Финансы для нефинансистов
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Финансы. Денежное обращение. Кредит
Издательство:
РИОР
Автор:
Асмолова Марина Львовна
Год издания: 2014
Кол-во страниц: 147
Дополнительно
Вид издания:
Учебник
Уровень образования:
ДПО- профессиональная переподготовка
ISBN: 978-5-369-01269-7
Артикул: 231100.01.01
К покупке доступен более свежий выпуск
Перейти
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
ПРЕЗИДЕНТСКАЯ ПРОГРАММА ПОДГОТОВКИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ КАДРОВ ФИНАНСЫ ДЛЯ НЕФИНАНСИСТОВ М.Л. Асмолова У Ч Е Б Н О Е П О С О Б И Е кандидат экономических наук, доцент Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, бизнес-тренер, консультант АСМОЛОВА МАРИНА ЛЬВОВНА кандидат экономических наук, доцент Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации Окончила Московский инженерно-физический институт (кафедра системного анализа). Защитила кандидатскую диссертацию по управлению коммерциализа цией технологий в Государственном университете управления. Повышала квалификацию по экономическим дисциплинам в Высшей школе экономики, в учебном центре Siemens Nixdorf, в International Centre for Economic & Business Education. Стажировалась в Warwick Business School в Великобритании, в бизнес-школе «MBA Sloan» Массачусетского технологического института (MIT — Massachusetts Institute of Technology) и в бизнес-школе Гарвардского университета (Harvard Business School). В настоящее время работает доцентом Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ. Ведет ряд предметов Президентской программы и Программы MBA. Ранее была постановщиком задач АСУ, главным бухгалтером и руководителем проекта. Избиралась депутатом городского совета г. Дубны Московской области. Участвовала в разработке и реализации социально-образовательных проектов в России и за рубежом. Создавала частные учебные заведения. Преподавала в Государственном универси тете управления. Является автором ряда публикаций и методических пособий. Педагогический стаж — 22 года. Более 18 лет ведет бизнес-тренинги в российских и зарубежных компаниях и занимается управленческим консультированием.
Москва РИОР ИНФРА-М ПРЕЗИДЕНТСКАЯ ПРОГРАММА ПОДГОТОВКИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ КАДРОВ Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации Факультет инновационно-технологического бизнеса М.Л. Асмолова ФИНАНСЫ ДЛЯ НЕФИНАНСИСТОВ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
Асмолова М.Л. Финансы для нефинансистов: Учеб. пособие. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 2014. — 147 с. — (Президентская программа подготовки управленческих кадров). ISBN 978-5-369-01269-7 (РИОР) ISBN 978-5-16-009072-6 (ИНФРА-М) Эта книга поможет вам в изучении основ финансового анализа для принятия управленческих решений. Предлагаемые подходы планирования, бюджетирования и анализа столь универсальны, что их можно использовать в любых сферах бизнеса, а западные концепции финансового менеджмента изложены в сравнении с российской спецификой. Вы научитесь понимать основные финансовые документы, управлять финансовыми показателями, своевременно распознавать опасные ситуации для компании и предотвращать их. Книга будет интересна руководителям высшего и среднего звена, не имеющим экономического образования, слушателям программ MBA, студентам, а также всем желающим разобраться в основной финансовой документации и понять смысл важнейших показателей бизнеса, потратив на это минимум времени. УДК 336(075.8) ББК 65я73 А90 УДК 336(075.8) ББК 65я73 А90 ISBN 978-5-369-01269-7 (РИОР) ISBN 978-5-16-009072-6 (ИНФРА-М) © Асмолова М.Л, 2014
Финансы для нефинансистов 3 ОГЛАВЛЕНИЕ Введение....................................................................................6 Глава 1. Искусство управления финансами......................8 1.1. Финансовые цели компании..........................................8 Цели фирмы ......................................................................10 Задачи финансового управления.....................................13 Заключение 1.1..................................................................15 1.2. Обоснование необходимости планирования..............17 Недостатки системы планирования................................19 Заключение 1.2..................................................................20 1.3. Бюджеты и основные функции бюджетирования .....21 Общие подходы к составлению бюджета ......................29 Заключение 1.3..................................................................30 1.4. Структура основного бюджета....................................32 Принципы бюджетирования............................................35 Заключение 1.4..................................................................36 1.5. Основные финансовые документы бюджетирования ..................................................................37 Заключение 1.5..................................................................40 Глава 2. Структура и содержание основных финансовых документов......................................................41 2.1. Читаем баланс ...............................................................41 Баланс (западный вариант)..............................................43 Определения основных статей Балансового отчета (западный учет).................................................................49 Баланс (российский учет) ................................................52
Марина Асмолова 4 Определения основных статей Баланса (российский учет)............................................................. 53 Заключение 2.1 ................................................................. 56 2.2. Финансовые результаты и особенности отчетов о прибылях и убытках........................................................ 57 Определения основных статей Отчета о прибылях и убытках (P&L)............................................................... 63 Аналитический отчет о прибылях и убытках................ 68 Заключение 2.2 ................................................................. 71 2.3. Магия Движения денежных средств (Cash Flow) ..... 73 Заключение 2.3 ................................................................. 84 Выводы по главе 2............................................................... 86 Глава 3. Классификация затрат и арифметика прибыли ....................................................... 87 3.1. Виды затрат и их классификация................................ 87 Классификация затрат ..................................................... 88 Расчет точки безубыточности......................................... 90 Капитальные затраты....................................................... 91 3.3. Амортизация ................................................................. 93 3.4. Операционный анализ для принятия решения по ценообразованию ........................................................... 95 3.5.Факторный анализ чистой выручки и маржинальной прибыли .................................................. 98 3.6. Анализ Оборачиваемости дебиторской задолженности ................................................................... 101 3.7. Анализ эффективности в управлении запасами...... 103
Финансы для нефинансистов 5 3.8. Классификация показателей финансового состояния ............................................................................104 Оптимальные значения показателей ............................105 Показатели финансовой устойчивости.........................111 Показатели ликвидности................................................112 Показатели деловой активности ...................................113 Коэффициенты рентабельности....................................115 Выводы по главе 3 .............................................................118 Заключение...........................................................................119 Приложения .........................................................................120 Приложение 1. Основные термины .................................120 Приложение 2. Программа учебного курса.....................125 Приложение 3. Упражнения .............................................132 Приложение 4. Международные и российские стандарты учета. Важнейшие концептуальные различия..............................................................................137 Приложение 5. Некоторые общепринятые принципы учета (GААР) ......................................................................139 Приложение 6. Ответы......................................................141 Предметный указатель ......................................................142 Список рекомендуемой литературы ...............................145
Марина Асмолова 6 ВВЕДЕНИЕ Идея этой книги зародилась очень давно, еще на заре перестройки я занималась постановкой задач автоматизации бухгалтерского учета. Теперь, оглядываясь назад, я понимаю, сколько произошло изменений, сколько переработано информации из умных и сложных книг по финансовому менеджменту, сколько собрано материала на собственном опыте и на примерах слушателей моих семинаров и тренингов. Все это дало мне стойкое ощущение о необходимости разработки абсолютно нового курса по финансовому менеджменту для людей, которые не готовы сделать данную тему делом всей своей жизни, но испытывают насущнейшую необходимость говорить с финансистами на одном языке, понимать их и быть понятыми. Разрабатывая курс семинаров и тренинг «Финансы для нефинансовых менеджеров», я искреннее хотела просто и доступно представить те знания, которые так необходимы Вам мой дорогой читатель, но так сложны в изложении великих экономистов и великих гуру финансового менеджмента ваших предприятий. Данная книга вобрала основные моменты и стала хранилищем всех базовых идей моего курса тренингов и семинаров по финансовому менеджменту. Именно с целью помочь быстрому усвоению знаний по управленческому учету, по анализу финансовой состоятельности бизнеса, по целесообразности инвестиций, мной была выбрана наглядная и интерактивная форма преподавания сложных экономических знаний для менеджеров нефинансового сектора. Имея опыт работы постановщиком задач бухгалтерского учета для автоматизированных систем, главным бухгалтером и финансовым аналитиком, мне удавалось найти удобные формы представления и понятного объяснения сложной информации. Мои слушатели отмечали, что имен
Финансы для нефинансистов 7 но такой подход к информации облегчает и ускоряет ее усвоение. Поэтому часть информации в книге представлена в виде иллюстрированного справочника, в который вошли основы финансового менеджмента, планирования, бюджетирования и управленческого учета. Западные концепции финансового менеджмента изложены в сравнении с российской спецификой. После изучения этой книги, вы сможете понять основные отчетные финансовые документы, провести финансовый анализ достигнутых результатов компании и более уверенно спланировать будущее. Конечно, без практики невозможно сразу получить полную гарантию успеха в применении полученных знаний и позже потребуется больше информации, но основа знаний, заложенная этой книгой, будет хорошей и надежной базой для начала освоения искусства управления финансами. Удачи вам в постижении вершин финансовой грамотности и принятии правильных бизнес-решений. Я буду ждать ваших отзывов и рекомендаций по совершенствованию книги. Я благодарю моих слушателей, которые одобряли мои логические находки при объяснении информации и поддерживали меня в разработке раздаточных материалов, которые легли в основу этой книги. Мои благодарности Марине Ляшко за оформление рисунков для книги, Ольге Колодяжной и Елене Синевой за помощь в подготовке книги к печати.
Марина Асмолова 8 ГЛАВА 1. ИСКУССТВО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ 1.1. Финансовые цели компании Успех любой бизнес организации в финансовой области определяется кругооборотом (отдачей) вложенного в деятельность капитала. Чем выше прибыль по отношению к капиталовложениям, тем лучше обстоят дела. Кругооборот вложенного капитала не является, однако, единственной мерой успеха деловой организации. Существуют и другие показатели того, насколько хорошо компания управляет своим кругооборотом наличных и вообще всеми ресурсами, находящимися в ее распоряжении. Управляя прибыльностью, платежеспособностью и производительностью, менеджеры играют ключевую роль в успехе компании. Поэтому бизнес организация в разные периоды своего развития может ставить и разные цели, выполнение которых влияет на изменение ключевых показателей успеха. При этом важно понимать, что на разных этапах развития компании и в разных рыночных условиях цели могут иметь разные последствия. Кроме знаний в области финансового менеджмента важно иметь здравый смысл и навыки управления денежными средствами через сотрудников, которые и обеспечивают достижение поставленных целей бизнеса. В этой части мы рассмотрим варианты постановки финансовых целей. На рис. 1 показана взаимосвязь интересов бизнеса, о которой задумываются собственники или топ-менеджеры принимая ключевые решения.
Финансы для нефинансистов 9 Рис. 1. Схема интересов бизнеса Поэтому бизнес организация в разные периоды своего развития может ставить и разные цели, выполнение которых влияет на изменение ключевых показателей успеха. Перечислим эти цели и в табл. 1 (см. с. 11) проведем их анализ с точки зрения положительных и отрицательных моментов.
Марина Асмолова 10 Цели фирмы 1. Выживание — единственной целью компании явля ется продолжение ее операций. 2. Увеличение объема продаж — цель организации за ключается в том, чтобы продать как можно больше своей продукции и/или достичь как можно большей выручки от продаж. 3. Увеличение прибыли — цель предприятия состоит в том, чтобы достичь максимально возможного дохода. 4. Увеличение чистого дохода по отношению к вло женному капиталу — задачей организации является увеличение прибыли одновременно с уменьшением капиталовложений. 5. Увеличение дохода на акцию компании — цель бизнеса состоит в максимальном увеличении чистой прибыли по отношению к количеству выпущенных акций. 6. Увеличение ценности для вкладчиков — цель орга низации состоит в увеличении ценности акций у дер жателей.
Финансы для нефинансистов 11 Таблица 1 Анализ целей Цель Плюсы Минусы Выживание Выживание в условиях отрасли, находящейся на спаде или выживание во время кризисов внешней среды, может быть выгодно в длительной перспективе Фирма не может существовать долго в таком положении без накопления существенных ресурсов для развития Увеличение объема продаж Увеличение объема продаж должно привести к увеличению объема прибыли Стимулирует торговлю с низкими надбавками на прибыль. Увеличивает затраты производства, требует дополнительных инвестиций Увеличение прибыли Большая прибыль должна увеличивать благосостояние вкладчиков и ее сотрудников Может стимулировать большие дополнительные вложения для получения сравнительно небольших дополнительных прибылей
Марина Асмолова 12 Окончание таблицы 1 Цель Плюсы Минусы Увеличение доходов на капитальные вложения Повышение доходов на вложения увеличивает прибыль, одновременно снижая капиталовложения. Способствует более рациональному использованию капвложений (интенсификации труда) Сосредоточено на краткосрочном доходе в противоположность долгосрочной прибыли. Может привести к ускоренному выбытию капвложений Увеличение дохода на акцию Увеличение прибыли на акционерный капитал увеличивает доход, одновременно снижая затраты на основную деятельность Может стимулировать слишком большую зависимость от финансирования за счет займов. Формирует зависимость от PR Увеличение ценности для вкладчиков Фокусирует усилия на доходах по отношению к капиталовложениям, темпам роста и достаточному финансированию. Имеет долгосрочную перспективу и социальное влияние Может сместить внимание управляющих в сторону финансовых результатов, в противоположность производству и сбыту, что может привести к истощению производства и/или рисковому финансированию
К покупке доступен более свежий выпуск
Перейти