Финансы и кредит

финансы
и кредит

Москва

ИНФРА-М

2009

УчебНИк

Рекомендовано 

Государственным университетом управления 

к использованию в образовательных учреждениях 

в качестве учебника по специальности 080507

«Менеджмент организации»

(регистрационный № 102 от 30.06.2008 г. — 

МГУП)

а.н. трОШин  
т.Ю. МаЗУрина
В.и. фОМкина

УДК 336.7(075.8)
ББК 65.261я73
 
Т70

Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И.
Финансы и кредит: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 408 с. — 

(Высшее образование).
ISBN 978-5-16-003527-7

В учебнике выделены основные понятия, характеризующие финан
сы, финансовую политику, финансовые ресурсы и рынок, его задачи и функции, виды выполняемых операций. Рассмотрены вопросы 
бюджетных отношений, бюджетной классификации, технологии 
разработки и утверждения бюджетов государства и его территориальных звеньев. Показаны задачи налоговой системы, приведены характеристики основных видов налогов. Обобщены задачи управления 
финансами компаний, вопросы финансового планирования, методы 
оценки финансового результата. Приведены характеристики кредитной системы, формы заемного капитала, особенности банковского 
кредитования, организации и регулирования денежного обращения; 
дана оценка роли денег и других элементов денежной системы, форм 
и особенностей проведения безналичных расчетов.

Предназначен для студентов, в том числе дистанционной формы 

обучения, слушателей системы второго высшего образования, а также 
преподавателей и практических работников.

ББК 65.261я73

Т70

© Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., 

Фомкина В.И., 2009

ISBN 978-5-16-003527-7

Рецензенты:

Заведующий кафедрой «Финансы, денежное обращение и кредит» 

Государственного университета управления,  д-р экон. наук, проф., 
Н.Ф. Самсонов;

Руководитель Центра финансово-банковских исследований Института 

экономики РАН, д-р экон. наук, проф., заслуженный экономист РФ, 
вице-президент РАЕН В.К. Сенчагов



ВВЕДЕНИЕ

Главным условием экономического развития государства явля
ется устойчивая финансовая, бюджетная, налоговая и кредитная 
политика. На финансовом рынке страны расширяется сфера функционирования ссудного капитала, проводятся операции с ценными бумагами, с драгоценными металлами, с иностранной валютой, 
с недвижимостью. Роль рыночных механизмов управления капиталом в этих условиях возрастает.

С 2000 г. в России введены новые Бюджетный и Налоговый ко
дексы. Они внесли важные изменения в финансовые механизмы, 
в бюджетный процесс, в схемы управления бизнесом. Учитывая 
особое значение финансово-кредитных отношений для интенсивного роста основных экономических показателей, в учебнике выделены разделы, посвященные изучению финансовой системы, 
механизмов бюджетного процесса, финансового рынка, кредитования, управления финансами фирм и организации платежной 
системы.

В первой части выделены основные понятия, характеризующие 

финансы, финансовую политику, финансовые ресурсы, финансовый рынок, его задачи и функции, виды выполняемых операций. 
В этой части рассмотрены вопросы бюджетных отношений, бюджетной классификации, технологии разработки и утверждения 
бюджетов государства и его территориальных звеньев.

Учитывая особую роль налоговых поступлений для доходов 

бюджета, в учебник введена глава, посвященная основам налоговой системы. Она отражает задачи налоговой системы, характеристику основных видов налогов и особенности их расчетов.

Вторая часть посвящена задачам управления финансами ком
паний, вопросам финансового планирования, особенностям расчета финансового результата деятельности компаний. 

Задачи кредитной системы, формы заемного капитала, особен
ности банковского кредитования, схемы расчета процентных платежей изложены в следующей части.

Вопросам организации и регулирования денежного обращения, 

оценки роли денег и других элементов денежной системы посвя

щена отдельная глава. В этой части рассмотрены формы и особенности проведения безналичных расчетов.

Учебник подготовлен коллективом авторов в составе проф. 

А.Н. Трошина (гл. 1, 2, 10), доц. Т.Ю. Мазуриной (гл. 4–8, 11) и 
проф. В.И. Фомкиной (гл. 3, 8, 9, 11).



Часть 1

Финансы в системе 
экономиЧеских отношений

ГлаВа 1 
ФИНаНсы И ФИНаНсоВая сИстЕма

1.1. ФИНаНсы И ФуНкцИИ ФИНаНсоВой сИстЕмы

Понятие финансов произошло от таких латинских слов, как 

Finare, Finatio, Finantion, которые в Средние века означали обязательную уплату любой денежной суммы. Они созвучны другим 
словам, в том числе fien (хитрый), finder (изобретательный).

Терминология финансов комплексно не раскрыта в норматив
ных документах, а в области финансового права и юридической 
литературе регламентированы отдельные направления финансовых 
отношений, характерные для конкретных сфер, например публичных финансов, финансового рынка, финансов предприятия, финансов населения. Среди основных нормативных документов, 
раскрывающих финансовые отношения, следует выделить методологическое значение Гражданского, Бюджетного, Налогового, 
Трудового и Семейного кодексов.

Категорию «финансы» рассматривают с разных позиций, в раз
личных трактовках. Многие авторы считают, что финансы выражают экономические отношения, возникающие в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных 
средств. Фонды могут быть централизованными и децентрализованными. В широком смысле финансы охватывают сферу государственных «публичных», территориальных финансов, финансов 
организаций, населения, кредитную систему, финансовый рынок, 
международные финансовые отношения. В узком смысле финансы отражают непосредственные денежные отношения при формировании и использовании фондов, необходимых для решения задач 
управления государством, его территориальными органами, в том 
числе субъектами Федерации. В основном это бюджетные фонды 
денежных средств. Кроме бюджетного уровня в финансовую сис



тему необходимо включить широкий круг юридических и физических лиц.

Таким образом, финансы — это комплексная система, которая 

включает составляющие блоки (табл. 1.1). Они раскрывают различные уровни и сферы финансовых отношений, в процессе которых 
образуются и используются фонды денежных средств и финансовые инструменты. В структуре финансовой системы обычно выделяют три бюджетных уровня. На первом уровне выступают общегосударственные, на втором — региональные, а на третьем — муниципальные финансы. Кроме бюджетных уровней управления 
финансами выделяют финансы хозяйствующих субъектов, фирм 
(предприятий, организаций, корпораций) и домохозяйств, которые 
формируют материальную основу финансовой системы. Это финансовые ресурсы частных и государственных предприятий, а также населения страны.

Т а б л и ц а  1 . 1

Финансовая система

Централизованные финансы
Децентрализованные финансы

Федеральный бюджет
Финансы предприятий различных форм 
собственности

Бюджеты субъектов РФ
Финансы кредитных организаций

Бюджеты органов местного самоуправления (муниципалитетов)

Финансы небанковских специализированных 
финансово-кредитных институтов

Бюджеты внебюджетных государственных 
и муниципальных фондов

Финансы имущественного и личного страхования 

Государственный кредит
Финансы населения

Государство аккумулирует не только ресурсы централизованной 

бюджетной системы, но и образованные в соответствии с законодательными актами денежные средства внебюджетных фондов. 
Государственные финансы рассматривают также как систему денежных отношений на этапах формирования государственных и 
муниципальных фондов денежных средств в результате распределения и перераспределения национального дохода (внутреннего 
валового продукта).

Финансовые отношения охватывают сферу государственного цен
трализованного управления, пронизывают кругооборот децентрализованных денежных средств населения и предприятий различных 
форм собственности. Поэтому структуру финансовой системы представляют как совокупность финансовых институтов, образующих 
соответствующие денежные фонды, и как совокупность государ



ственных и муниципальных органов, осуществляющих финансовую 
деятельность. Финансовая система вместе с кредитной системой образуют институциональную структуру кредитно-финансовой системы страны. В кредитной системе выделяют центральный банк, коммерческие банки, небанковские кредитные организации, специализированные финансовые институты, включая страховые компании, 
а также почтовые и сберегательные организации.

Итак, финансы выражают денежные отношения, возникающие 

внутри бюджетной системы, между бюджетными и внебюджетными организациями, юридическими и физическими лицами, а также 
между налогоплательщиками и звеньями бюджетной и внебюджетной сферы.

С позиций теории систем в финансовой системе выделяют 

функциональные подсистемы, которые отличаются характерными 
особенностями финансовых отношений, в том числе:
1) бюджетную;
2) налоговую;
3) кредитную;
4) платежную;
5) валютную.
Следует подчеркнуть, что финансы и деньги нельзя отождест
влять, так как они выполняют различные функции. Деньги являются всеобщим эквивалентом, в том числе в обменных операциях, 
а финансы — это составляющая денежных отношений, инструмент 
распределения и контроля процессов образования и использования 
денежных потоков по различным направлениям деятельности.

В системе управления финансами выделяют объекты и субъекты 

управления, а также инструменты воздействия. Объектами управления являются отношения, возникающие при образовании и использовании бюджетных, внебюджетных, страховых фондов денежных средств. Особую функциональную роль в управлении государственными и территориальными финансами выполняют Президент, 
Государственная Дума, парламент, правительство, в том числе Министерство финансов. Исполнительные, обеспечивающие и контрольные функции в сфере финансовых отношений выполняют: 
Федеральная служба по налогам и сборам, Центральный банк, Федеральное казначейство, Счетная палата, Федеральная служба по 
надзору за страховой деятельностью, Федеральная служба финансово-бюджетного надзора, Федеральная служба по финансовым 
рынкам, Федеральная служба по финансовому мониторингу, Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом.



Среди основных функций финансов принято выделять распре
делительную, контрольную, регулирующую, стабилизационную. Распределение валового внутреннего продукта (национального дохода) пронизывает все звенья и этапы бюджетной системы. Контрольная функция отражает механизм контроля образования, 
распределения и использования фондов финансовых ресурсов. 
Регулирующая функция раскрывает формы участия (вмешательства) государства в процесс воспроизводства через финансовый 
механизм, в том числе механизм цен и кредитов. Стабилизационная функция направлена на создание стабильных условий экономических, социальных и других отношений для хозяйствующих 
субъектов и населения. Можно добавить в общий перечень функций финансов такие, как инвестиционно-распределительная, фондообразующая, обеспечивающая.

Федеральные органы исполнительной власти осуществляют 

функции по выработке государственной экономической политики 
и нормативно-правовому регулированию в сфере бюджетной, налоговой, банковской, страховой, валютной, инвестиционной, бухгалтерской, аудиторской и других видов деятельности. Проекты 
федеральных законов, нормативных актов, бюджетов вносит Министерство финансов страны. Правительственные органы государства и его субъектов принимают коллегиальные решения на всех 
уровнях бюджетной системы.

Проекты бюджетов формируют на основе Конституции РФ, 

Федеральных законов, Бюджетного, Налогового, Гражданского 
кодексов, Посланий президента по программе и направлениям 
развития страны. Бюджеты, принятые правительственными органами, передаются на рассмотрение и принятие в Государственную 
Думу. Аналогично, бюджеты субъектов и территорий рассматривают выборные органы власти. Принятый вариант федерального 
бюджета утверждает Федеральное Собрание, а затем Президент 
страны. Федеральное казначейство осуществляет управление доходами и расходами федерального бюджета, организует его исполнение, доводит до территориальных органов бюджетные ассигнования, организует взаимные расчеты между бюджетами, выполняет другие функции по учету движения денежных средств.

Счетная палата осуществляет контроль за своевременным ис
полнением доходных и расходных статей бюджетов, проводит финансовую экспертизу проектов законов, предусматривающих расходы за счет средств федерального бюджета, внебюджетных фон



дов, а также оценку эффективности и целесообразности расходов 
государственных средств.

Федеральная служба финансово-бюджетного надзора осуще
ствляет функции контроля и надзора за использованием средств 
федерального бюджета, средств государственных внебюджетных 
фондов.

Финансовая политика в целом направлена на финансовое обе
спечение эффективного государственного и муниципального 
управления, на сосредоточение финансовых ресурсов на приоритетных направлениях государственной политики, обеспечение 
финансовой устойчивости и безопасности государства, установление режима рационального использования национальных богатств 
и ресурсов, повышение жизненного уровня населения в соответствии с социальной политикой государства.

Базовые элементы комплексной финансовой политики опре
деляют положения бюджетной, налоговой, кредитно-денежной, 
антимонопольной, ценовой и таможенной политик. Они реализуются посредством финансового механизма, который раскрывает 
принципы, формы и методы управления финансами, они базируются на законодательных актах, организационных формах финансовых отношений. Финансовый механизм раскрывается через методологию финансового управления, и в первую очередь планирования и прогнозирования.

Система управления государственными финансами направлена 

на достижение стратегических и тактических целей развития 
страны. Финансовая политика вытекает из задач экономической 
политики. В результате финансовой политики осуществляется перераспределение валового внутреннего продукта для обеспечения 
условий финансовой устойчивости, макроэкономической сбалансированности, для сочетания интересов государства и общества. 
Это целевые задачи финансовой политики.

В теории выделяют различные схемы финансовой политики, 

в том числе классическую теорию, планово-директивную и регулирующую. По первой схеме особую роль играют рынок и рыночные 
отношения, которые регулируют экономический рост, а государство должно обеспечивать свободу рыночным отношениям. Планово-директивная схема предусматривает централизацию финансовых ресурсов и их перераспределение через государственный 
бюджет. Регулирующая схема основана на экономической теории, 
автором которой является Дж.М. Кейнс. Эта теория обосновывает 
формы государственного воздействия на развитие экономики через 

финансово-кредитные инструменты. Это в первую очередь бюджетная, кредитная, налоговая и таможенная политика.

Как известно, укрупненными элементами системы финансов 

современной России являются государственные и муниципальные 
финансы (централизованные публичные финансы), финансы хозяйствующих субъектов и финансы домохозяйств (децентрализованные финансы), которые, в свою очередь, в зависимости от конкретных методов формирования доходов и денежных фондов делятся на частные подсистемы (звенья). Состав и классификацию 
финансовой системы России по сферам, подсистемам и звеньям 
можно схематично представить в следующем виде (рис. 1.1).

Финансовая система как совокупность различных сфер финан
совых отношений подразделяется на подсистемы, основные из них: 
государственные и муниципальные финансы; финансы организаций (предприятий); финансы домохозяйств. В каждой из этих подсистем используются специфические формы и методы образования 
и использования финансовых ресурсов, каждая имеет соответствующий финансовый механизм. В сферу централизованных (государственных и муниципальных) финансов входят следующие составляющие звенья.
1. Бюджетная система, которая, в свою очередь, состоит: из фе
дерального бюджета; территориальных бюджетов субъектов Федерации; бюджетов муниципальных образований.
2. Внебюджетные фонды.
3. Государственный и муниципальный кредит.
Основу системы финансов России составляют децентрализо
ванные финансы, поскольку именно в этой сфере формируется 
преобладающая часть финансовых ресурсов государства. Сфера 
децентрализованных финансов включает:
1) финансы коммерческих предприятий и организаций;
2) финансы некоммерческих организаций;
3) финансы финансовых посредников;
4) финансы населения (домохозяйств);
5) финансы субъектов, действующих без образования юриди
ческого лица (индивидуальных предпринимателей, крестьянских 
(фермерских) хозяйств, простых товариществ).

Заметим, что коммерческая деятельность в национальной эко
номике проводится юридическими лицами (предприятиями и организациями) и физическими лицами (предпринимателями без 
образования юридического лица) и охватывает два рыночных сектора экономики: нефинансовый и финансовый. В нефинансовый