Финансовый менеджмент : анализ финансово-экономического состояния и расчет денежных потоков предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ  
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МИСиС» 

 

 
 
 

 

 

 

 
 

 

№ 1352 

Кафедра промышленного менеджмента

И.М. Рожков 
Н.А. Виноградская 
И.А. Ларионова 

Финансовый менеджмент

Анализ финансово-экономического состояния 
и расчет денежных потоков предприятия 

Практикум 

Рекомендовано редакционно-издательским 
советом университета 

Москва  2011 

УДК 658.15.01 
 
Р63 

Р е ц е н з е н т  
канд. экон. наук, доц. Н.О. Вихрова 

Рожков, И. М. 
Р63  
Финансовый менеджмент : анализ финансово-экономического 
состояния и расчет денежных потоков предприятия : практикум / 
И.М. Рожков, Н.А. Виноградская, И.А. Ларионова. – М. : Изд. Дом 
МИСиС, 2011. – 38 с. 
ISBN 978-5-87623-413-1 

Рассматривается ряд стандартных задач финансового менеджмента, относящихся к специальности 080502. 
Аналогичные задачи предназначены для использования в выпускных работах. 

УДК 658.15.01 

ISBN 978-5-87623-413-1 
© Рожков И.М., 
Виноградская Н.А., 
Ларионова И.А., 2011 

СОДЕРЖАНИЕ 

Предисловие..............................................................................................4 
Задача 1. Анализ финансово-экономического состояния  
предприятия [1].........................................................................................5 
1.1. Теоретические предпосылки и исходные данные ......................5 
1.2. Решение задачи..............................................................................9 
Задача 2. Диагностика финансовой устойчивости 
и платежеспособности предприятия с применением финансовых 
коэффициентов .......................................................................................12 
2.1. Теоретические предпосылки и исходные данные ....................12 
2.2. Решение задачи............................................................................14 
Задача 3. Оценка влияния факторов на рентабельность  
собственного капитала с использованием методики  
фирмы «Дюпон» .....................................................................................17 
3.1. Теоретические предпосылки и исходные данные ....................17 
3.2. Решение задачи............................................................................21 
Задача 4. Анализ источников и направлений использования 
денежных средств...................................................................................22 
4.1. Теоретические предпосылки и исходные данные ....................22 
4.2. Решение задачи............................................................................22 
Задача 5. Расчет денежного потока прямым методом [2]...................24 
5.1. Теоретические предпосылки и исходные данные ....................24 
5.2. Решение задачи............................................................................27 
Задача 6. Расчет денежного потока косвенным методом  
и построение аналитического баланса фирмы [2]...............................30 
6.1. Теоретические предпосылки и исходные данные ....................30 
6.2. Решение задачи............................................................................31 
Задача 7. Определение свободного денежного потока,  
доступного инвесторам [2] ....................................................................33 
7.1. Теоретические предпосылки и исходные данные ....................33 
7.2. Решение задачи............................................................................35 
Библиографический список...................................................................37 
 

Предисловие 

Целью практикума является приобретение компетенций в области 
анализа финансово-экономического состояния предприятия и расчета денежных потоков. В первом случае речь идет о следующих компетенциях: 
– оценки финансового состояния предприятия и определения потребности в денежных средствах; 
– диагностики финансовой устойчивости и платежеспособности 
предприятия с применением финансовых коэффициентов; 
– оценки влияния факторов на рентабельность собственного капитала и использовании с этой целью методики фирм «Дюпон». 
Во втором случае приобретаются компетенции: 
– анализа источников и направлений использования денежных 
средств; 
– расчета потока от основной деятельности прямым и косвенным 
методами, а также потоков от инвестиционной и финансовой деятельности с целью оценки минимально необходимой суммы внешнего финансирования; 
– определения свободного денежного потока предприятия (потока 
инвесторам). 
Рекомендуется произвести расчеты по данным публичной отчетности анализируемого предприятия. Изложение материала ведется в 
соответствии с работами [1] и [2].