Инновационный проект: методы отбора и инструменты анализа рисков

МОСКВА

ИЗДАТЕЛЬСКИЙ ДОМ «ДЕЛО»

2014

О Б Р А З О В А Т Е Л Ь Н Ы Е  И Н Н О В А Ц И И

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА 
И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ 
ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ISBN 978-5-7749-0907-0
© ФГБОУ ВПО «Российская академия 
народного хозяйства и государственной 
службы при Президенте 
Российской Федерации», 2009, 2013, 2014 2012

Бабаскин,  С.Я.
Инновационный проект: методы отбора и инструменты анализа рисков:  
учеб. пособие / С.Я. Бабаскин.  — М.:  Издательский дом «Дело»  РАНХиГС, 
2014. — 240 с. — (Образовательные инновации).

ISBN 978-5-7749-0907-0

Учебное  пособие  включает  описание методов и инструментов, которые 
используются в практике инновационной деятельности. Общей целью пособия является формирование у читателей навыков отбора и анализа рисков 
инновационных проектов.
Книга может быть использована при реализации программ подготовки 
управленческих кадров различного уровня, в чьи функции входит анализ рисков инновационных проектов и отбор их для финансирования.

УДК 338.28(075.8)
ББК 65.291.551-21я73

Учебное пособие

Сергей Яковлевич Бабаскин

ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОЕКТ

Методы отбора и инструменты анализа рисков 

Редактор  Т.М. Ершова. Художник В.П. Коршунов.  Оригинал-Iмакет П.А. Чикин.
Корректоры  Ф.Н. Морозова, Н.Н. Цыркова
Подписано в печать 23.09.2013. Формат 60 × 901/ .
Гарнитура Петербург. Усл. печ. л. 15,0.
Доп. тираж 200 экз. Заказ № 825

Издательский дом «Дело» РАНХиГС
119571, Москва, пр-т Вернадского, 82–84
Коммерческий отдел — тел. 433-25-10, 433-25-02
com@anx.ru 
www.domdelo.org

Отпечатано в типографии РАНХиГС
119571, Москва, пр-т Вернадского, 82–84

16

Б12

«» 

УДК 338.28(075.8) 

ББК 65.291.551-21я73
Б12

ISBN: 978-5-7749-0907-0

9
7 8 5 7 7 4
9 0 9 0 7 0

оглавленИе

Предисловие .................................................................................... 5

разДел 1
метоДы отБора ИнновацИонных И ИнвеСтИцИонных ПроеКтов................................................................................. 7

глава 1. Инновационные и инвестиционные проекты как объекты 
анализа ............................................................................................. 8

1.1. Проекты и стратегическое планирование ..................................... 8
1.2. Жизненный цикл проекта ............................................................ 10
1.3. Инвестиционные проекты ........................................................... 12
1.4. Инновационные проекты ............................................................. 22
Литература ......................................................................................... 25
Интернет-ресурсы................................................................................ 25
Тесты ................................................................................................... 26

глава 2. основные подходы к отбору инновационных 
и инвестиционных проектов ........................................................... 28

2.1. Факторы, влияющие на принятие решения  
при отборе проекта ....................................................................... 28

2.2. Иерархия методов отбора ............................................................. 40
2.3.  Stage-Gate-модель как инструмент отбора проектов ................. 63
Литература ......................................................................................... 80
Интернет-ресурсы ............................................................................... 81
Контрольные.вопросы.и.тесты ............................................................. 81

глава 3. методы отбора инновационных и инвестиционных 
проектов ......................................................................................... 82

3.1. Методы отбора на этапе предварительного исследования ......... 82
3.2. Методы отбора на этапе детального исследования ..................... 86
3.3. Методы отбора на этапе разработки (альфа-тестирование) ......104
3.4. Методы отбора на этапе рыночного тестирования ....................106


Оглавление

3.5. Методы отбора на этапе коммерческого запуска .......................111
Литература ........................................................................................113
Интернет-ресурсы...............................................................................113
Контрольные.вопросы ..........................................................................113

глава . методы формирования портфеля проектов ....................114

4.1. Портфели проектов и управление ими .......................................114
4.2. Матричные модели управления портфелями .............................116
Литература ........................................................................................152
Интернет-ресурсы...............................................................................152
Контрольные.вопросы ..........................................................................152

разДел 2
аналИз И оценКа рИСКов ПроеКта ....................................153

глава 5. введение в риск-анализ инвестиционных проектов ........154

5.1. Основные понятия риск-анализа ................................................154
5.2. Методология и этапы риск-анализа инвестиционного проекта ... 155
5.3. Информационная основа риск-анализа .....................................156
5.4. Противодействие рискам ............................................................157
Литература ........................................................................................161
Интернет-ресурсы...............................................................................161
Контрольные.вопросы.и.тесты ............................................................161

глава 6. выявление (идентификация) рисков ...............................163

6.1. Подходы к выявлению проектных рисков ..................................163
6.2. Инструменты выявления проектных рисков ..............................165
Литература ........................................................................................187
Интернет-ресурсы...............................................................................187
Тесты ..................................................................................................187

глава 7. анализ рисков проектов ..................................................189

7.1. Качественный анализ и ранжирование рисков ..........................189
7.2. Количественный анализ рисков ..................................................193
Литература ........................................................................................210
Интернет-ресурсы...............................................................................210
Тесты ..................................................................................................210

глава 8. нетрадиционные методы количественного анализа 
инвестиционных проектов .............................................................213

8.1. Введение в теорию планирования эксперимента .......................213
8.2. Полный факторный эксперимент ...............................................222
8.3. Особенности применения методов планирования  
экспериментов к риск-анализу инвестиционных проектов ......235

Литература ........................................................................................236
Интернет-ресурсы...............................................................................236
Тесты ..................................................................................................236

ПреДИСловИе

Учебное пособие «Инновационный проект: методы отбора и 
инструменты анализа рисков» написано начальником Научноконсультационного отдела факультета инновационно-технологического бизнеса Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, заместителем директора по маркетингу ЗАО «Техноконсалт-Менеджмент» С.Я. Бабаскиным.
Оно имеет ярко выраженный практический характер и рассчитано на слушателей программ подготовки управленческих 
кадров: МВА «Инновационный и проектный менеджмент», профессиональной переподготовки «Управление инновационными 
проектами», «Инновационное развитие компании: проектное 
управление», а также других программ дополнительного образования, реализуемых Академией народного хозяйства при Правительстве РФ.
В учебном пособии рассматриваются  вопросы, связанные с отбором и  проведением риск-анализа инновационных и инвестиционных проектов. 
В современных условиях глобальной конкуренции в портфель 
проектов компании должны включаться только квалифицированно отобранные инновационные и инвестиционные проекты, что 
позволяет  минимизировать организационные и финансовые риски.  Ошибочный выбор проектов может поставить под угрозу будущее компании в целом. 
Выбор желательных и отбраковка неперспективных проектов, 
реализация отобранных проектов всегда связаны с неопределенностями и ограничениями, со стратегическими целями компании 
и собственников, с необходимостью учета множества факторов 
как внутренней, так и внешней среды проекта. Умение отбирать 
перспективные проекты, формировать портфель проектов компании, анализировать и оценивать риски проекта особенно на 

ранней стадии, на которой необходимо провести научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, является важной 
составной частью профессиональных компетенций менеджеров и 
аналитиков-экспертов. 
Существует достаточное количество литературы, посвященной 
этой проблеме, однако большинство авторов в основном разрабатывают теоретические аспекты отбора, анализа и оценки рисков 
проекта. 
Автор настоящего учебного пособия особое внимание уделяет 
формированию навыков применения существующих методик и 
инструментария отбора, анализа и оценки рисков проекта с целью 
их использования в практической деятельности слушателей.

в.г. зинов,.
доктор.экономических.наук,.
декан.факультета.инновационно-технологического.бизнеса
АНХ.при.Правительстве.РФ

Предисловие

раздел1

методы отбора инновационных 
и инвестиционных проектов

Глава 1

инновационные и инвестиционные проекты 

как объекты анализа

1.1 
Проекты и стратегическое Планирование

Как известно, стратегическое планирование — это управленческий процесс, результатом которого является разработка целей развития компании и путей их достижения. Реализация разработанной 
стратегии осуществляется за счет выполнения конкретных действий в различных наборах, каждый из которых приводит к заранее 
запланированным результатам в условиях заданных ограничений 
по срокам, бюджету и качеству. Такой набор действий называется 
проектом.
Следовательно, проекты используются в качестве инструмента 
реализации стратегического плана организации. Они могут базироваться на различных стратегических предпосылках:

требования рынка (например, в ответ на растущий спрос цемента компания, производящая цемент, увеличивает свои 
производственные мощности);
нужды организации (компания вводит у себя систему электронного документооборота);
требования заказчика (например, компания — системный 
интегратор по заказу компании-заказчика внедряет ERP-систему);
технологический прогресс (например, в связи с разработкой 
нового поколения элементной базы компания — разработчик систем безопасности совершенствует свои системы);
требования законодательства (в связи с ужесточением экологических требований компания устанавливает новые очистные системы).











Глава.1..Инновационные.и.инвестиционные.проекты.как.объекты.анализа
9

По отношению к организации проекты могут быть как внутренними, так и внешними. Внутренний.проект реализуется целиком 
в рамках компании, инициировавшей его, и естественно, что она 
будет оказывать сильное воздействие на проект через сложившуюся в ней организационную культуру.
Внешний.проект подразумевает, что в его реализации участвуют несколько компаний. В этом случае проект будет испытывать 
влияние со стороны организационных культур всех участвующих 
в нем компаний, что может оказать серьезное воздействие на ход 
реализации проекта.

1.1.1. Участники проектов

Участники проекта — это, с одной стороны, те физические или 
юридические лица, которые активно участвуют в данном проекте 
(их еще называют активными участниками), а с другой — те, кто 
напрямую не участвует в реализации проекта, но чьи интересы могут быть затронуты в результате его реализации (таких участников 
называют пассивными). Участники (как активные, так и пассивные) могут влиять на цели и результаты проекта.
Лиц, заинтересованных в проекте, в зарубежной литературе называют стейкхолдерами.
Для определения полного состава участников проекта, построения его функциональной и организационной структуры на стадии разработки концепции проекта необходимо определить:

его предметную область — цели, задачи, работы и основные 
результаты, т. е. что нужно сделать для реализации проекта;
отношения собственности, вовлеченной в процесс его осуществления (какая собственность, сколько она стоит и кому 
принадлежит);
основные идеи реализации проекта (как он будет исполняться);
основных активных участников (кто и что конкретно будет 
делать);
основных пассивных участников, т. е. тех, чьи интересы могут быть затронуты проектом;
мотивации участников (почему они решились на реализацию 
проекта, на какой возможный доход рассчитывают, какой 
ущерб и риски готовы нести и т. д.).













Раздел.1..Методы.отбора.инновационных.и.инвестиционных.проектов
10

Ответы на эти вопросы позволяют не только выявить участников проекта, их цели, функции, мотивации, но и определить взаимоотношения и на этой основе принять обоснованные решения 
по организации проекта и управлению им.

1.2
 Жизненный цикл Проекта

Понятие «жизненный цикл» является одним из центральных 
понятий, используемых в методологии управления проектами. 
С его помощью:

определяются начало и окончание проекта, а значит, и его 
продолжительность;
формируется структура проекта и устанавливается состав работ в процессе его реализации;
в первом приближении определяется динамика затрат и занятости персонала, привлекаемого к выполнению проекта.

Кроме того, на основании структуры жизненного цикла устанавливаются главные этапы, или вехи, проекта для обеспечения 
лучшего контроля и управления им.
Таким образом, жизненный цикл проекта — набор последовательных фаз его развития.
Для каждой фазы проекта характерно достижение одной или 
более целей. Окончание очередной фазы обычно отмечается проверкой как основных целей, так и степени выполнения проекта, 
чтобы:

определить, должен ли проект перейти в следующую фазу;
выявить и исправить допущенные ошибки с наименьшими 
затратами.

Переход из одной фазы в другую в пределах жизненного цикла 
проекта, как правило, подразумевает передачу каких-либо результатов. Зачастую именно вид этих результатов определяет переход 
от фазы к фазе.
Результаты каждой фазы обычно проверяются на предмет соответствия заданным требованиям. Переход к следующей фазе, как 









