Анализ ценных бумаг в среде EXCEL 5.0/7.0

Лукасевич И.Я.   Анализ ценных бумаг в среде EXCEL 5.0/7.0 // Финансы. 
1997. - N 2. - с. 60 - 63.

Анализ ценных бумаг в среде  EXCEL 5.0/7.0

В одном из предыдущих номеров журнала мы начали рассмотрение фи
нансовых функций  ППП EXCEL 5.0/7.0 и  особенностей их применения для ре
шения практических задач. Были рассмотрены следующие группы функций: 

функции для расчетов амортизационных платежей; функции для анализа 

обыкновенных аннуитетов; функции для анализа эффективности инвестици
онных проектов.

Настоящая статья завершает данную тему и посвящена исследованию 

функций ППП EXCEL 5.0/7.0, предназначенных для автоматизации количест
венного анализа операций с ценными бумагами.

Для удобства изложения, функции разбиты на следующие условные 

группы:

*
функции для анализа купонных облигаций;

*
функции для анализа краткосрочных ценных бумаг;

*
вспомогательные функции.

Первая группа функций предназначена для исчисления характеристик 

наиболее широко распространенного вида долгосрочных ценных бумаг – ку
понных облигаций. Примерами подобных ценных бумаг, обращающихся на 

финансовых рынках России, являются валютные облигации министерства фи
нансов (так называемые "вэбовки"), облигации федерального займа (ОФЗ), об
лигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) и др. Следует отме

тить, что в отличии от западной практики, выплата периодических доходов по 

большинству из них производится не по фиксированной, а по плавающей  ку
понной ставке. Исключением являются только валютные облигации Минфина 

России, по которым купонная ставка фиксирована и составляет  3%  годовых.

Для анализа облигаций с фиксированным доходом в ППП EXCEL реали
зованы 15 функций (табл. 1). Все функции этой группы являются дополнитель
ными.

Таблица 1 

Функции для анализа ценных бумаг с фиксированным доходом.

Наименование функции
Формат функции

Англоязычная вер
сия

Русифицированная 

версия

COUPDAYBS
ДАТАКУПОНДО
ДАТАКУПОНДО(дата_покуп; дата_пог;  
кол_выпл; [базис])

COUPNCD
ДАТАКУПОНПОСЛЕ
ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_покуп;

дата_пог;  кол_выпл; [базис])

COUPDAYSBS
ДНЕЙКУПОНДО
ДНЕЙКУПОНДО(дата_покуп; дата_пог;  
кол_выпл; [базис])

COUPDAYSNC
ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ
ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (дата_покуп;

дата_пог;  кол_выпл; [базис])

COUPDAYS
ДНЕЙКУПОН
ДНЕЙКУПОН(дата_покуп; дата_пог;  кол_выпл;
[базис])

COUPNUM
ЧИСЛКУПОН
ЧИСЛКУПОН(дата_покуп; дата_пог;  кол_выпл;
[базис])

DURATION
ДЛИТ
ДЛИТ(дата_покуп; дата_пог; купон; доход;  
кол_выпл; [базис])

MDURATION
МДЛИТ
МДЛИТ(дата_покуп; дата_пог; купон; доход;  
кол_выпл; [базис])

PRICE
ЦЕНА
ЦЕНА(дата_покуп; дата_пог; купон; доход; номинал; кол_выпл; [базис])

ACCRINT
НАКОПДОХОД
НАКОПДОХОД(дата_вып; дата_след_ куп; дата_покуп; купон; номинал;  кол_выпл; [базис])

YIELD
ДОХОД
ДОХОД(дата_покуп; дата_пог; купон; цена; номинал; кол_выпл; [базис])

ODDFYIELD
ДОХОДПЕРВНЕРЕГ
ДОХОДПЕРВНЕРЕГ(дата_покуп; дата_ пог; дата_вып; дата_перв_ куп; купон; цена; номинал; 
êîë_âûïë;[базис])

ODDLYIELD
ДОХОДПОСЛНЕРЕГ
ДОХОДПОСЛНЕРЕГ(дата_покуп; дата_ пог; дата_вып; дата_посл_ куп; купон; цена; номинал; 
êîë_âûïë; [базис])

ODDFPRICE
ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ
ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ(дата_покуп; дата_ пог; дата_вып; дата_перв_куп; купон; доход; номинал; 
êîë_âûïë; [базис])

ODDLPRICE
ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ
ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ(дата_покуп; дата_ пог; дата_вып; дата_посл_куп; купон; доход; номинал; 
êîë_âûïë; [базис])

Пример 1.  Рассматривается возможность приобретения валютных 

облигаций Минфина России второго транша. Произвести расчет эффек
тивности операции на 4 апреля 1996 года исходя из следующих данных*:

Номер транша – 2.

Дата выпуска – 14.05.1993 г.

Дата погашения – 14.05.1996 г.

Купонная ставка – 3%.

Число выплат – 1 раз в год.

Курсовая цена – 98.65.

* См.  "Коммерсантъ - DAILY"  N 57. Пятница, 5 апреля 1996 г.