Блокчейн в платежных системах, цифровые финансовые активы и цифровые валюты

Блокчейн  
в платежных системах, 
цифровые финансовые 
активы  
и цифровые валюты

Учебное пособие для магистратуры

Под редакцией  
доктора юридических наук Т. Э. Р о ж д е с т в е н с к о й,  
кандидата юридических наук А. А. С и т н и к а

НОРМА
ИНФРА-М
Москва, 2021

Московский государственный юридический университет 
имени О. Е. Кутафина (МГЮА)

Рекомендовано 
Редакционно-издательским советом  
Московского государственного юридического университета  
имени О. Е. Кутафина (МГЮА) для образовательных программ  
по направлению подготовки 40.04.01 Юриспруденция  
(квалификация (степень) «магистр»)

УДК 004:339.72(075.8)
ББК 65.050.253я73-1
 
Б70

Рецензенты:

Е. Н. Пастушенко — доктор юридических наук, профессор, 
профессор кафедры финансового, банковского и таможенного 
права имени профессора Нины Ивановны Химичевой Саратовской государственной юридической академии;
И. А. Цинделиани — кандидат юридических наук, доцент, заведующий кафедрой финансового права Российского государственного университета правосудия.

Блокчейн в платежных системах, цифровые финансовые 
активы и цифровые валюты : учебное пособие для магистратуры / под ред. Т. Э. Рождественской, А. А. Ситника. — 
Москва : Норма :  ИНФРА-М, 2021. — 128 с. 
ISBN 978-5-00156-171-2 (Норма) 
ISBN 978-5-16-016889-0 (ИНФРА-М, print) 
ISBN 978-5-16-109458-7 (ИНФРА-М, online)
Учебное пособие подготовлено в соответствии с федеральным государственным образовательным стандартом высшего образования 
по направлению подготовки «Юриспруденция» (квалификация (степень) «магистр»). В нем на основании анализа финансового законодательства, правоприменительной практики и доктрины финансового права раскрываются понятие платежной системы, особенности 
правового положения участников платежных систем, правила оказания услуг по переводу денежных средств, оцениваются перспективы внедрения блокчейн-технологии в платежную инфраструктуру. 
Также в пособии анализируются положения Федерального закона от 
31 июля 2020 г. № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», исследуется правовая природа финансовых активов и цифровых валют, отмечаются теоретические проблемы и перспективы их правового регулирования.
Для магистрантов, аспирантов, преподавателей юридических и 
экономических вузов, практикующих юристов и предпринимателей.

УДК 004:339.72(075.8) 
ББК 65.050.253я73-1
ISBN 978-5-00156-171-2 (Норма) 
 
ISBN 978-5-16-016889-0 (ИНФРА-М, print) 
ISBN 978-5-16-109458-7 (ИНФРА-М, online)  
© Коллектив авторов, 2021

Б70

Коллектив авторов

Т. Э. Рождественская, доктор юридических наук, профессор — 
введение, гл. 3, § 2 гл. 4.
А. А. Ситник, кандидат юридических наук, доцент — § 1, 3 
гл. 2, § 1, 3 гл. 4.
Е. Г. Хоменко, доктор юридических наук, профессор — гл. 1.
И. В. Лагкуева, кандидат юридических наук, доцент — § 2 гл. 2.

Оглавление

Введение  ...............................................................................................8

Глава 1. Платежные системы в Российской Федерации  .........12

§ 1. Правовой статус платежных систем в Российской 
Федерации  ..........................................................................12

§ 2. Участники и иные субъекты платежных систем  ............18

§ 3. Виды платежных систем  ...................................................24

§ 4. Услуга по переводу денежных средств как вид 
платежных услуг и порядок ее оказания  ........................29

§ 5. Деятельность Банка России по регулированию 
платежных систем в Российской Федерации ..................41

Глава 2. Общие положения о блокчейн-технологии  ................48

§ 1. Финансовые технологии: понятие и виды  ......................48

§ 2. Понятие блокчейн-технологии  .........................................53

§ 3. Технология блокчейн в платежных системах  .................60

Глава 3. Правовое регулирование виртуальных  
активов в Российской Федерации  ................................78

§ 1. Подходы ФАТФ к регулированию виртуальных  
активов  ................................................................................78

§ 2. Правовое регулирование утилитарных цифровых прав  
в Российской Федерации  ..................................................81

Оглавление 
7

§ 3. Цифровые финансовые активы: теоретические  
проблемы и перспективы правового регулирования  
в Российской Федерации  ..................................................85

Глава 4. Правовое регулирование оборота цифровой  
валюты (криптовалюты)  .............................................. 102

§ 1. Понятие цифровой валюты  ............................................102

§ 2. Теоретические подходы к правовому  
урегулированию выпуска и обращения цифровой  
валюты (криптовалюты)  .................................................110

§ 3. Цифровые валюты центральных банков  .......................120

Введение

В учебном пособии излагаются вопросы использования в платежных системах такой технологии, как блокчейн, а также проблемы правового регулирования цифровых финансовых активов и 
цифровой валюты как в Российской Федерации, так и в зарубежных странах.
Непрерывное развитие и совершенствование платежных систем 
привело к тому, что все большее число платежей осуществляется 
через организованные платежные системы. В настоящее время во 
многих странах эти системы обеспечивают проведение большинства операций с денежными средствами, а среднедневной объем 
таких операций соизмерим с объемом валового внутреннего продукта.
В связи с высоким уровнем взаимозависимости участников платежной системы проблемы, возникающие у одного из них и препятствующие своевременному исполнению платежей (такие, как 
недостаточность ликвидности, технические сбои или нарушения 
в деятельности организационных структур и персонала), распространяются на других. Проблемы в деятельности участников могут 
возникать в результате того, что организация, предоставляющая им 
услуги платежной инфраструктуры (например, автоматизированная обработка, телекоммуникационные сети, передача электронных сообщений и т. п.), подвергает риску деятельность всех участников.
В отличие от многих сфер, в которых применение блокчейна в 
настоящее время носит лишь потенциальный характер, в рамках 
денежного обращения технология распределенного реестра может найти реальное практическое применение. Наиболее вероятным видится использование данной технологии именно в платежной сфере. Блокчейн позволяет переводить денежные средства без 
посредничества кредитных и иных финансовых организаций, за

Введение
9

щищает информацию о проводимых платежах, ускоряет процесс 
конвертации валют и т. д. В то же время следует признать, что по 
прошествии достаточно продолжительного периода времени с момента, когда специалисты всерьез начали обсуждать и анализировать вопрос применения данной техонологии для оказания платежных услуг, она так и не стала использоваться массово. Можно 
предположить, что внедрение блокчейна в платежную сферу будет происходить постепенно и не в том объеме, как это предполагалось изначально. Вместе с тем даже ограниченное применение 
этой технологии приведет к изменению платежного ландшафта и 
трансформации платежных отношений, что, несомненно, повлияет и на их правовое регулирование.
В рамках предлагаемого курса рассматриваются темы, ранее 
либо не представленные вовсе, либо недостаточно объемно раскрываемые в рамках учебных курсов по праву. Это относится к 
таким темам, как «Технология блокчейн в платежных системах», 
«Правовое регулирование виртуальных активов в Российской Федерации», «Подходы ФАТФ к регулированию виртуальных активов», «Цифровые финансовые активы: теоретические проблемы и 
перспективы правового регулирования в Российской Федерации», 
«Теоретические подходы к правовому урегулированию выпуска и 
обращения цифровой валюты (криптовалюты)», «Цифровые валюты центральных банков» и др.
В данном учебном пособии на основе анализа финансового законодательства, правоприменительной практики и доктрины финансового права раскрываются понятие платежной системы, особенности правового положения участников платежных систем, правила оказания услуг по переводу денежных средств; оцениваются 
перспективы внедрения блокчейн-технологии в платежную инфраструктуру; исследуются новеллы российского законодательства, 
связанные с применением цифровых технологий в финансовой сфере, прежде всего Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 259-ФЗ 
«О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», правовая природа финансовых активов и цифровых валют; отмечаются теоретические проблемы и перспективы их правового регулирования.

Введение

Цель курса — формирование у обучающихся представления о 
современных подходах к использованию технологии блокчейн в 
платежных системах, правовому регулированию цифровых финансовых активов и цифровых валют.
В результате изучения курса обучающийся должен
знать:
— основные положения теории использования блокчейн-технологии в платежных системах;
— теоретические основы правового регулирования цифровых 
финансовых активов;
— специальные понятия, используемые в законодательстве о национальной платежной системе и цифровых финансовых активах;
— основные источники российского публичного права, регулирующие отношения, возникающие в платежных системах, а также при выпуске и использовании цифровых финансовых активов 
на уровне как федеральных законов, так и подзаконных (нормативных) актов;
— основные источники международного права, устанавливающие стандарты осуществления надзора в национальной платежной 
системе;
уметь:
— принимать решения и совершать юридические действия в 
точном соответствии с законом;
— применять нормативные правовые акты, реализовывать нормы материального и процессуального права в профессиональной 
деятельности;
— юридически правильно квалифицировать факты и обстоятельства;
— правильно и полно отражать результаты профессиональной 
деятельности в юридической и иной документации;
— давать квалифицированные юридические заключения и консультации по вопросам использования блокчейн-технологий в платежных системах, а также по вопросам, связанным с цифровыми 
финансовыми активами;
— выявлять проблемы и тенденции развития законодательства 
и практики его применения в части использования блокчейн-технологий в платежных системах, а также по вопросам, связанным с 
цифровыми финансовыми активами;