Криптовалюты и правовое регулирование их обращения

 

 

 

 

 

А. А. Максуров 

 

 

КРИПТОВАЛЮТЫ  

И  ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ  

ИХ  ОБРАЩЕНИЯ 

 

 

Монография 

 

2-е издание 

 

 

 

 

 

Москва 

Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»  

2019 

М17 

УДК 336.7:347.7 

ББК 65.262:67.402 
М17 
 
 
 
 
 
 
Максуров А. А. 
Криптовалюты и правовое регулирование их обращения: 
Монография / А. А. Максуров. — 2-е изд. — М.: Издательскоторговая корпорация «Дашков и К°», 2019.  — 356 с. 
 
ISBN 978-5-394-03298-1 
 
В 
работе 
впервые 
рассмотрены 
вопросы 
правового 
регулирования обращения криптовалют в России и за рубежом. 
Исследована информационно-компьютерная технология блокчейн как 
разновидность экономико-юридической технологии. Дано понятие 
криптовалюты как частного проявления технологии блокчейн, изучены 
виды и типы криптовалют, включая биткоин. Много внимания уделено 
генезису 
блокчейна 
и 
криптовалют, 
современному 
состоянию 
правового 
регулирования 
обращения 
криптовалют 
и 
будущим 
возможностям использования данной технологии. 
Работа имеет экономико-правовое содержание, однако написана 
доступным языком и предназначена не только для специалистов 
(юристов и финансистов), но и для широкого круга читателей, в том 
числе, потенциальных инвесторов и спекулянтов на рынке обращения 
криптовалют и производных инструментов на них. 
 
 
 
© Максуров А. А., 2018 
ISBN 978-5-394-03298-1 
 
 
© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2018 
 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

 

Введение ........................................................................................................ 5 
 
Глава 1. ОБЩЕЕ ПОНЯТИЕ О ПРИРОДЕ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН  
1.1. Биткоин: проблемы становления ........................................................ 15  
1.2. Блокчейн и его социальная ценность ................................................. 31 
1.3. Блокчейн как особая разновидность экономико-юридической  
технологии ................................................................................................... 54 
1.4. Интернет как обязательная среда блокчейн  ..................................... 58 
1.5. Возможности и риски технологии блокчейн ..................................... 63 
 
Глава 2. КРИПТОВАЛЮТА КАК ЧАСТНЫЙ СЛУЧАЙ 
ПРИМЕНЕНИЯ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН  
2.1. Понятие криптовалюты и майнинга ................................................... 71 
2.2. Виды криптовалют  .............................................................................. 88 
2.3. Специфика биткоина ............................................................................ 95 
2.4. Функциональные возможности и ограничения криптовалют .........101 
 
Глава 3. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОБРАЩЕНИЯ  
КРИПТОВАЛЮТ В МИРЕ 
3.1. Законодательство зарубежных стран  
об обращении криптовалют  .....................................................................116 
3.2. Криптовалюта в России ......................................................................158 
3.3. Юридическая практика по делам об обращении криптовалюты ....194 
 
Глава 4. ЮРИДИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ КРИПТОВАЛЮТЫ И ПУТИ 
ЕЕ ДАЛЬНЕЙШЕГО ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ  
4.1. Криптовалюта как деньги (валюта)  ..................................................203 
4.2. Криптовалюта как имущество  ..........................................................217 
4.3. Иные правовые подходы к криптовалюте  .......................................228 
4.4. Майнинг как разновидность человеческой деятельности ...............241 

Глава 5. ВОЗМОЖНОСТИ И ПОСЛЕДСТВИЯ ПРАВОВОГО 
РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБРАЩЕНИЯ КРИПТОВАЛЮТ  
5.1. Сделки с криптовалютой и обращение криптовалют  
в имущественных отношениях .................................................................259 
5.2. Криптовалюта в уголовном и налоговом праве ...............................280 
5.3. Процессуальная проблематика криптовалют ...................................305 
 
Глава 6. ПРОЕКТ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАКОНА РОССИЙСКОЙ 
ФЕДЕРАЦИИ «О ЦИФРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВАХ»: 
НЕДОСТАТКИ И ПРОТИВОРЕЧИЯ  .....................................................309 
 
Заключение .................................................................................................332 
 
Вместо послесловия .................................................................................. 348  

Люди как люди. Любят деньги, но ведь это 
всегда было... Человечество любит деньги, 
из чего бы те ни были сделаны, из кожи ли, 
из бумаги ли, из бронзы или из золота. Ну, 
легкомысленны... ну, что ж... обыкновенные 
люди... в общем, напоминают прежних... 

 
М. Булгаков. Мастер и Маргарита 
 

ВВЕДЕНИЕ 

 
СМИ сообщают, что криптовалютная лихорадка в разгаре. На 

ведущих биржах регистрируется до 100 тыс. новых пользователей в 
день. Крупнейшие торговые площадки, среди которых Bitstamp, Bittrex, 
Bitfinex, Kraken и другие, с трудом справляются с настолько активным 
притоком новичков и их неугасающим спросом на криптовалюты. 

Только на первой неделе 2018 г. представители корейской биржи 

Binance, занимающей позицию среди лидеров по объемам торгов 
(суточный оборот биржи 9,5 млрд долл. США), сообщили, что в один из 
дней на бирже было добавлено 250 тыс. новых аккаунтов. Binance была 
вынуждена приостановить регистрацию новых пользователей, ранее так 
же поступали Bittrex, Bitfinex, корейская Bithumb и некоторые другие 
биржи. 

В декабре 2017 г. американские биржи Coinbase (GDAX) и Kraken 

сообщили СМИ, что направили значительную часть ресурсов на 
расширение отделов клиентской поддержки и масштабирование 
отдельных внутренних процессов, связанных, в первую очередь, с 
проверкой пользователей. Kraken ранее сообщала о создании полностью 
обновленной внутренней платформы по верификации, однако, судя по 
новостям в Твиттере, биржа по-прежнему не справляется с нагрузкой. 

Азиатские 
криптобиржи 
выходят 
из 
положения 
за 
счет 

масштабного расширения штата.  

Так, Bithumb, в которой уже сейчас работает 450 человек, 

планирует 
нанять 
еще 
100 
сотрудников 
в 
главный 
офис 
и 

дополнительно еще 300 человек клиентской поддержки. Менее крупные 
южнокорейские биржи, такие как Upbit и Korbit, также планируют 
вдвое расширить штат в течение этого года. 

Даже с учетом растущей стоимости крипторынка (капитализация 

более 830 млрд долл. США на начало 2018 г.), высокими прибылями и 
оборотами, торговые платформы вынуждены тратить огромные 
ресурсы, чтобы обрабатывать поступающие заявки на регистрацию, при 
этом соответствуя всем требованиям правила «Знай своего клиента» 
(KYC) и мерам по борьбе с отмыванием денег (AML), к чему их всё 
настойчивее склоняют регуляторы. 

Например, на первой неделе 2018 г. биржа Poloniex объявила о 

введении обязательной верификации всех пользователей, несмотря на 
то, что торги на площадке ведутся исключительно в криптовалютах, в 
качестве аналога доллара США используется Tether (USDT). Каждого 
пользователя приходится верифицировать вручную. Если представить, 
что на проверку одного аккаунта требуется порядка 5 минут, работая 
непрерывно целые сутки, один сотрудник не обработает и 300 заявок в 
день. HitBTC на прошлой неделе выпустила официальное заявление, в 
котором признала, что испытывает трудности с обработкой заявок на 
регистрацию из-за ручной проверки. При этом биржи всё равно 
вынуждены проводить этот процесс: если мошеннику удастся обойти 
систему безопасности, это может дорого обойтись бирже в будущем, 
причем речь не только о возможных штрафах, но и о серьезных 
репутационных рисках. 

В ближайшие месяцы криптовалютные биржи будут вынуждены 

обновлять инфраструктуру и расширяться под воздействием огромного 
спроса. Пока же новым пользователям приходится неделями ждать 
проверки, прежде чем, нконец, приступить к торгам1. 
Такой огромный интерес к биткоину не случаен. Оценка даже 
«реальной капитализации» рынка криптовалют сегодня достаточно 
интересная2. 

                                                             
1 Криптовалютные биржи расширяются, справляясь с притоком пользователей // 
https://coinspot.io/news/breaking-news/kriptovalyutnye-birzhi-rasshiryayutsya-spravlyayas-spritokom-polzovatelej/ 
2 http://www.rbc.ru/money/04/09/2017/59ad4f659a79477046931d9c?from=main 

Не случайно и то, что с началом нового учебного года в сентябре 
2017 г. МГУ, ВШЭ, МИСиС, МФТИ и СПбГЭУ впервые предлагают 
студентам спецкурсы, посвященные блокчейну и криптовалютам.  
В МГУ о блокчейне сейчас расскажут учащимся факультета 
экономики, а в ВШЭ — студентам магистерской программы 
«Финансовые технологии и анализ данных», запущенной совместно со 
Сбербанком. В обоих университетах лекции по этой теме будут 
проводить приглашенные эксперты. «В этом году у нас есть пара 
спецкурсов, на которых очень много слушателей, потому что эта тема 
крайне популярна. И на этот счет идут заказы от индустриальных 
партнеров. Например, Сбербанк сейчас с нами работает — открыли 
новую научную лабораторию, в которой ведутся исследования этой 
тематики», — сказали в вузе. 
МИСиС в 2017 г. подписал соглашение с Внешэкономбанком о 
создании Центра компетенций по новым материалам и прорывным 
технологиям. Он будет заниматься организацией научной деятельности 
по развитию технологий блокчейн и развитием дополнительного 
профессионального образования в этой области. 
В МФТИ будут обучать IT-составляющей блокчейна. По словам 
директора Физтех-школы прикладной математики и информатики 
МФТИ Андрея Райгородского, это направление популярно среди 
студентов и работодателей1. 
Интересно, что именно в том месяце, когда вузы ввели новые 
образовательные программы и дисциплины, — сентябре 2017 г. — глава 
ЦБ 
Эльвира 
Набиуллина 
рассказала 
о 
рисках 
использования 
криптовалют в России. В качестве таких рисков она назвала 
анонимность 
транзакций, 
возможность 
использования 
в 
финансировании терроризма и незаконных доходов. Кроме того, она 
заявила, что не допустит использование криптовалют как денежного 
суррогата, потому что это может подорвать денежное обращение2. 
Впрочем, почти одновременно с этим российские власти отказались 
от идеи привлекать к уголовной ответственности за участие в 
                                                             
1 
Российские 
вузы 
ввели 
спецкурсы 
о 
блокчейне 
и 
криптовалютах 
// 
https://tvrain.ru/news/blokchejn_i_kriptovaljuty-444693/ 
2 
Российские 
вузы 
ввели 
спецкурсы 
о 
блокчейне 
и 
криптовалютах 
// 
https://tvrain.ru/news/blokchejn_i_kriptovaljuty-444693/ 

обращение криптовалюты1. Позитивно, что высшие должностные лица 
России несколько изменили свое настороженное первоначально 
отношение к криптовалюте2. Президент Путин даже поручил взять под 
контроль эмиссию и майнинг криптовалют3. 

Уже и в Госдуме решили урегулировать инвестиции биткоинов и 

эфириумов в токены: при ICO (это особый вид сбора средств компанией 
с использованием криптовалют, напоминающий размещение ценных 
бумаг на бирже — IPO) вкладчики за биткоины или эфириумы, 
поясняет издание, получают от компании другую криптовалюту — 
токены. Ее можно обменять на продукты компании, которая выходит на 
ICO. Эксперты считают, что Дума должна разработать законодательные 
механизмы 
верификации 
подобных 
контрактов, 
идентификации 

пользователей, защиты права обладателей токенов на выполнение 
обязательств компаниями-эмитентами. Поправки в законодательство 
необходимо внести после принятия закона о криптовалютах4. 

Пока, конечно, власть рассматривает свои действия в сфере 

криптовалютного регулирования в качестве некоего социальноэкономического эксперимента, видимо, еще всерьез не веря в 
«криптовалютную лихорадку». 

Например, еще летом 2017 г. глава Минкомсвязи Николай 

Никифоров поддержал проведение эксперимента по введению в России 
криптовалюты. По мнению главы ведомства, эксперимент должен 
проходить в формате «правовой песочницы», то есть действовать на 
определенной 
территории 
в 
отношении 
ограниченного 
числа 

участников. «Я считаю, что те или иные эксперименты делать нужно 
обязательно, даже если они потом закончатся решением, что мы будем 
что-то ограничивать», — заявил Никифоров. 

Он также отметил, что многие государства настороженного 

относятся к криптовалюте. При этом Япония, наоборот, вписывает ее в 
национальное законодательство. «Кто был прав, а кто оказался не прав, 
покажет время», — подытожил министр. 

                                                             
1 https://www.rbc.ru/rbcfreenews/57add5589a7947850df0396e?from=newsfeed 
2 https://lenta.ru/news/2017/07/21/putinbitcoin/ 
3 http://www.rbc.ru/finances/11/10/2017/59ddeead9a79476751163eaf?from=newsfeed 
4 http://www.rbc.ru/finances/19/07/2017/596ecfc19a7947d191a18dc3?from=main 

4 июля 2017 г. сообщалось о том, что депутаты Ленинградской 

области намерены добиться у Банка России разрешения на хождение и 
обмен криптовалют на приграничных территориях региона — в 
Кингисеппском, Сланцевском и Выборгском районах1. 

Видимо, перелом в сознании чиновников как раз и произошел в 

середине лета 2017 г. 

После попыток уголовно-правовых гонений в России отказались от 

идеи создания национальной криптовалюты, но не намерены запрещать 
использование 
подобных 
инструментов. 
Предполагается, 
что 
с 

определенными ограничениями криптовалюты смогут применяться, но 
не как самостоятельные денежные единицы, а как платежный 
инструмент. Такой подход в корне меняет саму идею криптовалют как 
безэмиссионных и независимых от государства денег и лишает их 
привлекательности 
для 
конечного 
потребителя, 
но 
позволяет 

финансовым институтам усовершенствовать технологии. 

Вопрос о легализации криптовалют в России обсуждался на 

международной 
конференции 
«Электронная 
валюта 
в 
свете 

современных 
правовых 
и 
экономических 
вызовов». 
В 
рамках 

мероприятия ЦБ четко обозначил свою позицию по данному вопросу: 
«Национальной криптовалюты в РФ в ближайшем будущем не будет». 
Об этом заявил директор Департамента финансовых технологий, 
проектов и организации процессов Вадим Калухов.  

Впрочем, это не означает, что Банк России в принципе против 

применения 
криптовалют 
на 
территории 
России. 
«Признание 

криптовалюты денежной единицей, самостоятельно участвующей в 
расчетах, будет означать введение еще одной валюты в нашей стране — 
это потребовало бы существенного изменения законодательства, 
начиная с Конституции. Такой вариант криптовалюты вызывал жесткую 
реакцию у властей, — отметила в ходе конференции руководитель 
межведомственной рабочей группы по оценке рисков оборота 
криптовалюты Госдумы Элина Сидоренко. — Есть еще один вариант ее 
применения — в качестве универсального платежного инструмента». 
Суть его в следующем: человек обменивает реальные деньги на 

                                                             
1 Никифоров поддержал экспериментальное введение в России криптовалюты // 
https://lenta.ru/news/2017/07/08/kripto/ 

криптовалюту (по сути — цифровой код), далее этот код передается в 
другую финансовую организацию, где вновь обменивается на реальные 
деньги. Подобный подход к криптовалюте не потребует глобальной 
правки законодательства — достаточно пересмотреть закон «О 
национальной платежной системе», отметила госпожа Сидоренко. По ее 
словам, проведение подобных операций ускорит платежи, а также 
позволит отказаться от SWIFT при финансовых переводах, в том числе 
межбанковских. И с большой долей вероятности будет реализован 
именно он.  

«ЦБ ближе понятие криптовалюты как финансового инструмента», 

— отметил и Вадим Калухов. При этом с высокой долей вероятности 
даже при таком подходе на участников оборота криптовалют будут 
наложены серьезные требования по информационной безопасности, 
обеспечению доступа ЦБ к трансакциям и, возможно, лицензированию 
участников нового рынка. 

Подобный подход, в сущности, отменяет саму идею полноценной 

криптовалюты как безэмиссионных и независимых от государства 
денег, указывают эксперты. «Проблема в том, что при предложенном 
подходе 
криптовалюта 
теряет 
свою 
сущность, 
— 
указывает 

председатель совета ассоциации «Электронные деньги» Виктор Достов. 
— По сути, берется некий кусочек технологии криптовалюты, например 
биткоина, и создается на ее основе очень необычная технологическая 
платформа для быстрых, эффективных и безопасных расчетов». В то же 
время 
изначально 
криптовалюты 
задумывались 
именно 
как 

самостоятельная 
полноценная 
виртуальная 
денежная 
единица, 

независимая от государства. Впрочем, и вариант, к которому 
склоняются в России, имеет распространение. Например, такого 
подхода к криптовалютам придерживаются в Германии: если считать 
криптовалюту платежным инструментом, то необходимо определить 
регулятора и проработать механизм ухода от анонимности транзакций. 

Впрочем, даже неполноценный вариант развития криптовалют в 

России по сравнению с обсуждавшимся их полным запретом — вполне 
себе позитивный сигнал для участников финансового рынка, поскольку 
еще летом 2014 г. Минфин размещал для общественного обсуждения 
законопроект, предусматривающий административную и уголовную