Финансы для нефинансистов

            ПРЕЗИДЕНТСКАЯ ПРОГРАММА


    ПОДГОТОВКИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ КАДРОВ

Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации

М.Л. Асмолова

ФИНАНСЫ
ДЛЯ НЕФИНАНСИСТОВ

    УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Второе издание



znamum.com

Москва РИОР ИНФРА-М

УДК 336(075.8)
ББК 65я73
     А90


   ФЗ    Издание не подлежит маркировке  
№ 436-ФЗ в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1

         Асмолова М.Л.
А90 Финансы для нефинансистов : учеб. пособие / М.Л. Асмолова. — 2-е изд. — М. : РИОР : ИНФРА-М, 2019. — 154 с. — (Президентская программа подготовки управленческих кадров). — DOI: https://doi. org/10.12737/14649

            ISBN 978-5-369-01514-8 (РИОР)
            ISBN 978-5-16-011685-3 (ИНФРА-М, print)
            ISBN 978-5-16-104061-4 (ИНФРА-М, online)

            Эта книга поможет вам в изучении основ финансового анализа для принятия управленческих решений. Предлагаемые подходы планирования, бюджетирования и анализа столь универсальны, что их можно использовать в любых сферах бизнеса, а западные концепции финансового менеджмента изложены в сравнении с российской спецификой. Вы научитесь понимать основные финансовые документы, управлять финансовыми показателями, своевременно распознавать опасные ситуации для компании и предотвращать их.
            Книга будет интересна руководителям высшего и среднего звена, не имеющим экономического образования, слушателям программ MBA, студентам, а также всем желающим разобраться в основной финансовой документации и понять смысл важнейших показателей бизнеса, потратив на это минимум времени.

                                                УДК 336(075.8)
                                                ББК 65я73









ISBN 978-5-369-01514-8 (РИОР)
ISBN 978-5-16-011685-3 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-104061-4 (ИНФРА-М, online) © Асмолова М.Л.

        ОГЛАВЛЕНИЕ


Введение.........................................6
Глава 1. Искусство управления финансами..........8
  1.1. Финансовые цели компании..................8
      Цели фирмы
      Задачи финансового управления
      Заключение 1.1
  1.2. Обоснование необходимости планирования....17
      Недостатки системы планирования
      Заключение 1.2
  1.3. Бюджеты и основные функции бюджетирования.21
      Общие подходы к составлению бюджета
      Заключение 1.3
  1.4. Структура основного бюджета..............32
      Принципы бюджетирования
      Заключение 1.4
  1.5. Основные финансовые документы бюджетирования................................37
      Заключение 1.5
Глава 2. Структура и содержание основных финансовых документов...........................41
  2.1. Читаем баланс.............................41
      Баланс (западный вариант)
      Определения основных статей Балансового отчета (западный учет)
      Баланс (российский учет)

3

Марина Асмолова

      Определения основных статей Баланса (российский учет)
      Заключение 2.1
  2.2. Финансовые результаты и особенности отчетов о прибылях и убытках..........................57
      Определения основных статей Отчета о прибылях и убытках (P &L)
      Аналитический отчет о прибылях и убытках
      Заключение 2.2
  2.3. Магия Движения денежных средств (Cash Flow) 75
      Заключение 2.3
  Выводы по главе 2.............................88
Глава 3. Классификация затрат и арифметика прибыли............................89
  3.1. Виды затрат и их классификация...........89
      Классификация затрат
      Расчет точки безубыточности
      Капитальные затраты
  3.3. Амортизация................................95
  3.4. Операционный анализ для принятия решения по ценообразованию..............................100
  3.5. Факторный анализ чистой выручки и маржинальной прибыли.......................103
  3.6. Анализ Оборачиваемости дебиторской задолженности................................106
  3.7. Анализ эффективности в управлении запасами.103

4

Финансы для нефинансистов

  3.8. Классификация показателей финансового состояния.....................................115
      Оптимальные значения показателей
      Показатели финансовой устойчивости
      Показатели ликвидности
      Показатели деловой активности
      Коэффициенты рентабельности

  Выводы по главе 3.........................129

Заключение..................................130

Приложения..................................131
  Приложение 1. Основные термины............131
  Приложение 2. Программа учебного курса....136
  Приложение 3. Упражнения..................142
  Приложение 4. Международные и российские стандарты учета. Важнейшие концептуальные различия..................................144
  Приложение 5. Некоторые общепринятые принципы учета (GAAP)..............................146
  Приложение 6. Ответы......................148

Предметный указатель........................149

Список рекомендуемой литературы.............152

5

Марина Асмолова


        ВВЕДЕНИЕ

     Идея этой книги зародилась очень давно, еще в начале перестройки я занималась постановкой задач автоматизации бухгалтерского учета. С тех пор произошло много изменений в жизни и в законодательстве, прочитано много книг по финансовому менеджменту, и, благодаря слушателям моих семинаров, стало понято, как лучше и проще излагать сложную финансовую информацию.
     Появилась необходимость разработки нового курса по финансовому менеджменту для людей, которые не готовы сделать данную тему делом своей жизни, но испытывают
     необходимость говорить с финансистами на одном языке, понимать их и быть понятыми.
     Данная книга вобрала основные важные моменты по бюджетированию и учёту.
     Именно с целью помочь быстрому усвоению знаний по управленческому учету, финансовому анализу и по расчёту необходимых инвестиций, была выбрана наглядная форма представления и сложных экономических понятий для менеджеров нефинансового сектора.
     Имея опыт работы постановщиком задач бухгалтерского учета для автоматизированных систем управления, главным бухгалтером и финансовым аналитиком, мне удавалось найти удобные формы увеличения наглядности финансовой информации. Мои слушатели отмечают, что именно такой подход к информации облегчает и ускоряет ее усвоение. Поэтому большая часть информации в книге представлена в виде справочников, таблиц и упражнений. В некоторых таблицах есть и английская терминология, которую часто используют в больших корпорациях. Западные концепции финансового менеджмента изложены в сравнении с российской спецификой.

6

Финансы для нефинансистов

     После изучения этой книги, вы сможете понять основные отчетные финансовые документы, провести финансовый анализ достигнутых результатов компании и более уверенно планировать будущее.
     Конечно, без практики невозможно сразу получить полную гарантию успеха применения полученных знаний и позже потребуется больше информации, но основа знаний, заложенная этой книгой, будет хорошей и надежной базой для начала освоения искусства управления финансами.
     Удачи вам в постижении вершин финансовой грамотности и принятии правильных бизнес-решений.
     Я благодарю моих слушателей, которые одобряли мои логические находки при объяснении информации и поддерживали меня в подготовке раздаточных материалов, которые легли в основу этой книги.
     Мои благодарности Марине Ляшко за оформление рисунков для книгии Елене Синевой за помощь в подготовке материалов.

7

Марина Асмолова


        ГЛАВА 1. ИСКУССТВО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ




    1.1. Финансовые цели компании

     Успех любой бизнес организации в финансовой области определяется кругооборотом (отдачей) вложенного в деятельность капитала. Чем выше прибыль по отношению к капиталовложениям, тем лучше обстоят дела. Кругооборот вложенного капитала не является, однако, единственной мерой успеха деловой организации. Существуют и другие показатели того, насколько хорошо компания управляет своим кругооборотом наличных и вообще всеми ресурсами, находящимися в ее распоряжении.
     Управляя прибыльностью, платежеспособностью и производительностью, менеджеры играют ключевую роль в успехе компании. Поэтому бизнес организация в разные периоды своего развития может ставить и разные цели, выполнение которых влияет на изменение ключевых показателей успеха.
     При этом важно понимать, что на разных этапах развития компании и в разных рыночных условиях цели могут иметь разные последствия. Кроме знаний в области финансового менеджмента важно иметь здравый смысл и навыки управления денежными средствами через сотрудников, которые и обеспечивают достижение поставленных целей бизнеса. В этой части мы рассмотрим варианты постановки финансовых целей. На рис. 1 показана взаимосвязь интересов бизнеса, о которой задумываются собственники или топ-менеджеры принимая ключевые решения.


8

Финансы для нефинансистов

Рис. 1. Схема интересов бизнеса

     Поэтому бизнес организация в разные периоды своего развития может ставить и разные цели, выполнение которых влияет на изменение ключевых показателей успеха.

     Перечислим эти цели и в табл. 1 (см. с. 11) проведем их анализ с точки зрения положительных и отрицательных моментов.



9

Марина Асмолова

Цели фирмы

1.   Выживание — единственной целью компании является продолжение ее операций.
2.   Увеличение объема продаж — цель организации заключается в том, чтобы продать как можно больше своей продукции и/или достичь как можно большей выручки от продаж.
3.   Увеличение прибыли — цель предприятия состоит в том, чтобы достичь максимально возможного дохода.
4.   Увеличение чистого дохода по отношению к вложенному капиталу — задачей организации является увеличение прибыли одновременно с уменьшением капиталовложений.
5.   Увеличение дохода на акцию компании — цель бизнеса состоит в максимальном увеличении чистой прибыли по отношению к количеству выпущенных акций.
6.   Увеличение ценности для вкладчиков — цель организации состоит в увеличении ценности акций у держателей.

Задачи финансового управления
     В целом, задача финансового управления сводится к тому, чтобы обеспечить допустимые уровни прибыльности предприятия и в то же время сохранять его ликвидность, платежеспособность и производительность.
     Перечислим основные характеристики финансового состояния компании, отражающие результаты управленческих решений в финансовой области.

10