Риск-менеджмент

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ  
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ  
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МИСиС» 

 

 
 
 

 

 

 

 
 

 

№ 2733 

Кафедра промышленного менеджмента

И.А. Ларионова 
 
 

Риск-менеджмент 

 

Учебное пособие 

Рекомендовано редакционно-издательским 
советом университета 

Москва 2017 

УДК 65.01 (075.8) 
 
Л25 

Р е ц е н з е н т  
канд. экон. наук, доц. Е.Н. Елисеева 

Ларионова И.А. 
Л25  
Риск-менеджмент : учеб. пособие / И.А. Ларионова. – М. : 
Изд. Дом МИСиС, 2017. – 31 с. 
ISBN 978-5-906846-47-1 

Рассматриваются методы расчета показателей, оценивающих уровень 
риска в различных экономических условиях, а также методы оптимизации 
уровня риска.  
Пособие может быть использовано магистрантами, обучающимися по 
программам «Производственный менеджмент», «Финансовый менеджмент», 
«Управление бизнесом» направления 38.04.02 «Менеджмент». 

УДК 65.01 (075.8) 

ISBN 978-5-906846-47-1 
 И.А. Ларионова, 2017 
 
 НИТУ «МИСиС», 2017 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Введение .................................................................................................... 4 
1. Концентрация рисков в бизнесе .......................................................... 5 
1.1. Основные определения ................................................................. 5 
1.2. Классификация рисков .................................................................. 6 
1.3. Организация процесса риск-менеджмента .................................. 9 
2. Статистические методы оценки рисков............................................ 11 
2.1. Основные статистические показатели оценки рисков ............. 11 
2.2. Рисковая стоимость ..................................................................... 14 
2.3. Методы вычисления рисковой стоимости ................................ 15 
2.4. Пример расчета рисковой стоимости 
ковариационным методом ................................................................. 17 
3. Методы оценки рисков вложений в ценные бумаги ....................... 21 
3.1. Рыночная модель ......................................................................... 21 
3.2. Общий риск ценной бумаги ........................................................ 22 
3.3. Общий риск портфеля ценных бумаг ........................................ 24 
3.4. Выбор оптимального портфеля ценных бумаг ......................... 25 
Библиографический список ................................................................... 31 
 

ВВЕДЕНИЕ 

В предпринимательской деятельности учет фактора риска был известен еще в древнейшие времена и связывался обычно со страхованием имущественных ценностей. Первые договоры о компенсации 
убытков, связанных с риском гибели или повреждения судов при перевозке грузов, были зафиксированы еще в третьем тысячелетии до 
н.э. в Финикии. Аналогичные договоры собственников перегоняемого скота на случай его гибели или кражи составлялись и в Палестине. 
Законодательные основы страхования рисков были заложены во втором тысячелетии до н.э. в Вавилоне, в частности, в Законах Хаммурапи предусматривалась необходимость заключения договоров между участниками торговых караванов на предмет возмещения убытков, связанных с риском нападения [1]. 
Несмотря на древнюю историческую практику учета риска в 
предпринимательской деятельности, теоретические аспекты этой категории стали объектом научного анализа лишь с XVIII в. Риск как 
экономическая категория занимает определённое место в системе 
экономических категорий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса, он сопровождает все виды хозяйственных операций, 
присущ практически всякому решению, связанному с ожиданием 
доходов. Степень влияния рисков на результаты деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике.