Становление Европейского Центрального Банка в процессе формирования еврозоны

С.Г.  Базазян

СТАНОВЛЕНИЕ ЕВРОПЕЙСКОГО
ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
В ПРОЦЕССЕ ФОРМИРОВАНИЯ
ЕВРОЗОНЫ

Н А У Ч Н А Я  М Ы С Л Ь

ISBN 978-5-369-01215-4

9 785369 012154

Текст книги для чтения доступен 
также в электронно-библиотечной системе znanium по адресу:
www.znanium.com.
Для быстрого доступа воспользуйтесь QR-кодом с обложки книги.

НАУКА

РИОР

С.Г. Базазян

СТАНОВЛЕНИЕ
СТАНОВЛЕНИЕ
ЕВРОПЕЙСКОГО 
ЕВРОПЕЙСКОГО 

ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

В ПРОЦЕССЕ ФОРМИРОВАНИЯ 
В ПРОЦЕССЕ ФОРМИРОВАНИЯ 

ЕВРОЗОНЫ
ЕВРОЗОНЫ

Монография
Монография

Москва
РИОР
ИНФРА-М

УДК 336(075.4)
ББК 65.26
         Б17

Базазян С.Г.
Становление Европейского Центрального Банка в процессе формирования еврозоны: Монография. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 2013. — 
90 с. — (Научная мысль).

ISBN 978-5-369-01215-4 (РИОР)
ISBN 978-5-16-006816-9 (ИНФРА-М)

Монография посвящена исследованию институциональных проблем финансовой системы в Европейском сообществе в аспекте формирования банковской системы и ее инфраструктуры в условиях мирового финансового кризиса. 
Выявлены актуальные проблемы регионального развития еврозоны, проблемы 
ее регулирования.
Издание предназначено для ученых, научных сотрудников, аспирантов, 
специалистов, а также всех, кто интересуется данной проблематикой.

Издается в авторской редакции

УДК 336(075.4)
ББК 65.26

ISBN 978-5-369-01215-4 (РИОР)
ISBN 978-5-16-006816-9 (ИНФРА-М)
© Базазян С.Г., 2013

Б17

Р е ц е н з е н т ы :
Силаков А.В. — д-р экон. наук, доцент (Московский государственный текстильный университет им. А.Н. Косыгина);
Тушавин В.А. — канд. экон. наук, директор по экономике и финансам ООО «ОМЗ-ИТ», ассистент кафедры экономики и финансов 
Санкт-Петербургского государственного университета аэрокосмического приборостроения

Подписано в печать 25.02.2013. Формат 60х88/16.
Гарнитура Newton. Бумага офсетная
Усл. печ. л. 5,51. Уч.-изд. л. 5,96.
Тираж 50 экз. Заказ №                
Цена свободная.
ТК 208900 – 12339 – 250213
ООО «Издательский Центр РИОР»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В.
Тел.: (495) 363-92-15. Факс: (495) 363-92-12 
Email: info@rior.ru    http://www.rior.ru

ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1.
Тел.: (495) 380-05-40, 380-05-43.
Факс: (495) 363-92-12
E-mail: books@infra-m.ru     
http://www.infra-m.ru

Отпечатано по технологии «печать по требованию»
www.rior.ru
Email: info@rior.ru
Тел.: (495) 363-92-15

По вопросам приобретения книг обращайтесь:
Отдел продаж «ИНФРАМ» (оптовая продажа):
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31в, стр. 1
Тел. (495) 3804260; факс (495) 3639212
Email: books@infram.ru
•
Отдел «Книга–почтой»:

тел. (495) 3634260 (доб. 232, 246)

Научное издание

Базазян С.Г.

СТАНОВЛЕНИЕ ЕВРОПЕЙСКОГО 
ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ПРОЦЕССЕ 
ФОРМИРОВАНИЯ ЕВРОЗОНЫ

Монография

ВВЕДЕНИЕ  

Мировой финансовый кризис 2008 г. позволил по-новому взглянуть на продолжающиеся процессы глобализации, происходящие в 
финансовой системе Европейского экономического сообщества. Затянувшаяся рецессия оказывает значительное влияние на развитие банковских институтов и стала новым вызовом Центральному Банку Евросоюза и зоны евро. При сложившихся условиях правительства 
стран еврозоны предпринимают различные меры для усиления существующих локальных экономических союзов и создания новых. Это 
приводит к поляризации мировых экономических центров при продолжающихся процессах глобализации. К текущему моменту зона 
евро продолжает страдать от последствий финансового кризиса, который проник в нее благодаря «каналам» глобализации из США.   
На борьбу с последствиями финансового кризиса еврозоны брошены значительные силы и ресурсы европейского экономического сообщества. Особая роль при этом отводиться Европейскому Центральному Банку (далее — ЕЦБ), как главному регулятору финансовой системы еврозоны.  
Объединяя в себе национальные банковские системы, ЕЦБ представляет собой своего рода уникальную финансовую структуру, которой присущи определенные особенности, позволяющие рассматривать ее как обособленный финансовый институт.  
 Процесс формирования и становления ЕЦБ происходил параллельно протекающим в обществе политическим процессам, в условиях усиления финансового кризиса. ЕЦБ, как новому образованию, 
пришлось добиваться доверия на финансовых рынках: разработать 
стратегию и тактику взаимоотношений с национальными банками 
стран-членов еврозоны. Тем самым новая валюта способствовала созданию единого финансового союза. Однако характеристики данного 
объединения не были до конца изучены и осознаны, что предопределило выбор темы исследования.  
Общие вопросы возникновения, формирования и становления банковских систем достаточно хорошо разработаны как в отечественной, 
так и в зарубежной экономической литературе такими специалистами, 
как Г.Г. Коробова, И.О. Лаврушин, В. Смит, C. Фишер, Р. Шмалензи, 
Р. Дорнбуш, другие.  
Так, д.э.н., профессор Г.Г. Коробова, считает, что наиболее ранними прообразами банков были храмы. Корифей отечественной теории 
банковского дела И.О. Лаврушин утверждает, что своеобразными 
банковскими учреждениями стали Дельфийский, Делосский, Самосский, Эфесский храмы. Иной точки зрения придерживаются западные 
ученые, считая, что банковское дело выделилось из ювелирного дела. 
Фундаментальное исследование вопросов централизованного банковского дела принадлежит Вере Смит. Ею делается вывод, что центра

лизованное банковское дело зародилось в Англии в конце XVII века, и 
впоследствии центральные банки других европейских стран были 
созданы по подобию Банка Англии.  
Вопросам глобализации и проблемам текущего финансового кризиса в еврозоне посвящены работы многих западных практиков и теоретиков финансового дела: управляющего Банком Англии Мервина 
Кинга (Mervyn King), первого Президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, 
Президента Федеральной резервной системы США Бена Бернанка 
(Ben Shalom Bernanke), члена Совета Директоров ЕЦБ Лоренцо Бини 
Смаги (Lorenzo Bini Smaghi) и многих других.  
Несмотря на то, что вопросы финансового кризиса в еврозоне затронуты многими специалистами, глубокой теоретической разработки 
проблема не получила.  
В связи с этим автором сделан акцент на исследование особенностей протекания экономического кризиса в еврозоне в условиях глобализации, определения места и роли Европейского Центрального 
Банка в этом процессе.  
Информационную базу исследования составили документы и статистические данные Европейского Центрального Банка, данные статистической службы Европейского союза, ряда международных организаций (ВТО, Банка международных расчетов, Всемирного банка и 
др.), ресурсы сети Интернет, аналитических банковских изданий, информационных и рейтинговых агентств Standard&Poor’s, Moody’s, 
Fitch, ежемесячные бюллетени Европейского Центрального Банка. 
 
*** 
 
Автор выражает особую благодарность Верхотурову Д.А. за бесценный вклад в написание монографии. 
 
*** 
 
Автор также будет благодарен за любые отзывы и замечания, которые помогут совершенствованию данной работы, направленные по 
электронной почте на адрес: aspirant0183@yahoo.com 

ГЛАВА I. ГЕНЕЗИС БАНКОВСКИХ СИСТЕМ В ЕВРОПЕ 

§ 1.1. ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ 
И СТАНОВЛЕНИЯ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ 
 
В данной главе будут рассмотрены аспекты эволюции и становления банковского дела, структуры банковских систем. Также будут 
выявлены факторы развития и формирования определенных банковских структур. 
Многие отечественные и зарубежные ученые исследовали проблему возникновения банка, однако нет единого мнения по вопросу происхождения банков, банковских структур. 
Так, Г.Г. Коробова считает, что наиболее ранними прообразами 
банков были храмы1. Действительно, храмы считались надежным 
хранилищем ценностей. Воры, относившиеся с почтением к алтарям, 
не грабили их. Своеобразными банковскими учреждениями стали 
Дельфийский, Делосский, Самосский, Эфесский храмы, считает корифей отечественной теории банковского дела И.О. Лаврушин2. 
В Древнем Вавилоне практиковалась вкладная операция: прием вкладов и уплата по ним процентов. 
Яркие же представители западной экономической науки C. Фишер, 
Р. Шмалензи, Р. Дорнбуш считают, что функции банков постепенно 
выделились в деле ювелирных мастеров. В отличие от представителей 
других ремесел ювелиры обладали надежными хранилищами для драгоценных металлов, что, по мнению авторов, стало решающим фактором дальнейшей банкирской деятельности ювелиров3. Людям необходимо было хранить свое золото. Ювелиры предоставили для этого 
свои хранилища. Со временем ювелиры стали посредниками между 
продавцами и покупателями товаров. Ссылаясь на эту точку зрения, 
здесь можно констатировать выделение функции хранения средств 
банков, а также функции посредничества в платежах. Оговоримся, что 
это, разумеется, лишь предпосылки к современным видам соответствующих функций банков. 
На основе изученной нами специальной литературы мы делаем 
вывод, что история древних веков все же не оставила полных исторических сведений и точных дат возникновения банков, причин и побудительных мотивов их возникновения. Первые элементы банковской 

                                                        
1 Банковское дело: Учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. М.: ЭкономистЪ, 
2006. С. 19. 
2 Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. и др. Банковское дело: 
Учебник . 7-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2008. С. 16. 
3 Фишер С.,  Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / Пер. с англ. М.: Дело, 
2001. С. 477. 

деятельности отличались друг от друга в Италии, Греции, Египте и 
Вавилоне. 
Прототипы банковских операций осуществлялись корпорациями 
жрецов, однако все возрастающая потребность в кредите стала стимулом для многих частных лиц заняться банковским делом. Возникла 
также и необходимость в специалистах, которые могли бы оценить 
обмен. Такими специалистами стали банкиры, которые были непременными участниками в торговых операциях. Уже у греческих банкиров можно проследить специализацию: непосредственно сами трапезиты (от греч. trapeza — стол) занимались приемом вкладов и осуществлением платежей; параллельно выделился класс менял, которые 
специализировались на определении подлинности и цены обращавшихся монет. Третья категория осуществляла выдачу мелких займов 
под залог. Делопроизводство в таких банках было примитивным: делами ведали трапезит, один доверенный и несколько слуг, которые по 
всем операциям вели торговые книги. Первые банковские операции 
происходили на банко-столах. Однако это были лишь операции по 
обмену. Факт возникновения банковского дела на основе меняльного 
подтверждается также и тем, что еще в Древнем Риме существовали 
менсарии (от лат. mensa — стол).    
Однако обменная операция отражает лишь товарный обмен и не 
содержит в себе кредитной платформы, что определяет главное направление деятельности банков последующих, более поздних периодов. 
Первыми банкирами, по мнению некоторых историков, были как 
отдельные лица, так и церковные учреждения и монашеские ордены 
(например, орден «Рыцари Храма Соломонова», более известный под 
названием Ордена Тамплиеров). Вскоре первые банкиры поняли, что 
накопленные богатства можно использовать с пользой для себя: предоставление ссуды сопровождалось взиманием высоких процентов. 
Уровень процентов доходил до 36% годовых1, а в качестве залога 
обычно выступали корабли и товары, дома, драгоценные вещи и рабы. 
Со временем увеличивалось число операций банков. Получили 
развитие расчеты по обслуживанию вкладов. Расчеты проводились 
при посредстве трансфертов. Дело в том, что каждый вкладчик имел 
свою табличку в банке с указанием его имени. Перенос денежных 
средств с одной таблички на другую и составлял суть простейшей 
формы безналичных расчетов. Позднее стали применять письменные 
приказы для взаимных платежей. Таким образом, в этот период возникают прототипы современных банковских счетов, чековых книжек 
и др. 

                                                        
1 Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. и др. Банковское дело.   
С. 16. 

В дальнейшем банки расширяют круг оказываемых услуг, предоставляя посреднические услуги, услуги по составлению договоров между клиентами. В целом ряд ученых сходится на той мысли, что 
банк — это степень развития кредитного дела и совокупность операций, выполняемых кредитором по обслуживанию своих клиентов. 
Кроме того, кредитор начинает выполнять расчетные и другие 
операции по распоряжению своих клиентов. Другими словами, 
«банк — это ступень развития денежного хозяйства, на которой кредитные, денежные и расчетные операции стали в их совокупности 
концентрироваться в едином центре»1. 
Но прямой связи между древним и современным банковским делом нет. Истоки современного банковского дела исходят из средневековой Италии, в частности итальянских городов-государств. 
Банковское дело в самой Италии зародилось в Риме и было организовано по образу и подобию греческого. Именно в Риме были созданы первичные нормы банковского дела. На вопрос о зарождении 
банков во многом проливает свет и применяемая терминология. Так, 
слово «банк» итальянского происхождения и означает «стол». Согласно нормам, кумуляриям, специализировавшимся на меняльном 
деле, уже было запрещено вести кредитные операции. Кредитным 
делом занимались аргентарии, которые на базе посредничества в платежах предоставляли ссуды своим клиентам. 
Диапазон кредитных сделок первых банков был достаточно широк 
и охватывал операции от обслуживания потребительских нужд до купли и продажи земельных участков. Дома Опиев и Игнациев осуществляли свои операции на территории от Македонии до Геркулесовых 
Столпов. 
Средние века и период Возрождения знаменуются также и утверждением банковской деятельности в Венеции и Флоренции, где помимо коммерческих банков начали осуществлять свою деятельность 
общественные банки, занимавшиеся переводом средств со счетов и 
получившие название жиробанков. 
Банк Венеции (Banko delta Piaza de Rialto), основанный в 1584 г. 
для оживления торговли и промышленности, был одним из первых 
общественных банков в Венеции. Во главе банка были назначены чиновники.  Вскоре неопытных в этом деле чиновников пришлось заменить частными банкирами, которые внесли значительный залог в 
обеспечение своих операций. Первое время своего существования 
венецианский банк пользовался монополией, что исключало возможность частного банковского дела. Пользуясь своим положением, банк 
не платил никаких процентов. 

                                                        
1 Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. и др. Банковское дело  
С. 18. 

Далее, в 1619 г. в Венеции был основан другой общественный 
банк, так называемый жиробанк на тождественных началах. Все расчеты двух венецианских банков велись в особой «банковской монете», за которую была признана наилучшая из обращавшихся в Венеции монет — золотой дукат (duсati d'argento). Все остальные деньги, 
поступавшие в кассу банка, пересчитывались по отношению к данной 
монете. Ценность этой монеты на 20% превосходила ценность обычной обращавшейся в Венеции монеты. Жиробанк не всегда придерживался правил о неприкосновенности вкладов: нередко правление 
тайно отдавало большие суммы венецианскому государству, вследствие чего дважды, в 1640 и 1717 гг., пришлось приостановить платежи. 
В данном контексте необходимо упомянуть также и генуэзский 
Банк Святого Георгия (Casа di St. Giorgio). Возникновение его относится к середине XII века и обязано ряду займов государством у частных лиц, причем в уплату процентов и погашения им предоставлялось 
взимание некоторых налогов и транзитных таможенных пошлин в 
Генуе. Для сбора налогов и производства расчетов кредиторы государства образовали особые товарищества, которые слились в 1407 г. в 
одно общество под названием «Общество святого Георгия». Руководство общества, состоявшее из нескольких членов, было совершенно 
независимо от государственной власти, и правители республики при 
вступлении в должность давали присягу сохранить неприкосновенность прав и свобод этого учреждения. 
Уже к 1408 г. обществу было разрешено принимать частные вклады, причем за основание всех расчетов была принята, как и в венецианском банке, особая монета. Позднее Банк Святого Георгия ссужает 
Генуэзскому Правительству крупные суммы, для покрытия которых 
получает право управления колониальными землями Генуи, в частности островом Корсика и городом Каффа, и взимания многих налогов. 
На ранних стадиях функционирования жиробанки ограничивались 
лишь приемом денег на хранение при взимании небольшого вознаграждения. С течением времени на собственном опыте руководство 
банков убедилось, что требования возврата денег ограничиваются 
лишь их частью, которую можно определить, но никогда не составляют всю сумму вкладов. Так, в хранилищах образовывалась значительная сумма денег, которая лежала совершенно непроизводительно, 
в виде мертвого капитала. Тогда владельцы банков решили воспользоваться ими для проведения банковских операций, главным образом 
для выдачи краткосрочных ссуд. Так банковские учреждения стали 
употреблять деньги своих вкладчиков для ссудных операций. Но в то 
же время банк оставался всегда обязанным возвращать вклады по 
первому требованию. 
В результате произошла принципиальная перемена в банковском 
деле: банки из простых хранителей ценностей превратились в посред