Финансовый менеджмент. Диагностика экономического состояния предприятия с использованием интегральных показателей

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

№ 557 
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ 

ИНСТИТУТ СТАЛИ и СПЛАВОВ 

Технологический университет 

МИСиС 

Кафедра экономики и менеджмента 

И.А. Ларионова 
t 

Финансовый менеджмент 

Диагностика экономического 
состояния предприятия 
с использованием интегральных 
показателей 

Учебное пособие 

Рекомендовано редакционно-издательским 
советом института 

Москва Издательство ´УЧЕБАª 2005 

УДК 658.15.012.7 
Л25 

Рецензент 
канд. экон. наук А.Ф. Лещинская 

Ларионова И.А. 
Л25 
Финансовый менеджмент. Диагностика экономического состояния предприятия с использованием интегральных показателей: Учеб. пособие. – М.: МИСиС, 2005. – 45 с. 

В работе рассмотрены вопросы, связанные с формированием интегральных показателей, характеризующих финансово-экономическое состояние 
предприятия, их прогнозированием и использованием в процессе экономической диагностики. 

Пособие предназначено для студентов специальности «Экономика и 
управление на предприятиях (металлургия)» и может быть использовано при 
изучении курса «Финансовый менеджмент», а также при выполнении курсовой работы по указанной дисциплине. 

© Московский государственный институт 
стали и сплавов (технологический 
университет) (МИСиС), 2005 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Введение 
4 

1. Интегральные показатели, используемые для оценки 
финансово-экономического состояния предприятия 
5 

2. Прогнозирование экономических показателей и баланса 
предприятия с использованием пропорциональных зависимостей 
10 

3. Прогнозирование экономических показателей и баланса 
предприятия статистическими методами 
18 

4. Алгоритм прогнозирования линейного интегрального 
показателя коэффициентным методом 
26 

5. Сопоставление эффективности различных методов 
прогнозирования экономических показателей 
31 

6. Задачи диагностики финансово-экономического 
состояния предприятия, решаемые с использованием 
линейного интегрального показателя 
36 

Библиографический список 
43 

3 

ВВЕДЕНИЕ 

Центральным звеном экономической диагностики являются модели, обеспечивающие обработку экономической информации с целью 
представления ее в форме, удобной для диагностирования [1]. 

Любая модель хозяйственного объекта опирается на определенную систему экономических показателей. В частности, для оценки 
финансового состояния предприятия широко используется метод, 
основанный на расчете специальных коэффициентов, характеризующих соотношения между отдельными показателями бухгалтерской 
отчетности. Известны десятки финансовых коэффициентов, группировки которых отличаются как по количеству выделяемых групп, так 
и по составу коэффициентов. Разработаны сложные модели, включающие сотни переменных и коэффициентов. Однако обоснованной 
базой оценки результатов деятельности предприятия и перспектив 
его развития может служить относительно небольшое количество 
ключевых коэффициентов [2], которые могут быть сведены в единый 
обобщающий показатель – итоговую рейтинговую оценку, учитывающую важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия. При ее построении могут быть использованы данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их 
источниках и другие показатели. 

4 

1. ИНТЕГРАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, 

ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ДЛЯ ОЦЕНКИ 

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО 

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

Среди интегральных показателей, используемых для оценки финансово-экономического состояния промышленных предприятий и, в 
частности, металлургических, можно выделить следующие три показателя. 

Первый из них, предложенный Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым, нашел широкое применение в практике финансового анализа и 
рассчитывается как линейная комбинация финансовых коэффициентов [3]: 

Rj = 2ko + 0,1kп + 0,08kн + iмkм + kр , 

где ko – коэффициент обеспеченности оборотных средств (ОС) 
собственными средствами; 
kп – коэффициент покрытия оборотными средствами срочных 

обязательств (коэффициент текущей ликвидности); 
kи – коэффициент интенсивности оборота авансированного 

капитала; 
kм – коэффициент менеджмента (эффективности управления); 
kр – коэффициент рентабельности (прибыльности) 

собственного капитала; 
iм – ставка рефинансирования, используемая в расчетах ЦБ РФ 
(на период обработки информации в настоящей работе 
она равнялась 0,45, с 15 июня 2004 г. ее величина 
составляет 0,13). 
Данный показатель определяет рейтинговую оценку для j-го 
предприятия. Наивысший рейтинг имеет предприятие, у которого 
суммарный результат по всем однонаправленным показателям выше, 
чем у остальных. 

Второй показатель является нелинейным. При его вычислении 
используется классический статистический подход, когда обобщающая оценка (О) представляет собой функцию расстояния в многомерном признаковом пространстве и определяется по формуле [4] 

5