей, аспирантов, магистров, бакалавров финансово-экономических направлений высших учебных заведений.

УДК 658.15:334.722.8
ББК 65.292.34-93-21

© Мануйленко В.В., Садовская Т.А.,
2014, 2021
ISBN 978-5-00184-047-3
© ООО «Издательство «Финансы
ISBN 978-5-279-03612-7
и статистика», 2021

Мануйленко В.В.
Инновационный подход к управлению прибылью в коммерческих корпоративных организациях: монография / В.В. Мануйленко, Т.А. Садовская; под науч. ред. д-ра экон. наук В.В. Мануйленко. – Книга 2. – Эл. изд. – 1 файл pdf: 136 с. – М.:
Финансы и статистика, 2021. – Текст: электронный.
ISBN 978-5-00184-047-3 (ООО «Издательство «Финансы и статистика»)
ISBN 978-5-279-03612-7 (АО «Издательство «Финансы и статистика»)

М24

Введение

В современных условиях среди коммерческих корпоративных организаций особая роль принадлежит акционерным обществам (АО). Однако на протяжении ряда лет в России и ее 
региональных центрах отмечается тенденция сокращения АО, 
что требует кардинальных мер, способных изменить ситуацию в 
противоположную сторону. Поскольку в системе финансового 
менеджмента организации основным показателем, интегрирующим ключевые аспекты его качества, отражая результат умелого 
и успешного ведения бизнеса, является прибыль, важное значение приобретает эффективное управление ею.
Препятствует достижению высокой результативности управления финансовым результатом наличие множества проблем, 
связанных с формированием, распределением, использованием 
и оценкой прибыли, основными из которых выступают: несовершенство российского законодательства, системы налогообложения, отсутствие действенных современных механизмов финансового управления, планирования, прогнозирования, контроля и 
аудита, контроллинга прибыли, риск-менеджмента, методик обоснованной ее оценки в условиях неопределенности и риска.
Современный этап развития экономики России предопределяет необходимость применения инновационного подхода к 
управлению прибылью АО, учитывающего неопределенность 
среды их функционирования, что может быть реализовано только посредством формирования и развития эффективной системы 
управления прибылью. На наш взгляд, роль управления прибылью АО как сложной системы, основные принципы ее организации продолжают оставаться вопросами, не до конца исследованными экономической наукой, являются достаточно дискуссионными и требуют более углубленного изучения. В результате 
очевидна методологическая и практическая сложность внедряемой системы управления прибылью, призванной учитывать рыночную конъюнктуру и внутренний потенциал организации.
В этой связи разработка инновационного подхода к решению проблем обеспечения качественного управления прибылью 
АО с позиции системности является важной для российской 
науки и практики проблемой, а обоснование теоретико-методологических положений и практических рекомендаций по ее 

решению в современных условиях становится важной задачей 
научных исследований, что и обусловило актуальность темы 
диссертационного исследования.
Целью исследования является разработка инновационного 
подхода к управлению прибылью АО, интегрирующего системный и риск-ориентированный подходы и обоснование направлений его практической реализации. Достижение поставленной 
цели потребовало решения следующих задач:
– с позиции обеспечения результативности построить систему управления прибылью АО, адекватную современным условиям их функционирования;
– сформулировать теоретико-методологический подход к 
формированию и управлению финансовой структурой АО, соответствующий перспективным условиям их развития;
– совершенствовать механизм контроллинга прибыли в системе управления ею;
– предложить риск-ориентированный подход к управлению 
прибылью, обозначить основные направления его реализации;
– разработать методику оценки финансового результата, 
учитывающую рисковую составляющую на основе имитационного моделирования;
– обосновать направления по модернизации модели безубыточности АО в системе управления финансовым результатом.
Теоретическая значимость исследования состоит в расширении и углублении научного представления о концептуальных 
положениях и методологии управления прибылью АО, направленного на формирование и развитие современного этапа финансового менеджмента. Ее результаты позволяют выстроить 
теоретическую и методологическую базу дальнейших исследований по проблеме управления прибылью. Отдельные теоретико-методологические и методические положения исследования 
целесообразно использовать как учебно-методический материал по дисциплинам «Финансовый менеджмент», «Финансовый 
анализ», «Корпоративные финансы» и др., а также в процессе 
переподготовки и повышения квалификации работников финансовой сферы и др.
Практическая значимость исследования заключается в разработке и применении конкретных подходов, методик, моделей, 
практических рекомендаций, создающих методическую и практическую основу для построения и модернизации коммерчески

ми организациями собственных систем управления прибылью, 
определении перспектив внедрения новых методов, способов и 
инструментов, обеспечивающих повышение качества управления финансовым результатом.
Материалы исследования базируются на изучении деятельности акционерных обществ Ростовской области, а именно: 
ОАО «Роствертол», ОАО «Ростовский хлебозавод № 1», ЗАО 
«Волошино».
Рецензии профессора кафедры «Страховое дело» ФГОБУ 
ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской 
Федерации», доктора экономических наук, доцента Кирилловой 
Н.В.; профессора кафедры «Экономика и финансы» АНО ВПО 
«Евразийский открытый институт», доктора экономических 
наук, доцента Клевцова В.В. приводятся на стр. 128, 131 книги.
Монография состоит из введения, трех глав, заключения, 
приложений и списка использованных источников.

Изучение инновационных подходов к управлению прибылью
коммерческих корпоративных организаций в ретроспективе позволит развить перспективные их направления с учетом изменений
законодательства, новых тенденций в финансовой практике, используя, адаптируя лучший опыт в текущей и долгосрочной перспективе.

Глава 1

СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД 
К УПРАВЛЕНИЮ ПРИБЫЛЬЮ 
КОММЕРЧЕСКОЙ КОРПОРАТИВНОЙ 
ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Обоснование системного подхода

Применение отдельных методов управления прибылью АО 
не позволяет достичь результативности управления, что актуализирует разработку системного подхода.
Управление прибылью рассматривается как составная часть 
финансового менеджмента АО, носит по отношению к нему 
подчиненный характер и предполагает: поддержание, достижение оптимальной структуры и повышение производственного потенциала; обеспечение текущей финансово-хозяйственной 
деятельности; учет рисков; реализацию стратегических задач. 
Процесс управления прибылью АО характеризуется как совокупность последовательных действий в системе, обладающей 
внутренней логикой развития и неразрывно связанной с внешней средой; направлен на формирование прибыли в необходимом объеме и ее эффективное использование согласно целевой направленности АО. Необходимо подчеркнуть, что если 
управление прибылью рассматривается как процесс (бизнеспроцесс), то результат достигается эффективнее.
Как показывают проведенные исследования, при формировании, распределении, использовании и оценке прибыли возникает ряд проблем финансового, организационного и правового характера, решение которых должно осуществляться только в 
системе [16, 17, 19, 21]. Методология управления прибылью АО 
представлена на рисунке 1.1. По длительности существования 
такая система – постоянная.
Задачи управления прибылью разделяют на текущие и конкретные (П. 1, табл. П. 1.1). Систему задач следует формировать 
четко и кратко, отражая каждую из задач в конкретных показа

телях с тем, чтобы впоследствии можно было бы оценивать – 
достигло ли АО поставленных задач [16, 17, 19, 21]. В процессе 
управления прибылью задачи необходимо оптимизировать между собой, их соотношение целесообразно определять по результатам финансовой политики путём построения «дерева целей» и 
выделения приоритетов.
Методология управления прибылью АО предусматривает 
выделение принципов – исходных правил, основных положений, соблюдение которых позволит обеспечить эффективность 
ее функционирования.
1. Базовые.
1.1. Интегрированность с общей системой управления АО – 
управление прибылью непосредственно связано с финансовым, 
производственным, инвестиционным, инновационным, кадровым менеджментом и некоторыми другими видами функционального менеджмента, что обусловливает целесообразность органической интегрированности системы управления прибылью 
с общей системой менеджмента АО.
1.2. Нацеленность на приоритетные направления развития АО – 
методы управления прибылью должны строго соответствовать 
миссии АО, стратегическим (особенно приоритетным) направлениям его развития, способствовать формированию экономической базы высоких размеров прибыли в перспективном периоде.
Следующие два принципа проявляются в аспектах закона системности.
1.3. Функциональная полнота, единство элементов и их согласованность – наличие всех необходимых элементов системы 
в соответствующих пропорциях, обеспечение их неразрывной 
связи, соподчиненности и взаимосвязи.
1.4. Комплексность – совокупное использование методов, 
приемов в процессе управления, обеспечивающих его результативность по АО в целом, их соответствие финансовой стратегии; построение завершенной системы управления.
1.5. Адаптивность требует включения в систему новых элементов, изменения или устранения устаревших, обусловленных, 
как действием факторов макро-, мезо- и микросреды, влияющих на прибыль, так и прогрессом научной мысли, пересмотром международных стандартов. В этой связи в разработку 
процесса управления необходимо постоянно вносить коррективы с учетом требования целесообразности, принятия управлен

ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ  

СТРАТЕГИИ

МЕТОДОЛОГИЯ ПОСТРОЕНИЯ

Цель – обеспечение, поддержание и достижение высокорезультативной деятельности в кратко- 
среднесрочной и долгосрочной перспективах согласно финансовой стратегии развития

ЗАДАЧИ

Текущие
определяемые хозяйственной деятельностью АО, направленной на максимизацию прибыли
Конкретные направленные на эффективное формирование, распределение и использование 
финансового результата

ЗАКОНЫ

Системности
Экономической целесообразности
Необходимого разнообразия

ПРИНЦИПЫ

БАЗОВЫЕ
СПЕЦИАЛЬНЫЕ

Интегрированность с общей системой 
управления
Нацеленность на приоритетные 
направления развития
Функциональная полнота, единство 
элементов и их согласованность
Комплексность
Адаптивность
Высокий динамизм управления
Декомпозиция
Научная обоснованность
Результативность
Многовариантность методов 
управления

Автоматизация информационных 
потоков, расчетов, производств, 
механизмов принятия решений
Безубыточность деятельности
Региональное развитие
Оптимальная пропорциональность 
между прибылью и уровнем риска 
Использование современных 
достижений научно-технического 
прогресса
Регулярная направленность на 
инновации

Максимизация прибыли при оптимальных общих 
затратах
Соответствие целей (результатов) и средств 
управления
Соблюдение законодательной базы 
Развитие внутренней нормотворческой деятельности
Регулярность
Наличие полной информационной базы
Профессионализм органов управления
Взаимосвязь вознаграждения менеджеров с 
величиной их дополнительного вклада в общую 
прибыль 
Активизация
Корреляция с дивидендной политикой
Корреляция с политикой оптимизации структуры 
капитала
Корреляция с политикой управления собственным 
капиталом
Взаимосвязанная деятельность внутренних 
организационных структур
Соблюдение рыночной дисциплины
Корпорированность
Соответствие методов корпоративного управления 
требованиям МСФО
Рациональность

Исходные теоретические и практические положения системы 
управления прибылью

Определяют

Рис. 1.1. Методология управления