Техника валютных операций

ТЕХНИКА ВАЛЮТНЫХ 
ОПЕРАЦИЙ

Москва
ВУЗОВСКИЙ УЧЕБНИК
2008

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Третье издание,
переработанное и дополненное

Рекомендовано Научно-методическим советом
по заочному экономическому образованию 
в качестве учебного пособия 
для студентов высших учебных заведений, 
обучающихся по специальностям 080105 «Финансы и кредит»
и 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Г.Н. БУРЛАК

О.И. КУЗНЕЦОВА

УДК  65.268я73
ББК  336.745(075.8)
 
Б90

 
Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И.
Техника валютных операций: Учеб. пособие. — 3-е изд., перераб. 
и доп. — М.: Вузовский учебник, 2008. — 320 с.

ISBN 978-5-9558-0075-2

В книге комплексно изложены теоретические принципы и конкретные методы и приемы техники валютных операций в банках, ориентированные на новые требования международного банковского 
бизнеса с учетом российской практики. Приведены основные положения учета и контроля валютных операций в банках, исследован 
механизм их проведения. Показаны специфика осуществления валютных операций в основных секторах валютного рынка России, их классификация и систематизация. Рассмотрены и проанализированы 
техника валютных операций в коммерческих банках, на бирже и межбанковском рынке. Особое место занимает бухгалтерский учет валютных операций. Даны практические материалы и рекомендации по 
технике валютных операций.
Для студентов и преподавателей экономических специальностей, 
работников экономических служб предприятий, кредитных учреждений и финансовых органов.

ББК 336.745(075.8)
УДК 65.268я73

ISBN 978-5-9558-0075-2 
© Вузовский учебник, 2008

Б90

ПРЕДИСЛОВИЕ

Становление в России высокоэффективной экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью 
которого является валютный рынок.
В современном процессе децентрализации внешнеэкономических связей расширяется круг непосредственных участников международных сделок. Коммерческие банки осуществляют 
международные расчеты и связанные с ними валютные операции 
на международных рынках. В рамках демократизации методов 
управления экономикой Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) частично делегирует обязанности по валютному 
контролю уполномоченным банкам, подтверждая это выдачей лицензий на право осуществления операций в иностранной валюте. 
Уполномоченные банки, являясь агентами валютного контроля, 
выступают проводниками и гарантами политики ЦБ РФ во всех 
вопросах, связанных с организацией и осуществлением внешнеэкономической деятельности.
Общая тенденция, характерная для современного состояния рынка банковских услуг, состоит в неуклонном расширении 
спектра оказываемых услуг в условиях межбанковской конкуренции, что повышает требования к квалификации специалистов.
В учебном пособии изложены теоретические, методологические принципы и конкретные подходы, методы и приемы техники валютных операций в коммерческих банках; обобщена практика 
работы иностранных и российских коммерческих банков в области 
валютных операций. Рассматриваются вопросы развития и функционирования валютного рынка в России в разрезе его основных 
сегментов, а также описывается организация работы банковских 
подразделений, занимающихся выполнением валютных операций, 
в частности управлением валютных операций, бухгалтерского учета, неторговых операций, активно-пассивных операций.
Приведенный материал поможет в решении задач по учету 
операций в иностранной валюте, овладении техникой валютных 
операций в банках с учетом новых требований международного 
банковского бизнеса, работе с платежными документами в ино

странной валюте с применением современных средств связи при 
осуществлении платежей, использовании полученных навыков 
ведения валютных операций для обеспечения наибольшей эффективности работы всех секторов банковского бизнеса, обслуживании документарных операций в соответствии с деловой стратегией 
банка, решении основных задач дилерской деятельности.
Читатели получат представление о перспективах развития 
банковских валютных услуг в России и требованиях международного банковского бизнеса, последних изменениях в правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях Российской 
Федерации.
Базой для написания книги послужили опыт преподавания 
авторами одноименной дисциплины в ВЗФЭИ и практическая 
деятельность в коммерческих банках.
При подготовке книги были учтены основные положения 
законов Российской Федерации, указов Президента России, законодательных актов ЦБ РФ, а также новые постановления Правительства РФ о ведении операций в иностранной валюте, инструктивные материалы Московской межбанковской валютной биржи 
(ММВБ) и коммерческих банков.
Второе издание учебного пособия вышло в 2002 г. За истекшее время произошли существенные изменения в технике 
проведения отдельных видов валютных операций, связанные 
с изменениями в валютном законодательстве. Так, с 18 июня 
2004 г. вступил в действие Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. 
№ 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», 
направленный на дальнейшую либерализацию проведения валютных операций в России, который отменил целый ряд нормативных 
документов ЦБ РФ. Все это нашло отражение в третьем издании, 
которое ориентировано на практику работы коммерческих банков 
в условиях сегодняшнего дня.

Глава 1. ПОНЯТИЕ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ. 
ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИЙ И ВОПРОСЫ 
ВАЛЮТНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

Понятия «валюта Российской Федерации», «иностранная 
валюта» и «валютные ценности».
Классификация валют по различным признакам.
Понятие «валютные операции».
Субъекты валютных отношений — резиденты и нерезиденты.
Порядок проведения валютных операций в Российской 
Федерации.
Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном 
контроле», другие нормативные документы, регулирующие 
проведение валютных операций в Российской Федерации.

1.1. Понятие иностранной валюты 
и ее характеристики

В соответствии с Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. 
№ 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» 
иностранной валютой являются:
денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, 
монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным 
средством наличного платежа на территории соответствующего 
иностранного государства (группы иностранных государств), а 
также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие 
обмену указанные денежные знаки;
средства на банковских счетах и в банковских вкладах в 
денежных единицах иностранных государств и международных 
денежных или расчетных единицах.
Валюту можно классифицировать по следующим признакам 
(рис. 1.1):
отношение к стране-эмитенту;
степень использования на международном рынке;
возможность обмена на другую валюту;
степень стабильности валютного курса;
вид валютной операции.

•

•

•
•
•
•
•

ВАЛЮТА

По отношению
к стране-эмитенту

По степени использования
на международном рынке

По возможности обмена
на другую валюту

По степени стабильности
валютного курса

По виду валютной
операции

национальная
иностранная
коллективная

резервная (ключевая)

другие ведущие мировые

полностью конвертируемая
частично конвертируемая
неконвертируемая

сильная (твердая)
слабая (мягкая)

валюта сделки
валюта платежа
валюта кредита
валюта клиринга
валюта векселя
валюта страхования

Рис. 1.1. Классификация иностранных валют

По отношению к стране-эмитенту валюта делится на национальную, иностранную и коллективную.
Национальной валютой является денежная единица данной 
страны (например, для США — доллар США, для Японии — японская иена, для Российской Федерации — российский рубль).
Валюта Российской Федерации в соответствии с Законом 
«О валютном регулировании и валютном контроле» — это:
денежные знаки в виде банкнот и монет Банка России, 
находящиеся в обращении в качестве законного средства платежа 
на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо 
изъятые, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
средства на банковских счетах и в банковских вкладах.
Иностранная валюта — это, как уже отмечалось:
денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, 
монет, находящиеся в обращении и являющиеся законным 
средством наличного платежа на территории соответствующего 
иностранного государства (группы иностранных государств), 
а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие 
обмену указанные денежные знаки;

•

•

•

средства на банковских счетах и в банковских вкладах в 
денежных единицах иностранных государств и международных 
денежных или расчетных единицах.
Коллективная валюта эмитируется международными валютно-кредитными организациями. В настоящее время в отдельных 
секторах мировой торговли в качестве международной валюты используются специальные права заимствования (СДР) и евро.
СДР — это международные платежные и резервные средства, эмитируемые Международным валютным фондом (МВФ) 
и используемые для безналичных международных расчетов путем 
записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы 
МВФ. СДР выполняют ряд функций мировых денег по регулированию платежных балансов, пополнению официальных валютных 
резервов, соизмерению стоимости национальных валют. ЦБ РФ 
устанавливает официальный курс СДР к рублю для целей учета.
Евро — единая европейская валюта, заменившая ЭКЮ 
с 1 января 1999 г. Зона действия этой валюты распространяется 
на 13 из 27 стран — участниц Европейского экономического и 
валютного союза (ЭВС): Австрию, Бельгию, Германию, Ирландию, Испанию, Италию, Люксембург, Словению, Нидерланды, 
Португалию, Финляндию, Францию и Грецию. С 1 января 2008 г. 
евро будет введено на Кипре и Мальте.
Эмитент евро — Европейский центральный банк. Ввод в 
обращение евро осуществлялся в два этапа. 
П е р в ы й  э т а п: 1 января 1999 г. — 31 декабря 2001 г. Евро 
использовалось в безналичном обороте наряду с национальными валютами. Экономическим субъектам предоставлялось право 
выбора между евро и замещаемыми национальными валютами. 
В полном объеме с 1 января 1999 г. евро стало использоваться 
в следующих сферах: межбанковские расчеты, финансовые рынки, 
эмиссия государственных ценных бумаг.
В т о р о й  э т а п: 1 января 2002 г. — 1 июля 2002 г. Банкноты 
и монеты в евро поступили в наличный оборот и использовались 
наряду с национальными денежными знаками стран ЭВС, которые с 1 июля 2002 г. утратили статус законного средства платежа. 
Таким образом, национальные валюты первой группы стран — 
участниц ЭВС были полностью заменены на евро во всех сферах 
безналичного и наличного оборота.
Банк России с 1 января 1999 г. приступил к установлению 
официального курса евро к рублю.
В начале 2006 г. Азиатский банк развития принял решение, 
что с 1 марта 2007 г. должна появиться новая валютная единица 

•

(АСU)1, которая будет представлять собой «корзину» из 13 валют 
азиатских стран (Китай, Южная Корея, Япония, Бруней, Вьетнам, 
Индонезия, Камбоджа, Лаос, Малайзия, Мьянма, Сингапур, Таиланд и Филиппины) и использоваться в качестве «регионального 
индикатора» по отношению к доллару, евро и другим свободно 
конвертируемым денежным единицам.
Планировалось, что азиатский АСU будет учитывать стоимость валют основных стран региона — Китая, Южной Кореи, 
Японии, а доля каждой валюты в «общем котле» — зависеть от 
целого ряда факторов: размера ВВП каждой страны, объема внешней торговли. Однако по состоянию на 1 января 2008 г. такая валюта еще не появилась.
По степени использования на международном рынке валюта делится на резервную (ключевую) и другие ведущие мировые 
валюты.
Резервная (ключевая) валюта — иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят 
резервы для международных расчетов. Она выполняет функции 
международного платежного и резервного средства.
Первоначально в роли резервной валюты выступал английский фунт стерлингов. В 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) было принято решение использовать в качестве резервных валют доллар 
США и английский фунт стерлингов. В 90-х гг. ХХ в. на долю 
американского доллара приходилось 50% международных расчетов 
и 70% внешней задолженности.
В современном мире значительно укрепилось положение таких валют, как евро, фунт стерлингов Великобритании, швейцарский франк, японская иена, и в этих валютах центральные банки 
государств также накапливают резервы средств для международных расчетов.
По возможности обмена на другую валюту различают следующие виды валют: полностью (свободно) конвертируемая, частично конвертируемая и неконвертируемая.
Конвертируемость валюты находится в прямой зависимости 
от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного 
обращения, развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Степень конвертируемости определяется 
наличием (отсутствием) валютных ограничений.
Полностью конвертируемая валюта без ограничений обменивается на валюту другого иностранного государства. Полностью 

1 См.: Российская газета. 2006. 16 янв. С. 5.

конвертируемыми являются доллар США, евро, английский фунт 
стерлингов, японская иена, швейцарский франк и др. (всего около 
20 валют).
Частично конвертируемая валюта имеет ограниченную 
обратимость, т. е. не по всем валютным операциям и не для всех 
владельцев. Виды валютных ограничений определяются государством в законодательных актах.
Неконвертируемая валюта не может обмениваться на валюту 
другой страны. Это, как правило, валюта развивающихся стран. 
Для таких стран характерно жесткое валютное регулирование, что 
обусловлено нехваткой валюты, давлением внешней задолженности, тяжелым состоянием платежных балансов.
По степени стабильности валютного курса валюта разделяется на сильную (твердую) и слабую (мягкую).
Сильная (твердая) валюта устойчива по отношению к собственному номиналу, а также к другим валютам. На мировом 
валютном рынке к сильным валютам относятся доллар США, 
евро, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский 
франк.
Слабая (мягкая) валюта — валюта, обесценивающаяся в отношении собственного номинала и устойчивых валют. На мировом рынке к слабым валютам относятся валюты, не относящиеся 
к сильным.
По виду валютной операции различают валюту сделки, платежа, кредита, клиринга, векселя, страхования. 
Валюта сделки — валюта, в которой устанавливается цена 
товара во внешнеторговом контракте или выражается сумма предоставленного международного кредита. Валютой сделки может 
быть валюта импортера или экспортера, кредитора или заемщика. В международных контрактах, как правило, используют полностью конвертируемые валюты, что страхует риск изменения 
курса валюты.
Валюта платежа — валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение 
международного кредита. В качестве валюты платежа может выступать любая валюта, согласованная между контрагентами, при этом 
она не обязательно должна совпадать с валютой сделки. Однако 
валютой платежа, как и валютой сделки, выступают полностью 
конвертируемые валюты.
Валюта платежа может совпадать с валютой сделки, но может и отличаться от нее, тогда осуществляют перерасчет валюты 
сделки в валюту платежа, при этом курс перерасчета оговаривается 
в контракте.

Валюта кредита — это установленная партнерами валюта 
при предоставлении кредита. Экспортные кредиты могут предоставляться как в национальных валютах экспортера или импортера, так и в валюте третьих стран или в международных расчетных 
единицах. Выбор валюты кредита является предметом договоров. 
Состояние валюты кредита оказывает влияние на уровень процентных ставок по кредитам в различных валютах. Валюта кредита 
может не совпадать с валютой его погашения, тогда в кредитном 
договоре предусматривается порядок перерасчета одной валюты 
в другую. При определении валюты имеют значение практика 
расчетов, позиции контрагентов на данном рынке, их отношения 
с кредитными учреждениями.
Валюта клиринга используется при осуществлении межправительственных соглашений об обязательном зачете встречных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного 
равенства товарных поставок и оказываемых услуг. При расчете 
по клирингу валюта платежа совпадает с валютой клиринга.
Валюта векселя — денежная единица, в которой выставлен вексель. Векселя, функционирующие во внутреннем обороте 
развитых стран, выставляются обычно в валюте данной страны, 
а в международном обороте — в валюте страны-должника, страныкредитора или третьей страны.
Валюта страхования — валюта, в которой осуществляется 
страхование. В валюте страхования подлежит уплате премия и выплачиваются суммы страхового возмещения.

1.2. Валютные операции и порядок их проведения 
в Российской Федерации

Согласно Федеральному закону «О валютном регулировании 
и валютном контроле» понятие «валютные операции» включает:
а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных 
основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;
б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента 
либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, 
валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;