КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ СИСТЕМНОГО ПРЕДСТАВЛЕНИЯ ЗНАКОВОЙ ТРАКТОВКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

П.А. Левчаев

КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ СИСТЕМНОГО ПРЕДСТАВЛЕНИЯ 

ЗНАКОВОЙ ТРАКТОВКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

"Ощущение незнания, понимание своего незнания 
(в рафинированной логической форме 
выражающееся как понимание того или иного 
противоречия в своем знании или представлениях) 
- основной и, наверное, единственный 
побудительный мотив к познанию, к 
исследованию, к творчеству…"1

Актуальность 
исследования 
финансовых 
ресурсов 
субъектов 

экономики обусловлена логикой эволюции финансовой науки вступившей в

стадию 
активного 
изучения 
и 
разработки 
прикладных 
аспектов 

функционирования децентрализованных финансов в условиях процессов 

интеграции. В силу исторической специфики, особенностью финансовой 

науки России явилась детальная проработка государственных финансов 

планового хозяйства социализма, в то время как вопросы функционирования 

финансов субъектов хозяйствования оставались зачастую недостаточно 

исследованными.

Изучение [1] категории финансовых ресурсов предприятий позволило 

нам сформулировать оригинальное видение этой важнейшей финансовой 

категории2. Речь идет о реализуемом системном исследовании знаковой 

трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов3. Из этого становится 

1 А. Боровских "Круг незнания" // Поиск, №10-11, 2002 г.

2 Автор выражает признательность заведующей кафедрой банковского дела Ростовского государственного 

университета доктору экономических наук профессору Семенюте О.Г. за оказанную консультативную 

помощь и ряд интересных замечаний касательно перспектив изучения финансовых ресурсов.

3 Отметим, что сама работа представляющая данный подход уже реализована и ее рабочее название 
"Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики". Вместе с тем, ее 

можно считать продолжением ранее начатого системного исследования финансовых ресурсов предприятий 

[1] и в определенной степени второй ее частью, предусматривающей рассмотрение вопросов незатронутых 

ранее, но требующих своего осмысления в контексте изучаемой проблематики. Необходимость этого 

обусловлена тем, что без освещения этих аспектов финансов предприятий логика исследования будет 

неполной, а то и нарушенной, а системный подход - не реализован в полной мере. Таким образом, часть 

работы представляет собой уже знакомый читателю материал, а именно уточненные и дополненные 

понятно, что авторская трактовка основывается на категориальных 

характеристиках финансов, а следовательно может считаться производной от 

их сущности и в данном случае вполне обоснованной и органичной. Все 

иные встречающиеся альтернативные трактовки понятия не основываются на 

данных, как нам представляется основополагающих, допущениях. 

Принципиальным является установление предмета изучения - это 

финансовые ресурсы и финансовые отношения предприятий национальной 

экономики. Основными из допущений, на которых строится изложение 

материала являются:

Стоимостная трактовка финансовых ресурсов;

Рассмотрение финансовых ресурсов с позиций системного подхода 

(метод изучения);

Системный 
подход 
предполагает 
реализацию 
адаптивной 

концепции (форма поведения системы);

Прикладное направление оценки бизнеса есть инструмент оценки 

эффективности функционирования системы. 

Необходимость применения системного подхода к финансовым 

ресурсам предприятий обусловлена, прежде всего, стремлением более 

полного и научного раскрытия сущности исследуемой категории в ряду 

общефинансовых и экономических. Именно в системном подходе видится 

однозначность и в то же время многогранность, многоаспектность изучения, 

теоретического осмысления категории финансовых ресурсов предприятий, 

взаимоувязка  сложившихся понятий, решение многих существующих 

проблем и противоречий в условиях увеличения объемов специальных 

знаний и усложнения межпредметных взаимосвязей, перспективность и 

логичность возможных дальнейших построений. 

Безусловно, 
как 
любая 
теория 
имеет 
ряд 
ограничительных 

характеристик (собственно без них она не могла бы и состояться), так и 

системный подход в чем-то несовершенен. Вместе с тем, он имеет большие 

концептуальные принципы и положения реализуемого направления, выступающие основой дальнейших 

теоретических построений.

перспективы - в частности может выступать научной основой интеграции 

последующих разработок различной направленности. Отметим также, что в 

рамках 
системного 
подхода 
имеет 
смысл 
реализовать 
концепцию 

адаптивности4, ведь целью системного изучения является стремление 

исследователя к постижению объективных законов функционирования 

систем и применение  их в практике. 

Итак, 
концепция 
исследования 
предполагает 
последовательное 

изучение эволюции финансовой науки (как составной части любого научного 

исследования), системы финансовых ресурсов предприятия (в сущности 

основы реализуемого научного направления), системы финансовых ресурсов 

предприятий национальной экономики (с целью полноты
раскрытия 

рассматриваемого направления), форм стоимостных отношений предприятий 

в системе (посредством чего реализуется взаимодействие элементов - систем 

финансовых ресурсов предприятий национальной экономики), оценку 

стоимости предприятия (как логического завершения оценки эффективности 

произошедших в системе стоимостных распределений). 

Таким образом, именно с авторской трактовкой финансовых ресурсов 

согласуется логика представления материала - от изучения эволюции 

финансовой науки (и современного интереса к финансовым ресурсам как 

материальным 
носителям 
стоимостных 
отношений
хозяйствующего 

субъекта) к оценке стоимости бизнеса (как результата осуществленных 

данных отношений). 

Определимся, что под финансовыми ресурсами
мы понимаем 

текущие и потенциально возможные средства5, которые при необходимости 

могут быть использованы как знаки распределяемой стоимости6, т.е. 

4 Во многих научных источниках, материалах конференций мы можем найти попытки, зачастую еще 

неосознанные, разработки аспектов адаптивности систем [2 - 4 и др.]. В целом же они лишены 

проработанности и еще не имеют оформленности в виде теории. В нашей работе мы также уделяем 

внимание адаптивности.

5 С точки зрения учета аспекта потенциальности весьма интересно определение финансов предприятия 

данное В.В. Ковалевым [5].

6 Таким образом, эта трактовка связана и с воспроизводственным процессом (на стадии распределения 

которого, как мы помним,  и возникают финансовые отношения и ресурсы) по результатом которого 

наличная, безналичная форма денег, ценные бумаги и др. Мы хотим 

подчеркнуть, что есть неизменная сущность (распределяемая стоимость) и 

есть различные формы ее проявления (то что принимается в качестве знака) 

реализующие назначение (функциональное). 

Оговоримся, что мы различаем финансовые ресурсы и финансовые 

средства. 
Финансовыми 
средствами 
называются 
средства, 
которые 

немедленно могут быть использованы предприятием как знаки стоимости, 

характеризующие 
ее 
движение. 
Понятие 
средства 
целесообразно 

использовать 
при 
характеристике 
текущей 
деятельности. 
Например, 

предприятие может обладать финансовыми средствами, представленными 

деньгами (в кассе и на счетах) и государственными ценными бумагами.

Финансовые же ресурсы – более емкое понятие, включающее наряду с 

финансовыми средствами (для обеспечения текущей деятельности) и 

потенциально 
возможные, 
которые 
могут 
быть 
 
получены 
при 

необходимости (либо в перспективе, либо с некоторым дисконтом от 

реализации активов предприятия). Данное положение исходит из того, что, 

деятельность предприятия не ограничивается текущим временем и может 

быть спланирована на перспективу. Кстати, в понятие «ресурс» уже заложена 

определенная предназначенность. В данном случае ресурс обеспечения 

производственной деятельности и коль скоро мы говорим о повторяющихся 

циклах производства, то – источник финансирования воспроизводственной 

деятельности 
предприятия 
(здесь 
имеется 
ввиду 
и 
перспективная 

деятельность 
субъекта 
хозяйствования), 
что 
предполагает 
учет 

всевозможных ресурсов.

Перед тем как перейти к предметному рассмотрению разрабатываемой 

категории целесообразно ознакомиться с эволюцией, этапами становления и 

развития финансовой науки. Безусловно, полезно будет знать имена и 

воззрения крупнейших экономистов, оказавших определяющее влияние на 

данное научное направление. Без освещения исторического аспекта 

каждый субъект участия получает свою долю стоимости (в форме приемлимых для него знаков) 

используемую в последующем в т.ч. как источник его финансовых ресурсов и образования фондов.

финансовой науки не будет целостного представления об эволюции 

составляющих 
ее 
компонентов, 
логики 
развития 
и 
факторах 

предопределивших имманентность финансов.

Знание же основных вех развития позволит составить наиболее полное 

и логически законченное представление о финансовой науке, как 

самостоятельной отрасли знаний экономики, прошедшей сложную и 

противоречивую эволюцию школ и направлений мысли. Отметим также, что 

динамичность экономической сферы деятельности человека, происходящие в 

современном 
мироустройстве 
глобальные 
процессы 
интеграции, 

усложненность хозяйственных связей, а также значительное влияние 

финансов на политические и социальные процессы в обществе (включая 

аспекты экономической безопасности, угрозы терроризма и криминализации) 

обуславливают открытость многих вопросов и перманентность научного 

поиска с целью наиболее полного использования положений финансовой 

науки, ее инструментария в преобразующей деятельности человека.

Один из ведущих теоретиков финансовой науки [5] профессор 

Гейдельбергского университета К. Рау (1792-1870 гг.) выделил три периода 

развития классической теории (предваряющей неоклассическую теорию) 

финансов: ненаучное состояние, переход к научной обработке знаний, 

научный (рациональный) период. В целом не отвергая подобного подхода 

выделим ненаучный период как отдельный этап эволюции финансовой науки 

донаучный.
Ведь 
строго 
говоря 
коль 
ненаучный, 
то 
значит 

характеризующийся отсутствием каких бы то ни было, с точки зрения 

современных воззрений,  научных подходов, систематизаций, классификаций 

знаний и изучаемых явлений. Начало же осмысленного целенаправленного 

научного изучения будет знаменовать и начало нового этапа эволюции 

финансовой науки - классической теории7 (именно теории в общепринятом 

значении) финансов. 

7 Кстати, говоря об особенностях классического направления интересно будет отметить, что логика 

исторического развития привела к тому, что финансы здесь однозначно трактовались как средства 

государства и к ним помимо денежных средств относились средства поступавшие государству в виде 

материалов, услуг. Такое видение интересно для нашей трактовки финансовых ресурсов.

Поскольку, с точки зрения положений системного подхода любая 

система может быть рассмотрена с позиции подсистемы в составе более 

крупной, то логично наряду с рассмотрение системы финансовых ресурсов 

конкретного субъекта хозяйствования8 исследовать и более крупные, 

производные образования - финансовые ресурсы той или иной группы 

предприятий национальной экономики. Здесь речь пойдет о выделении 

элементов и исследовании особенностей их функционирования. Таким 

образом, элементами системы будут теперь образования различных 

совокупностей предприятий, выделенных по определенным признакам. 

Поэлементный 
состав 
системы 
финансовых 
ресурсов 
предприятий 

национальной экономики9 может быть представлен классификациями10:

1. Организационно-правовые формы хозяйствования;

2. Финансовые ресурсы предприятий отраслей экономики (предприятия 

классифицируются по отраслевой принадлежности);

3. Финансовые ресурсы малого и крупных форм бизнеса (предприятия 

классифицируются по размеру системы);

4. Финансовые ресурсы предприятий коммерческого и некоммерческого 

секторов (предприятия классифицируются по цели функционирования)11.

Ранее изученные положения и принципы системного подхода 

определяющие движение стоимости в системе [1] применимы в полной мере 

и к этому уровню исследования, хотя выявить их иногда будет 

8 Этот уровень исследования был реализован нами ранее, здесь же он выступает основой, "краеугольным 

камнем" дальнейших разработок.

9 Межэлементные связи - стоимостные отношения также будут представлены в концепции.

10 Отметим также, что данная классификация не является исчерпывающей и может быть дополнена. Так, 

можно выделить элементы - система финансовых ресурсов субъектов теневого бизнеса и система 

финансовых ресурсов субъектов экономики контролируемых государством. В целом, такая классификация 

возможна, более того борьба с терроризмом (в 2002 г. даже зазвучало словосочетание "финансирование 

терроризма") и соответственно государственный интерес к альтернативным финансовым потокам весьма 

закономерны и вероятно будет активизированы, что послужит в дальнейшем проработке этих составляющих 

системы финансовых ресурсов субъектов национальной экономики.

11 Эта классификация рассматривается как составная в организационно-правовой.

затруднительно12. Так например, весьма наглядно действует принцип 

определяющий приоритет в создании стоимости на уровне национальной 

экономики предприятиями коммерческого типа, а вот среди предприятий 

отраслей такое однозначное толкование сделать будет затруднительно.  Или 

например, 
надежность 
системы 
финансовых 
ресурсов 
предприятий 

национальной экономики определяется наиболее слабым ее звеном 

(характеризующимся в т.ч. сниженным оборотом, малой прибыльностью) 
неразвитость 
малого 
бизнеса 
определяет 
неполную 
реализацию 

возможностей или даже уязвимость  крупных форм хозяйствования. Отсюда, 

важно знать диспропорции развития системы, различные темпы развития 

составляющих ее элементов. В другом случае, системы лишенные 

полноценных ресурсов для своего развития (жесткая денежно-кредитная 

политика) стремятся компенсировать их наращиванием неплатежей, заменой 

суррогатами (ценными бумагами), а наиболее адаптированные из них даже в 

таких условиях аккумулируют стоимость и развиваются. Опять же, жесткая 

денежно-кредитная 
и 
налоговая 
политика 
лишая 
ресурсов 

(системообразующий фактор) предприятий (например, малого бизнеса) 

ограничивает их развитие и темпы экономического роста в государстве. 

Неразвитость инфраструктуры также ограничивает развитие систем.

Уточним также, что при рассмотрении различных систем финансовых 

ресурсов предприятий на этом, более высоком уровне, к действию уже 

известных нам общесистемных и стоимостных факторов добавляются 

специфические, но во многом определяющие дальнейшее развитие системы 
например, 
организационно-правовые 
(если 
в 
рамках 
этого 
поля 

рассматривается система), отраслевые и др.

Цель системы финансовых ресурсов предприятий национальной 

экономики есть обеспечение роста ВНП государства и наиболее полное 

соответствие 
потребностям 
воспроизводства. На 
уровне 
государства 

подлежит распределению стоимость ВНП. Именно она распределяется 

12 Хотя гипотетическое наличие этих положений свидетельствует о возможности разработки и активизации 

их в дальнейшем.

между предприятиями отраслей и сфер функционирования хозяйствующих 

субъектов согласно их участию в воспроизводственном процессе. И если, 

прибегая к метафорам, общегосударственный "пирог" стоимости печется 

постоянно, то системы стремятся получить от него кусок побольше (путем 

привлечения в свой оборот стоимости в любой доступной форме) или, хотя 

бы, согласно своего участия в нем. В дальнейшем обладание большей 

стоимостью (участие в прибылях) способно сыграть роль, если угодно 

дрожжей, компонентов будущего пирога,  и привести к ее возрастанию13. 

Перефразируя изречение14 можно сказать стоимость рождает стоимость, а 

большая стоимость - большую стоимость. 

Следующим принципиальным вопросом является выявление форм15

межсистемных 
взаимосвязей. 
Наша 
классификация 
таких 
форм 

осуществления стоимостных отношений выглядит следующим образом: 1) 

Денежная форма отношений; 2) Расчеты посредством ценных бумаг; 3) 

Косвенная форма привлечения стоимости; 4) Реструктуризация компаний как 

форма увеличения стоимости. 

Среди 
внешних
системообразующих 
факторов 
стоимостные 

отношения, как атрибут стоимостного образования (т.е. системы финансовых 

ресурсов), играют значительную роль, ибо они позволяют привлекать в 

систему стоимость извне, часть которой принятая интересующими 

предприятие знаками (деньги, ценные бумаги, задолженность и др.) и 

образует его финансовые ресурсы. Очевидно, что здесь мы будем развивать, 

13 Вот как интересно о поступательном наращивании стоимости с учетом структуры используемого капитала 

пишет С.В. Валдайцев [6] - "Сначала оценивают, каковы были доли рыночной стоимости собственного и 

заемного капитала в капитале компании в момент ее учреждения… Затем на основе этих долей, 

рассчитанных по первому году существования фирмы, оценивают рыночную стоимость собственного 

капитала компании на второй год ее функционирования. Опираясь на данную величину, устанавливают 

доли рыночной стоимости собственного и заемного капитала в общей рыночной стоимости капитала

компании применительно ко второму году ее работы, и так далее…".

14 "Деньги рождают деньги" - Т. Фуллер (1608 - 1661 гг.), английский богослов и историк.

15 Понятно, что формы отношений представленными не исчерпываются (мы прекрасно осознаем, что 

сущность, в данном случае выступающая как первооснова, может иметь различные формы своего 

проявления) - нам важно показать логику представления и возможность дальнейших построений.

прежде всего, стоимостную трактовку финансовых ресурсов и в частности их 

"главную" классификацию - по степени абсолютной ресурсности. 

Допуск в систему в той или иной приемлемой форме стоимости делает 

возможным не только привлечение финансовых ресурсов и различную 

скорость их оборачиваемости, но и ее аккумуляцию и рост в перспективе16.  

Стоимостные отношения объективно присущие системе преследуют цель, 

иногда даже неосознанную (например стремление задержать платеж 

контрагенту), либо неформальную, роста стоимости всей системы, всего 

бизнеса. В этом случае, логическая цепочка имеет следующие крайние 

звенья: привлечение устраивающих систему финансовых ресурсов 
реструктуризация компаний как способ увеличения собственной  стоимости. 

Это звенья одной цепи, соединяющей исходный (имеющаяся в системе 

стоимость) 
и 
конечный 
пункты 
(наиболее 
возможное 
стоимостное 

образование). Можно так сказать: ускорение оборота средств предполагает, 

что деньги "тянут" за собой использование и активизацию иных знаков 

стоимости - ценных бумаг, драгоценных металлов  и т.д., ускоряя тем самым 

процессы оборачиваемости всех ресурсов предприятия17.

Подчеркнем, что здесь важным является движение и аккумуляция 

стоимости18, а не ее вещественная форма, хотя последняя также немаловажна 

- система получающая ресурсы, стоимость плохого и не удовлетворяющего 

ее качества теряет темпы развития, т.к. вынуждена затрачивать чрезмерные

усилия на трансформацию стоимости в нужное качество.  "Неликвид" 
ресурсы имеющие низкокачественные для данной системы  стоимостные 

характеристики (для одних это сомнительная задолженность, а для других 

16 Оценке произошедших стоимостных распределений, учету с аккумулированной бизнесом стоимости 

также будет целесообразно уделить внимание.

17 Напомним, что управление такими элементами системы как деньги, ценные бумаги (по классификации 

абсолютной ресурсности [1]) рассматриваются в рамках модели управления денежными средствами и их 

эквивалентами. Достаточно подробно и детализировано разнообразные аспекты управления денежными 

потоками на предприятии изучаются профессором Бланком И.А. [7].

18 Привлекая стоимость в любой форме следует помнить о важности применения алгоритма рационального 

формирования и использования финансовых ресурсов (знаков стоимости), что позволит реализовать 

механизм финансового роста и осуществить  оценку его эффективности.

возможно, ценные бумаги, которые система не может реализовать без 

значительного дисконта, либо и то и другое). Трансформация же неликвида в 

интересующую либо денежную форму может иметь значительные издержки 

и отнимать у системы темпы роста. Если же принятый знак не дает в 

конечном итоге приращения стоимости или даже приносит убыток для 

циркулирующей в системе стоимости, то он лишний. Поэтому система 

стремится привлекать в свой оборот, прежде всего, стоимость, ресурсы, в 

удобной 
для 
нее 
форме, 
т.е. 
той 
которая 
наиболее 
эффективно 

перерабатывается. 

Безусловно, особенности стоимостных отношений, их качественные 

показатели оказывают влияние на функционирование системы. Так 

например, качество используемых ресурсов сначала может повлиять на 

диспропорцию их структуры, а затем выразится и в нарушениях движения 

стоимости  между контрагентами. Низкокачественные ресурсы могут 

означать 
и 
возможные 
потенциальные 
проблемы 
(в 
том 
числе 

неустойчивость и низкую ликвидность системы, нарушение своевременности 

расчетов). В этом случае, мы можем говорить о низком качестве 

поступаемой, в виде ресурсов, в систему энергии. Стоит ли говорить, что 

эффективно функционирующее предприятие не испытывает затруднений в 

ресурсах нужного качества, а показатели оборачиваемости и прибыльности 

такой системы свидетельствуют о ее необходимости для внешней среды и 

степени адаптивности к ней. Однако стоит иметь в виду, что за счет 

использования всевозможных форм стоимостных отношений система 

расширяется и достраивает свою элементную базу (пусть даже не всегда за 

счет высококачественных, но всех доступных к привлечению ресурсов), 

стремясь выжить в конкурентной борьбе с другими реализуя направление 

собственного целевого развития.  

Поскольку стоимость не только попадает в систему, но и уходит из нее, 

лишая 
тем 
самым 
внутренних 
источников 
функционирования 
и 

потенциальных возможностей роста, важность приобретает контрольная 

функция 
финансов 
реализуемая 
в 
процессе 
мониторинга 
системы