Экономический анализ

Под редакцией профессора Позднякова В.Я.,
доцента Прудникова В.М.

Москва
ИНФРА-М
2019

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ

УЧЕБНИК

Допущено Учебно-методическим объединением
по образованию в области производственного 
менеджмента в качестве учебника 
для студентов высших учебных заведений, 
обучающихся по направлениям подготовки 
38.03.01 «Экономика», 38.03.02 «Менеджмент»

Экономический анализ : учебник / под ред. проф. В.Я. Позд някова, доц. В.М. Прудникова. — М. : ИНФРА-М, 2019. — 491 с. — 
(Высшее образование). 

ISBN 978-5-16-004474-3

Структура и содержание учебника соответствуют государственному образовательному стандарту высшего профессионального образования и включают 
вопросы основ экономического анализа и практическое их применение на 
предприятиях.
В книге подробно рассматриваются виды и методы анализа, а также анализ 
экономического потенциала, финансового состояния, финансовых и производственных результатов деятельности предприятия, состояния и использования производственных ресурсов, труда и заработной платы, себестоимости.
Излагаются особенности стратегического анализа, использования анализа 
при принятии управленческих решений, а также основы оперативно-производственного анализа.
Для студентов экономических специальностей вузов, преподавателей, 
аспирантов, научно-исследовательских работников и практических работников 
организаций (предприятий).

УДК 336.61(075.8)
ББК 65.2/4-93я 73

ISBN 978-5-16-004474-3 
© Коллектив авторов, 2011

А 64

УДК 336.61(075.8)
ББК 65.2/4-93я 73
 
А 64

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11



ВСТУПЛЕНИЕ

Кафедрой экономики и организации промышленного производ
ства, унаследовавшей потенциал кафедры экономики производственных предприятий РЭА им. Г.В. Плеханова, создан и постоянно 
совершенствуется учебный научно-методический комплекс «Экономика организаций (фирм)», предназначенный для студентов экономических специальностей, аспирантов, специалистов и руководителей-практиков экономического профиля. Он разработан в соответствии с государственными образовательными стандартами высшего 
профессионального образования и на основе типовых учебных планов подготовки специалистов в области менеджмента организаций 
(фирм).

Комплекс включает базовые учебники «Экономика организаций 

(фирм)», имеющие единую методолого-содержательную основу, но 
различающиеся исходя из конкретных задач в области подготовки 
специалистов разного уровня (бакалавр, специалист и магистр) и 
разного профиля (виды специальностей и специализаций).

В учебный научно-методический комплекс (УНМК), кроме ба
зовых учебников, входят: учебник «Экономический анализ деятельности организации (предприятия)»; учебное пособие «Экономика 
организации (фирмы)» в схемах, таблицах, расчетах; учебное пособие 
«Экономика организации (фирмы): Практикум»; учебник «Анализ 
и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации 
(фирмы)»; учебное пособие «Организация производства фирмы»; 
учебное пособие «Планирование деятельности организации (фирмы)»; учебное пособие «Экономика отрасли» и ряд других специализированных пособий, в том числе и в электронном виде.

В составе редколлегии УНМК ответственный редактор д.э.н., 

проф. В.И. Гришин, члены редколлегии – проф. В.А. Колоколов, 
проф. А.П. Гарнов, проф. В.Я. Поздняков, доц. С.Н. Кукушкин, доц. 
О.В. Девяткин, доц. В.М. Прудников, ученый секретарь Г.И. Болкина.

ВВЕДЕНИЕ

Экономический анализ – одна из важнейших функций управле
ния, она играет большую и самостоятельную роль в экономике, обеспечивая объективное представление о состоянии, истории и возможной динамике развития объекта управления.

Экономический анализ может существовать на любом уровне 

управления и по любым направлениям деятельности, характеризуя 
различные стороны явлений или их совокупность. Поэтому возможны разные концепции построения системы представлений об объекте экономического анализа. Их используют руководители и специалисты, работающие в различных отраслях и сферах экономики, 
их изучают студенты вузов разных специальностей и специализаций, 
аспиранты, научные и другие работники для последующего практического использования.

Анализ хозяйственной деятельности субъектов предприниматель
ства, базирующийся на научных концепциях и современных методах, 
должен излагаться системно в соответствующих учебных пособиях.

Основное содержание дисциплины «Экономический анализ» 

сформулировано в государственных образовательных стандартах 
высшего профессионального образования по многим экономическим специальностям. Например, по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060800 
«Экономика и управление на предприятии», 061100 «Менеджмент 
организаций» и другим, в том числе имеющим многочисленные специализации.

Настоящий курс основывается на государственных стандартах и 
является подготовительной базой для создания методик комплексного экономического анализа и диагностики деятельности хозяйствующих субъектов. Его основные цели:

ознакомить с понятийным аппаратом, задачами и видами эконо
мического анализа;
дать максимальный систематизированный набор способов (ме
тодов) анализа детерминированных и стохастических явлений;

научить поиску оптимизационных решений при анализе хозяй
ственных явлений;
обеспечить необходимыми знаниями для построения и исполь
зования конкретных методик анализа.

В предлагаемом учебнике в доступной форме излагаются основ
ные теории экономического анализа, рассматриваются конкретные 
стороны деятельности предприятия с использованием экономических и статистических методов. Такой подход предполагает владение знаниями в области экономики, статистики и математики.



Авторы благодарны читателям за замечания и предложения 
по рассматриваемым в данном учебнике вопросам, которые можно 
направлять в издательство «ИНФРА-М».
В написании учебника принимали участие: коллектив авторов: 

д.э.н., проф. В.И. Гришин – Введение; к.э.н., проф. В.Я. Поздняков – гл. 1, 2, 4, 5, 6, 7, 8, 10, 11, 13, 18; к.э.н. В.Н. Переходов – гл. 3; 
к.э.н., проф. Л.П. Афанасьева – гл. 15; к.э.н., доц. Н.Б. Акуленко – 
гл. 9; к.э.н., доц. А.И. Кучеренко – гл. 14; к.э.н. О.А. Елина – гл. 13; 
к.э.н., доц. С.Н. Кукушкин – гл. 12, 16; к.э.н., доц. О.В. Девяткин – 
гл. 17; д.э.н., проф. О.Ф. Быстров – гл. 4, 5, 6, 7, 8; к.э.н., доц. 
В.М. Прудников – гл. 11.



Раздел 1 
ОСНОВы мЕТОДОЛОгИИ И мЕТОДИкИ  
экОНОмИчЕСкОгО аНаЛИза

глава 1. 
ПРЕДмЕТ, заДачИ И ВИДы  
 
 
экОНОмИчЕСкОгО аНаЛИза 
 
 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 
1.1. Предмет и объекты анализа

Анализ хозяйственной деятельности является одной из функций 

управления предприятием, осуществляемой до принятия решения, 
в процессе выполнения решения и по результатам выполнения решения.

До принятия решения анализируется состояние хозяйствующего 

объекта как в настоящем, так и в ретроспективе (при необходимости), факторы, влияющие на развитие его деятельности, и приближенная степень влияния факторов на результативные показатели 
деятельности.
В процессе выполнения решения проводится анализ (диагно
стика) успешности хода выполнения решения по заранее заданным 
критериям (реперам, или контрольным точкам) с целью постоянной 
корректировки условий для достижения поставленных задач.

Анализ по результатам выполнения решений осуществляется для 

выявления (по возможности) точных причинно-следственных связей 
между факторами и результатами деятельности с целью использования их для принятия решений в плановом периоде.

Таким образом, предметом анализа финансово-хозяйственной 

деятельности предприятия является процесс установления и оценки 
причинно-следственных связей между факторами и результатами в 
процессе выбора метода выполнения решений и их планирования.

В результате анализа могут быть выделены, подсчитаны и оцене
ны резервы (неиспользованные возможности) роста показателей 
успешности деятельности и определены направления совершенствования механизма хозяйствования.

Объектами анализа финансово-хозяйственной деятельности вы
ступают предприятия, имущественные комплексы и одновременно 
они же – как организации разных организационно-правовых форм, 
определенные действующим законодательством, Гражданским кодексом РФ1, к ним относятся коммерческие и некоммерческие ор
1 Гражданский кодекс Российской Федерации. № 52-ФЗ от 30.10.1994 г.



ганизации. В ряду коммерческих организаций в качестве субъектов 
хозяйствования определены: товарищества (полные и на вере), общества (с ограниченной, дополнительной ответственностью и акционерные), производственные кооперативы, государственные предприятия (унитарные и казенные).

К некоммерческим организациям относятся: учреждения, потре
бительские кооперативы, фонды, ассоциации, союзы, общественные 
организации и религиозные объединения.

Приведенный перечень объектов анализа – субъектов хозяйство
вания может быть расширен за счет существующих объединений 
предприятий разных типов: концернов, консорциумов, пулов, трестов, холдингов, финансово-промышленных групп и транснациональных компаний.

Появляются региональные, межрегиональные, отраслевые, меж
отраслевые объединения хозяйствующих субъектов, промышленные 
комплексы, территориально-производственные образования и т.д., 
также становящиеся объектами анализа.

Расширение самостоятельности хозяйствующих субъектов позво
ляет выделить в качестве самостоятельных объектов анализа дочерние, 
зависимые предприятия, производственные и непроизводственные 
подразделения предприятий (цеха, участки, мастерские, торговые точки и т.д.). Поэтому содержание предмета анализа и диагностики 
 финансово-хозяйственной деятельности предприятий зависит от 
 субъекта хозяйствования, его организационно-правовой формы и от 
формы собственности (которые, в частности, приводятся в Общероссийском классификаторе форм собственности – ОКФС).

Несмотря на разнообразие объектов, анализ и диагностика их фи
нансово-хозяйственной деятельности подчинены следующим единообразным принципам: научного обоснования, государственного подхода, плановости, комплексности, системности, объективности, своевременности, действенности, демократичности и эффективности.

Научное обоснование анализа и диагностики финансово-эконо
мической деятельности предприятий состоит в разработке и использовании показателей, методов и методик, отражающих экономические законы, закономерности, тенденции развития современного 
рыночного хозяйства.

Государственный подход к анализу заключается в использовании 

таких методов и методик, которые сочетали бы интересы всех уровней управления – как муниципальных, так и региональных и федеральных – в результатах деятельности предприятий

Принцип плановости предусматривает не только регулярность 

проведения анализа, но и планомерность подготовки методик, 
 исходных данных, обработки информации и ее использование за 
различные периоды (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные) 



в прогнозах, концепциях, программах и планах социально-экономического развития.

Комплексность анализа состоит во всестороннем рассмотрении 

влияния факторов как внешних, так и внутренних, как технических, 
так и экономических, социальных и т.д. на результаты деятельности 
субъекта хозяйствования, представленного сложной иерархической 
системой с детерминированными и стохастическими связями.

Принцип системности анализа проявляется в том, что все сторо
ны явлений, происходящих на предприятии, находятся во взаимообусловленных, динамически развивающихся связях.
Принцип объективности анализа заключается в использова
нии достоверных (как правило, документальных) источников 
информации. Поэтому и выводы такого анализа должны обеспечивать расчеты, которые подтверждали бы реальное положение дел.

Экономический анализ должен быть своевременным, т.е. таким, 

чтобы его результаты, диагностирующие состояние анализируемого 
объекта, можно было использовать для своевременного принятия 
соответствующих мер, направленных на предупреждение убытков и 
сбоев в работе хозяйственной системы.

Из всего вышеизложенного вытекает принцип действенности 

анализа. Это означает, что выводы анализа и построенные на них 
предложения можно применить на практике и использовать в оперативной и в плановой деятельности предприятия.

Принцип демократичности анализа предусматривает открытость, 

гласность действий, отражающих результаты партнерской деятельности всего коллектива предприятия, что создает стимулы для всех 
работающих искать резервы для повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Принцип эффективности анализа заключается в объединении 

усилий всех работников предприятия в использовании его результатов для улучшения условий хозяйствования на благо интересов каждого работающего, коллектива предприятия, интересов региона и 
государства в целом как в экономическом и экологическом, так и в 
социальном и других планах.

В совокупности предмет, объект и принципы анализа определяют 

основное содержание анализа хозяйственной деятельности предприятия:
1. Сбор исходных данных, проверка их достоверности, репрезен
тативности и осуществление группировок для последующего установления факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия.
2. Установление факторов, математической зависимости, модели, 

блок-схем и алгоритмов, характеризующих взаимодействие факторов 
и результатов хозяйствования предприятия.



3. Расчет характера и количественных параметров связи между 

явлениями, описание тенденций и закономерностей их развития.
4. Расчет и оценка меры влияния отдельных факторов и их ком
плексов на итоги деятельности объекта экономического анализа.
5. Выявление резервов развития анализируемого объекта и поиск 
возможных путей их использования на основе полученных на предыдущих этапах расчетных данных.
6. Поиск оптимальных решений по намеченным вариантам раз
вития при заданных условиях (факторах).
7. Выбор вариантов решений, проблем, выявленных в результате 

экономического анализа.

В ходе экономического анализа может осуществляться монито
ринг отдельных показателей, характеризующих различные стороны 
деятельности хозяйствующего субъекта, диагностика промышленного, финансового и т.д. состояния и оперативное регулирование 
процесса хозяйственной деятельности.

Самостоятельной задачей экономического анализа может быть 

выявление возможностей экономного использования материальных, 
финансовых и трудовых ресурсов, повышение эффективности деятельности при ограниченном объеме ресурсов.

В зависимости от предмета экономического анализа, в частности 

перед производственным предприятием, могут стоять следующие 
основные задачи:
1. Оценка динамики и качества объектных показателей производства и реализации продукции, численности персонала, производительности труда, материалоемкости продукции, затрат на 
производство и реализацию продукции, прибыли и рентабельности.
2. Количественная оценка изменений технического, организаци
онно-технического, экономического и социального состояния субъекта и объекта хозяйственной деятельности.
3. Оценка эффективности использования основных средств, не
материальных активов, оборотных средств, трудовых и финансовых 
ресурсов.
4. Определение влияния структурных единиц предприятия на ре
зультаты его деятельности, работу филиалов, представительств, дочерних, зависимых структур и т.д.

Основной целью анализа и диагностики финансово-хозяйственной 

деятельности предприятия является рассмотрение прогнозов успешной деятельности субъекта при различных вариантах его развития в 
реальных условиях. Таким образом, экономический анализ является 
необходимой составляющей подготовки и принятия оптимальных 
решений руководством любого хозяйствующего объекта.

Также возможны и другие задачи, определяемые формальными тре
бованиями, содержащимися в нормативных документах. Например, 
обоснование решения о признании предприятия несостоятельным 
(банкротом)1, анализ итогов деятельности, отчеты перед акционерами 
в акционерных обществах за каждый год2 и другие3 требуют проведения 
экономического анализа в рамках решения конкретных задач.

В целом экономический анализ как направление исследования пред
ставляет собой систему знаний, связанную с методами изучения причинно-следственных взаимодействий между факторами и результатами, выявления резервов, улучшения использования ресурсов и 
определения прогрессивных направлений развития в процессе деятельности хозяйствующих субъектов.

Теория анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности, называемая в разных источниках как «Теория экономического анализа»4, либо как «Теория анализа хозяйственной деятельности»5, или «Экономический анализ деятельности предприятия»6, 
имеет свою историю. Так, первые книги по анализу баланса предприятия появились в начале ХХ столетия. Уже в 1930-е годы выходят в 
свет первые учебники по анализу хозяйственной деятельности предприятий Н.Р. Вейцмана, М.И. Баканова, С.К. Татура.

В 1938 г. Наркомфин опубликовал официальные Методические 
указания по проверке и анализу финансовыми органами балансов и годовых отчетов предприятий. В 1940 г. вышла книга проф. 
С.К. Татура «Анализ хозяйственной деятельности промышленных 
предприятий», положившая начало становлению научной дисциплины.
Затем в 1960–1980 гг. вышли в свет книги видных разработчи-ков 

анализа В.И. Ганштака, Б.И. Майданчика, А.Д. Шеремета, 
Е.К. Смирницкого и др.
В настоящее время среди множества изданий по экономическому анализу наиболее авторитетными остаются книги А.Д. Шеремета. Появился ряд новых авторов, например, популярны книги 

1 Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)». М.: 

ОМЕГА-Л, 2005.

2 Федеральный закон РФ № 208-ФЗ от 26.12.1995 «Об акционерных об
ществах».

3 Например, Закон об аудиторской деятельности.
4 Шеремет А.Л. Теория экономического анализа: Учебник. 2-е изд., доп. 

М.: ИНФРА-М, 2005.

5 Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. по
собие. М.: ИНФРА-М, 2005.

6 Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности 
 предприятий. М.: ИНФРА-М, 2004.