Оценка эффективности государственного стимулирования инвестиций для развития региональной экономики

Предложены системы статистических коэффициентов 
для анализа процесса изменения региональных систем 
стимулирования и межрегионального сходства методов 
стимулирования; выделены этапы формирования институциональной инвестиционной среды в регионах; дана 
оценка эффективности методов стимулирования инвестиций и межрегиональной конкуренции регионов за инвестиции.

В. Ф. Лапо

ОЦЕНКА  ЭФФЕКТИВНОСТИ 

ГОСУДАРСТВЕННОГО  

СТИМУЛИРОВАНИЯ  ИНВЕСТИЦИЙ  

ДЛЯ  РАЗВИТИЯ  

РЕГИОНАЛЬНОЙ  ЭКОНОМИКИ

В. Ф. Лапо

ОЦЕНКА  ЭФФЕКТИВНОСТИ ГОСУДАРСТВЕННОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ  ИНВЕСТИЦИЙ  

ДЛЯ  РАЗВИТИЯ РЕГИОНАЛЬНОЙ  ЭКОНОМИКИ

Оглавление 
 

1 

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации 
Сибирский федеральный университет 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
В. Ф. Лапо  
 
 
ОЦЕНКА  ЭФФЕКТИВНОСТИ  
ГОСУДАРСТВЕННОГО   
СТИМУЛИРОВАНИЯ  ИНВЕСТИЦИЙ   
ДЛЯ  РАЗВИТИЯ   
РЕГИОНАЛЬНОЙ  ЭКОНОМИКИ 
 
Монография 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Красноярск 
СФУ 
2019 

Оглавление 

2 

УДК 332.1  
ББК 65.04 
        Л244 
 
 
Р е ц е н з е н т ы: 
Л. И. Ниворожкина, доктор экономических наук, заслуженный 
деятель науки Российской Федерации, заведующая кафедрой статистики, 
эконометрики и оценки рисков ФГБОУ ВО «Ростовский государственный экономический университет»; 
Г. И. Поподько, доктор экономических наук, ведущий научный 
сотрудник отдела прогнозирования экономического развития Красноярского края Института экономики и организации промышленного производства СО РАН 
 
 
 
 
 
 
Лапо, В. Ф. 
Л244           Оценка эффективности государственного стимулирования инвестиций для развития региональной экономики : монография /          
В. Ф. Лапо. – Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 2019. – 292 с. 
ISBN 978-5-7638-3914-2 
 
Предложены системы статистических коэффициентов для анализа процесса изменения региональных систем стимулирования и межрегионального 
сходства методов стимулирования; выделены этапы формирования институциональной инвестиционной среды в регионах; дана оценка эффективности методов 
стимулирования инвестиций и межрегиональной конкуренции регионов за инвестиции. 
Предназначена работникам системы государственного, регионального 
и муниципального управления, финансового менеджмента, экономистам, преподавателям и студентам экономических и юридических специальностей. 
 
Работа выполнена при поддержке федерального государственного бюджетного 
учреждения «Российский фонд фундаментальных исследований», администрации Красноярского края и краевого государственного автономного учреждения «Красноярский 
краевой фонд поддержки научной и научно-технической деятельности». 
 
Электронный вариант издания см.: 
http://catalog.sfu-kras.ru 
УДК 332.1  
ББК 65.04 
 
ISBN 978-5-7638-3914-2                                                           © Сибирский федеральный  
                                                                                                         университет, 2019 

Оглавление 
 

3 

 
ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 6 
УСЛОВНЫЕ  ОБОЗНАЧЕНИЯ  ФЕДЕРАЛЬНЫХ  ОКРУГОВ .................... 8 
Г л а в а  1.  МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ  ВОПРОСЫ  ИССЛЕДОВАНИЯ 
                     ИНСТРУМЕНТОВ  СТИМУЛИРОВАНИЯ  
                     ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  
                      В  РЕГИОНАЛЬНОМ  ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ ....................... 9 
1.1. Современное состояние исследования вопросов  
        государственного регулирования инвестиционных процессов ............. 9
1.2. Основные  тенденции и проблемы инвестирования  
       в экономику Российской Федерации и её регионов ............................... 16 
1.3. Динамика макроэкономических факторов  
       и развитие инвестиционной инфраструктуры ......................................... 27  
1.4. Методологические основы исследования методов стимулирования  
       инвестиционной деятельности в Российской Федерации ...................... 38 
Г л а в а  2.  АНАЛИЗ  РЕГИОНАЛЬНОГО  ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА  
                      ПО  СТИМУЛИРОВАНИЮ  ИНВЕСТИЦИЙ ......................... 50 
2.1. Общая характеристика первичной информации   
       о стимулировании инвестиций ................................................................. 50 
2.2. Основные понятия, принципы и подходы  
       в области законодательной поддержки  
       инвестиционной деятельности в регионах Российской Федерации ..... 58 
2.3. Виды и классификация законодательных мер  
       поддержки инвестиций и подход к описанию данных........................... 69  
2.4. Кодировка и описание данных .................................................................. 82 
2.5. Описательная статистика и основные тенденции  
       в стимулировании инвестиционной деятельности ................................. 84 
2.6. Тенденции и направления в совершенствовании системы  
        методов стимулирования инвестиций  
        в регионах Российской Федерации .......................................................... 98 
Г л а в а  3. ДЛИТЕЛЬНОСТЬ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ   
                    МЕТОДОВ  ПОДДЕРЖКИ  КАК  СУБЪЕКТИВНАЯ  
                    РЕГИОНАЛЬНАЯ  ОЦЕНКА  ЭФФЕКТИВНОСТИ  
                     МЕТОДОВ  СТИМУЛИРОВАНИЯ  ИНВЕСТИЦИЙ ........... 115  
3.1. Методические основы анализа региональных предпочтений  
       в использовании методов стимулирования инвестиций ...................... 115 

Оглавление 

4 

3.2. Анализ мер поддержки инвестиционной деятельности  
       в законодательстве регионов Центрального  
       и Северо-Западного федеральных округов  
       на основе коэффициента продолжительности ...................................... 116 
3.3. Анализ мер поддержки инвестиционной деятельности  
       в законодательстве регионов Южного  
       и Северо-Кавказского федеральных округов  
       на основе коэффициента продолжительности ...................................... 126 
3.4. Анализ мер поддержки инвестиционной деятельности  
       в законодательстве регионов Приволжского  
       и Уральского федеральных округов  
       на основе коэффициента продолжительности ...................................... 132 
3.5. Анализ мер поддержки инвестиционной деятельности  
       в законодательстве регионов Сибирского  
       и Дальневосточного федеральных округов  
       на основе коэффициента продолжительности ...................................... 138 
Г л а в а  4.  АНАЛИЗ  ПРОЦЕССОВ   
                     ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ  ИЗМЕНЕНИЙ   
                     НА  ОСНОВЕ  СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  
                     ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА  ПО  СТИМУЛИРОВАНИЮ   
                     ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  
                      В  РЕГИОНАХ  РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ ................... 146 
4.1. Методологические вопросы исследования институциональных  
       изменений и предлагаемый инструментарий анализа .......................... 146 
4.2. Коэффициент сохранения мер поддержки  
       инвестиционной деятельности ................................................................ 151 
4.3. Коэффициент стабильности законодательства  
       как показатель стабильности институциональной среды .................... 158 
4.4. Коэффициент изменчивости  законодательства  
       как показатель изменчивости институциональной среды ................... 161 
4.5. Коэффициент увеличения мер поддержки  
       как показатель развития институциональной среды ............................ 166 
4.6. Коэффициент уменьшения мер поддержки  
       как показатель оптимизации институциональной среды ..................... 170 
4.7. Оценка эффективности институциональных изменений  
       в законодательстве регионов Российской Федерации ......................... 173 
Г л а в а  5.  АНАЛИЗ  ПРОСТРАНСТВЕННО-ВРЕМЕННЫХ  
                    ВЗАИМОСВЯЗЕЙ  МЕР  ПОДДЕРЖКИ  
                    ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  
                    В  РЕГИОНАХ  РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ  
                     (на примере Красноярского края) ............................................. 179 

Оглавление 
 

5 

5.1. Методологические и методические аспекты анализа  
       пространственно-временных взаимосвязей .......................................... 179  
5.2. Межрегиональный анализ сходства в системе методов 
       стимулирования инвестиционной деятельности за весь период ......... 183  
5.3. Динамика сходства методов стимулирования  
       инвестиционной деятельности в Красноярском крае  
       и регионах Российской Федерации ........................................................ 186 
5.4. Анализ совпадения динамики мер поддержки  
       в законодательстве Красноярского края  
       и законодательствах других регионов Российской Федерации .......... 192 
Г л а в а  6.  ИССЛЕДОВАНИЕ  ЭФФЕКТИВНОСТИ  ЛЬГОТ  
                     НА  ОСНОВЕ  МОДЕЛИ  ДИНАМИЧЕСКОЙ  
                      ПАНЕЛЬНОЙ  РЕГРЕССИИ  ИНВЕСТИЦИЙ ..................... 197 
6.1. Методические вопросы исследования и построение модели  
       динамической панельной регрессии инвестиций ................................. 197  
6.2. Результаты оценки модели динамической панельной  
       регрессии инвестиций .............................................................................. 206
6.3. Модификация модели динамической панельной  
       регрессии инвестиций для оценки эффективности  
       региональных методов стимулирования ............................................... 209 
6.4. Анализ эффективности влияния льгот на инвестиции  
       на основе модели динамической панельной регрессии инвестиций .. 213 
Г л а в а  7.  ИССЛЕДОВАНИЕ  ВЛИЯНИЯ  МЕТОДОВ  
                     ЗАКОНОДАТЕЛЬНОГО  СТИМУЛИРОВАНИЯ  
                     НА  КОНКУРЕНЦИЮ  РЕГИОНОВ   
                      ЗА  ИНВЕСТИЦИИ .................................................................. 219 
7.1. Методические вопросы исследования конкуренции регионов  
       и построение регрессионной  модели .................................................... 219  
7.2. Особенности формирования матрицы расстояний  
       и описание исходных данных ................................................................. 224
7.3. Анализ  межрегиональной конкуренции регионов  
       на основе модели динамической панельной  
       регрессии инвестиций .............................................................................. 227 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................... 235 
СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ .............................................................................. 237  
ПРИЛОЖЕНИЯ ............................................................................................... 268 
Приложение 1 .................................................................................................. 268 
Приложение 2 .................................................................................................. 271 
Приложение 3 .................................................................................................. 276 

Введение 
 

6 

 
ВВЕДЕНИЕ 

 
Инвестиции в настоящее время рассматривают как один из основных 
источников роста экономики регионов Российской Федерации. Привлечение инвестиций в региональную экономику для создания новых высокотехнологичных производств, реконструкции действующих предприятий, 
развития инфраструктуры является основной задачей органов государственной власти регионов. В экономических концепциях вопросы государственного регулирования и стимулирования экономики всегда в центре внимания. Эти вопросы имеют как теоретический, так и прикладной аспект. 
Для ускорения роста национальной экономики необходима эффективная 
система мер государственной и региональной поддержки по осуществлению инвестиций частными инвесторами.  
Подходы государственного регулирования экономики и инвестиций 
имеют, как правило, институциональное оформление и находят отражение 
в соответствующем законодательстве. В этой области могут быть использованы уже принятые в законодательстве инструменты, отражённые в целой 
серии государственных законов и программ. Особое практическое значение 
принадлежит методам регулирования и стимулирования инвестиционной 
деятельности.  
В современных условиях ограничения возможностей финансирования 
одна из основных задач –  не распылять государственные и региональные 
ресурсы, а сконцентрировать усилия на наиболее эффективных направлениях. Необходима научная оценка эффективности мер государственной 
и региональной политики стимулирования инвестиций в соответствии 
с законодательством регионов Российской Федерации, но методические 
вопросы анализа эффективности регулирующих нормативно-правовых 
систем до сих пор в должной мере не разработаны. 
В литературе не нашли отражения вопросы методологии и методики 
количественного анализа и сравнения законодательных норм на межрегиональном уровне, а также статистических исследований межрегиональных 
взаимосвязей методов стимулирования, отсутствует анализ динамики процесса совершенствования институциональной инвестиционной среды.          
Не хватает статистических измерителей для описания процессов совершенствования региональных инструментов привлечения инвестиций, нет 
показателей для описания взаимосвязей систем стимулирования инвестиционных потоков между регионами.  

Введение 
 

7 

Данная монография нацелена на восполнение этих пробелов. Здесь 
предложен методологический подход и методы для проведения статистического и эконометрического анализа инвестиционного законодательства 
регионов. Разработан статистический инструментарий исследования методов стимулирования, разработаны и предложены:  
● методика сбора, кодировки и обработки регионального законодательства по стимулированию инвестиций; 
● понятийный и научный аппарат для проведения статистического 
анализа методов стимулирования инвестиционной деятельности; 
● классификация методов стимулирования инвестиций, представленных в законодательстве Российской Федерации; 
● методика подготовки данных для исследования; 
● оценка и анализ показателей описательной статистики, характеризующих особенности региональных систем стимулирования инвестиций; 
● методы анализа и система показателей для анализа динамики развития и изменения региональной системы методов стимулирования инвестиционной деятельности и институциональной среды; 
● методы анализа и система показателей для анализа межрегиональных 
взаимосвязей в системах стимулирования инвестиций, а также подходы 
и модели регрессионной оценки эффективности методов стимулирования 
инвестиций и эконометрического тестирования межрегиональной конкуренции регионов за инвестиционные ресурсы. Впервые проведено широкомасштабное статистическое исследование сложившейся системы законодательно закреплённых льгот и методов стимулирования в Российской 
Федерации. 
Исследования проводились на основе анализа законодательства 
о стимулировании инвестиций в регионах Российской Федерации. Была 
собрана и статистически обработана пространственно-временная база методов стимулирования по регионам Российской Федерации за 12 лет, осуществлена классификация льгот и стимулов. Исследования, проведённые 
с применением предложенного инструментария, позволили обнаружить 
ряд закономерностей в формировании региональных систем стимулирования, оценить влияние региональных льгот на формирование институциональной среды в регионах, региональные инвестиционные процессы 
и межрегиональную конкуренцию регионов. 

Введение 
 

8 

 
УСЛОВНЫЕ  ОБОЗНАЧЕНИЯ  
ФЕДЕРАЛЬНЫХ  ОКРУГОВ 
 
 
Центральный федеральный округ – ЦФО 
Северо-Западный федеральный округ – СЗФО 
Южный федеральный округ – ЮФО 
Северо-Кавказский федеральный округ – СКФО 
Приволжский федеральный округ – ПФО 
Уральский федеральный округ – УФО 
Сибирский федеральный округ – СФО 
Дальневосточный федеральный округ – ДФО 
Крымский федеральный округ – КФО

1.1. Современное состояние исследования вопросов государственного регулирования инвестиционных процессов 

9 

 
Г л а в а  1 

МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ   
ВОПРОСЫ   ИССЛЕДОВАНИЯ  
ИНСТРУМЕНТОВ  СТИМУЛИРОВАНИЯ  
ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  
В  РЕГИОНАЛЬНОМ  ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ

1.1. Современное состояние  
исследования вопросов государственного регулирования  
инвестиционных процессов 
 
Вопрос о необходимости государственного регулирования и стимулирования экономики всегда являлся ключевым в экономических концепциях. 
Над решением этих задач работают специальные институты. Формируется 
институциональная среда, которая должна обеспечить благоприятный инвестиционный климат.  
Экономисты-теоретики до сих пор обсуждают вопрос, стоит ли государству вмешиваться в экономические процессы. Тем не менее реалии 
экономики всё больше подтверждают концепцию, что государство должно 
принимать активное участие в экономической жизни страны. Актуальным 
остаётся вопрос, какими инструментами эффективнее воздействовать на 
экономические процессы. Одним из центральных моментов в дискуссии 
о регулировании экономики остаются вопросы о применении методов стимулирования инвестиций. Непрерывно продолжается дискуссия, какие 
льготы и методы стоит применять, на каком уровне воздействия на экономику должны быть закреплены льготы. Особое место в рамках концепции 
стимулирования занимают инструменты привлечения инвестиций, закреплённые в нормативно-правовых документах, имеющие юридическую силу 
закона. Значительную роль присутствующие в региональном законодательстве льготы играют в межрегиональной конкуренции. На базе положений нормативно-правовых документов формируется особая институциональная инвестиционная среда, способствующая привлечению инвестиций 
и реализации инвестиционных процессов в регионах.  
Вопрос о видах стимулирующих экономику мер имеет длительную 
историю. Так, ещё Дж. Кейнс считал необходимым действенное государственное регулирование и контроль инвестиционного поведения фирм. Он