Экономическая концентрация: опыт экономико-правового исследования рыночных и юридических конструкций

Москва 
Юстицинформ  
2016

 
 

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОНЦЕНТРАЦИЯ:
ОПЫТ ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОГО 
ИССЛЕДОВАНИЯ
РЫНОЧНЫх И юРИДИЧЕСКИх 
КОНСТРуКЦИй

Монография 

Ответственный редактор
доктор юридических наук М.А. Егорова

Рецензенты:

Белых Владимир Сергеевич — директор Института права и 
предпринимательства Уральского государственного юридического 
университета, заведующий кафедрой предпринимательского права, 
заслуженный деятель науки Российской Федерации, доктор юридических 
наук, профессор.

Радыгин Александр Дмитриевич — декан экономического факультета 
Российской академии народного хозяйства и государственной 
службы при Президенте РФ, директор Института экономических и 
прикладных исследований РАНХиГС, заслуженный экономист РФ, доктор 
экономических наук, профессор.

Цыганов Андрей Геннадьевич — заместитель руководителя 
Федеральной антимонопольной службы (ФАС России), Заслуженный 
экономист Российской Федерации, Почетный работник антимонопольных 
органов России, кандидат экономических наук.

Вайпан В.А., Габов А.В., Егорова М.А., Кинёв А.ю., Петров Д.А.
 
Экономическая концентрация: опыт экономико-правового исследования рыночных и юридических конструкций: монография / отв. ред. доктор 
юридических наук М.А. Егорова. — М.: Юстицинформ, 2016. — 552 с.

ISBN 978-5-7205-1332-0

В представленной книге проведено первое монографическое исследование вопросов антимонопольного регулирования сделок по экономической концентрации; обоснована оригинальная субъектная доктрина рынка, на основании которой установлены основные принципы и 
подходы к правовой оценке сделок по экономической концентрации, их 
соотношения с иными сделками и действиями, имеющими значение для 
антимонопольного регулирования; проведено компаративное исследование антимонопольного регулирования экономической концентрации в 
России, США и ЕС; выработаны основные направления и принципы установления правовых режимов для различных видов сделок по экономической концентрации, предложены основные направления совершенствования антимонопольного законодательства в этой сфере.
Книга предназначается для научных работников, преподавателей 
и студентов юридических вузов, работников антимонопольных органов, судей и всех интересующихся проблемами антимонопольного регулирования.

УДК 330.147
ББК 65 012.2
         Э40

ISBN 978-5-7205-1332-0

Э40

УДК 330.147
ББК 65 012.2

© Коллектив авторов, 2016
© Юстицинформ, 2016

Moscow  
Yustitsinform  
2016

 
 

ECONOMIC CONCENTRATION:
THE EXPERIENCE OF ECONOMIC  
AND LEGAL RESEARCH
OF MARKET AND LEGAL 
STRUCTURES

Monograph

Executive editor 
Doctor of Laws M. Egorova

Reviewers:

Belykh V.S. — Director of the Institute of law and entrepreneurship of the 
Ural State Law University, Head of the Department of Business Law, honoured 
worker of science of the Russian Federation, Doctor of Laws, Professor.

Radygin A.D. — Dean of the Economic faculty of the Russian Presidential 
Academy of National Economy and Public Administration (RANEPA), Director 
of the Institute for economic and applied research of RANEPA, honoured 
economist of the Russian Federation, Doctor of Economics, Professor.

Tsiganov A.G. — Deputy Head of the Federal Antimonopoly service (FAS of 
Russia), honoured economist of the Russian Federation, honored worker of 
antimonopoly bodies of Russia, Ph.D. in Economics.

Vaypan V.A., Gabov A.V., Egorova M.A., Kinev A.Y., Petrov D.A.
 
Economic concentration: the experience of economic and legal research 
of market and legal structures: monograph / executive editor Doctor of Laws 
M. Egorova. — M.: Yustitsinform, 2016. — 552 p.

ISBN 978-5-7205-1332-0

In the book, the first monographic study of antimonopoly regulation of 
transactions on economic concentration is carried out; the original subjective 
doctrine of the market is substantiated, on the basis of which the main 
principles and approach to the legal assessment of transactions on economic 
concentration, their correlation with other transactions and actions relevant 
to antimonopoly regulation are set; a comparative study of antimonopoly 
regulation of economic concentration in Russia, the U.S. and the EU has been 
conducted; the basic approach and principles for the establishment of legal 
regimes for different types of transactions on economic concentration have 
been elaborated and the basic directions of improvement of antimonopoly 
legislation in this field have been proposed.
The book is intended for researchers, teachers and students of law 
schools, employees of antimonopoly bodies, judges and anyone interested 
in antimonopoly regulation.

УДК 330.147
ББК 65 012.2
         Э40

ISBN 978-5-7205-1332-0

Э40

УДК 330.147
ББК 65 012.2

© Collective of authors, 2016 
© Yustitsinform, 2016

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ...................................................................................................14

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И СОДЕРЖАНИЕ КАТЕГОРИИ 
«ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОНЦЕНТРАЦИЯ»................................................20
1.1... Экономическое.содержание.категории.«экономическая.концентрация»................................................................................................20
1.1.1... Понятие.«рыночная.концентрация».в.экономической.науке....20
1.1.2... Количественные.экономические.индексы.рыночной.
концентрации...............................................................................22
1.1.3... Качественные.экономические.характеристики.рыночной.концентрации.......................................................................30
1.1.4... Соотношение.понятий.«рыночная.концентрация».и.
«рыночная.власть».......................................................................34
1.1.5.. Значение.парадигмы.«структура.—.поведение.—.эффективность».в.оценке.экономической.концентрации.............38
1.2...
Правовое.содержание.категории.«экономическая.концентрация».... 49
1.2.1... Содержание.категории.«экономическая.концентрация».в.российском.законодательстве..........................................49
1.2.2... Понятие.«экономическая.концентрация».в.ЕС.........................49
1.2.3... Понятие.«экономическая.концентрация».в.американском.антимонопольном.законодательстве.................................85
1.2.4... Понятие.«экономическая.концентрация».в.глобальном.правовом.пространстве.(на.примере.Типового.закона.о.конкуренции.ЮНКТАД)..................................................98
1.2.5.. Соотношение.понятия.«экономическая.концентрация».
со.смежными.категориями........................................................110
1.3... Междисциплинарный.интерфейс.категории.«экономическая.
концентрация»..................................................................................131

ГЛАВА 2. ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ 
КОНЦЕНТРАЦИИ.....................................................................................162
2.1... Система.действий.по.экономической.концентрации.....................162
2.2... Правовые.формы.и.антимонопольное.регулирование.корпоративной.экономической.концентрации............................................210
2.2.1... Создание.коммерческой.организации.путем.учреждения.......210
2.2.2... Слияние.коммерческих.организаций.......................................233
2.2.3... Присоединение.коммерческих.организаций............................247
2.2.4... Сделки.с.акциями,.имуществом.и.активами.коммерческих.организаций...................................................................353
2.3... Договорные.формы.экономической.концентрации........................ 311

2.3.1... Экономическая.концентрация.в.результате.прямого.
сговора.(по.соглашению.хозяйствующих.субъектов)............... 311
2.3.2... Экономическая.концентрация.при.координации.экономической.деятельности.........................................................336
2.3.3... Договорное.приобретение.контроля.как.основание.экономической.концентрации........................................................343

ГЛАВА 3. РЫНОЧНЫЕ ФОРМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ 
КОНЦЕНТРАЦИИ.....................................................................................353
3.1... Понятие.и.виды.рыночных.форм.экономической.концентрации. 353
3.2... Горизонтальные.формы.экономической.концентрации.................357
3.2.1... .Европейская.модель.правового.регулирования.горизонтальных.слияний..................................................................357
3.2.2... Американская.модель.правового.регулирования.горизонтальных.слияний..................................................................368
3.2.3... .Требования.российского.антимонопольного.законодательства.к.горизонтальной.экономической.концентрации..377
3.2.4... Эффект.экономической.концентрации.в.результате.совершения.согласованных.действий...........................................379
3.3... Вертикальные.формы.экономической.концентрации....................386
3.3.1... Европейская.модель.негоризонтальных.слияний....................386
3.3.2... Американская.модель.негоризонтальных.слияний..................390
3.3.3... Корпоративно-вертикальные.формы.экономической.
концентрации.(вертикально-интегрированный.холдинг).в.Российской.Федерации.................................................394
3.3.4... Договорно-вертикальная.экономическая.концентрация........399
3.4... Конгломератные.формы.экономической.концентрации...............413
3.4.1... Значение.признака.субъектной.принадлежности.к.
определенному.рынку.для.правового.регулирования.
экономической.концентрации.(на.примере.требований,.предъявляемых.к.корпоративной.экономической.
концентрации.коммерческих.и.финансовых.организаций)....413
3.4.2... Соглашения.о.совместной.деятельности.как.правовая.
форма.конгломератной.экономической.концентрации..........415
3.4.3... Особенности.правового.регулирования.экономической.
концентрации,.осуществляемой.группой.лиц..........................427

ГЛАВА 4. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОНТРОЛЬ 
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КОНЦЕНТРАЦИИ................................................451
4.1... Порядок.проведения.государственного.контроля.экономической.концентрации...........................................................................451
4.2... Система.правовых.льгот.(исключений).при.осуществлении.государственного.контроля.экономической.концентрации..............465

4.3... Правовое.значение.анализа.рынка.при.государственном.контроле.экономической.концентрации...............................................467
4.3.1... Основные.этапы.анализа.рынка.при.государственном.
контроле.экономической.концентрации..................................467
4.3.2... Классификация.характеристик.рынка.в.целях.его.анализа.при.государственном.контроле.экономической.
концентрации............................................................................472
4.3.3... Определение.временного.интервала.исследования.товарного.рынка............................................................................474
4.3.4... Определение.продуктовых.границ.товарного.рынка...............475
4.3.5... Определение.географических.границ.товарного.рынка..........477
4.3.6... Определение.состава.хозяйствующих.субъектов,.действующих.на.товарном.рынке...................................................479
4.3.7... Расчет.объема.товарного.рынка.и.долей.хозяйствующих.субъектов.на.рынке............................................................480
4.3.8... Определение.уровня.концентрации.товарного.рынка.............481
4.3.9... Определение.барьеров.входа.на.товарный.рынок....................482
4.3.10..Оценка.состояния.конкуренции.на.товарном.рынке..............483
4.3.11..Определение.хозяйствующих.субъектов,.занимающих.
доминирующее.положение.на.товарном.рынке.......................485
4.3.12..Аналитический.отчет.................................................................486

ГЛАВА 5. ПРАВОВЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ НАРУШЕНИЙ 
ТРЕБОВАНИЙ, ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫХ К ЭКОНОМИЧЕСКОЙ 
КОНЦЕНТРАЦИИ.....................................................................................487
5.1... Административная.ответственность.за.нарушения.в.сфере.экономической.концентрации...............................................................487
5.2... Последствия.недействительности.сделок.по.экономической.концентрации..........................................................................................491
5.3... Принудительная.ликвидация.и.реорганизация.коммерческих.
организаций.как.правовое.последствие.нарушений.требований.
к.совершению.сделок.по.экономической.концентрации...............504
5.4... Правовое.регулирование.недружественной.корпоративной.экономической.концентрации...............................................................509

ЗАКЛЮЧЕНИЕ..........................................................................................517

ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ  
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА ОБ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  
КОНЦЕНТРАЦИИ.....................................................................................533

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ....................................541

TABLE OF CONTENTS

INTRODUCTION..........................................................................................14

CHAPTER 1. THE CONCEPT AND CONTENT OF THE CATEGORY 
«ECONOMIC CONCENTRATION»...............................................................20
1.1... The.economic.content.of.the.category.«economic.concentration»..........20
1.1.1... The.concept.of.market.concentration.in.economics........................20
1.1.2... Quantitative.economic.indices.of.market.concentration..................22
1.1.3... Qualitative.economic.characteristics.of.market.concentration.........30
1.1.4... The.correlation.between.the.concepts.of.market.concentration.
and.market.power...........................................................................34
1.1.5.. The.value.of.the.paradigm.«structure.—.behaviour.—.
efficiency».in.the.assessment.of.economic.concentration.................38
1.2...
The.legal.content.of.the.category.«economic.concentration».................... 49
1.2.1... The.content.of.the.category.«economic.concentration».in.
the.Russian.legislation....................................................................49
1.2.2... The.concept.of.economic.concentration.in.the.EU.........................49
1.2.3... The. concept. of. economic. concentration. in. the. U.S..
antimonopoly.legislation................................................................85
1.2.4... The.concept.of.economic.concentration.in.the.global.legal.
space.(as.exemplified.by.the.Model.law.on.competition.
UNCTAD).....................................................................................98
1.2.5.. The. correlation. between. the. concept. of. economic.
concentration.and.allied.categories...............................................110
1.3...
Interdisciplinary.interface.of.the.category.«economic.concentration»......131

CHAPTER 2. LEGAL FORMS OF ECONOMIC CONCENTRATION ........162
2.1... The.system.of.actions.for.economic.concentration...............................162
2.2... Legal.forms.and.antimonopoly.regulation.of.corporate.economic.
concentration......................................................................................210
2.2.1... СCreation.of.a.commercial.organization.through.establishment....210
2.2.2... The.merger.of.commercial.organizations.......................................233
2.2.3... The.incorporation.of.commercial.organizations............................247
2.2.4... Transactions.with.shares,.property.and.assets.of.commercial.
organizations................................................................................253
2.3... Contractual.forms.of.economic.concentration......................................311
2.3.1...Economic.concentration.as.a.result.of.direct.collusion.(under.the.
agreement.of.economic.entities)..........................................................311
2.3.2...Economic. concentration. under. the. coordination. of. economic.
activities..............................................................................................336

2.3.3... Contractual.acquisition.of.control.as.the.grounds.for.
economic.concentration...............................................................343

CHAPTER 3. MARKET FORMS OF ECONOMIC CONCENTRATION.....353
3.1... The.concept.and.types.of.market.forms.of.economic.concentration......353
3.2... Horizontal.forms.of.economic.concentration.......................................357
3.2.1... The.European.model.of.legal.regulation.of.horizontal.mergers.......357
3.2.2... The.American.model.of.legal.regulation.of.horizontal.mergers.......368
3.2.3... The.requirements.of.the.Russian.antimonopoly.legislation.
for.horizontal.economic.concentration.........................................377
3.2.4... The.effect.of.economic.concentration.as.a.result.of.concerted.
action...........................................................................................379
3.3... Vertical.forms.of.economic.concentration.............................................386
3.3.1... The.European.model.of.non-horizontal.mergers...........................386
3.3.2... The.American.model.of.non-horizontal.mergers...........................390
3.3.3... Corporate-vertical.forms.of.economic.concentration.(a.
vertically.integrated.holding.company).in.the.Russian.
Federation....................................................................................394
3.3.4... Contractual.vertical.economic.concentration................................399
3.4... Conglomerate.forms.of.economic.concentration..................................413
3.4.1... The.value.of.subject.appurtenance.to.a.particular.market.for.
legal.regulation.of.economic.concentration.(as.exemplified.
by.the.requirements.for.corporate.economic.concentration.
of.commercial.and.financial.organizations)...................................413
3.4.2... Agreements.on.joint.activities.as.a.legal.form.of.conglomerate.
economic.concentration...............................................................415
3.4.3... The. peculiarities. of. legal. regulation. of. economic.
concentration.exercised.by.a.group.of.individuals..........................427

CHAPTER 4. STATE CONTROL OVER ECONOMIC  
CONCENTRATION......................................................................................451
4.1... The.procedure.of.state.control.over.economic.concentration................451
4.2... The.system.of.legal.facilities.(exceptions).in.the.exercise.of.state.control.
over.economic.concentration...............................................................465
4.3... The.value.of.economic.market.analysis.with.state.control.over.
economic.concentration......................................................................467
4.3.1... The.main.stages.of.market.analysis.with.state.control.of.
economic.concentration...............................................................467
4.3.2... The.classification.of.market.characteristics.for.the.purpose.
of.its.analysis.with.state.control.of.economic.concentration...........472
4.3.3... The.evaluation.of.time.interval.for.the.product.market.research.....474
4.3.4... The.evaluation.of.product.borders.of.the.product.market...............475
4.3.5... The.evaluation.of.geographical.borders.of.the.product.market.......475

4.3.6... The.evaluation.of.the.content.of.economic.entities.operating.
on.the.product.market..................................................................479
4.3.7... The.calculation.of.the.volume.of.the.product.market.and.
the.fractions.of.economic.entities.on.the.market...........................480
4.3.8... The.evaluation.of.the.level.of.the.product.market.concentration....481
4.3.9... The.evaluation.of.the.entry.barriers.to.the.product.market.............482
4.3.10...The.evaluation.of.the.state.of.competition.on.the.product.market..483
4.3.11...The.evaluation.of.the.economic.entities.dominating.on.the.
product.market.............................................................................485
4.3.12...The.analytic.report.......................................................................486

CHAPTER 5. THE LEGAL CONSEQUENCES OF VIOLATION OF 
THE REQUIREMENTS FOR ECONOMIC CONCENTRATION................487
5.1... Administrative.responsibility.for.violations.in.the.field.of.economic.
concentration......................................................................................487
5.2... The. consequences. of. invalidity. of. transactions. on. economic.
concentration......................................................................................491
5.3... Forced.liquidation.and.reorganization.of.commercial.organizations.as.
a.legal.consequence.of.violations.of.the.requirements.for.transactions.
on.economic.concentration.................................................................504
5.4... Legal.regulation.of.hostile.corporate.economic.concentration..............509

CONCLUSION.............................................................................................517

PROPOSALS ON IMPROVEMENT OF LEGISLATION  
ON ECONOMIC CONCENTRATION..........................................................533

REFERENCES.............................................................................................541